Mark Douglas - Trading in The Zone - En.id [PDF]

Citation preview

TRADING DI ZONA THE



7 00 ++ D V D D ''ss FF HAIR RSS SEBUAH SEBUAH LE E& &E LE X X C HHSEBUAH SEBUAH N GE E N www w . t rrSebuah d eerrssd--s Hai f ttfwwSebuah Sebuah r ee..cc Hai r mm www w . ffHair ee r xx--w Sebuah r eezz..ccr Haimm wSebuah www w . t rrSebuah d saya n ggd-n-s Hai f ttfwwSebuah Sebuah r ee--cc Hai r l llleec ttsaya Hai n n..Hai cc Hai mm www w . t rrSebuah d ees ttdSebuah t saya Hai n tn-Hai -dd Haiwwn llHaiSebuah Sebuah d --f rree d ee..cc Hai mm



C Hai n nttSebuah c ttss c Sebuah n ddrreenyybbbbrrvv@ @g m mSebuah Sebuah saya l ..cc Hai lm saya m Sebuah n ddrreenyybbbbrrvv@ @ yy Sebuah n ddeexxn..r uu



S kkyyppee:: Sebuah Sebuah n ddrreenyybbbbrrvv



MASTER PASAR DENGAN PERCAYA DIRI, DISIPLIN DAN SIKAP WINNING



MARK DOUGLAS Kata Pengantar oleh Thorn Hartle



NEW YORK INSTITUTE OF FINANCE WCW VHDV • Tnnnurn. cvnucv • Tnrvn • CinR. «PNPC Perpustakaan Nasional: Katalog Dalam Terbitan data



Douglas, Mark (Mark J.) Perdagangan di zona: menguasai pasar dengan keyakinan, disiplin, dan



menang sikap / oleh Mark Douglas,



p. cm. ISBN 0-7352-0144-7 (kain) 1. Saham. 2. Spekulasi. I. Judul. HG6041 .D59 2001 332,64-DC21 00 045251 © 2000 oleh



Prentice Hall Seluruh hak cipta. Tidak ada bagian dari buku ini dapat direproduksi dalam bentuk apapun atau dengan cara apapun, tanpa izin tertulis dari penerbit.



Dicetak di Amerika Serikat 10 9876 5 4321



Publikasi ini dirancang untuk memberikan informasi yang akurat dan berwibawa sehubungan dengan subjek yang dibahas. Hal ini dijual dengan pengertian bahwa penerbit tidak terlibat dalam memberikan hukum, akuntansi, atau



layanan profesional lainnya. Jika nasihat hukum atau bantuan ahli lainnya diperlukan, jasa seorang profesional yang kompeten harus dicari. . . . Dari Deklarasi Prinsip-prinsip bersama-sama diadopsi oleh Komite



American Bar Association dan Komite Penerbit dan Asosiasi. ISBN D-73SE-DMM-7 PERHATIAN: PERUSAHAAN DAN SEKOLAH buku Prentice Hall yang tersedia di diskon kuantitas dengan pembelian massal untuk pendidikan, bisnis, atau penjualan digunakan promosi. Untuk informasi, silakan menulis ke: Prentice Hall, Penjualan khusus, 240 Frisch Court, Paramus, N] 07652. Harap menyertakan: judul buku, ISBN, kuantitas, bagaimana buku ini akan digunakan, tanggal dibutuhkan. NEW YORK INSTITUTE OF FINANCE Sebuah Imprint dari Prentice Hall Tekan Paramus, NJ 07652



http://www.phdirect.com NYIF dan NEW YORK LEMBAGA KEUANGAN adalah merek dagang dari Laporan Pajak Executive, Inc. digunakan dengan lisensi oleh Prentice Hall Direct, Inc.



DEDIKASI



Buku ini didedikasikan untuk semua pedagang Saya telah memiliki kesenangan bekerja dengan selama 18 tahun terakhir sebagai pelatih perdagangan. Anda masing-masing dengan cara unik Anda sendiri adalah bagian dari wawasan dan bimbingan buku ini akan memberikan kepada mereka yang memilih untuk perdagangan dari negara percaya diri, disiplin, dan konsisten dari pikiran.



Hai



DAFTAR ISI



KATA PENGANTAR. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . xi KATA PENGANTAR. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . xm SIKAP SURVEY. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . xvii



_________________BAB 1___________ JALAN SUKSES: FUNDAMENTAL, TEKNIS, ATAU MENTAL ANALISIS?



DI AWAL: ANALISA FUNDAMENTAL. . . . . . . . . . 1 THE SHIFT ANALISA TEKNIS. . . . . . . . . . . . . . . . . 3 THE SHIFT UNTUK ANALISIS MENTAL. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4



_____________________ BAB 2_______________ THE iming-iming (DAN BAHAYA) TRADING



THE TARIK. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 BAHAYA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 THE PENGAMANAN. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25



Masalah: Keengganan untuk Buat Aturan. . . . . . . 27



Soal: Kegagalan untuk Ambil Tanggung Jawab. . . . . . . . . . 28



Soal: Kecanduan Imbalan Acak. . . . . . . . . 30 Soal: External vs Pengendalian Internal ........ 31



_______________BAGIAN 3______________ MENGAMBIL TANGGUNG JAWAB



MEMBENTUK LINGKUNGAN MENTAL ANDA. . . . . . . . . . . . . . . 34 bereaksi terhadap RUGI. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 PEMENANG, PECUNDANG, Boomers, DAN BUSTERS. . . . . . . . . . 50



___________CHAPTER 4_______________



KONSISTENSI: KEADAAN PIKIRAN



BERPIKIR TENTANG TRADING. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58 RISIKO BENAR-BENAR MEMAHAMI. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61 PENYELARASAN LINGKUNGAN MENTAL ANDA. . . . . . . . . . . . . . 64



___________CHAPTER 5________________



DINAMIKA PERSEPSI



Debug software MENTAL ANDA. . . . . . . . . . . . . . . 70 PERSEPSI DAN BELAJAR. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74 PERSEPSI DAN RISIKO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79 KEKUATAN ASOSIASI. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80



___________CHAPTER 6_____________



PERSPEKTIF PASAR'S



THE "KETIDAKPASTIAN" PRINSIP. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88 PASAR'S KARAKTERISTIK PALING FUNDAMENTAL. .. 93



_____________CHAPTER 7__________ THE TRADER'S EDGE: BERPIKIR DI PROBABILITAS



PROBABILITAS PARADOX: HASIL ACAK, HASIL KONSISTEN. . . . 102 TRADING DI SAAT. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106 HARAPAN MENGELOLA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113 menghilangkan risiko EMOSIONAL. . . . . . . . . . . . . . . . . 120



_______ BAB 8__________ BEKERJA DENGAN KEYAKINAN ANDA



MENDEFINISIKAN MASALAH. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125 MENDEFINISIKAN SYARAT. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128 BAGAIMANA KEBENARAN DASAR BERHUBUNGAN DENGAN KETERAMPILAN. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130 BERGERAK MENUJU "THE ZONE". . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135



___________CHAPTER 9_________________



SIFAT KEYAKINAN



ASAL USUL A KEYAKINAN. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139 KEYAKINAN DAN DAMPAK TERHADAP KEHIDUPAN KITA. . . . . . . . . . . 142 KEYAKINAN vs KEBENARAN. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147



________CHAPTER 10__________ DAMPAK KEYAKINAN PADA PERDAGANGAN



KARAKTERISTIK UTAMA DARI KEYAKINAN. . . . . . . . . . 153 EVALUASI-DIRI DAN PERDAGANGAN. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167



__________CHAPTER 11___________



BERPIKIR SEPERTI TRADER



THE MECHANICAL STAGE. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173 PERANAN DISIPLIN DIRI. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179 MENCIPTAKAN KEYAKINAN DI KONSISTENSI. . . . . . . . . . . . . . . . 184 LATIHAN: BELAJAR PERDAGANGAN DAN EDGE SEPERTI CASINO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189



CATATAN AKHIR. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201 SIKAP SURVEY. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203 INDEX. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209



KATA PENGANTAR



Pasar bull besar di saham telah menyebabkan pasar bull sama besar dalam jumlah buku yang diterbitkan tentang masalah bagaimana membuat uang perdagangan pasar. Banyak ide berlimpah, beberapa baik, beberapa tidak, beberapa asli, beberapa hanya pengemasan ulang dari karya-karya sebelumnya. Kadang-kadang, meskipun, penulis datang ke depan dengan sesuatu yang benar-benar menetapkan dia terpisah dari pak, sesuatu yang istimewa. Seorang penulis tersebut adalah Mark Douglas. Mark Douglas, di Perdagangan di Zona, telah menulis sebuah buku yang merupakan akumulasi dari tahun pemikiran dan penelitian-karya seumur hidup-dan bagi kita yang melihat perdagangan sebagai profesi, ia telah menghasilkan permata.



