Tugas RMK Chapter 7 Scott [PDF]

Citation preview

Tugas RMK : Teori Akuntansi



Measurement Application



NURFIANTI



(003104292020)



PROGRAM PASCASARJANA AKUNTANSI UNIVERSITAS MUSLIM INDONESIA 2021



CHAPTER 7 MEASUREMENT APPLICATION 7.1 PENGANTAR Walau ada tekanan, pergeseran praktik akuntansi ke arah aplikasi pengukuran (Measurement aplication) menemui dua permasalahan yaitu: a. Reliabilitas, yaitu kemanfaatan atau keputusan atas laporan keuangan berbasis nilai saat ini dikompromikan jika terlalu banyak reliabilitas dikorbankan untuk relevansi yang lebih besar. b. Skeptisisme manajemen tentang RRA, yaitu jika ada untung dan rugi belum terealisasi dari perubahan nilai saat ini yang terkandung di laba bersih. 7.2 AKUNTANSI NILAI SEKARANG Dua dasar pengukuran nilai saat ini, yaitu: a. Nilai dalam Penggunaan (Value in Use), dapat diukur dengan nilai sekarang yang didiskontokan dari uang tunai yang diharapkan dapat diterima atau dibayar sehubungan dengan penggunaan aset atau kewajiban. b. Nilai wajar (fair value), berdasarkan harga jual pasar pada asset atau jumlah utang yang harus dibayar perusahaan. Tingkatan fair value ada tiga yaitu: Aset dan liabilitas untuk harga pasar yang cukup baik, Aset dan liabilitas di mana harga pasar bisa disimpulkan dari harga pasar barang serupa, Aset dan liabilitas untuk nilai pasar tidak dapat diamati atau disimpulkan. Akuntansi Current Value dan Laporan Keuangan Akuntansi Fair Value mengubah sifat alami laporan laba rugi. Akuntansi berbasis biaya historis (historical cost), pendapatan bersih (net income) adalah hasil dari selisih biaya dan pendapatan, dengan pendapatan diakui ketika mempertimbangkan untuk direalisasi. Berdasarkan Nilai dalam Penggunaan (Value in Use), pendapatan bersih adalah pertambahan bunga, perubahan tambah atau kurang dalam estimasi manajemen. Pendekatan neraca (posisi keuangan) telah melekat pada akuntansi nilai saat ini, laporan laba rugi, pada dasarnya inti komponen pendapatan. 7.3 CONTOH PENGUKURAN BERTAHAN LAMA 1. Piutang Dagang dan Utang Dagang Piutang Dagang dinilai saat jumlah yang diharapan yang bisa diterima atau dibayar. Karena jangka waktu pembayaran singkat, faktor diskonto tidak berarti. Jadi dasar penilaian yang tepat adalah Present Value. 2. Arus Kas yang ditetapkan dengan kontrak Penilaian didasarkan pada present value jika kontrak memberikan estimasi reliable tentang jumlah dan waktu arus kas dan tingkat bunga mendatang. Contohnya adalah perusahaan menerbitkan utang jangka panjang dan menggunakan compound interest method untuk amortisasi premium atau diskonto, itu dapat ditunjukkan bahwa hasil net book value terhadap debt equal the present value terhadap bunga masa depan dan prinsip pembayaran, diskonto pada tingkat bunga efektif dari utang yang diterbitkan saat waktu penerbitan. Tentu saja,



