Modul 3 Kelayakan Ekonomi [PDF]

Citation preview

MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI



KEMENTERIAN PEKERJAAN UMUM DAN PERUMAHAN RAKYAT BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSAT PENDIDIKAN DAN PELATIHAN SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



BANDUNG 2017



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI 1. KATA PENGANTAR



Ungkapan puji syukur kita panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa, yang telah melimpahkan rahmat dan hidayah Nya sehingga kami selaku penyelenggara Diklat Kelayakan Proyek Penyediaan Infrastruktur (KPPI) dapat menyelesaikan modul ini dengan baik. Modul ini membahas tentang kelayakan ekonomi yang terdiri dari beberapa materi pokok yaitu, kebutuhan dan metode pengumpulan data, analisis parameter kelayakan ekonomi dan evaluasi kelayakan ekonomi. Kami menyadari bahwa modul ini masih ada kekurangan dan kelemahannya, baik pada isi, bahasa, maupun penyajiannya. Kami sangat mengharapkan adanya tanggapan berupa kritik dan saran guna penyempurnaan modul ini. Semoga modul ini bermanfaat khususnya bagi peserta Diklat Kelayakan Proyek Penyediaan Infrastruktur (KPPI)



Bandung, Agustus 2017 Kepala Pusdiklat SDA dan Konstruksi



Dr. Ir. Suprapto. M. Eng.



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



i



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI 2. DAFTAR ISI



KATA PENGANTAR .............................................................................................. i DAFTAR ISI ........................................................................................................... ii DAFTAR TABEL .................................................................................................. iv DAFTAR GAMBAR ............................................................................................... v BAB I PENDAHULUAN 1. LATAR BELAKANG ......................................................................................... 1 2. DESKRIPSI SINGKAT ..................................................................................... 1 3. TUJUAN PEMBELAJARAN ............................................................................. 1 4. MATERI POKOK DAN SUB MATERI POKOK ................................................. 3 BAB II KEBUTUHAN DAN METODE PENGUMPULAN DATA 1. BIAYA INVESTASI .......................................................................................... 5 2. BIAYA PROYEK .............................................................................................. 5 3. BIAYA PEMBEBASAN LAHAN ........................................................................ 7 3.1 Contoh dan Tugas Identifikasi Biaya Investasi......................................... 8 4. PERHITUNGAN MANFAAT INFRASTRUKTUR ............................................ 10 4.1 Jenis-Jenis Manfaat Proyek Infrastruktur ............................................... 10 4.2 Metode Analisis Manfaat ....................................................................... 11 4.3 CONTOH DAN TUGAS IDENTIFIKASI MANFAAT PROYEK ................ 12 5. BIAYA OPERASI DAN PEMELIHARAAN ...................................................... 13 5.1 Lingkup Biaya Operasi dan Pemeliharaan ............................................. 13 5.2 Metode Analisis Biaya Operasi dan Pemeliharaan ................................ 13 5.3 Contoh dan Tugas Identifikasi Biaya Operasi dan Pemeliharaan .......... 14 6. INFLASI ......................................................................................................... 15 6.1 Manfaat Data Inflasi............................................................................... 15 6.2 Metode Pengambilan Asumsi Inflasi ...................................................... 15 7. SUKU BUNGA ............................................................................................... 16 7.1 Jenis-Jenis Suku Bunga ........................................................................ 16 7.2 Manfaat Data Suku Bunga Pada Kelayakan Ekonomi ........................... 17 7.3 Metode Pengambilan Asumsi Suku Bunga ............................................ 17



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



ii



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI BAB III ANALISIS PARAMETER KELAYAKAN EKONOMI 1. CASH FLOW ................................................................................................. 20 2. NET PRESENT VALUE (NPV) ...................................................................... 21 2.1 Pengertian NPV ..................................................................................... 21 2.2 Metode Analisis NPV ............................................................................. 21 2.3 Tugas Menghitung NPV ........................................................................ 23 3. ECONOMIC INTERNAL RATE OF RETURN (EIRR) ..................................... 23 3.1 Pengertian EIRR ................................................................................... 23 3.2 Metode Perhitungan EIRR ..................................................................... 23 3.3 Tugas Menghitung EIRR ....................................................................... 24 4. BENEFIT COST RATIO (BCR) ..................................................................... 25 4.1 Pengertian BCR .................................................................................... 25 4.2 Metode Perhitungan BCR ...................................................................... 26 4.3 Tugas Perhitungan BCR ........................................................................ 27 5. ANALISIS SENSITIVITAS ............................................................................. 28 BAB IV EVALUASI KELAYAKAN EKONOMI 1. EVALUASI HASIL ANALISIS ......................................................................... 30 2. PENYUSUNAN HASIL ANALISIS .................................................................. 32 DAFTAR PUSTAKA



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



iii



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI 3. DAFTAR TABEL



Tabel 1 Komponen Biaya Infrastruktur ................................................................. 9 Tabel 2 Contoh Asumsi Biaya Investasi ............................................................... 9 Tabel 3 Manfaat Langsung Dan tak Langsung ................................................... 11 Tabel 4 Contoh Metode Analisis Manfaat ........................................................... 11 Tabel 5 Contoh Perhitungan Manfaat Jalan ....................................................... 12 Tabel 6 Contoh Perhitungan Cash Flow ............................................................. 21 Tabel 7 Contoh Perhitungan NPV ...................................................................... 23 Tabel 8 Contoh Perhitungan EIRR ..................................................................... 24 Tabel 9 Contoh Perhitungan BCR ...................................................................... 27 Tabel 10 Contoh Hasil Kelayakan Ekonomi .......................................................... 33



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



iv



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI 4. DAFTAR GAMBAR



Gambar 1 Cash Flow ......................................................................................... 20 Gambar 2 Contoh Analisis Sensitivitas .............................................................. 29



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



v



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI 5. BAB I PENDAHULUAN



1. LATAR BELAKANG Dalam rangka alih pengetahuan terkait studi kelayakan untuk menyiapkan proyek penyediaan infrastuktur, maka disusunlah Modul 3 – Kelayakan Ekonomi. Dimana modul ini merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari ke-4 modul lainnya yang dipersiapkan untuk Diklat Kelayakan Proyek Penyediaaan Infrastuktur (KPPI). 2. DESKRIPSI SINGKAT Mata Diklat ini memberikan penjelasan kepada Peserta mengenai kebutuhan data yang diperlukan dalam rangka melakukan evaluasi hasil studi kelayakan ekonomi, metode untuk pengumpulan data tersebut dan melakukan evaluasi parameter kelayakan ekonomi. Untuk itu peserta dibekali pengetahuan mengenai data-data terkai studi kelayakan ekonomi diantaranya: biaya investasi, biaya analisa dan manfaat, biaya operasional dan perencanaan, inflasi, suku bunga serta memahami macammacam parameter kelayakan ekonomi yaitu NPV, EIRR, BCR serta Analisis Sensitivitas. 3. TUJUAN PEMBELAJARAN Kompetensi Dasar pembelajaran ini adalah menjelaskan kajian kelayakan ekonomi dalam Kelayakan Proyek Penyediaan Infrastruktur (KPPI). Indikator keberhasilan yang diharapkan setelah selesai mempelajari modul ini adalah : 1. Peserta mengetahui dan memahami kebutuhan dan motode pengumpulan data untuk studi kelayakan ekonomi 2. Peserta mengetahui dan memahami analisis parameter untuk studi kelayakan Ekonomi 3. Peserta mengetahui dan menerapkan hasil kelayakan ekonomi