Perdagangan di Zona adalah mendalam pada tantangan yang kita hadapi ketika kita mengambil tantangan perdagangan. Untuk pemula, satu-satunya tantangan tampaknya untuk menemukan cara untuk membuat uang. Setelah pemula belajar bahwa tips, saran broker ', dan cara lain untuk membenarkan membeli atau menjual tidak bekerja secara konsisten, ia menemukan bahwa ia baik perlu mengembangkan strategi trading yang handal atau membeli satu. Setelah itu, perdagangan harus mudah, bukan? Yang harus Anda lakukan adalah mengikuti aturan, dan uang akan jatuh ke pangkuan Anda. Pada titik ini, jika tidak sebelumnya, siswa menemukan bahwa perdagangan dapat berubah menjadi salah satu pengalaman yang paling membuat frustrasi mereka akan pernah hadapi.



Pengalaman ini menyebabkan statistik sering dimulai bahwa 95 persen pedagang berjangka kehilangan semua uang mereka dalam tahun pertama perdagangan. pedagang saham umumnya mengalami hasil yang sama, yang mengapa pakar selalu menunjukkan fakta bahwa sebagian besar pedagang saham gagal mengungguli membeli sederhana dan tahan skenario investasi.



Jadi, mengapa orang, mayoritas dari mereka adalah sangat sukses dalam pekerjaan lain, gagal jadi sedih karena para pedagang? Apakah pedagang sukses lahir dan tidak dibuat? Mark Douglas mengatakan tidak. Apa yang perlu, katanya, adalah bahwa individu memperoleh pola pikir trader. Kedengarannya mudah, tetapi kenyataannya adalah, pola pikir ini sangat asing jika dibandingkan dengan cara pengalaman hidup kita mengajarkan kita untuk berpikir tentang dunia.



Bahwa tingkat kegagalan 95 persen masuk akal ketika Anda mempertimbangkan bagaimana sebagian besar dari kita mengalami hidup, menggunakan keterampilan belajar seperti yang kita tumbuh. Ketika datang ke perdagangan, namun, ternyata keterampilan kita belajar untuk mendapatkan nilai tinggi di sekolah, memajukan karir kita, dan menciptakan hubungan dengan orang lain, keterampilan kita diajarkan bahwa harus membawa kita melalui kehidupan, berubah menjadi pantas untuk perdagangan. Pedagang, kita cari tahu, harus belajar untuk berpikir dalam hal probabilitas dan menyerahkan semua keterampilan kami telah memperoleh mencapai di hampir setiap aspek lain dari kehidupan kita. Di Perdagangan di Zona, Mark Douglas mengajarkan kita bagaimana. Dia telah mengumpulkan buku yang sangat berharga. sumber-sumber yang pengalaman pribadinya sendiri sebagai trader, pelatih pedagang di Chicago, penulis, dan dosen di bidangnya psikologi trading. Rekomendasi saya? Nikmati Douglas Perdagangan di Zona dan, dalam melakukannya, mengembangkan pola pikir trader.



KATA PENGANTAR



Tujuan dari setiap pedagang adalah untuk mengubah keuntungan secara teratur, namun begitu sedikit orang yang pernah benar-benar membuat uang konsisten sebagai pedagang. Apa yang menyebabkan sebagian kecil pedagang yang secara konsisten berhasil? Bagi saya, faktor yang menentukan adalah psikologis-pemenang konsisten berpikir berbeda dari orang lain.Aku memulai perdagangan pada tahun 1978. Pada saat itu, saya mengelola sebuah lembaga asuransi kecelakaan komersial di pinggiran kota Detroit, Michigan. Saya memiliki karir yang sangat sukses dan berpikir aku bisa dengan mudah mentransfer kesuksesan itu ke dalam perdagangan. Sayangnya, saya menemukan bahwa tidak terjadi.



Pada 1981, saya benar-benar muak dengan ketidakmampuan saya untuk perdagangan secara efektif sambil memegang pekerjaan lain, jadi saya pindah ke Chicago dan mendapat pekerjaan sebagai broker dengan Merrill Lynch di Chicago Board of Trade. Bagaimana saya melakukannya? Nah, dalam waktu sembilan bulan untuk pindah ke Chicago, aku telah kehilangan hampir semua yang saya dimiliki. kerugian saya adalah hasil dari kedua kegiatan perdagangan dan gaya hidup selangit saya, yang menuntut bahwa saya membuat banyak uang sebagai pedagang. Dari pengalaman-pengalaman awal sebagai pedagang, saya belajar sejumlah besar tentang diriku sendiri, dan tentang peran psikologi dalam perdagangan. Akibatnya, pada tahun 1982, saya mulai bekerja pada buku pertama saya, Trader Disiplin: Mengembangkan Winning Sikap.



Ketika saya mulai proyek ini saya tidak punya konsep tentang bagaimana sulitnya untuk menulis buku atau menjelaskan sesuatu yang aku mengerti untuk diriku sendiri dengan cara dan bentuk yang akan berguna untuk orang lain. Saya pikir itu akan membawa saya antara enam dan sembilan bulan untuk mendapatkan pekerjaan yang dilakukan. Butuh waktu tujuh setengah tahun dan akhirnya diterbitkan oleh Prentice Hall pada tahun 1990. Pada tahun 1983, saya meninggalkan Merrill Lynch untuk memulai sebuah perusahaan konsultan, Perdagangan Dinamika Perilaku, di mana saya saat ini mengembangkan dan melakukan seminar tentang psikologi trading dan bertindak dalam kapasitas apa yang sering disebut sebagai pelatih perdagangan. Saya sudah melakukan presentasi yang tak terhitung untuk perusahaan perdagangan, perusahaan kliring, broker, bank, dan konferensi investasi di seluruh dunia.



Saya telah bekerja di tingkat pribadi, satu-satu, dengan hampir setiap jenis trader dalam bisnis, termasuk beberapa pedagang terbesar lantai, hedger, spesialis pilihan, dan CTA, serta neophytes Pada tulisan ini, saya memiliki menghabiskan tujuh belas tahun terakhir membedah dinamika psikologis di balik perdagangan sehingga saya bisa mengembangkan metode yang efektif untuk mengajarkan prinsip-prinsip yang tepat keberhasilan. Apa yang saya temukan adalah bahwa, pada tingkat yang paling mendasar, ada masalah dengan cara kita berpikir. Ada sesuatu yang melekat dalam cara pikiran kita bekerja yang tidak cocok dengan sangat baik dengan karakteristik yang ditunjukkan oleh pasar. Orang-orang pedagang yang memiliki kepercayaan diri dalam perdagangan mereka sendiri, yang percaya diri untuk melakukan apa yang perlu dilakukan tanpa ragu-ragu, adalah orang-orang yang menjadi sukses. Mereka tidak lagi takut perilaku tidak menentu dari pasar. Mereka belajar untuk fokus pada informasi yang membantu mereka



Kesempatan tempat untuk membuat keuntungan, daripada berfokus pada informasi yang memperkuat ketakutan mereka. Meskipun hal ini mungkin terdengar rumit, itu semua bermuara belajar untuk percaya bahwa: (1) Anda tidak perlu tahu apa yang akan terjadi selanjutnya untuk membuat uang; (2) apa pun bisa terjadi; dan (3) setiap saat adalah unik, artinya setiap tepi dan hasil adalah benar-benar pengalaman yang unik. perdagangan baik bekerja atau tidak. Dalam hal apapun, Anda menunggu tepi sebelah muncul dan pergi melalui proses lagi dan lagi. Dengan pendekatan ini Anda akan belajar dalam metodis, fashion non-acak apa yang berhasil dan apa yang tidak. Dan, sama pentingnya, Anda akan membangun rasa harga diri kepercayaan sehingga Anda tidak akan merusak diri sendiri dalam lingkungan yang memiliki kualitas yang tak terbatas pasar memiliki.



