Tugas Manajemen Keuangan (Keputusan Investasi) [PDF]

Citation preview

Nama : Alfindo mainassy NPM : 12162201170031 Mata kuliah : Manajemen keuangan SOAL: Anda adalah analis keuangan di PT. Maju Tak Gentar. Bos anda meminta anda untuk menganalisis 2 proposal investasi modal, kedua proyek tersebut memerlukan biaya sebesar Rp. 1.000.000.000,- (satu miliar rupiah) dan biaya modal kedua proyek tersebut adalah 10%. Arus kas bersih yang diharapkan kedua proyek tersebut adalah sebagai berikut : (BOBOT 40) Tahun 0 1 2 3 4 5 6



Arus Kas Proyek A (Rp) (1.000.000.000,-) 500.000.000,400.000.000,300.000.000,100.000.000,10.000.000,10.000.000,-



Arus Kas Proyek B (Rp) (1.000.000.000,-) 100.000.000,200.000.000,300.000.000,400.000.000,500.000.000,600.000.000,-



Hitunglah : - Payback Period (PBP), Net Present Value (NPV), Internal Rate Of Return (IRR) dan, Profitability Index (PI) - Berikan rekomendasi kepada perusahaan proyek mana yang layak dilaksanakan. JAWAB: 1. PAYBACK PERIOD (PBP): A. Biaya = Rp. 1.000.000.000,Tahun 1+ Tahun 2 = Rp 500.000.000,- + Rp. 400.000.000,- = Rp. 900.000.000,Sisa = Rp. 100.000.000,PBP = 2 tahun + (sisa/tahun 3)x12 = 2 tahun + (100.000.000/300.000.000)x12 PBP = 2 tahun 4 Bulan B. Biaya = Rp. 1.000.000.000,Tahun (1+2+3+4) = Rp. 100.000.000 + Rp. 200.000.000 + Rp. 300.000.000 + Rp 400.000.000 = Rp. 1.000.000.000 PBP = 4 tahun



2. NET PRESENT VALUE (NPV) PROYEK A: Tahun Cash Flow (Rp) DF (10%) PV of Cash Flow (Rp) 1 500.000.000 0,9091 454.545.454 2 400.000.000 0,8264 330.578.512 3 300.000.000 0,7513 225.394.440 4 100.000.000 0,6830 68.301.345 5 10.000.000 0,6209 6.209.213 6 10.000.000 0,5644 5.644.739 Total PV of Cash Flow 1.090.673.703 Total Investasi 1.000.000.000 NPV 90.673.703 PROYEK B:



Tahun Cash Flow (Rp) DF (10%) PV of Cash Flow (Rp) 1 100.000.000,0,9091 90.909.090 2 200.000.000,0,8264 165.289.256 3 300.000.000,0,7513 225.394.440 4 400.000.000,0,6830 273.205.382 5 500.000.000,0,6209 310.460.661 6 600.000.000,0,5644 338.674.990 Total PV of Cash Flow 1.403.933.819 Total Investasi 1.000.000.000 NPV 403.933.819 3. INTERNAL RATE OF RETURN (IRR) PROYEK A (25%):



Tahun Cash Flow (Rp) DF (25%) PV of Cash Flow (Rp) 1 500.000.000 400.000.000 0.8 2 400.000.000 256.000.000 0.64 3 300.000.000 153.600.000 0.512 4 100.000.000 40.960.000 0.4096 5 10.000.000 3.277.000 0.3277 6 10.000.000 0.2097 2.097.000 Total PV of Cash Flow 855.934.000 Total Investasi 1.000.000.000 NPV (144.066.000) PROYEK A (26%): Tahun Cash Flow (Rp) DF (26%) PV of Cash Flow (Rp) 1 500.000.000 396.850.000 0.7937 2 400.000.000 251.960.000 0.6299 3 300.000.000 149.970.000 0.4999 4 100.000.000 39.680.000 0.3968 5 10.000.000 3.149.000 0.3149 6 10.000.000 0.2499 2.499.060 Total PV of Cash Flow 814.108.060 Total Investasi 1.000.000.000 NPV (185.891.940)



IRR



= 25% +



144.066.000 ---------------------------------------------- x 1 % = 25,44% Rp. 144.066.000 + Rp. 185.891.940



PROYEK B (25%):



Tahun Cash Flow (Rp) DF (25%) PV of Cash Flow (Rp) 1 100.000.000,80.000.000 0.8 2 200.000.000,128.000.000 0.64 3 300.000.000,153.600.000 0.512 4 400.000.000,163.840.000 0.4096 5 500.000.000,163.850.000 0.3277 6 600.000.000,0.2097 125.820.000 Total PV of Cash Flow 815.110.000 Total Investasi 1.000.000.000 NPV (184.890.000)



PROYEK B (26%):



Tahun Cash Flow (Rp) DF (26%) PV of Cash Flow (Rp) 1 100.000.000,79.370.000 0.7937 2 200.000.000,125.980.000 0.6299 3 300.000.000,149.970.000 0.4999 4 400.000.000,158.720.000 0.3968 5 500.000.000,157.450.000 0.3149 6 600.000.000,0.2499 149.940.000 Total PV of Cash Flow 821.430.000 Total Investasi 1.000.000.000 NPV (178.570.000)



IRR



= 26% +



178.570.000 ---------------------------------------------- x 1 % = 26,49% Rp. 178.570.000+ Rp.184.890.000



4. PROFITABILITY INDEX (PI) PROYEK A:



Profitability Index



=



1.090.673.703,--------------------1.000.000.000,-



= 1,09



PROYEK B: 1.403.933.819,Profitability Index



=



--------------------1.000.000.000,-



= 14,04



Saya merekomendasikan Proyek B karena memiliki Profitability Index yang lebih tinggi dibandingkan dengan Proyek A.