Tugas Manajemen Keuangan [PDF]

Citation preview

PT. Khanza tanggal 14 Sept 2009 memerlukan tambahan dana sebesar Rp.200.000.000 untuk pengembangan usaha. Penggunaan dana tersebut terpecah menjadi 3 dengan jangka waktu penggunaan yg berbeda,   



Rp.100.000.000 dibutuhkan sampai 1 Sept 2010 (352 hari) Rp.70.000.000 dibutuhkan sampai 15 Juli 2010 (304 hari) Rp.30.000.000 dibutuhkan sampai 20 Mei 2010 (248 hari)



Suku bunga kredit jangka panjang 18%, kredit jangka pendek 24%, sedangkan suku bunga simpanan 10%. Analisis, cari sumber dana yang menguntungkan dan berapa biaya modal bersihnya? Jawaban Diketahui : Pl = 18% Pc = 10% Pk = 24% Jangka waktu kritis : = 365 x [(pl – pc)/(pk – pc)] x 1 hari = 365 x [(18 – 10)/(24 – 10)] x 1 hari = 365 x 8 / 14 x 1 = 208,57 = 209 hari



Maka : Rp 100.000.000 terpenuhi dengan kredit jangka panjang Rp 70.000.000 terpenuhi dengan kredit jangka panjang RP 30.000.000 terpenuhi dengan kredit jangka panjang



Biaya bunga : Rp 100.000.000 x 18% = 18.000.000



Rp 70.000.000 x 18% = 12.600.000 Rp 30.000.000 x 18% = 5.400.000 Total Rp 36.000.000



Pendapatan bunga : Rp 100.000.000 x 10% x (13/365) = 328.767,12 Rp 70.000.000 x 10% x (61/365) = 1.169.863,01 Rp 30.000.000 x 10% x (117/365) = 961.643,84



Bunga bersih = 36.000.000 – 328.767,12 – 1.169.863,01 – 961.643,84 = 33.539.726,03



Jika kebutuhan modal kerja didanai dengan hutang jangka pendek semua, Rp 100.000.000 x 24% x (352/365) = 23.145.205,48 Rp 70.000.000 x 24% x (304/365) = 13.992.328,77 Rp 30.000.000 x 24% x (248/365) = 4.892.054,79 Total Rp 42.029.589,04



Jadi lebih menguntungkan menggunakan kredit jangka panjang dengan bunga bersih 33.539.726,03