Kebanyakan pedagang tidak percaya bahwa masalah perdagangan mereka adalah hasil dari cara mereka berpikir tentang perdagangan atau, lebih khusus, bagaimana mereka berpikir sementara mereka perdagangan. Dalam buku pertama saya, The Disiplin Trader, Saya mengidentifikasi masalah yang dihadapi pedagang dari perspektif mental dan kemudian membangun sebuah kerangka filosofis untuk memahami sifat masalah ini dan mengapa mereka ada. Saya memiliki lima tujuan utama dalam pikiran secara tertulis Perdagangan di Zona:



Untuk membuktikan kepada pedagang bahwa analisis pasar yang lebih baik lebih atau tidak solusi untuk kesulitan perdagangan atau kurangnya hasil yang konsisten.



Untuk meyakinkan pedagang bahwa itu sikap dan "keadaan pikiran" yang menentukan hasilnya.



Untuk memberikan trader dengan keyakinan dan sikap yang diperlukan untuk membangun pola pikir pemenang, yang berarti belajar bagaimana untuk berpikir dalam probabilitas tertentu.



Untuk mengatasi berbagai konflik, kontradiksi, dan paradoks dalam berpikir yang menyebabkan trader khas untuk menganggap bahwa ia sudah tidak berpikir dalam probabilitas, ketika dia benar-benar tidak.



Untuk mengambil pedagang melalui proses yang mengintegrasikan strategi pemikiran ini ke dalam sistem mentalnya pada tingkat fungsional.



(Catatan: Sampai saat ini, sebagian besar pedagang adalah laki-laki, tapi saya mengakui bahwa semakin banyak perempuan yang bergabung dengan barisan. Dalam upaya untuk menghindari kebingungan dan kalimat canggung, saya telah secara konsisten menggunakan kata ganti "dia" dalam buku ini dalam menggambarkan pedagang. Hal ini tentu tidak mencerminkan bias di bagian saya.)



Perdagangan di Zona menyajikan pendekatan psikologis yang serius untuk menjadi pemenang konsisten dalam trading Anda. Saya tidak menawarkan sistem perdagangan; Saya lebih tertarik dalam menunjukkan Anda bagaimana untuk berpikir dengan cara yang diperlukan untuk menjadi seorang pedagang yang menguntungkan. Saya berasumsi bahwa Anda sudah memiliki sistem sendiri, keunggulan Anda sendiri. Anda harus belajar untuk mempercayai keunggulan Anda. tepi berarti ada kemungkinan lebih tinggi dari satu hasil dari yang lain. Semakin besar rasa percaya diri Anda, semakin mudah akan untuk mengeksekusi perdagangan Anda. Buku ini



dirancang untuk memberikan wawasan dan pemahaman yang Anda butuhkan tentang diri Anda dan sifat perdagangan, sehingga benar-benar melakukannya menjadi mudah, sederhana, dan stressfree seperti ketika Anda hanya menonton pasar dan berpikir untuk melakukan hal itu.



Dalam rangka untuk menentukan seberapa baik Anda "berpikir seperti pedagang," mengambil Survey Sikap berikut. Tidak ada jawaban benar atau salah.



jawaban Anda adalah indikasi seberapa konsisten kerangka mental Anda saat ini adalah dengan cara Anda harus berpikir untuk mendapatkan hasil maksimal dari trading anda.



SURVEY SIKAP 1. Untuk membuat uang sebagai pedagang Anda harus tahu apa yang pasar akan dilakukan selanjutnya. Setuju tidak setuju



2. Kadang-kadang saya menemukan diri saya berpikir bahwa harus ada cara untuk perdagangan tanpa harus mengambil kerugian. Setuju tidak setuju



3. Membuat uang sebagai pedagang terutama fungsi dari analisis. Setuju tidak setuju



4. Kerugian merupakan komponen yang tidak dapat dihindari dari perdagangan. Setuju tidak setuju



5. Risiko saya selalu didefinisikan sebelum saya memasuki perdagangan. Setuju tidak setuju



6. Dalam pikiran saya selalu ada biaya yang terkait dengan mencari tahu apa yang pasar dapat dilakukan selanjutnya. Setuju tidak setuju



7. Saya bahkan tidak akan repot-repot meletakkan pada perdagangan berikutnya jika saya tidak yakin bahwa itu akan menjadi pemenang. Setuju tidak setuju



8. Semakin pedagang belajar tentang pasar dan bagaimana mereka berperilaku, semakin mudah baginya untuk melakukan perdagangan nya. Setuju tidak setuju



9. metodologi saya memberitahu saya persis di bawah apa kondisi pasar baik masuk atau keluar perdagangan. Setuju tidak setuju



10. Bahkan ketika saya memiliki sinyal yang jelas untuk membalikkan posisi saya, saya merasa sangat sulit untuk dilakukan. Setuju tidak setuju



11. periode I telah berkelanjutan sukses konsisten biasanya diikuti oleh beberapa cukup drastis menarik-downs ekuitas saya. Setuju tidak setuju



12. Ketika saya pertama kali mulai trading saya akan menjelaskan metodologi trading saya sebagai serampangan, yang berarti beberapa keberhasilan dalam antara banyak rasa sakit. Setuju tidak setuju



13. Saya sering menemukan diri saya merasa bahwa pasar terhadap saya pribadi. Setuju tidak setuju



14. Seperti aku mungkin mencoba untuk "melepaskan," Saya merasa sangat sulit untuk menempatkan luka emosional masa lalu di belakang saya. Setuju tidak setuju



15. Saya memiliki filosofi manajemen uang yang didirikan pada prinsip selalu mengambil uang dari pasar ketika pasar membuatnya tersedia. Setuju tidak setuju



16. Pekerjaan Seorang pedagang adalah untuk mengidentifikasi pola-pola perilaku pasar 'yang merupakan peluang dan kemudian untuk menentukan risiko mencari tahu apakah pola-pola ini akan bermain sendiri keluar karena mereka telah di masa lalu. Setuju tidak setuju



17. Kadang-kadang saya tidak bisa membantu perasaan bahwa saya seorang korban pasar. Setuju tidak setuju



18. Ketika saya trading saya biasanya mencoba untuk tetap fokus dalam satu frame waktu. Setuju tidak setuju



19. Perdagangan berhasil membutuhkan tingkat fleksibilitas mental jauh melampaui lingkup kebanyakan orang.



Setuju tidak setuju



20. Ada kalanya saya pasti bisa merasakan aliran pasar; Namun, saya sering mengalami kesulitan bertindak atas perasaan ini. Setuju tidak setuju



21. Ada banyak kali ketika saya di perdagangan yang menguntungkan dan saya tahu langkah ini pada dasarnya lebih, tapi aku masih tidak akan mengambil keuntungan saya. Setuju tidak setuju



22. Tidak peduli berapa banyak uang yang saya buat dalam perdagangan, saya jarang pernah puas dan merasa bahwa saya bisa membuat lebih. Setuju tidak setuju



23. Ketika saya meletakkan pada perdagangan, saya merasa saya memiliki sikap positif. Saya mengantisipasi semua uang yang saya bisa membuat dari perdagangan dengan cara yang positif. Setuju tidak setuju



24. Komponen yang paling penting dalam kemampuan trader untuk mengumpulkan uang dari waktu ke waktu adalah memiliki kepercayaan konsistensi sendiri. Setuju tidak setuju



25. Jika Anda diberikan keinginan untuk dapat seketika memperoleh keterampilan satu perdagangan, apa keahlian yang akan Anda pilih?