berdasarkan akuntansi biaya historis, persamaan current value dan book value adalah kehilangan sebagai relevan tingkat bunga dan atau perubahan tingkat kredit (piutang) perusahaan. 3. The Lower-of-Cost-or-Market Rule ARB 43 (1953) membahas penurunan biaya atau aturan pasar. Jika nilai pasar ada di bawah biaya, maka contohnya Aset (persediaan) seharusnya dicatat berdasarkan nilai sebenarnya. Hal ini memungkin untuk memberikan perpektif bahwa penurunan biaya merupakan hal yang tidak boleh ditutupi. Hal itulah didasarkan pada aturan pasar. 4. Revaluasi pilihan untuk properti, pabrik, dan peralatan sebagai alternatif untuk biaya historis, tangible capital asset dapat dievaluasi pada fair value, asalkan hal ini dapat dilakukan dengan andal. Setelah aset dinilai kembali, nilai wajar harus selalu diperbarui, agar tidak berbeda secara material dengan nilai wajar pada tanggal neraca. Revaluasi ini dapat menambah atau mengurangi nilai tercatat. Pilihan ini merupakan contoh utama lain dari pendekatan pengukuran. 7.4 INSTRUMEN KEUANGAN Instrumen keuangan adalah kontrak yang menciptakan aset keuangan dari satu perusahaan dan kewajiban keuangan atau instrumen ekuitas dari perusahaan lain. Aset keuangan dan utang didefinisikan berikut ini, yaitu: a. Kas b. Instrumen ekuitas dari perusahaan lain c. Hak kontraktual menerima kas atau aset keuangan lain dari perusahaan lain, mengubah instrument keuangan dengan perusahaan lain di bawah kondisi yang menguntungkan. d. Kewajiban kontraktual: Mengantarkan kas atau aset keuangan lain ke perusahaan lainnya, mengubah aset keuangan atau utang keuangan dengan perusahaan lain di bawah kondisi yang tidak menguntungkan. Dengan demikian, aset dan kewajiban keuangan mencakup pos-pos seperti piutang dan hutang wesel, surat utang dan ekuitas yang dimiliki oleh perusahaan, dan obligasi yang beredar. Ini disebut sebagai instrumen utama. 7.5 INSTRUMEN KEUANGAN UTAMA IAS mengklasifikasikan aset keuangan ke dalam empat kategori: a. Tersedia untuk dijual (Available-for-sale) adalah aset keuangan non-derivatif yang ditunjuk perusahaan saat akuisisi tersedia untuk dijual atau tidak diklasifikasikan ke dalam salah satu dari tiga kategori lainnya. Nilai tersebut dinilai pada nilai wajar, dengan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi yang termasuk dalam pendapatan komprehensif lainnya. b. Pinjaman dan piutang (loans and receivables) adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau masa depan yang ditentukan yang tidak memiliki nilai



