Contoh Soal Manajemen Keuangan - 1 [PDF]

Citation preview

Soal Ujian UT Manajemen EKMA4213 1. Fungsi manajemen keuangan adalah....... A. Menggunakan dana dan mencari pendanaan B. Menggunakan dana untuk menciptakan produk unggulan C. Mencari dana untuk mengembangkan produk unggulan D. Menghemat dana untuk peningkatan pendapatan perusahaan Jawab: A. Jawaban Anda benar. Manajemen keuangan menyangkut kegiatan perencanaan, analisis dan pengendaliankegiatan keuangan yang dapat dikelompokkan menjadi dua kegiatan utama: kegiatan menggunakan dana dan mencari dana. Menggunakan dana untuk menciptakan produk unggulan hanya merupakan salah satu contoh kegiatan penggunaan dana saja



2. Secara normatif, tujuan keputusan keuangan adalah....... A. Untuk memaksimumkan deviden B. Untuk memaksimumkan nilai perusahaan C. Untuk memaksimumkan modal perusahaan D. Untuk memaksimumkan pendanaan Jawab: B. Jawaban Anda benar. Tujuan keputusan keuangan tidak hanya untuk memaksimumkan deviden karena deviden hanya dirasakan pemegang saham saja. Sementara keputusan keuangan adalah untuk mencapai tujuan keuangan perusahaan secara menyeluruh atau dengan kata lain memaksimumkan nilai perusahaan



3. Faktor-faktor eksternal keuangan yang mempengaruhi keputusan-keputusan keuangan yang akan diambil, disebut juga sebagai....... A. Lingkungan keuangan B. Lingkungan perusahaan C. Lingkungan pemasaran D. Lingkungan industry Jawab: A. Jawaban Anda benar. Lingkungan keuangan merupakan faktor-faktor eksternal keuangan yang mempengaruhi keputusankeputusan keuangan yang akan diambil. Lingkungan keuangan tersebut terdiri dari (financial system) tempat perusahaan beroperasi. Di dalam sistem keuangan tersebut dijumpai berbagai lembaga keuangan, berbagai instrumen keuangan yang diperjualbelikan di pasar keuangan 4. Suatu konsep yang menyatakan bahwa nilai uang sekarang akan lebih berharga dari pada nilai uang di masa yang akan datang, merupakan pengertian dari konsep.... A. nilai satuan dari uang B. nilai nominal dari uang C. nilai Waktu dari uang



D. nilai sekarang dari uang Jawab: C. Jawaban Anda benar. Karena adanya perbedaan waktu, maka pemanfaatan uang saat ini dengan yang akan datang akan menentukan nilainya (time value). 5. Anda memiliki uang saat ini sebesar Rp. 15 juta. Kemudian anda ingin menginvestasikan uang tersebut dengan cara menabungnya di bank. Berapakah nilai uang anda 5 tahun yang akan datang jika suku bunga bank diketahui sebesar 15%? A. Rp. 30.701.400 B. Rp. 30.107.400 C. Rp. 30.710.400 D. Rp. 30.170.400 Jawab: D. Jawaban Anda benar Nilai uang pada 5 tahun yang akan datang ditentukan sebagai berikut : n = 5 tahun; Co = 15 juta; r = 15% NT = 15juta x (1+0,15)5 = Rp. 30.170.357,81,- dibulatkan menjadi Rp. 30.170.400,6. Anda memiliki sebuah HP yang dibeli 5 tahun lalu seharga Rp 2juta. HP tersebut saat ini akan anda jual. Jika taksiran keuntungan yang anda inginkan sama dengan tingkat bunga bank saat ini, yakni 11% maka berapakah harga yang layak untuk HP anda? A. Rp. 1.187.000 B. Rp. 1.871.000 C. Rp. 1.781.000 D. Rp. 1.817.000 Jawab: A. Jawaban Anda benar Harga yg layak untuk HP tersebut dapat dihitung dengan rumus : PV = Cn / (1+r)n PV = 2juta / (1+0,11)5 = Rp. 1.186.903 dibulatkan menjadi Rp. 1.187.000,7. Menurut John Maynard Keynes, ada tiga motif untuk memiliki kas, yaitu : A. motif transaksi, motif berjaga-jaga, dan motif spekulasi B. motif keuangan, motif transaksi, dan motif investasi C. motif transaksi, motif berjaga-jaga, dan motif investasi D. motif keuangan, motif transaksi, dan motif spekulasi Jawab: A. Jawaban Anda benar Dimana John Maynard Keynes menyatakan bahwa ada tiga motif untuk memiliki kas, yaitu (1) motif transaksi, (2) motif berjaga-jaga, dan (3) motif spekulasi. Motif transaksi berarti perusahaan menyediakan kas untuk membayar berbagai transaksi bisnisnya. Motif berjaga-jaga dimaksudkan untuk mempertahankan saldo kas guna memenuhi permintaan kas yang sifatnya tidak terduga. Sedangkan motif spekulasi dimaksudkan untuk memperoleh keuntungan dari memiliki atau menginvestasikan kas dalam bentuk investasi yang sangat likuid



