Kasus Tyco [PDF]

Citation preview

BAB I PENDAHULUAN Tyco International Ltd adalah perusahaan sistem keamanan yang didirikan di Irlandia, dengan kantor pusat operasional Amerika Serikat di Princeton, New Jersey (Tyco International (US) Inc.). Tyco International terdiri dari dua segmen bisnis utama: Solusi Keamanan dan Perlindungan Kebakaran. Pada bulan Juni 2007, Tyco menyimpulkan pemisahan perusahaan yang memecah perusahaan menjadi tiga perusahaan independen publik: Covidien Ltd (sebelumnya Tyco Healthcare), TE Connectivity Ltd (sebelumnya Tyco Electronics Ltd.) dan Tyco International Ltd (sebelumnya Tyco Fire & Security dan Tyco Rekayasa Produk & Layanan). Tyco International mengumumkan pada bulan Januari 2011 memperoleh Brinks Home Security Holdings (beroperasi sebagai Broadview Keamanan) dalam transaksi senilai $ 2,0 miliar. Hal ini dilaporkan bahwa Broadview Keamanan akan bergabung menjadi divisi Tyco ADT Security Services. Pada tahun 1960 Arthur J. Rosenberg mendirikan, Tyco, Inc sebagai investasi dan perusahaan induk dengan dua segmen: Tyco Semikonduktor dan Bahan Laboratorium Penelitian. Dalam dua tahun pertama operasi, perusahaan berfokus terutama pada penelitian dan militer pemerintah percobaan di sektor swasta. Ditahun 1962, bisnis didirikan di Massachusetts dan kembali fokus pada produk konservasi ilmu material berteknologi tinggi dan energi. Dua tahun kemudian pada tahun 1964, perusahaan go public dan mulai untuk mengisi kesenjangan dalam pengembangan dan distribusi jaringan dengan mengakuisisi Mule Baterai Produk, yang pertama dari Tyco 16 akuisisi dalam empat tahun ke depan. Pada 1970-an Tyco booming awal dekade dengan penjualan konsolidasi dan ekuitas pemegang saham mencapai $ 34.000.000 dan $ 15 juta. Pada tahun 1974, Tyco terdaftar di Bursa Efek New York (NYSE). Pada akhir dekade ini, Tyco memiliki perusahaan yang lebih besar dan lebih beragam dengan penjualan mencapai $ 500 juta kekayaan bersih hampir $ 140 juta. Keberhasilan Tyco sebagian besar disebabkan akuisisi ambisius Simplex Teknologi, Grinnell Sistem Proteksi Kebakaran, Armin Plastik dan Ludlow Perusahaan. Setelah periode akuisisi agresif melalui 1970-an, fokus awal manajemen Tyco 1980-an pada pengorganisasian anak perusahaan yang baru diakuisisi. Tyco membagi perusahaan menjadi



tiga segmen usaha (Fire Protection, Elektronik, dan Kemasan), dan menerapkan strategi untuk mencapai



pangsa



pasar



yang



signifikan



di



setiap



lini



produk



Tyco.