26. Saya sering menghabiskan malam tanpa tidur mengkhawatirkan pasar. Setuju tidak setuju



27. Apakah Anda pernah merasa terdorong untuk membuat perdagangan karena Anda takut bahwa Anda mungkin kehilangan? ya Tidak



28. Meskipun tidak terjadi veiy sering, saya benar-benar ingin perdagangan saya untuk menjadi sempurna. Ketika saya membuat panggilan sempurna rasanya begitu baik bahwa itu membuat untuk semua kali bahwa aku tidak. Setuju tidak setuju



29. Apakah Anda pernah menemukan diri berencana perdagangan Anda tidak pernah mengeksekusi, dan mengeksekusi perdagangan Anda tidak pernah



berencana? ya Tidak



30. Dalam beberapa kalimat menjelaskan mengapa sebagian besar pedagang baik tidak menghasilkan uang atau tidak mampu menjaga apa yang mereka buat.



Sisihkan jawaban Anda saat Anda membaca buku ini. Afte Anda selesai bab terakhir ( "Berpikir Seperti Trader a"), mengambil Survey Sikap lagi-itu s dicetak ulang di bagian belakang buku ini. Anda mungkin akan terkejut untuk melihat berapa banyak jawaban Anda berbeda dari pertama kali.



UCAPAN TERIMA KASIH Saya terutama ingin berterima kasih kepada semua pedagang yang membeli menandatangani naskah edisi terbatas dari tujuh bab pertama buku ini. Tanggapan Anda memberi saya inspirasi untuk menambahkan tambahan empat bab.



Selanjutnya, saya ingin mengucapkan terima kasih sesama pedagang Robert John St., Greg Bieber, Larry Pesavento, dan Ted Hearne untuk persahabatan mereka dan cara-cara khusus di mana masing-masing memberikan kontribusi terhadap pengembangan buku ini.



Saya juga ingin berterima kasih teman saya, Eileen Bruno, untuk mengedit naskah asli; dan, di Prentice Hall, Ellen Schneid Coleman, Asosiasi Penerbit, untuk profesionalisme dan bantuan dalam memuluskan jalan untuk publikasi, dan Barry Richardson, Pembangunan Editor, atas bantuannya dalam membentuk pendahuluan. waktu dan bakatnya sangat dihargai.



BAB 1



BAB 1 JALAN SUKSES: FUNDAMENTAL, TEKNIS, ATAU MENTAL ANALISIS?



Awalnya: ANALISA FUNDAMENTAL



Siapa yang ingat ketika analisa fundamental dianggap satu-satunya cara nyata atau yang tepat untuk membuat keputusan perdagangan? Ketika saya mulai perdagangan pada tahun 1978, analisis teknis digunakan oleh hanya segelintir pedagang, yang dianggap oleh seluruh komunitas pasar untuk menjadi, setidaknya, gila. Sesulit itu adalah untuk percaya sekarang, itu tidak terlalu lama yang lalu ketika Wall Street dan sebagian besar dana besar dan keuangan lembaga berpikir bahwa analisis teknis adalah beberapa bentuk mistik silap mata. Sekarang, tentu saja, hanya sebaliknya adalah benar. Hampir semua pedagang yang berpengalaman menggunakan beberapa bentuk analisis teknis untuk membantu mereka merumuskan strategi trading mereka. Kecuali untuk beberapa kecil, kantong terisolasi dalam komunitas akademik, analis "murni" yang mendasar hampir punah. Apa yang menyebabkan pergeseran dramatis dalam perspektif? Aku yakin itu ' s tidak mengherankan kepada siapa pun bahwa jawaban untuk pertanyaan ini sangat sederhana: Uang! Masalah dengan membuat keputusan perdagangan dari perspektif ketat mendasar adalah kesulitan yang melekat membuat uang secara konsisten menggunakan pendekatan ini.



Bagi Anda yang mungkin tidak akrab dengan analisis fundamental, mari saya jelaskan. Analisis fundamental mencoba untuk mempertimbangkan semua variabel yang dapat mempengaruhi keseimbangan relatif atau ketidakseimbangan antara pasokan dan permintaan mungkin untuk setiap saham tertentu, komoditas, atau instrumen keuangan. Menggunakan model terutama matematika yang beratnya pentingnya berbagai faktor (suku bunga, neraca, pola cuaca, dan banyak lainnya), analis memproyeksikan apa harga harus di beberapa titik di masa depan.



Masalah dengan model ini adalah bahwa mereka jarang, jika pernah, faktor dalam pedagang lainnya sebagai variabel. Orang, mengekspresikan keyakinan dan harapan tentang masa depan mereka, membuat harga bergerak-bukan model. Fakta bahwa model membuat proyeksi logis dan masuk akal berdasarkan pada semua variabel yang relevan tidak banyak nilai jika pedagang yang bertanggung jawab untuk sebagian besar volume perdagangan tidak menyadari model atau tidak percaya itu.



Sebagai soal fakta, banyak pedagang, khususnya di lantai bursa berjangka yang memiliki kemampuan untuk bergerak harga yang sangat drastis dalam satu arah atau yang lain, biasanya tidak memiliki konsep sedikit dari fundamental pasokan dan permintaan faktor-faktor yang seharusnya mempengaruhi harga. Selanjutnya, pada saat tertentu, banyak aktivitas perdagangan mereka diminta oleh respon terhadap faktor-faktor emosional yang benar-benar di luar parameter dari model fundamental. Dengan kata lain, orang-orang yang berdagang (dan akibatnya harga bergerak) tidak selalu bertindak secara rasional.



Pada akhirnya, analis fundamental dapat menemukan bahwa prediksi tentang di mana harga harus di beberapa titik di masa depan benar. Tapi sementara itu, pergerakan harga bisa begitu volatile yang akan sangat sulit, jika bukan tidak mungkin, untuk tinggal di perdagangan dalam rangka mewujudkan tujuan.



PERGESERAN ANALISA TEKNIS



analisis teknis telah sekitar selama ada telah diselenggarakan pasar dalam bentuk pertukaran. Tapi komunitas perdagangan tidak menerima analisis teknis sebagai alat yang layak untuk membuat uang sampai akhir 1970-an atau awal 1980-an. Inilah yang analis teknikal tahu bahwa butuh mainstream generasi komunitas pasar untuk menangkap pada.



Sebuah jumlah terbatas pedagang berpartisipasi di pasar pada setiap diberikan hari, minggu, atau bulan. Banyak pedagang ini melakukan tanah yang sama hal berulang dalam upaya mereka untuk membuat uang. Dengan kata lain, individu mengembangkan pola perilaku, dan sekelompok individu, berinteraksi dengan satu sama lain secara konsisten, membentuk pola perilaku kolektif. pola perilaku ini diamati dan terukur, dan mereka mengulangi diri dengan reliabilitas statistik. Analisis teknis adalah metode yang menyelenggarakan perilaku kolektif ini menjadi pola yang dapat diidentifikasi yang dapat memberikan indikasi yang jelas ketika ada kemungkinan lebih besar dari satu hal terjadi atas yang lain. Dalam arti, analisis teknis memungkinkan Anda untuk masuk ke dalam pikiran pasar untuk mengantisipasi apa yang mungkin terjadi selanjutnya,



Sebagai metode untuk memproyeksikan pergerakan harga di masa depan, analisis teknis telah berubah menjadi jauh lebih unggul pendekatan murni fundamental. Itu membuat pedagang fokus pada apa yang pasar lakukan sekarang dalam kaitannya dengan apa yang telah dilakukan di masa lalu, bukan berfokus pada apa yang pasar harus melakukan hanya didasarkan pada apa yang logis dan wajar yang ditentukan oleh model matematika. Di sisi lain, analisa fundamental menciptakan apa yang saya sebut "realitas kesenjangan" antara "apa yang harus" dan "apa yang ada." Realitas kesenjangan membuatnya sangat sulit untuk membuat apa-apa tapi sangat prediksi jangka panjang yang dapat sulit untuk mengeksploitasi, bahkan jika mereka benar.



Sebaliknya, analisis teknis tidak hanya menutup gap kenyataan ini, tetapi juga membuat tersedia untuk pedagang sejumlah hampir tak terbatas kemungkinan untuk mengambil keuntungan dari. Pendekatan teknis membuka lebih banyak kemungkinan karena mengidentifikasi bagaimana pola perilaku berulang yang sama terjadi dalam setiap kali frame-saat-tomoment, harian, mingguan, tahunan, dan setiap rentang waktu di antara. Dengan kata lain, analisis teknis ternyata pasar menjadi seolah tak ada habisnya peluang untuk memperkaya diri sendiri.