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



1



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI 4. MATERI POKOK DAN SUB MATERI POKOK Materi Pokok 1 - Kebutuhan Dan Metode Pengumpulan Data 1. Biaya Investasi 2. Biaya Proyek 3. Biaya Pembebasan Lahan 4. Perhitungan Manfaat Infrastruktur 5. Biaya Operasi Dan Pemeliharaan 6. Inflasi 7. Suku Bunga Materi Pokok 2 – Macam-macam Parameter Kelayakan Ekonomi 1. Cash Flow 2. Net Present Value (NPV) 3. Economic Internal Rate of Return (EIRR) 4. Benefit Cost Ratio (BCR) 5. Analisis Sensitivitas Materi Pokok 3 - Evaluasi Kelayakan Finansial 1. Evaluasi Hasil Analisis 2. Penyusunan Hasil Analisis



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



3



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI 6. BAB II KEBUTUHAN DAN METODE PENGUMPULAN DATA



Kompetensi : Peserta mengetahui dan memahami kebutuhan dan motode pengumpulan data untuk studi kelayakan ekonomi



Tujuan dari analisis kelayakan ekonomi adalah memastikan keberlanjutan ekonomi suatu proyek yang berkaitan dengan efektifitas, ketepatan waktu, penggunaan dana, dan sumber daya selama periode proyek. Proyek dianggap layak secara ekonomi jika proyek tersebut dibutuhkan dan mampu memberikan manfaat yang lebih baik atau manfaat yang serupa namun dengan biaya yang lebih murah daripada opsi-opsi lain yang menjadi alternatif. Secara umum boleh dikatakan bahwa analisis kelayakan ekonomi ini merupakan analisis perekonomian secara keseluruhan yang dilihat dari sudut pemerintah, sehingga biaya dan manfaat yang dipertimbangkan adalah biaya dan manfaat sosial yang berdampak secara keseluruhan terhadap masyarakat. Beberapa yang membedakan dengan analisis finansial bahwa analisis kelayakan ekonomi menggunakan harga bayangan (shadow price/accounting price), serta tidak memperhitungkan pajak sehingga tidak mengurangi benefit. Jika terdapat subsidi, besaran subsidi ditambahkan pada harga sehingga tidak mengurangi biaya proyek. 1. BIAYA INVESTASI Biaya modal (investasi) suatu proyek dapat ditafsirkan sebagai sejumlah pengeluaran



yang



dibutuhkan



untuk



penyelesaian/pelaksanaan



proyek.



Pengeluaran (component cost) dari biaya modal (investasi) terdiri dari biaya proyek dan biaya pengadaan tanah/pembebasan lahan. 2. BIAYA PROYEK Secara umum, biaya proyek terbagi menjadi dua bagian, yaitu biaya langsung dan biaya tak langsung. Biaya langsung terdiri dari biaya pekerjaan persiapan dan pelaksanaan konstruksi.



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



5



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI 1) Pekerjaan persiapan Biaya pekerjaan persiapan adalah perkiraan biaya untuk kebutuhan pembuatan jalan sementara, kantor lapangan, base camp, gudang material, bengkel, barak tempat



tinggal,



laboratorium,



alat



telekomunikasi,



sistem



air



bersih,



penerangan, mobilisasi/demobilisasi pekerja dan alat, dan lain sebagainya. Besarnya biaya pekerjaan persiapan diusahakan semininal mungkin. 2) Pekerjaan konstruksi Biaya konstruksi adalah biaya untuk untuk kebutuhan pekerjaan pelaksanaan konstruksi dan tanah, yang besarnya sama dengan volume pekerjaan dikalikan dengan harga satuan. Harga satuan tersebut sudah memasukan memasukkan biaya tidak langsung dalam bentuk markup (profit+contingency) dan overhead. Biaya konstruksi dapat meliputi, tetapi tidak terbatas pada hal-hal berikut: a) Pekerjaan tanah; b) Pekerjaan struktur/perkerasan/drainase; c) Pengendalian kondisi; d) Pekerjaan pemeliharaan rutin; e) Perlengkapan proyek dan utilitas; f)



Biaya tak terduga.



Untuk rincian pokok-pokok pembiayaan dapat dilihat pada spesifikasi umum pekerjaan yang disesuaikan dengan jenis pekerjaan. Komponen biaya konstruksi adalah biaya ekonomi tanpa komponen pajak. Biaya tidak langsung yaitu elemen biaya yang tidak terkait langsung dengan besaran volume komponen fisik hasil akhir proyek tetapi mempunyai kontribusi terhadap penyelesaian kegiatan atau proyek. 1) Biaya administrasi, adalah sejumlah biaya yang diperuntukan guna menunjang manajemen proyek. Besarnya diperkirakan 2,5% dari biaya langsung proyek. 2) Biaya jasa konsultasi, adalah adalah biaya pengeluaran yang berhubungan dengan kegiatan engineering, baik perancangan maupun supervisi. Biaya perancangan meliputi biaya-biaya studi dan penyiapan detailed engineering design (DED). Besar anggaran biaya desain umumnya disesuaikan dengan kebutuhan, wilayah studi, dan pertimbangan sumber pendanaan. Sedangkan, biaya supervisi atau pengawasan pekerjaan adalah biaya yang dikeluarkan BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



6



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI untuk pengendalian terhadap mutu dan volume pekerjaan, serta alokasi dana pelaksanaan fisik. Besaran anggaran biaya supervisi disesuaikan dengan kebutuhan



dan



lokasi



pelaksanaan



fisik,



serta



pertimbangan



sumber



pendanaan. Besarnya biaya konsultasi diperkirakan 10% dari biaya langsung proyek. 3) Biaya tak terduga (contingencies) adalah sejumlah biaya yang diperuntukan guna menyesuaikan perencanaan rinci dengan lapangan pada saat pekerjaan konstruksi berlangsung dengan batasan biaya maksimum 10% dari jumlah biaya langsung proyek. Perhitungan biaya konstruksi dapat dilakukan dengan melakukan analisis harga berdasarkan jurnal harga material dan barang. Jika pelaksanaan konstruksi direncanakan masih beberapa tahun lagi maka harus diperhitungkan eskalasi harganya sesuai laju inflasi yang diasumsikan. F = P (1+i)n Dengan : F



: Harga tahun rencana pelaksanaan konstruksi



P



: Harga tahun sekarang



i



: inflasi



n



: selisih tahun sekarang dan tahun pelaksanaan konstruksi



Jika pelaksanaan konstruksi berlangsung lebih dari satu tahun, maka pekerjaan dapat dibagi menjadi per tahun untuk dapat dilakukan perkiraan harga pada tahun kedua, ketiga, dst sesuai dengan cara perhitungan di atas. Contoh : Jika tahun kajian dilakukan tahun 2017 harga biaya konstruksi 1,5 M.Rupiah, rencana pelaksanaan konstruksi tahun 2020, asumsi inflasi 7%, maka biaya konstruksi akan menjadi 1,5(1,07) 3 = 1,84 M.Rp 3. BIAYA PEMBEBASAN LAHAN Pembebasan lahan adalah kegiatan untuk mendapatkan tanah dengan cara memberikan ganti kerugian kepada yang berhak atas tanah tersebut. Tanah yang diperuntukkan bagi proyek harus dibebaskan melalui mekanisme yang sesuai dengan peraturan dan perundangan yang berlaku dengan mempertimbangkan kriteria/faktor tata guna lahan dan kesesuaian lahan/tanah. BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