pasar aktif, seperti hutang bank. Mereka dinilai pada biaya diamortisasi, dengan menggunakan uji penurunan nilai. c. Dimiliki hingga jatuh tempo (held-to-maturity) adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau dapat ditentukan dimana perusahaan bermaksud untuk mengadakan hingga jatuh tempo. d. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Kategori ini mencakup semua derivatif yang tidak dimiliki untuk lindung nilai (akan dibahas di bawah) dan aset keuangan non derivatif yang diperdagangkan, yang dimaksudkan untuk waktu yang singkat untuk tujuan penjualan. Sehubungan dengan kewajiban keuangan, IAS 39 mengakui dua kategori: a. Kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Kategori ini mencakup keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan, dan kewajiban keuangan yang ditetapkan oleh perusahaan termasuk dalam kategori ini berdasarkan nilai wajar opsi. b. Utang keuangan lainnya Ini dinilai berdasarkan biaya perolehan atau biaya perolehan diamortisasi. Kategori ini mencakup, misalnya, obligasi yang beredar. 7.6 NILAI WAJAR VERSUS HISTORICAL COST Beberapa akuntan berpendapat bahwa akuntansi biaya historis lebih bermanfaat bagi investor daripada current value. Dalam hal ini, beberapa model teoritis mengevaluasi manfaat relatif dari nilai wajar dan akuntansi biaya alternatif untuk instrumen keuangan. Dalam akuntansi nilai wajar, bank kemudian harus menuliskan kepemilikan aset jangka panjangnya terhadap harga likuiditas, yang menyebabkan pelanggaran persyaratan modal dan kebangkrutan, walaupun berdasarkan nilai wajar adalah pelarut. Dalam akuntansi biaya historis, writedown ini tidak terjadi dan bank tetap secara teknis solvent. 7.7 RISIKO LIKUIDITAS DAN KUALITAS LAPORAN KEUANGAN Tanggapan pembuat standar terhadap krisis pasar 2007-2008 sebagian besar disebabkan oleh kurangnya likuiditas di pasar sekuritas, karena kurangnya likuiditas mengakibatkan pasar tidak berjalan dengan baik, sehingga mengancam asumsi pasar yang bekerja dengan baik yang mendasari akuntansi nilai wajar. Kekhawatiran tentang transparansi ABS dan pelaporan keuangan itu sendiri karena kurangnya pelaporan off balance sheet yang merupakan kontributor penting terhadap kurangnya likuiditas, karena, sebagai investor kekhawatiran yang tumbuh mengurangi aktivitas pembelian dan bahkan meninggalkan pasar. Akibatnya, biaya jual beli surat berharga meningkat drastis, sejak tindakan jual beli itu sendiri di pasar yang tidak likuid mempengaruhi harga sekuritas. Acharya dan Pedersen (AP; 2005) mendefinisikan risiko likuiditas sebagai ketidakpastian tentang berapa biaya pembelian atau penjualan ini. CAPM mengasumsikan likuiditas sempurna, AP memperluas CAPM untuk memodelkan pengaruh risiko likuiditas terhadap biaya modal, menunjukkan kondisi di mana biaya modal meningkat untuk perusahaan dengan risiko likuiditas.



Risiko likuiditas dapat menjadi kontributor yang signifikan terhadap biaya modal, terutama pada saat penurunan pasar yang parah, dan pelaporan keuangan yang berkualitas, dengan mengurangi risiko likuiditas, dapat membantu mengurangi dampak buruk dari risiko likuiditas pada biaya modal 7.8 DEREKOGNISI DAN KONSOLIDASI Derekognisi dan konsolidasi adalah inti dari masalah akuntansi yang berkontribusi pada kehancuran pasar 2007-2008. Akuntan telah memperdebatkan pertanyaan penghentian pengakuan aset selama bertahun-tahun. Artinya, kapan aset dapat dihapus dari neraca dan pendapatan diakui pada penjualan yang dihasilkan? Kriteria umum untuk penghentian pengakuan adalah titik penjualan. Misalnya, persediaan yang dijual dihentikan pengakuannya dan pendapatan diakui berdasarkan hasil penjualan. Setiap risiko dari piutang yang dihasilkan disediakan melalui perkiraan kerugian kredit. Namun, banyak perusahaan tidak mempertahankan piutang mereka. Sebaliknya, mereka disekuritisasi (yaitu, ABS) dan ditransfer ke entitas lain. Piutang hipotek juga bisa disekuritisasi dan ditransfer dengan cara ini. Kemudian timbul pertanyaan, apakah aset yang dialihkan tersebut dapat dihentikan pengakuannya? Alternatif untuk penghentian pengakuan adalah dengan mempertahankan aset yang ditransfer di neraca dan memperlakukan hasil yang diterima sebagai pinjaman yang dijamin (yaitu, perusahaan telah "meminjam" hasil transaksi, memberikan aset yang ditransfer sebagai jaminan). Implikasi dari standar derekognisi, konsolidasi, dan pengungkapan tambahan ini adalah bahwa sebelum krisis pasar, investor tidak memiliki cukup informasi untuk sepenuhnya mengevaluasi kegiatan off balance sheet. Jika tidak, mengapa mengamanatkan standar baru? Dapat disimpulkan bahwa pembuat standar bekerja untuk meningkatkan pelaporan dan pengungkapan, sehingga praktik akuntansi yang berkontribusi terhadap krisis tidak akan terulang. Namun, sejauh mana individu yang pintar menemukan cara untuk mengatasi standar baru masih harus dilihat. 7.9 INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF a. Karakteristik Derivatif Instrumen derivatif adalah kontrak, yang nilainya bergantung pada beberapa harga underlying, tingkat suku bunga, nilai tukar mata uang asing, atau variabel lainnya. Karakteristik instrumen derivatif adalah bahwa pada umumnya mereka memerlukan atau mengizinkan penyelesaian dalam pengiriman tunai aset yang terkait dengan kebutuhan mendasar tidak terjadi. Dengan demikian, kontrak opsi di atas tidak perlu melibatkan pemegang saham sebenarnya untuk membeli saham tersebut, namun hanya menerima nilai opsi secara tunai pada saat penyelesaian. b. Akuntansi Lindung Nilai (Hedging Accounting) Masalah perusahaan atau memperoleh instrumen keuangan karena berbagai alasan. Misalnya, mereka dapat mengelola struktur permodalan mereka dengan cara mengkonversi hutang. Mereka mungkin mengelola arus kas mereka dengan mengeluarkan zero coupon debt. Suku