8. Berikut adalah model-model manajemen kas, yaitu : A. model persediaan dan model pasokan B. model persediaan dan model Miller and Orr C. model persediaan dan model Miller and Osin D. Model tunggal dan campuran Jawab: B. Jawaban Anda benar Model-model manajemen kas terdiri dari model persediaan dan model Miller and Orr. Model persediaan mengidentifikasikan bahwa kebutuhan akan kas dalam suatu perusahaan mirip dengan pemakaian persediaan. Apabila perusahaan memiliki saldo kas yang tinggi, perusahaan akan mengalami kerugian dalam bentuk kehilangan kesempatan untuk menginvestasikan dana tersebut pada kesempatan investasi lain yang lebih menguntungkan. Sebaliknya apabila saldo kas terlalu rendah, kemungkinan perusahaan mengalami kesulitan likuiditas akan makin besar. Karena itu seharusnya ada penyeimbangan. Sedangkan model Miller and Orr mengemukakan bahwa dalam keadaan penggunaan dan pemasukan kas bersifat acak, perusahaan perlu menetapkan batas atas dan batas bawah saldo kas. Apabila saldo kas mencapai batas atas, perusahaan perlu merubah sejumlah tertentu jumlah kas, agar saldo kas kembali ke jumlah yang diinginkan. Sebaliknya apabila saldo kas menurun dan mencapai batas bawah, perusahaan perlu menjual sekuritas agar saldo kas naik kembali ke jumlah yang diinginkan.



9. Kebutuhan bahan baku dalam satu tahun sebesar 4.800 satuan, dengan harga Rp.75.000 per satuan. Perusahaan melakukan pembelian setiap bulan sekali. Biaya simpan (termasuk biaya modal) berkisar 18% per tahun, sedangkan biaya setiap kali memesan sebesar Rp.300.000. Berapakah biaya persediaan yang ditanggung perusahaan? A. Rp. 6,2 juta B. Rp. 6,3 Juta C. Rp. 6, 4 juta D. Rp. 66,5 juta Jawab: B. Jawaban Anda benar Diketahui bahwa : Jumlah yang dipesan setiap bulan = 4.800/12 = 400 satuan Nilai rata-rata persediaan = (400 x Rp.75.000)/2 = Rp.15 juta Biaya simpan dalam satu tahun = Rp.15 juta x 0,18 = Rp.2,7 juta Biaya pesan dalam satu tahun = Rp.300.000 x 12 = Rp.3,6 juta Dengan demikian maka : Total biaya persediaan = Rp.2,7 + Rp.3,6 = Rp.6,3 juta 10. Suatu perusahaan memberikan persyaratan penjualan 2/15 net 45. Apabila diperkirakan 55% pembeli akan memanfaatkan discount dan sisanya membayar pada hari ke 45, berapa rata-rata periode pengumpulan piutang ? A. 33 hari B. 36 hari C. 40 hari D. 45 hari Jawab: A. Jawaban Anda benar Rata-rata periode pembayaran piutang = 0,55(15) + 0,55(45) = 33 hari



11. Rekening Hutang pajak dapat dikelompokkan sebagai sumber dana yang bersifat? A. jangka panjang B. jangka pendek spontan C. jangka pendek D. jangka pendek spontan Jawab: B. Jawaban Anda benar. Selain hutang dagang, pendanaan spontan juga bisa berasal dari rekening-rekening yang oleh akuntansi diklasifikasikan sebagai rekening accruals. Misalnya pembayaran upah dan pembayaran pajak. 12. Apabila perusahaan membayar upah buruh setiap 7 hari sekali setelah mereka bekerja terlebih dulu, dan setiap pembayaran menyangkut jumlah Rp.700 juta, berapakah rata-rata rekening hutang upah perusahaan? A. Rp.350 juta B. Rp.700 juta C. Rp.150 juta D. Rp.100 juta Jawab: A. Jawaban Anda benar. Diketahui rata-rata hutang upah = Rp.700/2 = Rp.350 juta 13. Bank menilai bahwa bisnis perhotelan di daerah A telah mengalami persaingan yang terlalu ketat. Akibatnya permohonan kredit untuk mendirikan hotel dari suatu perusahaan ditolak oleh bank. Penolakan tersebut didasarkan atas penilaian yang tidak menguntungkan tentang aspek? A. collateral B. conditions C. character D. capital Jawab: B. Jawaban Anda benar Sebelum bank memberikan kredit, bank akan melakukan analisis kredit, yang pada dasarnya adalah untuk mengetahui itikad dan kemampuan debitur (perusahaan) dalam membayar kredit yang mereka terima. Dalam dunia perbankan dikenal istilah 5 C’s of credit, yaitu character (watak dan kejujuran pimpinan perusahaan), capacity (kemampuan manajemen), capital (modal perusahaan), collateral (agunan kredit), dan conditions (kondisi bisnis).