7



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI Dalam perhitungan, biaya pembebasan tanah harus termasuk ganti rugi tanaman, tempat tinggal (bila ada) dan untuk hal-hal khusus mencarikan alternatif lokasi pemindahan penduduk (apabila ada). Harga satuan untuk pembebasan tanah harus berpedoman pada ketentuan pemerintah daerah setempat atau panitia pembebasan tanah setempat. Berdasarkan



UU



No.2/2012



dan



Perpres



71/2012,



alokasi



dana



untuk



penyelenggaraan pengadaan tanah terdiri dari biaya ganti kerugian, biaya operasional, dan biaya pendukung untuk kegiatan : a. perencanaan; b. persiapan; c. pelaksanaan; d. penyerahan hasil; e. administrasi dan pengelolaan; dan f. sosialisasi. Sama dengan biaya konstruksi, untuk pembebasan lahan jika diperkirakan multi year, maka perlu dilakukan eskalasi berdasarkan inflasi



Tetapi dalam



kenyataannya laju kenaikan harga tanah bisa mencapai dua kali laju inflasi. Penentuan harga biaya pembebasan lahan biasanya tidak bisa pas sesuai kebutuhan, karena biasanya menyangkut kepemilikan tanah, oleh karena itu harus ada penambahan luas dari kebutuhan yang ada dalam memprediksi. Misalnya kebutuhan 100Ha dalam kenyataannya yang harus dibebaskan pasti lebih dari itu. 3.1



Contoh dan Tugas Identifikasi Biaya Investasi



Contoh komponen biaya investasi dapat dilihat pada Tabel 1.



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



8



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI Tabel 1 Komponen Biaya Infrastruktur



Sedangkan contoh asumsi biaya investasi dapat diihat pada Tabel 2. Tabel 2 Contoh Asumsi Biaya Investasi



1



Perencanaan



0.5% dari Biaya Konstruksi



2



Konstruksi



-



3



Peralatan Tol



2% dari Biaya Konstruksi



4



Supervisi



1.5% dari Biaya Konstruksi



5



Eskalasi



6% per tahun



6



Overhead



2.5% dari Biaya Konstruksi



7



Biaya Pembebasan Lahan



8



Interest rate selama konstruksi



6%



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



9



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI Tugas 1 : Terdapat proyek flyover sepanjang 1 Km. Lakukan identifikasi biaya-biaya apa saja yang harus dipertimbangkan untuk melakukan investasi tersebut. Tugas 2 : Jika pembebasan lahan pada tahun 2015 diperkirakan akan menghabiskan dana 100 Milyar Rupiah, dalam kenyataannya baru bisa direalisasikan tahun 2017. Jika perkiraan harga tanah setiap tahun sekitar 12%, maka berapa anggaran yang harus disediakan ? 4. PERHITUNGAN MANFAAT INFRASTRUKTUR 4.1 Jenis-Jenis Manfaat Proyek Infrastruktur Manfaat (benefit) adalah kenaikan produksi dengan adanya proyek dikurangi produksi tanpa proyek. Manfaat suatu proyek dapat dikelompokkan ke dalam manfaat langsung dan manfaat tidak langsung (direct dan indirect benefit). Secara umum, manfaat proyek dapat dipahami sebagai perbedaan positif antara kondisi dengan dan tanpa proyek. Jadi untuk memperoleh manfaat proyek, perlu di prediksi dan diperbandingkan kondisi-kondisi pada keadaan tanpa proyek dan pada keadaan dengan proyek. a) Manfaat Langsung Manfaat langsung yang diperhitungkan adalah penghematan yang dapat terjadi sebagai dampak langsung dari adanya proyek. Biaya penghematan tersebut dihitung melalui selisih biaya yang terjadi dengan proyek dan tanpa proyek. Sebagai contoh adalah penghematan biaya perjalanan sebagai akibat dari proyek jalan. Penghematan biaya perjalanan tersebut dapat diuraikan atas Biaya Operasi Kendaraan (BOK) dan biaya penghematan dari nilai waktu. Untuk menganalisis



biaya operasi kendaraan bisa dilakukan dengan merujuk



pada b) Manfaat Tak Langsung Terdapat banyak kemungkinan manfaat tak langsung dari suatu pembangunan, seperti peningkatan nilai lahan, keselamatan lalu lintas, peningkatan kegiatan pembangunan, dan sebagainya. Mengingat sifatnya yang sulit diprediksi dan banyak faktor lain yang mempengaruhi, maka manfaat tak langsung tidak diperhitungkan secara kuantitatif, namun hanya diberikan sebagai bahan BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



10



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI catatan dan diskusi sebagai manfaat tambahan dari suatu pembangunan infrastruktur. Tabel 3 Manfaat Langsung Dan tak Langsung



Nama Proyek SPAM



Jenis Manfaat Langsung



Manfaat Tak Langsung



Meningkatnya akses air minum yang layak



Berkurangnya masyarakat yang terkena penyakit akibat kekurangan air bersih



Jalan



Waktu perjalanan yang lebih singkat.



Semakin mudahnya akses distribusi barang ke masyarakat.



Rusunami



Bertambahnya tempat tinggal yang layak bagi masyarakat. Berkurangnya wilayah terdampak banjir.



Berkurangnya masyarakat yang terkena dampak banjir akibat tinggal secara illegal di daerah aliran sungai. Adanya pertambahan area pariwisata dan perikanan.



Bendungan



4.2 Metode Analisis Manfaat Manfaat dihitung berdasarkan kondisi sebelum ada proyek dan setelah ada proyek. Analisis manfaat dilakukan pada tahun kajian, untuk tahun-tahun berikutnya sampai batas umur rencana dilakukan eskalasi berdasarkan asumsi laju inflasi, seperti telah dijelaskan sebelumnya. Dalam memperhitungkan manfaat, ada 2(dua) komponen penting yaitu : - Besar manfaat yang dirasakan masyarakat baik langsung dan tak langsung; - Jumlah/prediksi



masyarakat



yang



merasakan



manfaat



pembangunan



infrastruktur. Tabel 4 Contoh Metode Analisis Manfaat



Proyek



Manfaat



Metode Prediksi Eskalasi harga dan tarif yang berlaku Eskalasi harga sesuai laju inflasi



Pengguna



Metode Prediksi



Masyarakat yang berlangganan air minum Jumlah kendaraan yang lewat



Tumbuh sesuai pertumbuhan jumlah penduduk - Pertumbuhan penduduk - Pertumbuhan PDRB - Pertumbuhan kendaraan Sesuai dengan pertumbuhan masyarakat angkatan kerja. Wilayah yang belum mendapat pasokan listrik dan perkembangan hunian



