Kasus 9 Alkl Analisis Aktivitas Investasi [PDF]

Citation preview

KASUS 9 ANALISIS AKTIVITAS INVESTASI NAMA



: VIOLA MARLITA REHAN



NPM



: 1710102046



KOSENTRASI PRAKTIK ANALISIS LAPORAN KEUANGAN LANJUTAN A. Soal 1 Droog Co. adalah perusahaan ritel yang menjual satu produk. Persediaan awal tanggal 1 Januari tahun ini tidak ada, beban operasi tahun yang sama adalah $5.000, dan terdapat 2.000 saham beredar. Pembelian tahun ini adalah sebagai berikut:



Unit



Harga Per



Biaya



Unit Januari



100



$10



$1.000



Maret



300



11



3.300



Juni



600



12



7.200



Oktober



300



14



4.200



Desember



500



15



7.500



Total



1.800



$23.200



Persediaan akhir pada tanggal 31 Desember adalah 800 unit. Aset akhir tahun, tidak termasuk persediaan, berjumlah $75.000, di mana $50.000 di antaranya adalah aset lancar. Kewajiban lancar sebesar $25.000, dan kewajiban jangka panjang sebesar $10.000. Diminta: 1.



Tentukan laba bersih tahun ini berdasarkan metode persediaan berikut.



Asumsikan harga jual $25 per unit dan abaikan pajak penghasilan.



2.



a.



FIFO



b.



LIFO



c.



Metode rata-rata



Hitung rasio berikut untuk metode persediaan FIFO, LIFO, dan rata-rata. a.



Rasio lancar



3.



b.



Rasio utang terhadap ekuitas



c.



Perputaran persediaan



d.



Pengembalian atas total aset



e.



Margin kotor sebagai persentase dari penjualan



f.



Laba bersih sebagai persentase dari penjualan



Diskusikan dampak metode akuntansi persediaan terhadap analisis laporan



keuangan dengan memperhatikan perhitungan pada butir 1 dan 2. Jawab : 1. Laba Bersih Tahun ini Dengan menggunakan masing-masing metode persediaan a. FIFO Bulan



Unit



Harga per Unit



Biaya



Desember



500



$



15



$



7.500



Oktober



300



$



14



$



4.200



$



11.700



- Persediaan Awal



$



-



- Pembelian



$



23.200



- Barang Tersedia untuk Dijual



$



23.200



- Persediaan Akhir



$



11.700



$



11.500



Penjualan ($25 x 1.000)



$



25.000



Harga Pokok Penjualan



$



11.500



Laba Kotor



$



13.500



Beban Operasional



$



5.000



Laba Bersih



$



8.500



Persediaan akhir



Harga Pokok Penjualan



b. Metode LIFO Bulan



Unit



Harga per Unit



Biaya



Januari



100



$



10



$



1.000



Maret



300



$



11



$



3.300



Juni



400



$



12



$



4.800



$



9.100



- Persediaan Awal



$



-



- Pembelian



$



23.200



$



23.200



$



9.100



$



14.100



Penjualan ($25 x 1.000)



$



25.000



Harga Pokok Penjualan



$



14.100



Laba Kotor



$



10.900



Beban Operasional



$



5.000



Laba Bersih



$



5.900



$



23.200



Persediaan akhir



Harga Pokok Penjualan



- Barang Tersedia untuk Dijual - Persediaan Akhir



c. Metode Rata-Rata Biaya Unit



1.800



Harga rata-rata per unit



$



13



Persediaan akhir



$



10.311



Harga Pokok Penjualan - Persediaan Awal



$



-



- Pembelian



$



23.200



$



23.200



$



10.311



$



12.889



Penjualan ($25 x 1.000)



