Ebook The Psychology of Money-Neyma Brand Identity [PDF]

Citation preview

RESUME THE PSYCHOLOGY OF MONEY Timeless Lessons on Wealth, Greed, and Happiness. By Morgan Housel



Supported by Neyma Brand Identity



The Psychology of Money (2020) melihat cara kerja uang di dunia nyata.



Keputusan keuangan jarang didorong oleh ekonom dan lembar kerja akuntan yang rapi.



teori



Sebaliknya, berbagai faktor, dari pengalaman hidup kita hingga kesombongan dan bahkan rasa iri, membentuk pengambilan keputusan kita. Hasilnya sering kali mengejutkan -dan selalu menarik. Apa untungnya bagi saya? 1.Pahami psikologi di balik keputusan keuangan. 2.Bagaimana cara kerja pasar saham? 3.Kapan waktu terbaik untuk membeli atau menjual aset? 4.Dan berapa banyak yang perlu Anda tabung setiap tahun untuk pensiun pada usia tertentu? Ini adalah jenis pertanyaan yang mendominasi diskusi tentang keuangan pribadi. Namun, sering kali ada sesuatu yang penting di luar hal itu.



Itu adalah faktor manusia - dengan kata lain, hubungan antara orang dan uang mereka. Morgan Housel berpendapat bahwa faktor ini adalah kunci untuk memahami pengambilan keputusan keuangan. Jika Anda ingin tahu mengapa orang mengubur diri dalam hutang atau menghambur-hamburkan kekayaan, Anda tidak perlu mempelajari suku bunga - Anda perlu mempelajari sejarah iri hati, keserakahan, dan optimisme yang terlalu berlebihan. Dan itulah tepatnya yang akan kita pelajari dalam intisari buku ini.



Setiap orang memiliki pengalamannya sendiri tentang ekonomi dan uang.



Kisah Depresi Hebat sudah terkenal. Setelah kehancuran pasar saham yang menghancurkan pada tahun 1929, ekonomi global memasuki satu dekade penurunan yang berkelanjutan. Di Amerika Serikat, "tahun dua puluhan yang hebat" tiba-tiba berhenti. Bisnis bangkrut, keluarga kehilangan pertanian dan rumah mereka, dan simpanan yang diperoleh dengan susah payah menghilang begitu saja. Kemiskinan dan pengangguran meroket, sementara keyakinan bahwa hari esok akan lebih baik dari kemarin pudar. Saat ini, versi kejadian ini telah menjadi narasi standar. Itu masuk akal karena bagaimanapun juga, itu menggambarkan pengalaman jutaan orang di Amerika. Pesan utama dalam ulasan ini adalah:



Setiap orang memiliki pengalaman mereka sendiri tentang ekonomi dan uang. Ketika John F. Kennedy mencalonkan diri sebagai presiden pada tahun 1960, dia ditanyai tentang pengalamannya tentang Depresi Hebat. Jawabannya mengejutkan banyak pemilih. Keluarga Kennedy, katanya, sudah kaya pada tahun 1929. Dan selama sepuluh tahun berikutnya, kekayaan mereka tidak habis - malah bertambah. Pada tahun 1939, keluarga tersebut memiliki lebih banyak pembantu dan tinggal di rumah yang lebih besar daripada pada awal dekade ini. Hanya ketika dia pergi ke Harvard dan membaca tentang Depresi, dia menyadari betapa banyak penderitaan yang dialami oleh sesama warganya. Tidak semua orang Amerika, ternyata, berada di kapal yang sama. Kennedy ingin mengubahnya, sebagian dari cara dia meyakinkan para pemilih bahwa dia bukan hanya seorang elitis yang tidak dapat disentuh, tetapi juga seorang presiden yang bisa didekati oleh rakyatnya.