SPAM



Penjualan air minum



Jalan/jembatan



Besar Keuntungan Biaya Operasi Kendaraan (BKBOK)



Rusunami



Biaya jual rusun



Eskalasi harga sesuai laju inflasi



Masyarakat yang membutuhkan tempat tinggal



Bendungan



Biaya jual listrik melalui PLTA



Eskalasi harga sesuai laju inflasi sesuai tahun ekonomi



Masyarakat pengguna listrik



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



11



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI 4.3



CONTOH DAN TUGAS IDENTIFIKASI MANFAAT PROYEK



Contoh untuk memperhitungkan manfaat pembangunan jalan dan jembatan bisa dilakukan melalui analisi biaya operasi kendaraan yang biasanya dilakukan berdasarkan pedoman analisis biaya operasi kendaraan. Adapun komponenkomponennya meliputi biaya tetap dan biaya tidak tetap. Biaya tetap meliputi : - Asuransi - Suku bunga - Penyusutan Biaya tidak tetap meliputi : - Biaya konsumsi bahan bakar minyak - Biaya konsumsi oli - Biaya konsumsi suku cadang - Biaya upah pemeliharaan - Biaya konsumsi ban Selanjutnya dari BOK sebelum dan sesudah praoyek bisa dicari besar keuntungan biaya operasi kendaraan seperti berikut ini : Tabel 5 Contoh Perhitungan Manfaat Jalan



I



No



Jenis Biaya



1 2 3 4 5 6 7 8 9



Bahan Bakar Oli Mesin Ban Onerdil Montir Penyusutan Suku Bunga Asuransi Upah Awak Kend. Sub Total 10 Over Head



Gol I ( Rp/Kend. ) 34.531,694 1.905,697 532,105 9.074,973 775,668 26.128,000 4.776,525 3.715,075 0,000 81.439,738 8.143,974



II



BOK Tol BOK Arteri Selisih TV Tol TV Arteri Selish BKBOK



Tugas 3 : Suatu proyek pembangunan system pengolahan air limbah perkotaan sedang digagas untuk menciptakan suatu system pengolahan yang terpadu. Dengan adanya system pengolahan ini diharapkan dapat terciptanya lingkungan yang



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



12



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI bersih serta adanya alternative manfaat dari penggunaan air limbah yang ada. Lakukan analisis manfaat dari proyek tersebut. 5. BIAYA OPERASI DAN PEMELIHARAAN 5.1 Lingkup Biaya Operasi dan Pemeliharaan Biaya operasi adalah semua biaya yang diperlukan untuk menjalankan atau memfungsikan bangunan secara optimal. Sedangkan, biaya pemeliharaan adalah semua biaya yang diperlukan untuk menunjang terciptanya suatu kondisi optimal terhadap operasi sistem yang baik dan pencapaian efektifitas pemakaian dan tenaga yang ada. 5.2 Metode Analisis Biaya Operasi dan Pemeliharaan Beberapa cara yang digunakan untuk memperkirakan biaya yang dibutuhkan untuk pelaksanaan kegiatan operasi dan pemeliharaan, antara lain : 1. Berdasarkan



hasil



inventarisasi



dan



dokumentasi



komponen



dan



mengasumsikan biaya operasi dan pemeliharaan rata-rata untuk berbagai kategori komponen dan bangunan pelengkap; 2. Berdasarkan perkiraan biaya operasi dan pemeliharaan sebelumnya yang dibuat setahun sebelumnya, ditambah dengan beberapa penyesuaian yang diperlukan sebelum diperkirakan secara lebih detail pada pelaksanaan kegiatan yang sesuai dengan catatan operasi dan pemeliharaan. Berkaitan dengan analisis biaya operasi dan pemeliharaan diperlukan data-data yang terdiri dari : a. Inventarisasi dan dokumentasi bangunan pelengkap b. Kebutuhan



personil



pelaksana



terhitung



mulai



dari



pekerja



hingga



penanggung jawab pelaksana operasional c. Daftar prioritas usulan pemeliharaan d. Lingkup kebutuhan untuk operasional e. Buku catatan atau dokumentasi pemeliharaan f. Volume pekerjaan yang akan diperbaiki g. Inventarisasi peralatan h. Harga satuan upah dan bahan i.



Daftar gaji atau honor pegawai yang berstatus tetap dan tidak tetap BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



13



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI j.



Kebutuhan bahan untuk pelaksanaan



Biaya pemeliharaan meliputi biaya pemeliharaan rutin, biaya pemeliharaan berkala maupun perbaikan. 5.3 Contoh dan Tugas Identifikasi Biaya Operasi dan Pemeliharaan Contoh analisis biaya operasi dan pemeliharaan adalah sebagai berikut : Tahun ke : 6%



n



0



1



2



3



1,00



1,06



1,12



1,19



9,77 3,12 0,10 1,11 84,72 98,82



-



10,36 3,31 13,67



10,98 3,50 14,49



11,64 3,71 0,11 15,47



10,33 0,03 7,06 17,02 14,00 48,44 147,26 30,31



-



10,95 0,03 7,49 18,46 32,13 32,13



11,60 0,03 7,94 19,57 34,05 34,05



12,30 0,03 8,41 20,74 36,21 36,10



5,33 21,48 6,48 22,60 188,91 244,80



-



-



-



6,35 25,59 31,94



4,99 20,19 25,18



-



5,29 21,41 26,70



5,61 22,69 28,30



5,94 24,05 30,00



417,24



-



58,82



62,35



98,14



1.



Pengumpulan Tol Biaya Personil Biaya Non Personil Biaya Non KTTM Biaya KTM Biaya Pemeliharaan/Penggantian 2 Tahunan Biaya Pemeliharaan/Penggantian 3 Tahunan Biaya Pemeliharaan/Penggantian 5 Tahunan Sub Total (1) : 2. Pelayanan Pemakai Jalan Tol Biaya Personil Biaya Non Personil - Pengaturan Lalu Lintas Biaya Non Personil - Pelayanan Lalu Lintas Biaya Pemeliharaan/Penggantian 3 Tahunan Biaya Pemeliharaan/Penggantian 7 Tahunan Sub Total (2) : Sub Total (1+2) : Sub Total (1+2) Non-Penggantian : 3. Biaya Pemeliharaan Pemeliharaan Rutin Pemeliharaan Berkala 2 Tahunan Pemeliharaan Berkala 3 Tahunan Pemeliharaan Berkala 4 Tahunan Pemeliharaan Berkala 5 Tahunan Pemeliharaan Berkala 10 Tahunan Pemeliharaan Berkala 15 Tahunan Sub Total (3) : 4. Biaya Administrasi dan Umum Biaya Pajak Bumi & Bangunan Biaya Administrasi dan Umum Sub Total (4) : Total



Tugas 4 : Terdapat proyek pembangunan jembatan sepanjang 200 meter yang dapat menghubungkan dua kota penting di Kalimantan. Untuk teknis operasional, lakukan identifikasi komponen-komponen apa saja yang harus dipertimbangkan dalam menyusun biaya operasi dan pemeliharaan.