14. Sebuah perusahaan merencanakan untuk melakukan investasi yang memerlukan dana sebesar Rp. 1.500 juta. Investasi tersebut diperkirakan mempunyai usia ekonomis 4 tahun. Taksiran laba rugi setiap tahunnya adalah sebagai berikut :



Pada akhir tahun ke-4 diperkirakan akan diperoleh terminal cash inflow sebesar Rp. 350 juta. Jika r = 17%, maka berapakah nilai NPV investasi tersebut ? A. Rp. 988 juta B. Rp. 938 juta C. Rp. 889 juta D. Rp. 839 juta Jawab: B. Dimana cara menghitungnya adalah sebagai berikut :



15. Berdasarkan soal nomor 14 di atas, hitunglah Payback period-nya! A. 1 tahun 11,38 bulan



B. 2 tahun 7,75 bulan C. 3 tahun 4,59 bulan D. 4 tahun 1,33 bulan Jawab: A. Jawaban Anda benar Payback period diperoleh dalam 1 tahun = 1 x 770juta = Rp. 770 juta. Sisanya tinggal Rp. 1500 juta – Rp. 770 juta = Rp. 730 juta, dapat diperoleh dalam waktu (730/770) x 12 bulan = 11,38. dengan demikian maka Payback period-¬nya adalah 1 tahun 11,84 bulan. 16. Kelemahan dari metode payback period adalah..... A. terlalu terpaku pada nilai waktu uang dan arus kas setelah periode payback B. hanya memperhatikan nilai waktu uang dan mengabaikan arus kas setelah periode payback C. mengabaikan nilai waktu uang dan arus kas setelah periode payback D. mengabaikan nilai waktu uang namun lebih memperhatikan arus kas Jawab: C. Jawaban Anda benar. Kelemahan dari metode payback adalah (1) tidak diketahui berapa payback minimal (2) tidak memperhatikan nilai waktu uang, dan (3) mengabaikan arus kas setelah periode payback. 17. Di dalam investasi, risiko dinyatakan sebagai? A. tantangan dalam investasi B. keragu-raguan investasi C. deviasi standar dari nilai yg diharapkan D. deviasi standar dari nilai yg akan diinvestasikan Jawab: C. Jawaban Anda benar. Apabila risiko didefinisikan sebagai ketidakpastian memperoleh nilai yang berbeda dari nilai pengharapan, maka risiko tersebut dapat dinyatakan sebagai deviasi standar nilai tersebut. 18. Perusahaan yang mempunyai operating leverage yang tinggi, akan mempunyai risiko yang lebih tinggi pula. Kondisi tersebut disebabkan oleh..... A. arus kas lebih mudah berfluktuasi B. kecilnya utang jangka panjang C. tingginya tingkat keuntungan yang akan diperoleh D. banyaknya kepentingan para pemegang saham Jawab: A. Jawaban Anda benar. Perusahaan yang mempunyai operating leverage yang lebih tinggi keuntungan yang diperolehnya akan lebih peka terhadap perubahan penjualan. Dengan demikian arus kasnya juga akan lebih mudah berfluktuasi. Karena itulah dikatakan mempunyai risiko yang lebih besar 19. Suatu investasi diperkirakan mempunyai distribusi probabilitas tingkat keuntungan sebagai berikut :



Berapa tingkat keuntungan yang diharapkan dari investasi tersebut? A. 0,60 B. 0,90 C. 0,96 D. 0,69 Jawab: D. Jawaban Anda benar. E(R) = S ( Ri Pi) = (0,35x0,5)+(0,55x0,7)+(0,33x0,4) = 0,69 20. Suatu investasi diperkirakan mempunyai distribusi probabilitas tingkat keuntungan sebagai berikut :



Berapa deviasi standar tingkat keuntungan investasi tersebut? A. 0,1 B. 0,2 C. 0,3 D. 0,4 Jawab: A. Jawaban Anda benar



21. Secara formal pasar modal yang efisien didefinisikan sebagai…. A. pasar yang harga sekuritas-sekuritasnya telah mencerminkan semua informasi yang relevan B. pasar yang harga sekuritas-sekuritasnya telah mencerminkan sebagian informasi yang relevan C. pasar yang harga sekuritas-sekuritasnya belum mencerminkan semua informasi yang relevan D. pasar yang harga sekuritas-sekuritasnya belum mencerminkan sebagian informasi yang relevan Jawab: A. Jawaban Anda benar. Secara formal pasar modal yang efisien didefinisikan sebagai pasar yang harga sekuritassekuritasnya telah mencerminkan semua informasi yang relevan. Semakin cepat informasi baru tercermin pada harga sekuritas, semakin efisien pasar modal tersebut. Dengan demikian akan sangat sulit (atau bahkan hampir tidak mungkin) bagi para pemodal untuk memperoleh tingkat keuntungan di atas normal secara konsisten dengan melakukan transaksi perdagangan di bursa efek. Efisiensi dalam artian ini sering juga disebut sebagai efisiensi informasional.