PERGESERAN ANALISA MENTAL



Jika analisis teknis bekerja dengan baik, mengapa semakin banyak masyarakat perdagangan akan mengalihkan fokus mereka dari analisis teknis pasar untuk analisis mental sendiri, berarti psikologi trading individu mereka sendiri? Untuk menjawab pertanyaan ini, Anda mungkin tidak perlu melakukan apa-apa lagi



dari bertanya pada diri sendiri mengapa Anda membeli buku ini. Alasan yang paling mungkin adalah bahwa Anda tidak puas dengan perbedaan antara apa yang Anda anggap sebagai potensi yang tak terbatas untuk membuat uang dan apa yang Anda berakhir dengan pada bottom line. Itulah masalah dengan analisis teknis, jika Anda ingin menyebutnya masalah. Setelah Anda belajar untuk mengidentifikasi pola dan membaca pasar, Anda menemukan ada kesempatan yang tak terbatas untuk membuat uang. Tapi, seperti yang saya yakin Anda sudah tahu, ada juga bisa kesenjangan yang besar antara apa yang Anda mengerti tentang pasar, dan kemampuan Anda untuk mengubah pengetahuan yang menjadi keuntungan yang konsisten atau kurva ekuitas terus meningkat.



Pikirkan tentang berapa kali Anda telah melihat grafik harga dan berkata kepada diri sendiri, "Hmmm, sepertinya pasar akan naik (atau turun, sebagai kasus mungkin)," dan apa yang Anda pikir akan terjadi benar-benar terjadi. Tapi Anda tidak melakukan apa pun kecuali menonton pasar bergerak saat Anda sedih atas semua uang yang Anda bisa membuat.



Ada perbedaan besar antara memprediksi bahwa sesuatu akan terjadi di pasar (dan berpikir tentang semua uang yang Anda bisa membuat) dan realitas benar-benar mendapatkan masuk dan keluar dari perdagangan. Saya menyebut perbedaan ini, dan lain-lain seperti itu, "celah psikologis" yang dapat membuat perdagangan salah satu upaya yang paling sulit Anda bisa memilih untuk melakukan dan tentu saja salah satu yang paling misterius untuk menguasai. Pertanyaan besar adalah: perdagangan Can dikuasai? Apakah mungkin untuk mengalami perdagangan dengan kemudahan yang sama dan kesederhanaan tersirat ketika Anda hanya menonton pasar dan berpikir tentang kesuksesan, sebagai lawan untuk benar-benar harus memakai dan melepas perdagangan? Tidak hanya adalah jawabannya sebuah tegas "ya," tapi itu ' s juga apa buku ini dirancang untuk memberikan Anda-wawasan dan pemahaman yang Anda butuhkan tentang diri Anda dan tentang sifat perdagangan. Jadi hasilnya adalah yang benar-benar melakukannya menjadi mudah, sederhana, dan bebas stres seperti ketika Anda hanya menonton pasar dan berpikir untuk melakukan hal itu. Ini mungkin tampak seperti perintah tinggi, dan beberapa dari Anda bahkan mungkin tampak mustahil. Tapi itu tidak. Ada orang yang telah menguasai seni perdagangan, yang telah menutup kesenjangan antara kemungkinan yang tersedia dan kinerja bottom-line mereka. Tapi seperti yang Anda harapkan, pemenang ini relatif sedikit jumlahnya dibandingkan dengan jumlah pedagang yang mengalami berbagai tingkat frustrasi, semua cara untuk putus asa ekstrim, bertanya-tanya mengapa mereka tidak dapat membuat keberhasilan yang konsisten yang sangat mereka inginkan. Jadi hasilnya adalah yang benar-benar melakukannya menjadi mudah, sederhana, dan bebas stres seperti ketika Anda hanya menonton pasar dan berpikir untuk melakukan hal itu. Ini mungkin tampak seperti perintah tinggi, dan beberapa dari Anda bahkan mungkin tampak mustahil. Tapi itu tidak. Ada orang yang telah menguasai seni perdagangan, yang telah menutup kesenjangan antara kemungkinan yang tersedia dan kinerja bottom-line mereka. Tapi seperti yang Anda harapkan, pemenang ini relatif sedikit jumlahnya dibandingkan dengan jumlah pedagang yang mengalami berbagai tingkat frustrasi, semua cara untuk putus asa ekstrim, bertanya-tanya mengapa mereka tidak dapat



membuat keberhasilan yang konsisten yang sangat mereka inginkan. Jadi hasilnya adalah yang benar-benar melakukannya menjadi mudah, sederhana, dan bebas stres seperti ketika A



Bahkan, perbedaan antara kedua kelompok pedagang (pemenang konsisten dan orang lain) yang analog dengan perbedaan antara Bumi dan bulan. Bumi dan bulan keduanya benda langit yang ada di tata surya yang sama, sehingga mereka memiliki sesuatu yang sama. Tapi mereka adalah sebagai berbeda di alam dan karakteristik seperti siang dan malam. Dengan cara yang sama, siapa pun yang menempatkan pada perdagangan dapat mengklaim sebagai pedagang, tetapi ketika Anda membandingkan karakteristik dari beberapa pemenang yang konsisten dengan karakteristik sebagian besar pedagang lain, Anda akan menemukan mereka juga berbeda seperti malam dan hari.



Jika pergi ke bulan merupakan sukses konsisten sebagai pedagang, kita dapat mengatakan bahwa mendapatkan ke bulan adalah mungkin. Perjalanan ini sangat sulit dan hanya segelintir orang telah membuat. Dari sudut pandang kita di Bumi, bulan biasanya terlihat setiap malam dan tampaknya begitu dekat sehingga kita bisa



hanya menjangkau dan menyentuhnya.



Perdagangan berhasil merasakan hal yang sama. Pada setiap diberikan hari, minggu, atau bulan, pasar membuat sejumlah besar tersedia uang untuk siapa saja yang memiliki kapasitas untuk melakukan perdagangan. Karena pasar selalu bergerak, uang ini juga terus mengalir, yang membuat kemungkinan untuk sukses sangat diperbesar dan tampaknya dalam genggaman Anda. Saya menggunakan kata "tampaknya" untuk membuat perbedaan penting antara dua kelompok pedagang. Bagi mereka yang telah belajar bagaimana untuk konsisten, atau telah rusak melalui apa yang saya sebut "ambang batas konsistensi," uang itu tidak hanya dalam genggaman mereka; mereka hampir dapat mengambil di akan. Saya yakin bahwa beberapa akan menemukan pernyataan ini mengejutkan atau sulit untuk percaya, tapi itu benar. Ada beberapa keterbatasan, tetapi untuk sebagian besar, mengalir uang ke rekening pedagang ini dengan kemudahan dan effortlessness yang secara harfiah mengejutkan pikiran kebanyakan orang. Namun, untuk pedagang yang belum berkembang menjadi kelompok memilih ini, kata "tampaknya" berarti persis apa yang menyiratkan. Tampaknya seolah-olah konsistensi atau keberhasilan utama yang mereka inginkan adalah "di tangan," atau "dalam genggaman mereka," sesaat sebelum menyelinap pergi atau menguap di depan mata mereka, waktu dan waktu lagi. Satu-satunya hal tentang perdagangan yang konsisten dengan kelompok ini adalah rasa sakit emosional. Ya, mereka pasti memiliki saat-saat kegembiraan, tetapi tidak berlebihan untuk mengatakan bahwa sebagian besar waktu mereka dalam keadaan takut, marah, frustrasi, kecemasan, kekecewaan, pengkhianatan, dan penyesalan. Jadi apa yang memisahkan kedua kelompok pedagang? Apakah itu kecerdasan? Adalah pemenang konsisten sekadar pintar dari orang lain? Apakah mereka bekerja lebih keras? Apakah mereka analis yang lebih baik, atau mereka memiliki akses ke sistem perdagangan yang lebih baik? Apakah mereka memiliki karakteristik kepribadian yang melekat yang membuat lebih mudah bagi mereka untuk berurusan dengan tekanan intens perdagangan?