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



14



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI 6. INFLASI 6.1 Manfaat Data Inflasi Inflasi dapat diartikan sebagai meningkatnya harga-harga secara umum dan terus menerus. Kenaikan harga dari satu atau dua barang saja tidak dapat disebut inflasi kecuali bila kenaikan itu meluas (atau mengakibatkan kenaikan harga) pada barang lainnya. 6.2 Metode Pengambilan Asumsi Inflasi Indikator yang sering digunakan untuk mengukur tingkat inflasi adalah Indeks Harga Konsumen (IHK). Selain itu, BPS mempunyai indeks-indeks yang terkait dengan harga konstruksi seperti: Indeks Kemahalan Konstruksi (indeks spasial) dan Indeks harga perdagangan besar (IHPB) konstruksi. Lebih lanjut, perubahan IHK dari waktu ke waktu menunjukkan pergerakan harga dari paket barang dan jasa yang dikonsumsi masyarakat. Sejak Juli 2008, paket barang dan jasa dalam keranjang IHK telah dilakukan atas dasar Survei Biaya Hidup (SBH) Tahun 2007 yang dilaksanakan oleh Badan Pusat Statistik (BPS). Kemudian, BPS akan memonitor perkembangan harga dari barang dan jasa tersebut secara bulanan di beberapa kota, di pasar tradisional dan modern terhadap beberapa jenis barang/jasa di setiap kota. Inflasi yang diukur dengan IHK di Indonesia dikelompokan ke dalam 7 kelompok pengeluaran (berdasarkan the Classification of individual consumption by purpose - COICOP), yaitu: 1. Kelompok bahan makanan 2. Kelompok makanan jadi, minuman, dan tembakau 3. Kelompok perumahan 4. Kelompok sandang 5. Kelompok kesehatan 6. Kelompok pendidikan dan olah raga 7. Kelompok transportasi dan komunikasi Biasanya data inflasi diambil rata-rata dalam beberapa tahun, misalnya 10 (sepuluh) tahun.



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



15



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI 7. SUKU BUNGA 7.1 Jenis-Jenis Suku Bunga Tingkat bunga yaitu sebagai harga dari penggunaan uang untuk jangka waktu tertentu. Pengertian tingkat bunga sebagai harga ini bisa juga dinyatakan sebagai harga yang harus dibayar apabila terjadi pertukaran antara satu rupiah sekarang dan satu rupiah nanti. Terdapat dua macam bunga yang digunakan dalam penghitungan, yakni : 



Bunga Tetap (Fixed Interest Rate), adalah bunga yang tidak akan naik/turun. Jadi, walaupun iklim perekonomian sedang berubah atau Bank Indonesia menaikkan/menurunkan suku bunga antar bank, tetapi besar suku Bunga Tetap tidak akan berubah. Karena suku bunga tidak berubah, jumlah cicilan juga tidak akan berubah.







Bunga Berubah (Floating Interest Rate). Suku bunga ini selalu naik dan turun tergantung dari iklim perekonomian negara dan bunga antar-bank yang ditetapkan oleh Bank Indonesia. Oleh karena itu, besaran dari bunga ini dapat naik dan turun. Misal, jika perekonomian Indonesia sedang bagus, maka Bunga Berubah dapat turun; dan naik jika iklim ekonomi sedang tidak bagus. Untuk saat ini, besar Bunga Berubah adalah sekitar 12% - 14% per tahun.



Terkait dengan penggunaannya secara lebih makro, terdapat empat suku bunga yang mengindikasikan perekonomian dan penentuan interest rate dalam suatu proyek di suatu negara, yakni: a. Deposit Rate, adalah suku bunga yang dibayarkan oleh bank komersial atau sejenis untuk permintaan, waktu, atau tabungan. Bank membayar suku bunga deposito pada tabungan dan rekening investasi lainnya. b. Risk Free Rate/Central Bank Interest Rate, yaitu tingkat pengembalian teoritis dari investasi dengan nol risiko dimana tingkat pengembalian ini disesuaikan dengan suku bunga bank sentral dari sebuah negara. Tingkat bebas risiko mewakili minat yang diharapkan investor dari investasi yang benar-benar bebas risiko selama jangka waktu tertentu. c.



Lending Interest Rate, yaitu suku bunga bank yang biasanya memenuhi kebutuhan pembiayaan jangka pendek dan menengah dari sektor swasta. Tingkat ini biasanya dibedakan menurut kelayakan kredit peminjam dan tujuan BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



16



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI pembiayaan. Syarat dan ketentuan yang terkait dengan tarif ini berbeda di setiap negara, namun membatasi komparabilitas mereka. d. Discount Rate, yaitu tingkat bunga yang dikenakan bank sentral atas pinjaman yang diberikan kepada bank umum. Jadi, bank sentral selain juga sebagai pengendali lalu lintas moneter, juga dapat meminjamkan uang ke bank umum. Bank umum meminjam uang saat kalah kliring, mereka meminjam uang bisa ke bank umum lain atau ke bank sentral. Saat bank umum meminjam uang ke bank sentral, maka dikenakan tingkat bunga diskonto. Discount rate ini juga berfungsi sebagai instrumen kebijakan moneter di suatu negara. 7.2 Manfaat Data Suku Bunga Pada Kelayakan Ekonomi Nilai ekonomi proyek umumnya bertahun-tahun dimana manfaat dan biaya yang datang akan berbeda-beda, untuk itu diperlukan waktu tertentu dan semua nilai manfaat dan biaya masa yang akan datang disikonversikan ke waktu tersebut (bisanya sekarang) agar dapat diperbandingkan, nilai manfaat dan biaya pada waktu tersebut. Tingkat suku bunga merupakan variabel yang penting untuk diketahui dalam penggunaannya untuk menghitung present value/nilai sekarang. Tingkat suku bunga juga mengidentifikasikan cut off rate dimana usulan investasi diterima atau ditolak. Tingkat suku bunga unutuk analisis financial adalah cost of money yang berlaku dipasar. Ini sama dengan tingkat suku bunga untuk pinjaman. Tingkat suku bunga untuk analisis ekonomi adalah tingkat suku bunga bayangan, dan dibawah sistem harga yang efisien, ini menggambarkan opportunity cost dari kapital/modal. Opportunity cost dari modal adalah tingkat pengembalian ekonomi yang akan ditimbulkan oleh alternatif rencana investasi yang terbaik. Secara teori opportunity cost dari modal merupakan indikator terbaik untuk penilaian kelayakan ekonomi proyek. 7.3 Metode Pengambilan Asumsi Suku Bunga Suku bunga yang digunakan dalam analisis kelayakan ekonomi adalah suku bunga diskonto (Discount Rate), yaitu suku bunga yang dikenakan oleh bank sentral atas pinjaman ke bank komersial atau suku bunga yang dipakai untuk BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



17



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI menghitung nilai sekarang dari berbagai aset. Jenis lain dari suku bunga digunakan untuk melihat bagaimana kondisi suatu negara terhadap pembangunan dan kondisi kestabilan ekonominya. Tugas 5 : Carilah suku bunga Bank Indonesia dalam 5 tahun terakhir, kemudian tentukan asumsi suku bunga yang bisa mewakili kondisi saat ini



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



18



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI 7. BAB III ANALISIS PARAMETER KELAYAKAN EKONOMI Kompetensi : Peserta mampu mengetahui cara menganalisis parameter untuk studi kelayakan ekonomi



Secara garis besar, analisis kelayakan ekonomi yang dilakukan, meliputi : 1.