Tetapi tidak hanya orang kaya dan orang miskin yang memiliki pengalaman kehidupan ekonomi yang kontras kita semua memilikinya. Putra seorang buruh tani yang menganggur dan putra seorang pialang saham Manhattan yang sukses tidak hanya berasal dari berbagai lapisan masyarakat - mereka juga mempelajari berbagai pelajaran yang sangat berbeda tentang hal-hal seperti risiko dan imbalan terkait dengan uang. Namun, seperti yang akan kita lihat nanti, hal yang sama berlaku untuk orang yang sama kaya, bergantung pada pengalaman hidup masing- masing. Misalnya, orang kaya yang tumbuh selama periode inflasi tinggi akan memiliki pandangan dunia keuangan yang berbeda dari orang kaya yang hanya pernah mengalami harga stabil. Pelajaran yang dihasilkan dari perspektif yang berbeda ini membentuk apa yang kita lakukan dengan uang. Kita semua suka berpikir bahwa kita tahu bagaimana dunia bekerja, tetapi kita biasanya hanya mengalami sebagian kecil dari kenyataan itu.



Dan itulah hal pertama yang harus dipahami terkait dengan psikologi uang: Kita tahu lebih sedikit daripada yang kita kira.



Pengalaman pribadi keputusan finansial.



mendorong



pengambilan



Ketika ekonom mencontohkan perilaku keuangan, mereka sering mengandalkan fiksi tentang seorang individu rasional yang membuat keputusan untuk kepentingan diri sendiri yang memaksimalkan keuntungan mereka. Realitasnya, tentu saja, sedikit lebih meleset daripada ide yang ini. Pertimbangkan, misalnya, lotre. Rata-rata rumah tangga berpenghasilan rendah di Amerika Serikat menghabiskan $411 untuk tiket lotre setiap tahun. Pada saat yang sama, sekitar 40 persen dari semua rumah tangga berjuang untuk mendapatkan $400 dalam keadaan darurat. Tidak mengherankan, 40 persen ini terdiri dari rumah tangga berpenghasilan rendah yang menghabiskan lebih dari $400 untuk tiket lotere.



Apakah perilaku ini rasional? Hampir tidak. Dan itu juga tidak masuk akal. Jika Anda hidup dari satu gaji ke gaji berikutnya, Anda tidak mungkin memiliki cukup uang untuk kebutuhan terpenting Anda, apalagi menginginkan kemewahan seperti liburan ke tempat-tenpat wisata mahal. Memainkan lotre memang sulit, tetapi itu mengalahkan alternatifnya -tidak memiliki kesempatan untuk mendapatkan barang bagus seperti yang dimiliki oleh orang-orang kaya. Pesan utama dalam ulasan ini adalah: Pengalaman pribadi mendorong keputusan finansial.



pengambilan



Konsep ekonomi yang kita gunakan saat ini tidak bisa hilang dari pengaruh masa lalu.



Seekor anjing pudel tidak terlalu mirip dengan leluhurnya yang liar, yang, pada gilirannya, tidak terlalu berbeda dari serigala. Ini seharusnya tidak mengejutkan kita - ras anjing saat ini memiliki sejarah domestikasi selama sepuluh ribu tahun. Namun, pemilik anjing sering kali terkejut dengan respons naluriah yang haus darah dari hewan peliharaan mereka saat mereka melihat tupai atau kucing. Sepuluh ribu tahun, ternyata, belum sepenuhnya memberantas sifat liar yang mengakar dalam ini. Apa hubungan penjinakan anjing dengan psikologi uang? Sebenarnya cukup banyak. Pesan utama dalam ulasan ini adalah: Konsep ekonomi yang kita gunakan saat ini masih seperti sejarah awalnya. Mengapa begitu banyak dari kita begitu buruk dalam menangani uang? Satu jawaban adalah bahwa ini cukup baru dalam skema besar.



Mata uang pertama hanya dikeluarkan sekitar 600 SM, ketika Raja Alyattes dari Lydia - sebuah kerajaan Zaman Besi di Turki saat ini - mencetak koinnya sendiri. Dan itu tidak seberapa dibandingkan dengan konsep ekonomi yang lebih kompleks. Ambil contoh masa pensiun. Sebelum Perang Dunia Kedua, kebanyakan orang Amerika bekerja sampai mereka mati. Harapan hidup lebih rendah saat itu, tentu saja - dan bahkan kemudian, setengah dari semua pria di atas usia 65 masih berpartisipasi dalam pasar tenaga kerja pada tahun 1940-an. Hal-hal mulai berubah dengan diperkenalkannya Jaminan Sosial setelah Perang Dunia II, tetapi pensiun tetap menjadi cita-cita yang tidak dapat dicapai oleh sebagian besar pekerja Amerika sampai tahun 1980-an dekade di mana rata-rata cek Jaminan Sosial bulanan naik di atas $1.000, disesuaikan dengan inflasi. Sebelumnya, hanya minoritas yang memiliki hak istimewa yang mampu berhenti bekerja di usia pertengahan enam puluhan.