Semua kemungkinan ini terdengar cukup masuk akal, kecuali jika Anda mempertimbangkan bahwa sebagian besar kegagalan industri perdagangan ini juga beberapa masyarakat terang dan paling berhasil orang. Kelompok terbesar dari pecundang konsisten terutama terdiri dari dokter, pengacara, insinyur, ilmuwan, CEO, pensiunan kaya, dan pengusaha.



Selain itu, sebagian dari analis pasar industri terbaik adalah pedagang terburuk yang bisa dibayangkan. Intelijen dan analisis pasar yang baik dapat The Road to Success tentu memberikan kontribusi bagi keberhasilan, tetapi mereka tidak faktor yang menentukan yang memisahkan pemenang konsisten dari orang lain. Nah, jika tidak kecerdasan atau analisis yang lebih baik, maka apa yang bisa itu?



Setelah bekerja dengan beberapa yang terbaik dan beberapa pedagang terburuk dalam bisnis, dan telah membantu beberapa dari yang terburuk menjadi beberapa yang terbaik, saya dapat menyatakan tanpa keraguan bahwa ada alasan tertentu mengapa para pedagang terbaik secara konsisten keluar-melakukan orang lain.



Jika saya harus menyaring semua alasan ke satu, saya hanya akan mengatakan bahwa pedagang terbaik berpikir berbeda dari yang lain. Aku tahu itu tidak terdengar sangat mendalam, tetapi memiliki implikasi yang mendalam jika Anda mempertimbangkan apa artinya berpikir secara berbeda.



Untuk satu derajat atau lain, kita semua berpikir secara berbeda dari orang lain. Kita mungkin tidak selalu memperhatikan fakta ini; tampaknya wajar untuk mengasumsikan bahwa orang lain berbagi persepsi dan interpretasi dari acara kami. Bahkan, asumsi ini terus tampaknya berlaku sampai kita menemukan diri kita di dasar, dasar



perselisihan dengan seseorang tentang sesuatu yang kami berdua alami. Selain fitur fisik kita, cara kita berpikir adalah apa yang membuat kita unik, bahkan mungkin lebih unik dari fitur fisik kita lakukan. Mari kita kembali ke pedagang. Apa yang berbeda tentang cara die pedagang terbaik berpikir sebagai lawan bagaimana mereka yang masih berjuang berpikir? Sementara pasar dapat digambarkan sebagai arena kesempatan tak terbatas, mereka secara bersamaan menghadapi individu dengan beberapa yang paling berkelanjutan, kondisi psikologis yang merugikan Anda dapat mengekspos diri Anda untuk. Di beberapa titik, setiap orang yang berdagang belajar sesuatu tentang pasar yang akan menunjukkan kapan kesempatan yang ada. Tetapi belajar bagaimana mengidentifikasi kesempatan untuk membeli atau menjual tidak berarti bahwa Anda telah belajar untuk berpikir seperti pedagang.



Karakteristik mendefinisikan yang memisahkan pemenang konsisten dari orang lain adalah ini: Para pemenang telah mencapai pikiran-set-aunique set sikap-yang memungkinkan mereka untuk tetap disiplin, fokus, dan, di atas semua, percaya diri terlepas dari kondisi yang merugikan. Akibatnya, mereka tidak lagi rentan terhadap ketakutan umum dan kesalahan perdagangan yang mengganggu orang lain. Setiap orang yang berdagang berakhir belajar sesuatu tentang pasar; sangat sedikit orang yang berdagang pernah mempelajari sikap yang benar-benar penting untuk menjadi pemenang konsisten. Sama seperti orang bisa belajar untuk menyempurnakan teknik yang tepat untuk mengayunkan tongkat golf atau raket tenis, konsistensi mereka, atau kurangnya itu, akan tanpa ragu datang dari Pedagang sikap mereka yang membuatnya melampaui "ambang konsistensi" biasanya mengalami banyak rasa sakit (baik emosional dan keuangan) sebelum mereka memperoleh tanah sikap yang memungkinkan mereka untuk berfungsi secara efektif dalam lingkungan pasar. Pengecualian langka biasanya mereka yang lahir dalam keluarga perdagangan yang sukses atau yang memulai karir trading mereka di bawah bimbingan seseorang yang mengerti hakikat perdagangan, dan, sama pentingnya, tahu bagaimana mengajarkannya. Mengapa rasa sakit emosional dan bencana keuangan umum di antara pedagang? Jawaban yang sederhana adalah bahwa sebagian besar dari kita tidak cukup beruntung untuk memulai karir trading kita dengan bimbingan yang tepat. Namun, alasan pergi jauh lebih dalam daripada ini. Saya telah menghabiskan tujuh belas tahun terakhir membedah dinamika psikologis di balik perdagangan sehingga saya bisa mengembangkan metode yang efektif untuk mengajarkan prinsip-prinsip kesuksesan. Apa yan' telah ditemukan adalah bahwa perdagangan adalah sesak penuh paradoks dan kontradiksi dalam pemikiran yang membuatnya sangat sulit untuk belajar bagaimana menjadi sukses. Bahkan, jika saya harus memilih satu kata yang merangkum sifat perdagangan, itu akan menjadi "paradoks."



(Menurut kamus, paradoks adalah sesuatu yang tampaknya memiliki kualitas bertentangan atau yang bertentangan dengan kepercayaan umum atau apa yang umumnya masuk akal untuk orang.) bencana keuangan dan emosional yang umum di kalangan pedagang karena banyak perspektif, sikap, dan prinsip-prinsip yang dinyatakan akan masuk akal dan bekerja cukup baik dalam kehidupan kita sehari-hari memiliki efek sebaliknya dalam lingkungan perdagangan. Mereka hanya tidak bekerja. Tidak mengetahui hal ini, sebagian besar pedagang mulai karir mereka dengan kurangnya dasar pemahaman tentang apa artinya menjadi seorang pedagang, keterampilan yang terlibat, dan kedalaman yang keterampilan perlu dikembangkan. Berikut ini adalah contoh utama dari apa yang saya bicarakan: Trading adalah inheren berisiko. Untuk pengetahuan saya, tidak ada perdagangan memiliki hasil yang dijamin; Oleh karena itu, kemungkinan menjadi salah dan kehilangan uang selalu hadir. Jadi, ketika Anda melakukan perdagangan, dapat Anda menganggap diri Anda seorang pengambil resiko? Meskipun ini mungkin



terdengar seperti pertanyaan jebakan, tidak.



Jawaban logis atas pertanyaan adalah, tegas, ya. Jika saya terlibat dalam kegiatan yang secara inheren berisiko, maka saya harus risktaker a. Ini adalah asumsi yang masuk akal untuk setiap pedagang untuk membuat. Bahkan, tidak hanya hampir semua pedagang membuat asumsi ini, namun sebagian besar pedagang bangga dalam berpikir tentang diri mereka sebagai mengambil risiko. Masalahnya adalah bahwa asumsi ini tidak bisa lebih jauh dari kebenaran. Tentu saja, setiap pedagang mengambil risiko ketika Anda melakukan perdagangan, tetapi itu tidak berarti bahwa Anda Sejalan menerima risiko itu. Dengan kata lain, semua perdagangan yang berisiko karena hasil yang mungkin-tidak dijamin. Tapi jangan kebanyakan pedagang benar-benar percaya mereka mengambil risiko ketika mereka menempatkan pada perdagangan? Apakah mereka benar-benar menerima bahwa perdagangan memiliki non-dijamin, hasilnya kemungkinan? Selanjutnya,