2.



Analisis Ekonomi, terdiri atas : 



Net Present Value (NPV);







Economic Internal Rate of Return (EIRR);







Benefit Cost Ratio (BCR);



Analisis Sensitivitas/Kepekaan (Sensitivity Analysis)



Dalam



mengevaluasi



kelayakan



suatu



proyek,



dapat



dilakukan



dengan



menganalisis ketiga komponen tersebut di atas, atau apabila memungkinkan, dapat menganalisis hanya dengan dua atau lebih dari ketiga komponen tersebut. Selain itu, hal yang perlu diperhatikan adalah monetizing benefits and impacts dimana ini merupakan aktivitas penting dalam Cost Benefit Analysis karena ini merupakan faktor vital dalam menghitung NPV dan IRR. NPV dan IRR adalah indikator keuangan yang paling penting yang membuktikan jika sebuah proyek dapat diterima untuk diimplementasikan atau harus ditolak. Identifikasi dan penilaian manfaat dan dampaknya merupakan kegiatan yang menantang karena memerlukan banyak efek positif tidak langsung yang kompleks, yang tidak selalu jelas. Pekerjaan berkualitas tinggi melibatkan pendekatan multidisiplin, di mana ekonomi saling terkait dengan kimia, kedokteran, fisika, aeronautika, pedologi, dll. Kebutuhan memperkirakan kemungkinan manfaat dalam ekspresi moneter menekankan kompleksitas kerja praktisi CBA. Karena proyek investasi dulunya diproyeksikan dalam jangka waktu yang panjang (kebanyakan lebih dari satu dekade), penilaian manfaat menjadi sangat sulit karena harus mencerminkan perilaku masyarakat yang diperkirakan pada semua periode waktu ini. Namun, sebelum melakukan analisis itu semua, yang perlu diperhatikan adalah pengaturan cash flow. Jadi pada Modul ini akan diawali pengenalan penyusunan cash flow. BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



19



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI 1. CASH FLOW Aliran kas (cash flow) merupakan aliran pemasukan dan pengeluaran kas yang mengubah kondisi kas proyek atau perusahaan setiap periode pembukuan (bulan, triwulan, semester, atau tahun). Kegunaannya dari cash flow adalah untuk menentukan apakah tersedia dana atau tidak untuk mengeksekusi suatu rencana, atau untuk melakukan analisa kelayakan ekonomi dan finansial suatu proyek. Dalam analisis kelayakan ekonomi proyek infrastruktur biasanya digunakan periode per tahun. Aliran kas masuk (cash inflows) dapat bersumber dari manfaat yang diprediksi akan diterima selama umur rencana dalam periode tahunan. Aliran kas keluar (cash outflows) diakibatkan oleh pembiayaan-pembiayaan yang dilakukan selama umur rencana meliputi biaya investasi dan biaya operasi pemeliharaan. Alisan kas netto = penerimaan – pengeluaran. Diagram aliran kas adalah suatu ilustrasi grafis dari transaksi-transaksi ekonomi yang dilukiskan pada garis skala waktu, garis horisontal menunjukkan skala waktu dan garis vertikal menunjukkan skala aliran kas.



Gambar 1 Cash Flow



Contoh perhitungan cash flow dapat dilihat pada tabel berikut.



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



20



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI Tabel 6 Contoh Perhitungan Cash Flow



Estimasi Biaya (Rp.) Harga Penawaran (Rp.) Cost of Money Tanggal faktur invoice Penerimaan pembayaran Retensi



Perhitungan Arus Kas Proyek 500.000 550.000 0,0075 tanggal 5 di tiap bulannya 30 hari setelah pengajuan 10% dari 50% pertama (dari seluruh nilai kontrak)



Bulan Estimasi Biaya (a) Nilai invoice yang ditagihkan (b) Nilai pembayaran (c) = (b') Uang yang dibutuhkan (d) = (a)-(c)+(f') Bunga (e) = 0.0075*(d) Jumlah (f) = (d)+(e) Keuntungan (g) = total (c)-(a)-(d)



1 2 3 4 5 50.000 100.000 100.000 100.000 100.000 49.500 99.000 99.000 110.000 0 0 49.500 99.000 99.000 50.000 150.375 202.003 204.518 207.052 375 1.128 1.515 1.534 1.553 50.375 151.503 203.518 206.052 208.605



6 7 50.000 110.000 82.500 110.000 110.000 148.605 39.719 1.115 298 149.719 40.017



8



Total 500.000 550.000 82.500 550.000 7.517 0 42.483



Tugas 6 Biaya yang dikeluarkan untuk pembuatan pengelolahan sampah sebesar 500 juta rupiah , biaya operasional setiap tahun 80 juta dan manfaat dari pengolahan sampah tersebut 100 juta . Gambarkan diagram cashflownya 2. NET PRESENT VALUE (NPV) 2.1 Pengertian NPV Net Present Value adalah selisih antara Present Value Benefit dikurangi dengan Present Value Cost. Hasil NPV dari suatu proyek yang dikatakan layak secara finansial adalah yang menghasilkan nilai NPV bernilai positif. NPV merupakan manfaat yang diperoleh pada suatu masa proyek yang diukur pada tingkat suku bunga tertentu. Dalam perhitungan NPV ini perlu kiranya ditentukan dengan tingkat suku bunga saat ini yang relevan. Selain itu, NPV juga dapat diartikan sebagai nilai saat ini dari suatu cash flow yang diperoleh dari suatu investasi yang dilakukan. 2.2 Metode Analisis NPV Metoda ini dikenal sebagai metoda present worth dan digunakan untuk menentukan apakah suatu rencana mempunyai manfaat dalam periode waktu analisis. Hal ini dihitung dari selisih present value of the benefit (PVB) dan present value of the cost (PVC).



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



21



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI Dasar dari metoda ini adalah bahwa semua manfaat (benefit) ataupun biaya (cost) mendatang yang berhubungan dengan suatu proyek didiskonto ke nilai sekarang (present values), dengan menggunakan suatu suku bunga diskonto. Persamaan umum untuk metode ini adalah sebagai berikut : T



NPV   t 0



dengan pengertian :



Ct  Co (1  i)t



NPV = Nilai sekarang bersih Ct



= Aliran kas masuk bersih (net cash inflow) selama periode t



Co



= Total biaya investasi



i



= Suku bunga diskonto (discount rate)



t



= Jangka waktu/umur ekonomi proyek



Hasil NPV dari suatu proyek yang dikatakan layak secara ekonomi adalah yang menghasilkan nilai NPV bernilai positif. Indikator NPV : 



Jika NPV > 0 (positif), maka proyek layak (go) untuk dilaksanakan.







Jika NPV < 0 (negatif), maka proyek tidak layak (not go) untuk dilaksanakan.