$



25.000



Harga Pokok Penjualan



$



12.889



Laba Kotor



$



12.111



Beban Operasional



$



5.000



Laba Bersih



$



7.111



- Barang Tersedia untuk Dijual - Persediaan Akhir



2. Menghitung Rasio FIFO



LIFO



Rata-Rata



Persediaan



$



11.700



$



9.100



$



10.311



Aset lancar lainnya



$



50.000



$



50.000



$



50.000



Total aset lancar



$



61.700



$



59.100



$



60.311



Aset tetap



$



25.000



$



25.000



$



25.000



Aset



$



86.700



$



84.100



$



85.311



Kewajiban lancar



$



25.000



$



25.000



$



25.000



Kewajiban jangka panjang



$



10.000



$



10.000



$



10.000



Total Kewajiban



$



35.000



$



35.000



$



35.000



Ekuitas



$



51.700



$



49.100



$



50.311



Kewajiban dan Ekuitas



$



86.700



$



84.100



$



85.311



Metode Persedian 1. Rasio Lancar



FIFO



LIFO



Rata-Rata



Aset Lancar/Kewajiban Lancar



2,468



2,364



2,412



Rasio Utang Terhadap 2. Ekuitas Total Kewajiban/Ekuitas



3. Perputaran Persediaan HPP/Persediaan Akhir



FIFO 0,677



FIFO 0,983



LIFO 0,713



LIFO 1,549



Rata-Rata 0,696



Rata-Rata 1,250



Pengembalian Atas Total 4. Aset Laba Bersih/Total Aset



FIFO 0,098



LIFO 0,070



Rata-Rata 0,083



5. Margin Kotor sebagai Persentase dari Penjualan Laba Kotor/Penjualan



FIFO 0,540



LIFO 0,436



Rata-Rata 0,484



6. Laba Bersih sebagai Persentase dari Penjualan Laba Bersih/Penjualan



FIFO 0,340



LIFO 0,236



Rata-Rata 0,284



3. Dampak metode akuntansi persediaan terhadap analisis laporan keuangan dengan memperhatikan hasil perhitungan pada butir 1 dan 2 adalah sebagai berikut ini. (a) Dari perhitungan pada butir 1 diperoleh hasil bahwa nilai laba kotor dengan menggunakan metode FIFO adalah paling besar dibandingkan dengan menggunakan metode LIFO dan rata-rata. Hal ini terjadi karena ketika harga mengalami kenaikan (inflasi) maka metode FIFO akan menyajikan nilai persediaan akhir yang lebih tinggi sehingga harga pokok penjualan menjadi lebih rendah dan laba yang diperoleh menjadi lebih tinggi. Sebaliknya, dalam metode LIFO ketika harga mengalami kenaikan (inflasi) maka metode LIFO akan menyajikan nilai persediaan akhir yang lebih rendah



sehingga harga pokok penjualan menjadi lebih tinggi dan laba yang diperoleh menjadi lebih rendah. Sedangkan untuk metode rata-rata, karena harga per unit persediaan akhir dihitung sebagai rata-rata tertimbang sederhana tanpa memperhatikan urutan pembeliannya maka laba yang dihasilkan juga lebih rendah daripada metode FIFO karena nilai persediaan akhir yang lebih rendah sehingga harga pokok penjualan menjadi lebih tinggi. (b) Dampak metode akuntansi persediaan yaitu FIFO, LIFO, dan rata-rata untuk masingmasing rasio yang telah dihitung sebelumnya adalah sebagai berikut ini.  Rasio Lancar Rasio lancar menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban lancarnya dengan menggunakan aset lancar yang tersedia. Dengan menggunakan metode FIFO maka nilai persediaan akhir yang disajikan di neraca lebih tinggi dibandingkan metode LIFO dan rata-rata sehingga total aset lancar menurut metode FIFO juga lebih besar dibandingkan metode LIFO dan rata-rata sehingga menurut metode FIFO akan diperoleh rasio lancar yang lebih tinggi dibandingkan metode LIFO dan rata-rata.  Debt-to-equity-ratio (DER) Rasio DER menunjukkan proporsi pendanaan perusahaan yang berasal dari pinjaman dibandingkan dengan dana yang tersedia dari pemilik (pemegang saham). Semakin kecil nilai DER maka akan semakin baik kondisi perusahaan karena dana yang berasal dari pinjaman lebih kecil dibandingkan dana yang berasal dari pemilik (pemegang saham). Berdasarkan perhitungan yang dilakukan diperoleh hasil bahwa dengan menggunakan metode FIFO diperoleh DER yang paling rendah dibandingkan kedua metode lainnya. Hal ini dikarenakan metode FIFO menyajikan nilai persediaan akhir yang lebih tinggi sehingga total aset dan nilai ekuitas juga menjadi lebih tinggi. Dengan demikian, dengan nilai kewajiban yang sama antara ketiga metode tersebut, maka metode FIFO akan menghasilkan nilai DER yang paling rendah karena nilai ekuitasnya yang paling tinggi dibandingkan kedua metode lainnya.  Inventory turnover Rasio perputaran persediaan mengukur berapa kali persediaan perusahaan telah terjual selama periode tersebut. Semakin tinggi perputaran persediaan, maka semakin cepat perusahaan menghasilkan penjualan dari persediaan tersebut. Metode FIFO yang menghasilkan nilai persediaan akhir yang lebih tinggi sudah tentu akan