Setelah terorganisir, Tyco kembali ke strategi pertumbuhan dengan akuisisi di bagian akhir dari dekade memperoleh Grinnell Corporation, Allied Tube and Conduit, and the Mueller Company. Tyco sekali lagi, reorganisasi anak perusahaan menjadi empat segmen: Listrik dan Elektronik Komponen, Kesehatan dan Produk khusus, Api dan Keamanan dan Kontrol Flow. Reorganisasi ini tetap di tempat sampai 2007 ketika CEO saat Ed Breen berputar dari segmen Listrik dan Kesehatan untuk membuat tiga perusahaan independen publik. Pada tahun 1992, Dennis Kozlowski menjadi CEO dari Tyco International, dan, untuk beberapa tahun ke depan, perusahaan sedang mengadopsi strategi akuisisi yang agresif, akhirnya memperoleh (oleh beberapa account) lebih dari 1.000 perusahaan lain antara tahun 1991 dan 2001. Akuisisi besar di tahun 1990-an termasuk: Wormald International Limited, Neotecha, Hindle / Winn, Klasik Medis, Uni-Patch, Promeon, Preferred Pipa, Kendall International Co, Tectron Tube, Unistrut, Bumi Technology Corporation, profesional Medical Products, Inc., Thorn Keamanan, Carlisle, Watts Waterworks Bisnis, Sempell, Electrostar, Pipa Amerika & Tube, Submarine Systems Inc, Keystone, INBRAND, Sherwood Davis & GECK, Amerika Serikat bedah, Wells Fargo Alarm, AMP, Raychem, GLYNWED, Temasa dan Central Sprinkler desain. Untuk mencerminkan kehadiran global Tyco mengikuti banyak akuisisi, nama perusahaan diubah dari Tyco Laboratories, Inc untuk Tyco International Ltd pada tahun 1993. Selain itu, Tyco meluncurkan The Pipeline, newsletter karyawan internal, judul itu kemudian berubah menjadi Tyco World. Sahamnya diterbitkan pada bulan April-Mei 2006. Pada tahun 1996, Tyco ditambahkan ke Standard & Poor S & P 500 Composite Index, yang terdiri dari 500 perusahaan publik di Amerika Serikat dengan kapitalisasi pasar terbesar. Pada bulan Juli 1997, Tyco bergabung dengan pengambilalihan terbalik dengan yang lebih kecil perusahaan jasa keamanan publik bernama ADT Terbatas, dikendalikan oleh Tuhan Ashcroft. Setelah penyempurnaan merger, Tyco International Ltd dari Massachusetts menjadi anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki dari ADT Limited, dan secara bersamaan ADT berubah nama menjadi Tyco International Ltd, mempertahankan mantan simbol saham Tyco, TYC. Merger pindah penggabungan Tyco ke Bermuda, sebuah surge pajak, di mana ia bermarkas di ibukota kolonial Hamilton. Sebuah anak perusahaan baru bernama ADT Security Services juga dibentuk dari merger.



Awal tahun 2002 dengan kompleksitas tumbuh dalam anak perusahaan Tyco, pada Januari 2002, Tyco mengumumkan rencana untuk membagi bisnis menjadi empat perusahaan terpisah. Namun, rencana ini ditinggalkan setelah penurunan peringkat di peringkat kredit dan penurunan yang signifikan dalam harga sahamnya. Kemudian bulan itu, akuisisi Tyco terus di seluruh segmen yang: segmen Electronics mengakuisisi Komunikasi Instrumen, segmen Inc Kesehatan membeli Perdagangan Merek Paragon. Rekayasa Produk dan Layanan segmen mengakuisisi Sistem Air Bersih. Dan Fire dan Security Tyco mengakuisisi SBC / Smith Sistem Alarm, DSC Group, dan Sensormatic Electronics Corp. Untuk semua akuisisi Tyco yang dibuat pada tahun 2002, perusahaan juga mengalami kerugian yang luas. Selama kuartal pertama tahun 2002, setelah resesi tahun sebelumnya, segmen elektronik mencatat biaya lebih dari $ 2 miliar, terkait dengan kelebihan kapasitas besar kabel serat optik, yang pada gilirannya mempengaruhi buildout dalam proses serat bawah global yang Tyco jaringan -optic, dikenal sebagai Tyco Global Network (TGN). TGN dihasilkan kerugian bagi fiskal 2002 lebih dari $ 3 miliar, dengan biaya restrukturisasi lebih dari $ 500 juta. Pembangunan TGN akhirnya selesai pada tahun 2003. Segmen elektronik juga mencatat lebih dari $ 1 miliar dalam biaya restrukturisasi pada tahun 2002 dari persediaan write-down dan fasilitas penutupan. Selain itu, 2.002 melanda Tyco dengan dua gangguan goodwill, yang pertama untuk lebih dari $ 500 juta pada kuartal kedua, karena masalah serat-kabel kelebihan kapasitas dan masalah perusahaan lain. Kedua, biaya segmen elektronik $ 250.000.000 yang berkaitan dengan isu-isu penjualan di Power Systems, Jasa Kontraktor Listrik, dan Circuit Grup Printed. Untuk membuat keadaan keuangan Tyco buruk, perusahaan kehilangan lebih dari seperempat dari $ 1 miliar dalam investasi selama 2002 di FLAG Telecom Holdings Ltd Dalam upaya untuk mengurangi kerugian, pada 8 Juli 2002, Tyco divestasi bisnis Capital Tyco melalui penawaran umum perdana, dengan penjualan 100% dari saham biasa di CIT Group Incorporated. Ini mencatat divestasi CIT sebagai operasi dihentikan untuk tahun 2002, untuk kerugian $ 6 miliar, dan sebagai hampir $ 7 miliar biaya kerusakan. Bulan itu, segmen Tyco Kesehatan juga melakukan divestasi Surgical Dynamics, Inc. Akhir September 2002, pendapatan Tyco naik menjadi hampir $ 35 miliar. Namun, menderita lebih dari $ 9 miliar kerugian tahun itu, yang termasuk penurunan nilai aset writedown dari TGN oleh lebih dari $ 3 miliar, kerugian dari hampir $ 2 miliar untuk dua biaya restrukturisasi, dan lebih dari $ 1 miliar dari dua tuduhan penurunan nilai goodwill. Dalam