Itu berarti bahwa salah satu konsep ekonomi paling dasar yang kita gunakan di dunia saat ini berusia kurang dari dua generasi. 401 (k) -metode prinsip pendanaan pensiun- bahkan tidak ada sampai tahun 1978, sedangkan skema pensiun Roth IRA baru diperkenalkan pada tahun 1998! Ide dan praktik utama lainnya tidak jauh lebih tua. Hedge fund baru benar-benar melonjak seperempat abad yang lalu, dan dana indeks baru berusia 50 tahun. Bahkan utang konsumen seperti hipotek, pinjaman mobil, dan kartu kredit -salah satu pendorong utama pertumbuhan ekonomi di Amerika Serikat- hanya menjadi hal biasa setelah RUU GI mempermudah orang Amerika rata-rata untuk meminjam uang pada tahun 1944.



Keberuntungan memainkan peran yang lebih besar dalam kesuksesan finansial daripada yang mungkin Anda pikirkan.



Keberuntungan adalah topik yang rumit. Beberapa investor dan pengusaha akan menyangkal bahwa itu berperan dalam teori, tetapi sulit untuk mengukur sejauh mana ia bertanggung jawab atas kemakmuran suatu perusahaan - dan kegagalan lainnya. Kita juga cenderung berpikir bahwa tidak sopan mengaitkan kesuksesan orang lain dengan kebetulan belaka. Akibatnya, kita sering mengabaikan peran keberuntungan dalam pengambilan keputusan finansial. Itu salah. Inilah pesan utamanya: Keberuntungan memainkan peran yang lebih besar dalam kesuksesan finansial daripada yang mungkin Anda pikirkan.



Menurut ekonom Bhashkar Mazumder, kekayaan dua orang saudara kandung lebih erat berkorelasi daripada tinggi atau berat badan mereka. Dengan kata lain, jika saudara laki-laki Anda kaya dan tinggi, Anda lebih cenderung kaya daripada Anda menjadi tinggi. Cukup mudah untuk menjelaskan korelasi ini. Saudara kandung dari keluarga yang sama kemungkinan besar menikmati hak istimewa dan kesempatan yang sama. Orang tua yang menyekolahkan satu anak ke sekolah yang baik biasanya melakukan hal yang sama untuk adiknya juga. Itu tergantung pada psikologi manusia. Kita biasanya meremehkan atau melebih-lebihkan peran keberuntungan. Jika kita melakukannya dengan baik, itu karena kita bekerja keras; jika kita gagal, itu karena kita tidak beruntung.



Namun, jika orang lain gagal, kita tidak terlalu murah hati dan mengatakan yang sebaliknya. Dalam kasus tersebut, kita tidak mengaitkan kegagalan dengan kesialan, tetapi dengan kelemahan karakter seperti kemalasan dan hal lainnya. Sayangnya, budaya kita, yang terobsesi kesuksesan, tidak banyak membantu di sini.



dengan



Forbes tidak merayakan investor brilian yang bangkrut karena mereka tidak beruntung dan pasar tiba-tiba menukik. Namun, mereka merayakan investor kelas dua atau ceroboh yang beruntung dan menghasilkan banyak uang.



Belajar Sekarang Juga



Berfokus pada pola yang luas daripada kasus tertentu dapat membantu Anda membuat keputusan yang lebih baik.



Bill Gates pernah menyindir bahwa sukses adalah guru yang buruk. Menurut Gates, kesuksesan menipu orang-orang pintar agar mengabaikan peran keberuntungan, yang pada gilirannya membuat mereka berpikir bahwa mereka tidak bisa kalah. Paradoksnya, itu adalah cara yang cukup pasti untuk memastikan bahwa Anda benar-benar kalah. Jadi, bagaimana Anda membangun peluang dan keberuntungan ke dalam perilaku finansial Anda? Inilah yang tidak boleh Anda lakukan: terobsesi dengan contoh individu tertentu. Ketika kita mempelajari orang-orang yang sangat sukses, kita biasanya akan menemukan orang-orang yang berbeda -miliarder yang telah mengubah cara dunia bekerja- dan itu dapat menyesatkan kita.