memiliki rasio perputaran persediaan yang paling rendah dibandingkan dengan kedua metode lainnya. Sedangkan untuk metode LIFO, karena nilai persediaan akhir yang disajikan adalah yang paling rendah maka akan memiliki rasio perputaran persediaan yang paling tinggi yang menunjukkan bahwa perusahaan semakin cepat dalam menghasilkan penjualan dari persediaan tersebut.  ROA ROA menunjukkan kemampuan perusahaan dalam menggunakan aset untuk menghasilkan laba bersih. Semakin tinggi ROA maka kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dari pemanfaatan aset yang dimiliki akan semakin baik. Metode FIFO menghasilkan ROA yang paling tinggi dibandingkan dengan metode lainnya karena dengan nilai persediaan akhir yang lebih tinggi maka laba bersih dan total aset yang dihasilkan juga menjadi lebih tinggi dibandingkan kedua metode lainnya.  Gross Profit Margin GPM menunjukkan persentase laba kotor yang dihasilkan dari penjualan perusahaan. Laba kotor dihitung dari penjualan dikurangi dengan harga pokok penjualan. Metode FIFO menghasilkan harga pokok penjualan yang paling rendah karena nilai persediaan akhirnya yang paling tinggi sehingga laba kotor yang diperoleh berdasarkan metode FIFO adalah paling tinggi dibandingkan kedua metode lainnya. Oleh karena itu, metode FIFO akan menghasilkan gross profit margin yang paling tinggi dibandingkan dengan kedua metode lainnya.  Net Profit Margin NPM menunjukkan persentase laba bersih yang diperoleh perusahaan dari total penjualannya. Laba bersih diperoleh dari laba kotor dikurangi beban operasi dan pajak penghasilan, karena beban operasi sama untuk ketiga metode dan tidak ada pajak penghasilan, maka laba bersih yang dihasilkan oleh metode FIFO tetap akan lebih tinggi dibandingkan dengan kedua metode lainnya karena laba kotor yang dihasilkan juga lebih tinggi. Dampak penggunaan metode akuntansi terhadap persediaan akan mempengaruhi analisis dari laporan keuangan itu sendiri. Hal ini karena perbedaan metode akan mempengaruhi laba yang dihasilkan dan persediaan akhir tahun yang disajikan perusahaan dalam laporan keuangan. Dengan perbedaan metode persediaan ini dapat mempengaruhi keputusan pemakai laporan keuangan.



B. Soal 2 Berdasarkan artikel “Pengaruh Profitabilitas, Rasio Aktivitas, Keputusan Pendanaan Keputusan Investasi, Terhadap Nilai Perusahaan”. a) Rumusan masalah atau pertanyaan dari arikel ini adalah 1. Bagaimana pengaruh profitabilitas terhadap nilai perusahaan ? 2. Bagimana pengaruh rasio aktivitas terhadap nilai perusahaan ? 3. Bagimana pengaruh keputusan pendanaan terhadap nilai perusahaan ? 4. Bagimana pengaruh keputusan investasi terhadap nilai perusahaan ? b) Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling, yang dimana sampel dikumpulkan dari 23 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2010-2014. c) Kesimpulan dari artikel ini yaitu 1. Rasio profitabilita (ROA) berpengaruh terhadap nilai perusahaan (PBV), hal ini disebabkan karena pada periode tersebut perusahaan-perusahaan yang dijadikan sampel mengalami peningkatan dan peningkatan profit perusahaan ini mengindikasikan bahwa kinerja perusahaan dalam keadaan cukup bagus sehingga perusahaan mampu untuk membayar hutang-hutangnya. 2. Rasio aktivitas (TATO) berpengaruh terhadap nilai perusahaan (PBV), hal ini disebabkan perusahaan-perusahaan cenderung mengalami peningkatan itu artinya perusahaan-perusahaan sangat efektif dalam menggunakan asetnya untuk menghasilkan penjualan yang cukup tinggi. 3. Keputusan pendanaan (DER) berpengaruh terhadap nilai perusaaan (PBV), hal ini disebabkan karena pada periode penelitian, perusahaan-perusahaan yang dijadikan sampel sangat kecil sekali dalam menggunakan dana dari luar untuk membiayai operasional perusahaan. 4. Keputusan investasi (TAG) tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan (PBV), dikarenakan rata-rata TAG sangat kecil dibandingkan dengan variable-variabel lain.