bunga swap dan kontrak obligasi berjangka dapat memungkinkan biaya pembiayaan lebih rendah. Alasan utama mengapa perusahaan menangani instrumen keuangan derivatif, bagaimanapun, adalah membantu mengelola risiko. Dalam hal ini, derivatif membantu mengurangi ketidaklengkapan pasar, karena mereka memungkinkan perusahaan untuk membeli perlindungan terhadap risiko yang jika tidak akan sulit dikendalikan. Instrumen derivatif yang ditujukan sebagai lindung nilai atas aset dan kewajiban yang diakui disebut lindung nilai atas nilai wajar (fair value hedges). Esensi dari lindung nilai, nilai wajar adalah bahwa jika sebuah perusahaan memiliki, katakanlah suatu aset berisiko, ia dapat melakukan lindung nilai atas risiko ini dengan memperoleh instrumen lindung nilai, beberapa aset atau kewajiban lain yang nilainya bergerak ke arah yang berlawanan dengan item yang dilindung nilai. IAS 39 dan SFAS 133 menjelaskan langkah pendekatan pengukuran untuk instrument derivatif, yaitu: 1. Gain dan losses pada hedge fair value termasuk dalam current net income. 2. Hedge cash flow adalah fair valued, dengan unrealized gain and losses termasuk dalam comprehensive income lainnya sampai transaksi net income. 3. Kriteria untuk hedge adalah instrument derivative yang harus “highly effective” dalam menutup kerugian di fair value terhadap item hedge. 4. Salah satu cara mengestimasi hubungan diatas adalah dengan metode cumulative dollar offset. 7.9 AKUNTANSI UNTUK ASET TAK BERWUJUD Adalah capital asset yang tidak memiliki wujud fisik, seperti trademark, franchise, kekuatan pekerja yang baik, lokasi, restruktur, teknologi informasi, nama internet, dan goodwill. Beberapa intangible banyak dihitung seperti properti, pabrik, dan perlengkapan. Jika dibeli atau self-development dengan alasan tertentu terhadap keuntungan masa depan dan biaya dapat ditentukan reliable, mereka dinilai at cost dan diamortisasi lebih dari masa guna hidupnya. Intangible asset adalah asset penting untuk perusahaan dan untuk beberapa perusahaan, tediri dari sebagian besar nilai perusahaan. tapi penting untuk disadari bahwa “ada” jika mereka tidak pada neraca. Akuntansi untuk membeli goodwill ketika satu perusahaan memerluakan lainnya dalam kombinasi bisnis, tujuan metode akuntansi untuk transaksi memerlukan asset berwujud dan tidak berwujud dan liabilities perusahaan dinnilai pada fair value untuk tujuan konsolidasi laporan keuangan. Goodwill kemudian berbeda antara jumlah bersih pada fair value dan total pembelian harga dibayar dengan keperluan perusahaan. Self-developed Goodwill tidak seperti membeli Goodwill , tidak teridentifikasi transaksi tetap untuk menentukan biaya self-developed goodwill . Konsekuensinya, biaya mungkin menciptakan goodwill, seperti R&D. Goodwill lain yang dikembangkan dari biaya ini menunjukkan sebagai abnormal earning di laporan keuangan berikutnya. Pengakuan ini ketinggalan, alasan utama mengapa harga saham merespon pengumuman pendapatan. Pasar melihat net income dengan hati-hati untuk petunjuk earning power masa depan. The Clean