Pesan utama dalam ulasan ini adalah: Berfokus pada pola yang luas daripada kasus tertentu dapat membantu Anda membuat keputusan yang lebih baik. Misalnya John D. Rockefeller, salah satu entrepreneur paling sukses dalam sejarah. Ketika dia mulai membangun industri perminyakannya, dia menghadapi masalah. Hukum Amerika Serikat tidak mengizinkannya melakukan apa yang ingin dia lakukan. Solusinya sederhana - abaikan saja. Pengabaiannya terhadap konvensi hukum begitu besar, bahkan, seorang hakim mengatakan bisnisnya berperilaku "tidak lebih baik dari pencuri biasa." Kesuksesan Rockefeller membentuk cara kita berpikir tentang perilaku ini. Melihat ke belakang, mudah untuk merayakan visinya dan mengatakan bahwa dia menolak membiarkan undang-undang usang menghalangi inovasi.



Tetapi bagaimana jika dia gagal -apakah kita masih akan berpikir bahwa contoh Rockefeller adalah yang harus kita ikuti? Mungkin tidak. Paling banter, kami akan melihatnya sebagai penjahat gagal yang mengajari kita apa yang tidak boleh dilakukan. Tetapi ketika Anda turun ke sana, perbedaan antara kedua hasil ini adalah keberuntungan. Beberapa putusan berbeda di sana-sini, atau mungkin perubahan dalam iklim politik, mungkin telah mengubah nasib Rockefeller. Lebih penting lagi, keberuntungan tidak mungkin ditiru. Bahkan jika Anda meniru setiap langkah karier seseorang seperti Warren Buffett, Anda tidak dapat memastikan dadu akan jatuh dengan cara yang sama untuk Anda seperti yang mereka lakukan. Jadi inilah alternatifnya:



Tetap berpegang pada analisis pola kesuksesan dan kegagalan. Semakin umum polanya, semakin besar kemungkinan hal itu berlaku untuk kehidupan dan keputusan keuangan Anda.



Iri hati bisa membuat Anda sembrono.



Kapitalisme hebat dalam dua hal - menghasilkan kekayaan dan kecemburuan. Ambil contoh pemain bisbol pemula yang menghasilkan $500.000 setahun. Dengan standar apa pun yang masuk akal, dia kaya. Tapi katakanlah dia bermain di tim yang sama dengan superstar seperti Mike Trout, yang menghasilkan $36 juta setahun -tiba-tiba, dia tidak senang dengan penghasilannya. Dia menginginkan apa yang dimiliki orang lain. Sementara itu, orang berpenghasilan tinggi seperti Trout membandingkan diri mereka dengan mereka yang berpenghasilan lebih tinggi. Untuk masuk ke dalam daftar sepuluh besar pengelola dana lindung nilai dengan bayaran tertinggi di Amerika pada tahun 2018, misalnya, Anda harus mendapatkan setidaknya $340 juta per tahun.



Dalam istilah kapitalis, tidak ada yang salah secara moral dengan iri hati. Tapi ada masalah praktisnya. Pesan utama dalam ulasam ini adalah: Iri hati dapat membuat Anda sembrono. Kapan Anda merasa cukup? Tanyakan pada Rajat Gupta. Lahir di daerah kumuh di Kolkata, India, Gupta menaiki tangga perusahaan untuk menjadi CEO konsultan manajemen McKinsey.



dari



perusahaan



Ketika dia pensiun pada tahun 2007, kekayaannya $100 juta. Dia bisa melakukan apa saja. Tapi Gupta iri. Dia ingin menjadi miliarder. Pada tahun 2008, Gupta -anggota dewan direksi di Goldman Sachs- mengetahui bahwa Warren Buffett akan menginvestasikan $5 miliar untuk menjaga perusahaan tetap bertahan selama krisis keuangan.