Jika NPV = 0, maka manfaat proyek akan sama dengan biaya proyek



Untuk mendapatkan NPV lebih cepat menggunakan bantuan Microsoft Excel dengan langkah-langkah sebagai berikut : - Buat tabel tahun selama umur rencana - Isilah data cost total yang dikeluarkan tiap tahun (Ci) - Isilah manfaat total yang diterima tiap tahun (Bi) - Hitunglah Bi – Ci - Letakkan cursor pada tempat nilai NPV dihitung - Ketik = NPV (tulis tingkat diskonto, blok pada hasil Bi – Ci mulai awal tahun sampai umur rencana) - Enter



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



22



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI 2.3 Tugas Menghitung NPV Terdapat investasi sebuah proyek senilai 9 M rupiah. Arus kas bersih diperkirakan sebesar 5,09 M, 4,5 M dan 4 M masing-masing pada akhir tahun 1, 2, dan 3. Asumsikan tingkat pengembalian yang diminta adalah 10%. Hitung NPV proyek tersebut? Tabel 7 Contoh Perhitungan NPV



Tahun 0 1 2 3 Biaya investasi (juta rupiah) 9.000 Arus kas masuk (juta rupiah) 5.090 4.500 4.000 Arus masuk - Biaya -9000,00 5090,00 4500,00 4000,00 NPV



10%



2137,76 =NPV(F25;B28:E28)



3. ECONOMIC INTERNAL RATE OF RETURN (EIRR) 3.1 Pengertian EIRR Economic internal rate of return (EIRR) merupakan tingkat pengembalian berdasarkan pada penentuan nilai tingkat bunga (discount rate), dimana semua keuntungan masa depan yang dinilai sekarang dengan discount rate tertentu adalah sama dengan biaya kapital atau present value dari total biaya. Dalam perhitungannya IRR adalah besarnya tingkat suku bunga pada saat nilai NPV = 0. Nilai IRR dari suatu proyek harus lebih besar dari nilai suku bunga yang berlaku atau yang ditetapkan dipakai dalam perhitungan kelayakan proyek. Nilai ini digunakan untuk memperoleh suatu tingkat bunga dimana nilai pengeluaran sekarang bersih (NPV) adalah nol. Perhitungan untuk dapat memperoleh nilai IRR ini dilakukan dengan cara coba-coba (trial and error). Jika nilai IRR lebih besar dari discount rate yang berlaku, maka proyek mempunyai keuntungan ekonomi dan nilai IRR pada umumnya dapat dipakai untuk membuat rangking bagi usulanusulan proyek yang berbeda. 3.2 Metode Perhitungan EIRR Dalam perhitungan nilai EIRR adalah dengan cara mencoba beberapa tingkat bunga. Guna perhitungan EIRR dipilih tingkat bunga yang menghasilkan NPV



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



23



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI positif yang terkecil dan tingkat bunga yang menghasilkan NPV negatif terkecil. Selanjutnya diadakan interpolasi dengan perhitungan: 𝑬𝑰𝑹𝑹 = 𝒊𝟏 + (𝒊𝟐 − 𝒊𝟏 )



𝑵𝑷𝑽𝟏 𝑵𝑷𝑽𝟏 − 𝑵𝑷𝑽𝟐



dengan pengertian : EIRR economic internal rate of return; i1



tingkat bunga yang menghasilkan NPV negatif terkecil;



i2



tingkat bunga yang menghasilkan NPV positif terkecil;



NPV1 nilai sekarang dengan menggunakan i1; NPV2 nilai sekarang dengan menggunakan i2. Seperti hal nya NPV, untuk analisis EIRR akan sangat mudah dilakukan dengan bantuan MS-Excel, dengan langkah-langkah sebagai berikut : - Buat tabel tahun selama umur rencana - Isilah data cost total yang dikeluarkan tiap tahun (Ci) - Isilah manfaat total yang diterima tiap tahun (Bi) - Hitunglah Bi – Ci - Letakkan cursor pada tempat nilai NPV dihitung - Ketik = IRR (blok pada hasil Bi – Ci mulai awal tahun sampai umur rencana) - Enter Karena data yang diperlukan dalam analisis sama dengan NPV, maka analisis bisa dilakukan bersamaan dengan NPV. 3.3 Tugas Menghitung EIRR Dengan kasus yang terdapat pada Bab II.2.3., hitung EIRR pada proyek tersebut. Tabel 8 Contoh Perhitungan EIRR



Tahun Biaya investasi (juta rupiah) Arus kas masuk (juta rupiah) Arus masuk - Biaya



0 9.000 -9000,00



1 5.090 5090,00



EIRR



25% =IRR(B41:E41)



NPV



0,00 =NPV(B43;B41:E41)



2 4.500 4500,00



3 4.000 4000,00



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



24



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI Soal 7 Biaya investasi



: 200 jt



Manfaat



: 100 jt/th



Pengeluaran



: 50 jt/th



Nilai sisa tahun ke 10



: 60 jt



Suku Bunga



: 12 %/th



Tentukan NPV dan EIRR 4. BENEFIT COST RATIO (BCR) 4.1 Pengertian BCR Analisis Biaya dan Manfaat (ABM) merupakan suatu pendekatan untuk menyusun rekomendasi kebijakan dengan cara menghitung total biaya dan total keuntungan dalam bentuk uang. Analisis Biaya dan Manfaat dapat digunakan untuk merekomendasikan tindakan kebijakan, dalam arti diaplikasikan ke depan (ex ante), dan dapat juga digunakan untuk mengevaluasi kinerja kebijakan. Analisis Biaya dan Manfaat digunakan terutama ketika masalah efisiensi menjadi sesuatu yang sangat relevan dan diperhitungkan, atau dengan perkataan lain digunakan untuk mengevaluasi penggunaan sumber-sumber ekonomi agar sumber yang langka tersebut dapat digunakan secara efisien. Dalam melakukan analisis manfaat-biaya yang harus diperhatikan adalah melakukan hal-hal berikut: (i) Identifying relevant impacts. Melakukan identifikasi hal-hal mana yang relevan terkena dampak dari kebijakan. Misal: keluasan wilayah, orang-orang/pihakpihak. Pihak-pihak mana yang paling berkepentingan dengan pembangunan proyek. (ii) Monetizing impacts. Mengukur sejauh mana biaya-biaya yang dikeluarkan memberikan kompensasi yang wajar dengan hasil yang diperolehnya. a. Valuing inputs: Mengukur sejauh mana biaya-biaya yang dikeluarkan memberikan kompensasi yang wajar dengan hasil yang diperolehnya. b. Valuing Outcomes; menilai sejauh mana hasil yang didapatkan melalui pendekatan opportunity cost atau survei willingness to pay.