Soal Essay



1. Naya menyimpan uang di Bank BNI Rp. 4.000.000, pada awal tahun 2008. Naya akan mengambil uangnya pada akhir tahun 2010 nanti untuk membeli motor. Berapakah jumalh uang yang akan diterima Naya jika tingkat bunga 10%, setiap tahunnya ? Jawab : FV



= PV (1+i)2 = Rp. 4.000.000 (1+0,1)2 = Rp. 4.000.000 (1,331)



= Rp. 5.324.000 Analisis :



Jadi uang yang akan diterima Naya pada akhir tahun 2010 Rp. 5.324.000



2. Pada saat ini Arya memiliki tabungan di Bank BCA sebesar Rp. 9.663.060 . Tabungan tersebut ia peroleh setelah menabung selama 5 tahun, dengan bunga 10% tiap tahunnya. Berapakah uang Arya saat pertama kali menabung ? Jawab :



Analisis : Jadi uang Arya saat pertama kali menabung adalah Rp. 6.000.000



3. Diana menabung setiap tahunnya sebesar Rp. 5.000.000 selama 5 tahun pada Bank BRI. Bank BRI memberikan bunga sebesar 11% tiap tahunnya. Berapa jumlah tabungan Diana 5 tahun yang akan datang ? Jawab :



Analisis : Jadi jumlah tabungan Diana 5 Tahun yang akan datang adalah Rp 31.139.007



4. Haryo akan menerima uang sewa rumah dari Hendra tiap tahunnya Rp. 7.500.000, selama 3 tahun atas dasar bunga 15% tiap tahunnya. Berapa besar jumlah uang tersebut sekarang dari sewa selama 3 tahun ? Jawab :



Analisis : Jadi jumlah uang Haryo sekarang dari sewa tiga tahun adalah Rp. 17.125.000



5. PT “XY” dalam tahun 2000 telah melakukan penjualan hasil produksinya sebanyak 50.000 unit. Seluruh penjualan dilakukan secara kredit dengan jangka waktu 30 hari. Perusahaan merencanakan meningkatkan penjualan pada tahun-tahun yang akan dayang dengan merubah jangka waktu kreditnya menjadi 60 hari. Dengan merubah jangka waktu kredit, penjualan tahun 2001 diharapkan akan naik sebesar 5%. Biaya produksi yang ditanggung perusahaan meliputi : Biaya tetap Rp. 12.000.000 Biaya variable per unit Rp. 200 Harga penjualan per unit Rp 500 Apabila jangka waktu diperpanjang menjadi 60 hari maka biaya tambahan modal yang diperhitungkan 25%. Apakah kebijakan perpanjangan jangka waktu kredit tersebut perlu dilaksanakan ? Jawab :



Kesimpulan : Dari perhitungan tambahan laba dan biaya ternyata perpanjangan waktu kredit akan menghasilkan laba Rp. 750.000 lebih besar dibandingkan tambahan biaya Rp 479.166 . Oleh karena itu kebijakan perpanjangan jangka waktu dapat dibenarkan.



6. Kebutuhan material selama satu tahun diperkirakan 4.800 unit Biaya penyimpanan Rp 40/unit Biaya pesanan Rp 6.000/order Safety stock 30.000 unit Waktu tunggu (lead time) ½ bulan. Dari data tersebut hitunglah : 1. Pembelian yang paling ekonomis ? 2. ROP 3. Berapa frekuensi pembelian dalam satu tahun ? Jawab : a. EOQ



b. ROP



c. Frekuensi



7. PT “ABADI” memproduksi produk “X” setiap harinya sebanyak 20 unit. Dalam satu bulan perusahaan bekerja selama 25 hari. Biaya yang dikeluarkan meliputi : Bahan mentah Rp 125 Upah Rp 75 Biaya administrasi Rp 12.500/bulan Gaji pimpinan Rp 25.000/bulan Bahan dibayar dimuka 5 hari sebelum diteria Proses produksi 3 hari sebelum diterima Barang jadi disimpan 2 hari



Rata-rata pelunasan piutang 5 hari Kas minimal Rp 25.000 Hitunglah besarnya kebutuhan modal kerja yang diperlukan untuk operasi perusahaan ? Jawab :