Enam belas detik setelah mendengar berita ini melalui telepon konferensi, jauh sebelum diumumkan kepada publik, Gupta menghubungi nomor manajer hedge fund dan membeli 175.000 saham Goldman Sachs. Ini adalah insider trading dan sangat ilegal. Gupta tidak peduli -dia hanya menghasilkan $1 juta dengan mudah.



berpikir



akan



Pada saat jaksa menangkapnya, dia telah meraup $17 juta dalam serangkaian kesepakatan yang cerdik. Itu tidak membuatnya menjadi miliarder, tapi itu cukup untuk memberinya hukuman penjara yang berat. Moral dari cerita ini? Iri hati mendorong keputusan yang buruk, dan biaya dari hal tersebut jauh lebih tinggi daripada keuntungan yang Anda hasilkan. Pikirkan seperti ini :



Jika Anda memiliki nafsu makan yang tak terpuaskan, Anda akan makan sampai Anda sakit. Tapi muntah jauh lebih buruk daripada makanan apa pun, jadi jangan lakukan itu. Meninggalkan peluang di atas meja tidak selalu berarti Anda melewatkannya - sering kali pengakuan bahwa mencoba melahap segalanya akan mendorong Anda ke titik penyesalan. Dengan kata lain, jangan meniru Rajat Gupta!



Mengumpulkan kekayaan lebih mudah daripada menyimpannya.



Tidak ada pedagang pasar saham yang lebih baik di awal abad kedua puluh di Amerika daripada Jesse Livermore. Lahir pada tahun 1877, dia membantu membangun Wall Street. Pada usia 30 tahun, kekayaannya mencapai $100 juta dalam dolar hari ini. Tepat sebelum kehancuran tahun 1929, Livermore membuat keputusan terbaik dalam karirnya: dia mengambil posisi short dan bertaruh bahwa saham akan turun. Benar saja, pasar kehilangan sepertiga dari nilai totalnya. Sementara banyak perusahaan dilikuidasi dan berita menyebar tentang investor yang bangkrut melompat dari jendela kantor, Livermore kembali ke keluarganya dengan membawa kabar baik.



Dia baru saja menghasilkan uang yang setara dengan $3 miliar. Apa dia akan bahagia selamanya? Tunggu dulu. Pesan utama dalam ulasan ini adalah: Mengumpulkan kekayaan lebih mudah daripada menyimpannya. Ingat apa yang kita katakan bahwa sukses adalah guru yang buruk? Nah, setelah kemenangan besarnya pada tahun 1929, Livermore mengira dia tak tersentuh. Dia memasang taruhan yang lebih besar dan lebih besar dan kalah besar -lagi dan lagi, sampai kekayaannya hilang. Bangkrut dan berhutang dalam jumlah sangat besar, dia bunuh diri di sebuah klub Manhattan pada tahun 1940. Menjadi kaya, ternyata, terkadang jauh lebih sederhana daripada tetap kaya. Sangat mudah untuk melihat mengapa orang-orang yang ahli dan sukses sering pada akhirnya hancur.



Menghasilkan uang adalah tentang risiko, optimisme, dan keberanian. Menyimpan uang adalah permainan bola psikologis yang sama sekali berbeda. Ini tentang ketakutan bahwa semua yang Anda buat bisa diambil. Tetap kaya juga berarti Anda harus memiliki kerendah hatian. Setelah 1929, Livermore mengira dia adalah seorang jenius yang tidak bisa mengambil langkah yang salah. Lebih baik dia menyadari bahwa keberuntungan telah memainkan perannya - dan bahwa kesuksesannya tidak dapat diulang tanpa batas. Ada banyak Livermore di luar sana, meski kisah mereka biasanya tidak sesederhana itu. Sekitar 40 persen dari semua perusahaan publik kehilangan seluruh nilainya dari waktu ke waktu. Dan dari daftar Forbes 400 orang terkaya Amerika memiliki penurunan kekayaan 20 persen per dekade, tidak termasuk kasus kematian dan masalah antara keluarga.



Jadi, bagaimana Anda menyimpan apa yang sudah Anda miliki? Singkatnya, ketekunan. Seperti yang dikatakan oleh pemodal ventura multimiliarder Michael Moritz, ketika Anda takut kalah, Anda melihat potensi kemenangan melalui lensa yang berbeda. Beberapa keuntungan cukup besar untuk membenarkan risiko kehilangan semua yang sudah Anda miliki. Dan jika Anda mengambil pandangan itu, kemungkinan besar Anda akan mengambil keputusan yang lebih baik.