Jawabannya adalah, tegas, tidak! Kebanyakan pedagang sama sekali tidak konsep apa artinya menjadi pengambil risiko dalam cara seorang trader yang sukses berpikir tentang risiko. Para pedagang terbaik tidak hanya mengambil risiko, mereka juga belajar untuk menerima dan merangkul risiko itu. Ada kesenjangan psikologis besar antara asumsi Anda seorang pengambil resiko karena Anda menempatkan pada perdagangan dan sepenuhnya menerima risiko yang melekat pada setiap perdagangan. Ketika Anda sepenuhnya menerima risiko, itu akan memiliki implikasi yang mendalam pada kinerja bottom-line Anda. Para pedagang terbaik dapat melakukan perdagangan tanpa sedikit pun ragu-ragu atau konflik, dan hanya sebagai bebas dan tanpa ragu-ragu atau konflik, mengakui itu tidak bekerja. Mereka bisa keluar dari perdagangan-bahkan dengan kerugian-dan melakukannya tidak beresonansi sedikit sedikit ketidaknyamanan emosional. Dengan kata lain, risiko yang melekat dalam perdagangan tidak menyebabkan pedagang terbaik untuk menurunkan disiplin, fokus, atau rasa percaya diri. Jika Anda tidak dapat berdagang tanpa sedikit sedikit ketidaknyamanan emosional (khusus, takut), maka Anda belum belajar bagaimana menerima risiko yang melekat dalam perdagangan. Ini adalah masalah besar, karena untuk gelar apa pun yang Anda belum menerima risiko, adalah gelar yang sama yang Anda akan menghindari risiko. Mencoba untuk menghindari sesuatu yang tidak dapat dihindari akan memiliki efek buruk pada kemampuan Anda untuk perdagangan berhasil. Belajar untuk benar-benar menerima risiko dalam usaha apapun bisa sulit, tetapi sangat sulit bagi para pedagang, terutama mengingat apa yang dipertaruhkan. Apa yang kita umumnya paling takut (selain mati atau berbicara di depan umum)? Tentu saja, kehilangan uang dan menjadi salah baik peringkat dekat bagian atas daftar. Mengakui kita salah dan kehilangan uang untuk boot bisa sangat menyakitkan, dan tentu saja sesuatu untuk menghindari. Namun karena para pedagang, kita dihadapkan dengan dua kemungkinan ini hampir setiap saat kita berada dalam perdagangan. Sekarang, Anda mungkin berkata kepada diri sendiri, "Terlepas dari kenyataan bahwa itu menyakitkan begitu banyak, itu wajar untuk tidak ingin menjadi salah dan kehilangan sesuatu;. Oleh karena itu, itu tepat bagi saya untuk melakukan apapun yang saya bisa untuk menghindarinya" Saya setuju dengan kamu. Tetapi juga kecenderungan alami ini yang membuat perdagangan (yang terlihat seperti itu harus mudah) sangat sulit. Terlepas dari kenyataan bahwa itu menyakitkan begitu banyak, itu wajar untuk tidak ingin menjadi salah dan kehilangan sesuatu; Oleh karena itu, itu tepat bagi saya untuk melakukan apapun yang saya bisa untuk menghindarinya. "Saya setuju dengan Anda. Tapi itu juga kecenderungan alami ini yang membuat perdagangan (yang terlihat seperti itu harus mudah) sangat sulit. Terlepas dari kenyataan bahwa itu menyakitkan begitu banyak, itu wajar untuk tidak ingin menjadi salah dan kehilangan sesuatu; Oleh karena itu, itu tepat bagi saya untuk melakukan apapun yang saya bisa untuk menghindarinya. "Saya setuju dengan Anda. Tapi itu juga kecenderungan alami ini yang membuat perdagangan (yang terlihat seperti itu harus mudah) sangat sulit.



Perdagangan menyajikan kita dengan paradoks mendasar: Bagaimana kita tetap disiplin, fokus, dan percaya diri dalam menghadapi ketidakpastian konstan? Ketika Anda telah belajar bagaimana untuk "berpikir" seperti pedagang, itulah yang akan Anda dapat melakukan. Belajar bagaimana untuk mendefinisikan kembali aktivitas perdagangan Anda dengan cara yang memungkinkan Anda untuk benar-benar menerima risiko adalah kunci untuk berpikir seperti seorang trader yang sukses. Belajar untuk menerima risiko adalah perdagangan keterampilan-keterampilan yang paling penting yang dapat Anda pelajari. Namun jarang yang berkembang pedagang fokus



perhatian atau mengeluarkan usaha apapun untuk mempelajarinya.



Ketika Anda mempelajari keterampilan perdagangan penerimaan risiko, pasar tidak akan dapat menghasilkan informasi yang Anda tetapkan atau menafsirkan menyakitkan. Jika informasi pasar menghasilkan tidak memiliki potensi untuk menyebabkan Anda rasa sakit emosional, tidak ada yang untuk menghindari. Ini hanya informasi, mengatakan apa yang kemungkinan berada. Ini disebut tujuan perspektif-satu yang tidak miring atau terdistorsi oleh apa yang Anda takut akan terjadi atau tidak terjadi.



Saya yakin tidak ada satu trader membaca buku ini yang belum masuk ke perdagangan terlalu cepat-sebelum pasar telah benar-benar dihasilkan sinyal, atau terlambat-lama setelah pasar telah menghasilkan sinyal. Apa trader ini belum meyakinkan dirinya untuk tidak mengambil kerugian dan, sebagai hasilnya, memiliki itu berubah menjadi lebih besar; atau keluar dari memenangkan perdagangan terlalu cepat; atau menemukan dirinya dalam memenangkan perdagangan tetapi tidak mengambil keuntungan sama sekali, dan kemudian membiarkan perdagangan berubah menjadi pecundang; atau pindah stoplosses lebih dekat ke titik masuk, hanya untuk mendapatkan berhenti keluar dan memiliki pasar kembali ke arahnya? Ini adalah tetapi beberapa dari pedagang banyak kesalahan mengabadikan atas diri mereka sendiri waktu dan waktu lagi. Ini bukan kesalahan yang terjadi di pasar. Artinya, kesalahan ini tidak datang dari pasar. Pasar netral, dalam arti bahwa ia bergerak dan menghasilkan informasi tentang dirinya sendiri. Gerakan dan informasi memberikan kita masing-masing dengan kesempatan untuk melakukan sesuatu, tapi itu semua! Pasar tidak memiliki kekuasaan apapun atas cara yang unik di mana masing-masing dari kita merasakan dan menafsirkan informasi ini, atau kontrol dari keputusan dan tindakan yang kami ambil sebagai hasilnya. Kesalahan saya sudah sebutkan dan banyak lagi secara ketat hasil dari apa yang saya sebut "sikap perdagangan rusak dan perspektif." sikap rusak yang mendorong takut bukan kepercayaan dan keyakinan. Kesalahan saya sudah sebutkan dan banyak lagi secara ketat hasil dari apa yang saya sebut "sikap perdagangan rusak dan perspektif." sikap rusak yang mendorong takut bukan kepercayaan dan keyakinan. Kesalahan saya sudah sebutkan dan banyak lagi secara ketat hasil dari apa yang saya sebut "sikap perdagangan rusak dan perspektif." sikap rusak yang mendorong takut bukan kepercayaan dan keyakinan.



Saya tidak berpikir saya bisa menempatkan perbedaan antara pemenang konsisten dan orang lain lebih sederhana dari ini: Para pedagang yang terbaik adalah tidak takut. Mereka tidak takut karena mereka telah mengembangkan sikap yang memberi mereka tingkat terbesar fleksibilitas mental mengalir masuk dan keluar dari perdagangan berdasarkan apa yang pasar yang memberitahu mereka tentang kemungkinan dari sudut pandangnya. Pada saat yang sama, para pedagang terbaik telah mengembangkan sikap yang mencegah mereka dari mendapatkan sembrono. Semua orang takut, untuk beberapa derajat atau yang lain. Ketika mereka tidak takut, mereka memiliki kecenderungan untuk menjadi sembrono dan menciptakan jenis pengalaman untuk diri mereka sendiri yang akan menyebabkan mereka takut dari saat itu.