semua, biaya mencapai hampir $ 7 miliar kerugian tahun itu. Harga saham anjlok. Yang menambah kesengsaraan keuangan perusahaan, pertengahan fiskal tahun 2002, Tyco menjadi terlibat dalam skandal yang melibatkan besar ekses oleh mantan ketua dan CEO, L. Dennis Kozlowski, dan tim manajemen senior. Kozlowski mengundurkan diri dan mantan CEO Tyco John F. Fort menjadi CEO interim sampai dewan direksi menyelesaikan pencarian pengganti permanen. Awal tahun 2002, Tyco diduga melanggar Bursa Securities Act oleh menjaga rahasia informasi keuangan utama dan artifisial menggembungkan pendapatan. Pada tanggal 17 Juni 2002, Tyco mengajukan gugatan federal terhadap Mark H. Swartz, mantan wakil presiden eksekutif Tyco dan penasihat perusahaan kepala, dan Frank E. Walsh, mantan direktur. Pada bulan Juli 2002, Edward D. Breen ditunjuk sebagai presiden, CEO, dan ketua Tyco untuk jangka tiga tahun awal. Breen sebelumnya adalah presiden dan COO dari Motorola sejak promosinya bulan Januari 2002. Breen membuat dampak langsung pada Tyco oleh mengeruk dewan yang ada direksi dan tim kepemimpinan yang bekerja dengan Kozlowski dan menggantinya dengan satu set baru manajer. Satu bulan setelah pengangkatannya, Tyco mengumumkan pengangkatan John Krol sebagai direktur utama dari Direksi dengan prioritas meningkatkan Tata Kelola Perusahaan Tyco. Breen membuat perubahan tambahan, menunjuk David Fitzpatrick sebagai Executive Vice President dan CFO, William Lytton, Executive Vice President dan General Counsel, dan Eric Pillmore sebagai Senior Vice President Corporate Governance. Dengan tim manajemen baru di tempat, Tyco mulai penyelidikan internal dua fase mantan CEO Kozlowski. Pada tanggal 27 November 2002, Negara Bagian New Jersey mengambil tindakan dalam skandal, mengajukan gugatan federal terhadap Tyco dan mantan personel, dengan tuntuan melanggar pemeras Mempengaruhi dan Korupsi Organisasi Act (RICO) undang-undang New Jersey, yang berasal dari skandal Kozlowski. Sebagai hasil dari skandal itu, Tyco dan beberapa mantan direksi dan pejabat ditetapkan terdakwa dalam lebih dari dua lusin tuntutan hukum sekuritas class action. Dan pada 31 Maret 2013 Tyco membuat keputusan untuk bubar.