surplus model revisited marupakan pendekatan lain untuk menilai goodwill adalah menggunakan the clean surplus model revisited. 7.10 RISIKO PELAPORAN Cara biasa untuk mengestimasikan beta adalah dengan analisis regresi berdasarkan pada model pasar. Tapi beta adalah subjek untuk risiko estimasi, pada dasarnya jika tidak stasioner informasi laporan keuangan mungkin membantu di sini, karena beta dan laporan keuangan tertentu berdasarkan risiko pengukuran berhubungan. Selanjutnya, pengukuran ini dapat mengindikasikan arah dan besarnya perubahan dalam risiko daripada model pasar, yang mana akan memerlukan beberapa waktu untuk data baru untuk reestimasi. Beta pasar diukur dengan formula CAPM. Sedangkan accounting based beta dapat dilihat dari: Financial leverage (perbandingan utang dengan modal). Semakin besar utang, semakin besar risiko perusahaan. Operating leverage (perbandingan fixed cost dengan variable cost). Semakin besar fixed cost perusahaan, maka semakin besar risiko perusahaan tersebut. Dividen payout adalah rasio dari saham cash dividen terhadap net income. Leverage adalah rasio terhadap sekuritas utang pada total aset. Earning variability adalah standard deviasi pada harga atau pendapatan perusahaan lebih dari periode. 7.11 KESIMPULAN Alasan untuk pendekatan pengukuran untuk pelaporan keuangan, seperti yang dibahas dalam Chapter 6 sebelumnya juga termasuk relevansi nilai rendah dari laba bersih berbasis biaya historis, reaksi terhadap teori dan bukti bahwa pasar sekuritas mungkin tidak sepenuhnya efisien. Efek gabungan dari faktor-faktor ini konsisten dengan keyakinan standar penghitung akuntansi yang berusaha untuk relevansi yang lebih besar (yaitu akuntansi nilai saat ini) adalah bermanfaat, Pengukuran nilai saat ini, tidak dapat diandalkan dengan tidak adanya harga pasar yang berfungsi baik, karena mereka pada akhirnya akan mematuhi pada pertimbangan manajer. Namun, beberapa standar memerlukan pengukuran nilai wajar, yang memperluas pendekatan pengukuran sehingga secara periodik mengakui baik peningkatan nilai dan penurunan sekuritas Ekuitas dan instrumen keuangan derivatif adalah contoh penting. Standar nilai wajar ini mengambil langkah-langkah untuk mengurangi volatilitas pendapatan bersih yang menyertai nilai wajar termasuk membiarkan sebagian kerugian dan kerugian yang dideritanya dalam pendapatan komprehensif lainnya, dan opsi nilai wajar. Selain itu, opsi revaluasi IASB untuk properti, pabrik, dan peralatan, jika diadopsi, mengharuskan agar nilai wajar tetap diperbarui. Standar baru IASB yang diperkenalkan setelah krisis pasar 2007-2008 menunjukkan beberapa dukungan dari akuntansi nilai wajar. Khususnya, aset-aset yang, menurut model bisnis perusahaan, diadakan sedemikian rupa sehingga memperoleh pendapatan bunga dapat dinilai dengan biaya perolehan diamortisasi dan bukan nilai wajar (tergantung pada pengujian penurunan nilai).