Bab 4 Analisis Laporan Keuangan [PDF]

Citation preview

Nama : Siti Khotijah NIM



: 18809134053



Kelas : D3 Akuntansi B Ringkasan Materi Bab 4 ANALISIS LAPORAN KEUANGAN 4.1 Analisis Rasio Dari sudut pandang investor, peramalan masa depan adalah inti dari analisis keuangan yang sebenarnya. Sementara itu, dari sudut pandang manajemen, analisis laporan keuangan berguna untuk membantu mengantisipasi kondisi masa depan, yang lebihh penting lagi adalah sebagai titik awal untuk merencanakan tindakan-tindakan yang akan memperbaiki kinerja di masa depan. Rasio keuangan dirancang untuk membantu mengevaluasi laporan keuangan. Kemampuan perusahaan untuk melunasi hutang dapat dievaluasi dengan: (1) membandingkan aset perusahaan dengan asetnya dan (2) membandingkan bunga yang harus dibayarkan terhadap laba yang tersedia untuk membayar bunga tersebut. 4.2 Rasio Likuiditas Aset likuid (liquid assets) merupakan asset yang diperdagangkan di pasar aktif sehingga dapat dikonversi dengan cepat menjadi kas pada harga pasar yang berlaku. Rasio Lancar Rasio lancar=



Aset lancar Kewajiban lancar



Jika suatu perusahaan mengalami kesulitan keuangan, perusahaan mulai lambat membayar tagihan (utang usaha), pinjaman bank, dan kewajiban lainnya yang akan meningkatkan kewajiban lancar. Jika kewajiban lancar naik lebih cepat daripada aset lancar, maka rasio lancar akan turun. Quick Ratio atau Acid Test Rasio cepat atau acid test=



Aset lancar−Persediaan Kewajiban lancar



4.3 Rasio Manajemen Aset Rasio ini mengukur seberapa efektif perusahaan mengelola asetnya. Rasio Perputaran Persediaan Rasio perputaran persediaan=



Penjualan Persediaan



Rasio ini menunjukan berapa kali pos tersebut berputar sepanjang tahun. Jumlah Hari Penjualan Belum Tertagih Periode penagihan rata-rata digunakan untuk menilai piutang usaha. Rasio ini menunjukkan lamanya waktu rata-rata perusahaan harus menunggu setelah melakukan penjualan dan belum menerima kas. DSO=Jumlah hari penjualanbelum tertagih=



Piutang Rata−rata penjualan perhari



Rasio Perputaran Aset Tetap Rasio ini mengukur seberapa efektif perusahaan menggunakan pabrik dan peralatannya. R asio perputaran aset tetap=



Penjualan Aset tetap bersih



Rasio Perputaran Total Aset Rasio perputaran total aset=



Penjualan Total aset



4.4 Rasio Manajemen Utang



Total Utang terhadap Total Aset Rasio utang=



Total utang Total aset



Rasio Kelipatan Pembayaran Bunga Rasio kelipatan pembayaran bunga=



EBIT Bebanbunga



Rasio Cakupan EBITDA



Rasio Cakupan EBITDA¿



EBITDA + Pembayaran sewa guna usaha Bunga+ Pembayaran pokok + Pembayaran sewa guna usaha



4.5 Rasio-Rasio Profitabilitas Margin Laba atas Penjualan Margin laba atas penjualan=



Laba bersih Penjualan



Pengembalian atas Total Aset Pengembalian atas total aset =ROA =



Laba bersih Total aset



Rasio Kemampuan Dasar untuk Menghasilkan Laba BEP=



EBIT Total aset



Pengembalian Ekuitas Biasa Pengembalian atas ekuitas biasa ( ROE )=



Laba bersih Ekuitas biasa



4.6 Rasio Nilai Pasar Rasio Harga/Laba Rasio harga/laba ¿ Rasio Harga/Arus Kas Rasio harga/ Arus kas=¿



Harga per saham ¿ Arus kas per saham



Rasio Nilai Pasar/Nilai Buku Nilai buku per saham=



ekuitas biasa jumlah sahamberedar



4.7 Analisis Tren 4.8 Menyatukan Rasio: Persamaan Du Pont



4.9 Rasio Komparatif dan “Benchmarking” 4.10 Penggunaan dan Keterbatasan Analisis Rasio



4.11 Masalah Dengan Return On Equity 4.12 Melihat Di Balik Angka



Latihan Soal 4-9 M/B = Harga pasar per saham/ Nilai buku per saham 1,9 = ?/75 Harga pasar per saham = 1,9 x 75 =142,5 P/E= Harga per saham/laba persaham 3,5= Nilai buku per saham = Ekuitas biasa/jml saham beredar=3,75 milyar/50 juta=75 4-11 Rasio cakupan EBITDA =



=



EBITDA + Pembayaran sewa guna usaha Bunga+ Pembayaran pokok + Pembayaran sewa guna usaha (6 milyar +3,2 milyar)+2 milyar 750 juta+1 milyar+2 milyar



TIE = EBIT/Beban bunga 8 = 6 milyar/Beban bunga Beban bunga = 750 juta BEP = EBIT/Total Aset 20% = EBIT/30 milyar EBIT= 20% x 30 milyar = 6 milyar 4-15 Pengembalian atas ekuitas dan rasio cepat =