BAB II DESKRIPSI KASUS, AKAR MASALAH DAN DAMPAK A. Deskripsi Tyco International telah beroperasi di lebih dari 100 negara dan mengklaim sebagai produsen dan pengelola terbesar dibidang industri komponenlistrik dan elektronik, desainer dan produsen terkenal dibidang sistem telekomunikasi bawahlaut, sistem proteksi kebakaran dan sistem keamanan elektronik, serta produk plastik medis sekali pakai (disposable) dan produk perekat(adhesive). Sejak 1986, Tyco mengklaim telah melakukan lebih dari 40 akuisisi besar maupun kecil. Menurut Pusat Informasi Penipuan (FraudInformation Center) Tyco, penyelidikan internal menyimpulkan bahwa ada kesalahan akuntansi,namun tidak ada kecurangan sistematis dalam masalah ini. Mantan CEO Dennis Kozlowski, mantan CFO MarkSwartz dan mantan General Counsel Mark Belnick dituduh mengambil pinjaman bebas bunga atau pada bunga tingkat rendah (yang disamarkan sebagai bonus) yang tidak pernah disetujui oleh Dewan Direksi atau tidak pernah dikembalikan. Beberapa dari pinjaman tersebut adalah bagian dariprogram "Key Employee Loan" yang ditawarkanoleh perusahaan. Mereka juga dituduh menjual saham secara diam-diam/tanpa memberitahukan kepada investor dan telah melanggar peraturan SEC (Security and Exchange Comission). Koslowski, Swartz, dan Belnick menggelapkan dana sebesar kurang lebih US$ 600 juta melalui bonus yang tidak disetujui tersebut, pinjaman bebas bunga,dan pengeluaran-pengeluaran yang boros. Kozlowski dan Swartz dihukum pada tahun 2005 dengan tuduhan penggelapan uang perusahaan,menyalahgunakan program pinjaman karyawan dan mendistorsi posisi keuangan perusahaan kepada investor untuk meningkatkan harga saham.Keduanya dijatuhi hukuman penjara selama 8-25tahun. Sedangkan Belnick harus membayar dendasebesar $ 100.000 karena perannya tidak sedalam Kozlowski dan Swarts. B. Penyebab Masalah etika dan hukum pada Tyco International terdiri dari diskriminasi, penipuan akuntansi, dan pencurian berat yang melibatkan CEO dan anggota timnya. Selain itu, mereka lebih mengedepankan nilai-nilai pribadi dibanding dengan apa yang terbaik bagi perusahaan.



Budaya perusahaan Tyco dipengaruhi oleh Dennis Kozlowski (CEO) yang sangat mengagumi gaya hidup mantan CEO, Joseph Gaziano yang serba mewah dan berlebihan. Dennis mengambil pendekatan tegas untuk akuisisi dan merger, yang membantu Tyco untuk mempertahankan pertumbuhan selama 14 tahun pada unit-unit bisnisnya. Dia memandang dirinya sebagai “organisasi”, oleh karena itu dia melakukan kegiatan bisnis seperti demikian. Kemudian Dewan Direksi yang bertanggung jawab untuk melindungi kepentingan pemegang saham. Dalam beberapa kasus, beberapa anggota dewan tidak menyadari adanya penipuan dan transaksi tidak etis lainnya yang terjadi dibelakang layar. Sedangkan Anggota Dewan yang menyadari, tidak membawa atau memberitahukan masalah ini kepada anggota dewan lainnya, oleh karena itu, mereka juga bersalah karena berlaku tidak etis seperti CEO dan anggotanya yang terlibat dengan kasus-kasus tersebut. Kemungkinan hal ini terjadi karena mayoritas dari anggota direksi telah menjabat lebih dari 10 tahun dan hubungan baik diantara mereka yang telah terjalin sekian lama. Karena sifat dari posisi mereka, CEO, CFO, dan konsultan hukum tidak berlaku jujur dan transparan kepada para stakeholder, mengenai adanya masalah yang berhubungan dengan penipuan akuntansi dan konflik kepentingan. Mereka semua terlibat dalam usaha korupsi dan kolusi. C. Dampak Di awal 2002, skandal ini mulai menyeruak dan harga saham Tyco anjlok sekitar 80% hanya dalam 6 pekan. Akibatnya manajemen puncak Tyco merestrukturisasi perusahaan dan dalam proses tersebut, merekaingin mengembalikan dana yang dicuri dariperusahaan oleh mantan CEO, CFO dan dewan direksi. Mereka juga meninjau ulang praktek akuntansi perusahaan dan diharapkan dengan memperbaiki dan melakukan pemeriksaan secara terus menerus pada kinerja keuangan dapat mengembalikan kepercayaan para pemegang saham.



BAB III ANALISIS KASUS



BAB IV KESIMPULAN



DAFTAR PUSTAKA https://en.wikipedia.org/wiki/Tyco_International#Corporate_scandal_of_2002 https://www.scribd.com/doc/35443628/TYCO-INTERNATIONAL-LEADERSHIPCRISIS-CASE