Metode Bunga Efektif [PDF]

Citation preview

2. Metode Bunga Efektif a. Agio Obligasi Pada tanggal 2 Januari 2014 perusahaan menjual surat obligasi sebanyak 10.000 lembar @ Rp1.000,00. Jangka waktu obligasi 5 tahun dengan bunga 10% pertahun yang dibayarkan tiap tanggal 31 Desember. Tingakat bunga efektif sebesar 8%. Maka sebelumnya kita menentukan nilai buku obligasinya terlebih dahulu dengan beberapa rumus berikut: Harga Jual Obligasi = Nilai Tunai dari Nilai Jatuh Tempo (PV) + Nilai Tunai dai Bunga Jatuh Tempo Nilsi Tunai dari Nilai Jatuh Tempo = Nilai Obligasi x A A = (1 : ( 1 + Bunga Efektif) Pangkat Jangka Waktu) Nilai Tunai dari Bunga Jatuh Tempo = Nilai Bunga x ((1 - A) : Bunga Efektif) Maka: Nilai Tunai dari Nilai Jatuh Tempo = 10.000.000 x (1 : (1 + 0,08) pangkat 5) = 10.000.000 x 0,68058 = 6.805.832 Nilai Tunai dari Bunga Jatuh Tempo = (10.000.000 x 10%) x ((1 - 0,68058) : 8%) = 1.000.000 x 3,99271 = 3.992.710 Harga Jual Obligasi = 6.805.832 + 3.992.710 = 10.798.542 Agio Obligasi = 10.798.542 -10.000.000 = 798.542 Maka perhitungan amortisasi agio obligasi dapat dijelaskan pada tabel sebagai berikut: Tangal Obligasi Bunga Bunga Amortisasi Agio Nilai Buku Efektif Agio Obligasi A B C D E F (A x 10%) (F-1) x 8% B-C (E-1)-D A+E 01 Jan 14 10.000.000 798.542 10.798.542 31 Des 14 10.000.000 1.000.000 863.883 136.117 662.425 10.662.425 31 Des 15 10.000.000 1.000.000 852.994 147.006 515.419 10.515.419 31 Des 16 10.000.000 1.000.000 841.234 158.766 356.653 10.356.653 31 Des 17 10.000.000 1.000.000 828.532 171.468 185.185 10.185.185 31 Des 18 10.000.000 1.000.000 814.815 185.185 0 10.000.000 Keterangan = 1. F-1 adalah F sebelumnya 2. E-1 adalah E sebelumnya 3. Untuk nilai amortisasi tahun akhir nilainya diambil dari sisa agio obligasi, sehingga bunga efektifnya sebesar B - D b. Disagio Obligasi Dengan data yang sama, namun bunga efektif yang diharapkan sebesar 12%, maka penyelesaiannya sebagai berikut: Nilai Tunai dari Nilai Jatuh Tempo = 10.000.000 x (1 : (1 + 0,12) pangkat 5) = 10.000.000 x 0,56743 = 5.674.269 Nilai Tunai dari Bunga Jatuh Tempo = (10.000.000 x 10%) x ((1 - 0,56743) : 8%) = 1.000.000 x 3,60478 = 3.604.776



Harga Jual Obligasi = 5.674.269 + 3.604.776 = 9.279.045 Disagio Obligasi = 10.000.000 - 9.279.045 = 720.955 Maka perhitungan amortisasi disagio obligasi dapat dijelaskan pada tabel sebagai berikut: Tangal Obligasi Bunga Bunga Amortisasi Agio Nilai Buku Efektif Agio Obligasi A B C D E F (A x 10%) (F-1) x 12% C-B (E-1)-D A-E 01 Jan 14 10.000.000 720.955 9.279.045 31 Des 14 10.000.000 1.000.000 1.113.485 113.485 607.470 9.392.530 31 Des 15 10.000.000 1.000.000 1.127.104 127.104 480.366 9.519.634 31 Des 16 10.000.000 1.000.000 1.142.356 142.356 338.010 9.661.990 31 Des 17 10.000.000 1.000.000 1.159.439 159.439 178.571 9.821.429 31 Des 18 10.000.000 1.000.000 1.178.571 178.571 0 10.000.000 Keterangan = 1. F-1 adalah F sebelumnya 2. E-1 adalah E sebelumnya 3. Untuk nilai amortisasi tahun akhir nilainya diambil dari sisa disagio obligasi, sehingga bunga efektifnya sebesar B + D