Sembilan puluh lima persen dari kesalahan perdagangan Anda cenderung untuk membuat penyebab uang untuk hanya menguap sebelum mata-akan Anda berasal dari sikap Anda tentang menjadi salah, kehilangan uang, kehilangan, dan meninggalkan uang di atas meja. Apa yang saya sebut empat ketakutan perdagangan utama. Sekarang, Anda mungkin berkata kepada diri sendiri, "Saya tidak tahu tentang hal ini. Saya selalu berpikir pedagang harus memiliki rasa takut yang sehat dari pasar" Sekali lagi, ini adalah asumsi yang logis dan masuk akal. Tapi ketika datang ke perdagangan, ketakutan Anda akan bertindak terhadap Anda sedemikian rupa bahwa Anda akan menyebabkan hal yang sangat Anda takut untuk benar-benar terjadi. Jika Anda takut menjadi salah, rasa takut Anda akan bertindak atas persepsi Anda tentang informasi pasar dengan cara yang akan menyebabkan Anda melakukan sesuatu yang akhirnya membuat Anda salah. Ketika Anda takut, tidak ada kemungkinan lain ada. Anda tidak dapat melihat kemungkinan lain atau bertindak atas mereka dengan benar, bahkan jika Anda berhasil melihat mereka, karena takut adalah melumpuhkan. Secara fisik, hal itu menyebabkan kita untuk membekukan atau menjalankan. Mental, hal itu menyebabkan kita untuk mempersempit fokus kami perhatian terhadap obyek ketakutan kita. Ini



berarti bahwa pikiran tentang kemungkinan lain, serta informasi lain yang tersedia dari pasar, mendapatkan diblokir. Anda tidak akan berpikir tentang semua hal yang rasional yang telah Anda pelajari tentang pasar sampai Anda tidak lagi takut dan acara selesai. Kemudian Anda akan berpikir untuk diri sendiri, "Aku tahu itu. Mengapa aku tidak berpikir itu kemudian?" atau, "Mengapa saya tidak bisa bertindak di atasnya itu?"



Ini sangat sulit untuk melihat bahwa sumber masalah ini adalah sikap yang tidak pantas kita sendiri. Itulah yang membuat ketakutan sehingga membahayakan. Banyak pola pemikiran yang mempengaruhi perdagangan kami adalah fungsi dari cara alami di mana kita dibesarkan untuk berpikir dan melihat dunia. Pola-pola berpikir begitu mendarah daging yang jarang terjadi kepada kami bahwa sumber kesulitan perdagangan kami bersifat internal, berasal dari keadaan pikiran kita. Memang, tampaknya jauh lebih alami untuk melihat sumber masalah karena eksternal, di pasar, karena rasanya seperti pasar yang menyebabkan rasa sakit, frustasi, dan ketidakpuasan.



Jelas ini adalah konsep-konsep abstrak dan tentu saja tidak sesuatu yang kebanyakan pedagang akan menyibukkan diri dengan. Namun memahami hubungan antara keyakinan, sikap, dan persepsi adalah sebagai dasar untuk perdagangan seperti belajar bagaimana untuk melayani adalah untuk tenis, atau sebagai belajar bagaimana untuk mengayunkan klub adalah untuk golf. Dengan kata lain, memahami dan mengendalikan persepsi Anda tentang informasi pasar penting hanya sebatas yang ingin Anda mencapai hasil yang konsisten.



Saya katakan ini karena ada sesuatu yang lain tentang perdagangan yaitu sebagai benar seperti pernyataan saya hanya membuat: Anda tidak perlu tahu apa-apa tentang diri Anda atau pasar untuk mengenakan perdagangan yang menang, sama seperti Anda tidak perlu tahu cara yang tepat untuk mengayunkan raket tenis atau klub golf untuk memukul tembakan yang baik dari waktu ke waktu. Pertama kali saya bermain golf, saya memukul beberapa tembakan yang baik sepanjang pertandingan meskipun saya tidak belajar teknik tertentu; tapi skor saya masih lebih dari 120 untuk 18 lubang. Jelas, untuk meningkatkan skor saya secara keseluruhan, saya perlu belajar teknik. Tentu saja, hal yang sama berlaku untuk perdagangan. Kita perlu teknik untuk mencapai konsistensi. Namun teknik apa? Ini benar-benar salah satu aspek yang paling membingungkan dari belajar bagaimana untuk perdagangan secara efektif. Jika kita tidak menyadari, atau tidak mengerti, bagaimana keyakinan dan sikap kita mempengaruhi persepsi kita tentang informasi pasar, itu akan tampak seolah-olah itu adalah perilaku pasar yang menyebabkan kurangnya konsistensi. Akibatnya, hal itu akan berdiri untuk alasan bahwa cara terbaik untuk menghindari kerugian dan menjadi konsisten akan mempelajari lebih lanjut tentang pasar.



bit ini logika adalah perangkap yang hampir semua pedagang jatuh ke dalam di beberapa titik, dan tampaknya masuk akal. Namun pendekatan ini tidak bekerja. pasar hanya menawarkan terlalu banyak-sering conflicting- variabel yang perlu dipertimbangkan. Selain itu, tidak ada batas untuk perilaku pasar. Hal ini dapat melakukan apa saja setiap saat. Sebagai soal fakta, karena setiap orang yang berdagang adalah variabel pasar, dapat dikatakan bahwa setiap pedagang tunggal dapat menyebabkan hampir sesuatu terjadi. Ini berarti bahwa tidak peduli berapa banyak Anda belajar tentang perilaku pasar, tidak peduli seberapa brilian analis Anda menjadi, Anda tidak akan pernah belajar cukup untuk mengantisipasi setiap cara yang mungkin bahwa pasar dapat membuat Anda salah atau menyebabkan Anda kehilangan uang. Jadi jika Anda takut menjadi salah atau kehilangan uang, itu berarti Anda tidak akan pernah belajar cukup untuk mengimbangi efek negatif rasa takut ini akan memiliki pada kemampuan Anda untuk bersikap objektif dan kemampuan Anda untuk bertindak tanpa ragu-ragu. Dengan kata lain, Anda tidak akan percaya diri dalam menghadapi ketidakpastian konstan. Itu



keras, realitas dingin perdagangan adalah bahwa setiap perdagangan memiliki hasil yang tidak pasti. Kecuali Anda belajar untuk benar-benar menerima kemungkinan hasil yang tidak pasti, Anda akan mencoba baik secara sadar atau tidak sadar untuk menghindari kemungkinan Anda mendefinisikan menyakitkan. Dalam proses ini, Anda akan tunduk diri Anda ke sejumlah dihasilkan sendiri, kesalahan mahal.



Sekarang, saya tidak menyarankan bahwa kita tidak perlu beberapa bentuk analisis pasar atau metodologi untuk menentukan peluang dan memungkinkan kita untuk mengenali mereka; kita pasti lakukan. Namun, analisis pasar bukanlah jalan untuk hasil yang konsisten. Ini tidak akan memecahkan masalah perdagangan yang diciptakan oleh kurangnya kepercayaan, kurangnya disiplin, atau fokus yang tidak tepat. Ketika Anda beroperasi dari asumsi bahwa lebih atau lebih baik analisis akan menciptakan konsistensi, Anda akan didorong untuk mengumpulkan sebanyak variabel pasar mungkin ke gudang Anda alat perdagangan. Tapi apa yang terjadi kemudian? Anda masih kecewa dan dikhianati oleh pasar, waktu dan lagi, karena sesuatu yang Anda tidak melihat atau memberikan cukup pertimbangan untuk. Ini akan merasa seperti Anda tidak dapat mempercayai pasar; tetapi kenyataannya adalah, Anda tidak bisa mempercayai diri sendiri.



Keyakinan dan ketakutan adalah negara bertentangan pikiran yang baik berasal dari keyakinan dan sikap kita. Menjadi percaya diri, berfungsi dalam lingkungan di mana Anda dapat dengan mudah kehilangan lebih dari yang Anda berniat untuk mengambil risiko, membutuhkan kepercayaan mutlak dalam diri Anda. Namun, Anda tidak akan dapat mencapai kepercayaan bahwa sampai Anda telah melatih pikiran Anda untuk menimpa kecenderungan alami Anda untuk berpikir dengan cara yang kontraproduktif untuk menjadi trader konsisten sukses. Belajar bagaimana menganalisis perilaku pasar tidak hanya pelatihan yang tepat. Anda memiliki dua pilihan: Anda dapat mencoba untuk menghilangkan risiko dengan belajar tentang banyak variabel pasar mungkin. (Saya sebut ini lubang hitam nf analv