Anda bisa saja salah separuh waktu dan masih menghasilkan banyak uang.



Menurut akunnya sendiri, Heinz Berggruen tidak menunjukkan banyak hal menjanjikan di masa mudanya. Ketika dia dipaksa melarikan diri dari Nazi Jerman pada tahun 1936, dia tidak yakin apa yang harus dia lakukan dengan hidupnya. Setelah belajar sastra di University of California, Berkeley, dia bekerja sebagai jurnalis dengan pekerjaan sampingan sebagai kritikus seni. Pada tahun 1940, dia membeli lukisan cat air dari seorang seniman bernama Paul Klee seharga $100. Itu adalah awal dari hasrat seumur hidup untuk seni modern. Maju cepat ke tahun 1990-an, dan Berggruen telah menjadi salah satu kolektor seni paling sukses sepanjang masa. Pada tahun 2000, dia menjual koleksinya kepada pemerintah Jerman seharga 100 juta euro.



Mengingat bahwa itu berisi sejumlah besar Picassos, Klees, Matisses, dan Braques, angka itu sama sekali tidak mendekati nilai aslinya, yang diperkirakan mencapai $1 miliar. Itu adalah salah satu koleksi terpenting di dunia. Pesan utama dalam ulasan ini adalah: Anda bisa saja salah separuh waktu dan masih menghasilkan banyak uang. Bagaimana Berggruen mengumpulkan koleksi seniman terhebat abad kedua puluh yang mengesankan ini? Apakah itu keahlian, atau hanya keberuntungan? Perusahaan investasi Horizon Research memiliki jawaban yang lebih menarik. Menurut penelitian perusahaan, semua kolektor hebat melakukan hal yang sama -mereka membeli karya seni dalam jumlah besar. Beberapa akuisisi ternyata menjadi investasi besar, terutama jika kolektor menahannya untuk waktu yang lama.



Mayoritas, bagaimanapun, adalah tak berguna. Triknya, seperti yang dicatat dalam laporan Horizon, adalah mempertahankan yang pertama sampai portofolio kembali -nilai dari seluruh koleksi- "menyatu dengan kembalinya elemen terbaik dalam portofolio". Koleksi Berggruen agak mirip dengan dana indeks: risikonya tersebar merata di berbagai investasi. Daripada hanya membeli barang yang kebetulan dia sukai atau kagumi, dia membeli semua yang dia bisa dapatkan dan menunggu sampai beberapa pemenang muncul. Strategi ini berlaku untuk semua investasi. Sebut saja long tail - kecenderungan sejumlah kecil peristiwa untuk menjelaskan sebagian besar hasil. Ada banyak matematika rumit di balik prinsip ini, tetapi cukup sederhana jika Anda meringkasnya ke hal-hal mendasar. Pada dasarnya, ketika Anda melakukan beberapa hal dengan benar, Anda dapat melakukan lebih banyak kesalahan.



Kegagalan tidak bisa dihindari; namun yang paling penting adalah kesuksesan Anda. Dengan kata lain, saat Anda memiliki salah satu lukisan Picasso, Anda tidak perlu mengkhawatirkan banyak hal lainnya.



PESAN UTAMA DALAM BUKU INI:



Pengambilan keputusan keuangan jauh lebih meleset di dunia nyata daripada di buku teks ekonomi. Banyak keputusan -seperti membeli tiket lotre saat Anda bangkrut- tidak rasional, tetapi masuk akal dengan caranya sendiri. Hal yang sama berlaku untuk pilihan investasi, yang sering kali didorong oleh pengalaman formatif orang tentang perekonomian di awal masa dewasa daripada penilaian keren dari kondisi pasar saat ini. Sederhananya, semua yang berkaitan keuangan terkait dengan faktor psikologis. Jadi, apa cara terbaik untuk maju? Terimalah bahwa keberuntungan berperan dalam kesuksesan, belajarlah untuk takut kehilangan apa yang sudah Anda miliki, dan lindung aset Anda dengan lebih bijak.



BELAJAR BRAND TIDAK PERNAH SEMUDAH INI



Daftar Sekarang