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



25



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI c. Oportunity cost: Pemilihan sejumlah sumberdaya yang paling efisien, yang diukur melalui penilaian sejauh mana sumberdaya itu telah mengakibatkan hilangnya kesempatan untuk digunakan untuk menghasilkan hal lain. (iii) Discounting for time and risk. Menghitung perkiraan nilai hari ini dari biaya dan manfaat yang akan diperoleh pada masa yang akan datang. Faktor diskonto (discount) didasarkan pada asumsi bahwa nilai uang pada masa yang akan datang pada arus biaya dan manfaat tidak sama pada setiap tahunnya. (iv) Choosing Among Polices. Memilih kebijakan yang mendatangkan manfaat (net benefits) yang paling memenuhi kriteria yang ditetapkan. Pada dasarnya untuk menganalisis efisiensi suatu proyek langkah-langkah yang harus diambil adalah : - menentukan semua manfaat dan biaya dari proyek yang akan dilaksanakan - menghitung manfaat dan biaya dalam nilai uang - menghitung masing-masing manfaat dan biaya dalam nilai uang sekarang. Benefit cost ratio adalah perbandingan antara present value benefit dibagi dengan present value cost. BCR mengukur mana yang lebih besar, biaya yang dikeluarkan dibanding hasil (output) yang diperoleh. Biaya yang dikeluarkan dinotasikan dengan C (cost). Output yang dihasilkan dinotasikan dengan B (benefit). Keputusan menerima atau menolak proposal investasi dapat dilakukan dengan melihat nilai B/C. Umumnya, proposal investasi baru diterima jika B/C > 1, sebab berarti output yang dihasilkan lebih besar daripada biaya yang dikeluarkan. Jadi, hasil BCR dari suatu proyek dikatakan layak secara ekonomi, bila nilai BCR adalah lebih besar dari 1 (satu).



Nilai



ini



dilakukan



berdasarkan



nilai



sekarang,



yaitu



dengan



membandingkan selisih manfaat dengan biaya yang lebih besar dari nol dan selisih manfaat dan biaya yang lebih kecil dari nol. 4.2 Metode Perhitungan BCR Metoda ini dipakai untuk mengevaluasi kelayakan proyek dengan membandingkan total manfaat terhadap total biaya yang telah didiskonto ke tahun dasar dengan memakai nilai suku bunga diskonto (discount rate) selama tahun rencana. Persamaan untuk metoda ini adalah sebagai berikut :



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



26



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI 𝑩𝑪𝑹 =



𝑷𝒓𝒆𝒔𝒆𝒏𝒕 𝒗𝒂𝒍𝒖𝒆 𝒃𝒆𝒏𝒆𝒇𝒊𝒕𝒔 𝑷𝒓𝒆𝒔𝒆𝒏𝒕 𝒗𝒂𝒍𝒖𝒆 𝒄𝒐𝒔𝒕



Nilai BCR yang lebih kecil dari 1 (satu), menunjukkan investasi ekonomi yang tidak menguntungkan.



Indikator BCR adalah : 



Jika Net BCR > 1, maka proyek layak (go) untuk dilaksanakan.







Jika Net BCR < 1, maka proyek tidak layak (not go) untuk dilaksanakan.







Jika Net BCR = 1, maka manfaat proyek sebanding dengan biaya yang dikeluarkan



Analisis BCR juga dilakukan bersamaan dengan NPV dan IRR karena data yang diperlukan sama,langkah-langkah analisis hampir sama, yaitu : - Buat tabel tahun selama umur rencana - Isilah data cost total yang dikeluarkan tiap tahun - Hitunglah PV cost - Isilah manfaat total yang diterima tiap tahun - Hitunglah PV benefit - Hitunglah BCR 4.3 Tugas Perhitungan BCR Tabel 9 Contoh Perhitungan BCR KETERANGAN BIAYA (Juta Rp) - Pembebasan Lahan - Biaya Konstruksi -Biaya Desain & Supervisi (5% Biaya Konstruksi) -Biaya operasi &Pemeliharaan rutin - Biaya Pemeliharaan berkala 3 tahun Total Cost Total Cost (PV) Manfaat (Juta Rp) - 0,75 LHR * BKBOK Akibat kenaikan harga tanah Total Benefit Total Benefit (PV) B-C



2017



2018



TAHUN 2019 2020



2021



35.000



35.000



35.000



35.000



35.000 31.818



35.000 28.926



35.000 30.000 65.000 48.835



35.000 23.905



35.000 21.732



18.655.217



3.530.080 248.194 3.778.274 3.434.794



4.183.885 825.568 5.009.452 4.140.043



4.905.868 1.443.357 6.349.225 4.770.267



5.700.929 2.104.392 7.805.321 5.331.139



6.567.347 2.811.700 9.379.047 5.823.650



23.499.894



3.743.274



4.974.452



6.284.225



7.770.321



9.344.047



2022



10%



8.000.000 10.000.000 500.000



18.500.000 18.500.000



- 18.500.000



BCR



1,260 =H17/H11



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



27



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI Tugas 8 Tentukan BCR pada tugas 7 ! 5. ANALISIS SENSITIVITAS Analisis ekonomi dari suatu proyek sering berdasar pada kejadian yang tidak tentu dikemudian hari dan data yang tidak akurat. Elemen-elemen dasar dalam aliran biaya dan manfaat seperti misalnya harga input atau parameter-parameter yang digunakan jarang diwakili oleh hanya satu nilai yang benar. Akan lebih baik bila analisis biaya dan manfaat mempertimbangkan kemungkinan variasi dari elemenelemen dasar. Cara sederhana untuk melakukan hal itu adalah dengan melakukan analisis sensitivitas, analisis ini akan melihat fenomena apa yang terjadi pada hasil analisis proyek jika ada sesuatu kesalahan atau perubahan dalam dasar-dasar perhitungan biaya dan manfaat. Dalam analisis sensitivitas maka setiap kemungkinan akan dicoba, yang berarti bahwa tiap kali harus diadakan analisis kembali. Ini perlu dilaksanakan mengingat analisis



proyek



didasarkan



pada



proyeksi



yang



mengandung



banyak



ketidakpastian tentang apa yang terjadi di waktu mendatang. Analisis sensitivitas dilakukan dengan meninjau perubahan terhadap prakiraan nilai komponen-komponen berikut: a. Suku bunga diskonto (discount rate) b. Biaya pembangunan (construction cost) c. Manfaat d. Dengan dan tanpa biaya pengadaan tanah; e. Komponen lainnya sesuai dengan kebutuhan proyek. Analisis ini diadakan untuk menunjukkan seberapa peka parameter ekonomi yang didapatkan untuk dibandingkan dengan perubahan variabel yang digunakan. Gambar di bawah menunjukan dua hal, yakni hubungan IRR dengan kenaikan/penurunan



biaya



konstruksi



serta



hubungan



IRR



dengan



kenaikan/penurunan revenue. Jika terdapat kenaikan atau penurunan sebesar sumbu X, maka IRR akan bernilai sumbu Y. Sebagai contoh, jika revenue mengalami penurunan sebesar 50% dari revenue semula, maka nilai IRR adalah 4%. BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



28



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI



Gambar 2 Contoh Analisis Sensitivitas



Tugas 9 Buatlah analisis sensitivitas akibat perubahan biaya investasi dan pemasukan



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



29



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI 8. BAB IV EVALUASI KELAYAKAN EKONOMI Kompetensi : Peserta mampu mengevaluasi kelayakan ekonomi



1. EVALUASI HASIL ANALISIS Evaluasi kelayakan ekonomi dapat dilakukan dengan menggunakan cara pengerjaan seperti yang diuraikan pada langkah-langkah di bawah ini. Analisis Biaya Proyek : 1. Hitung biaya-biaya proyek tahun per tahun sampai akhir umur rencana; 2. Buat estimasi untuk keseluruhan biaya ekonomi dari proyek; 3. Buat estimasi untuk komponen bukan biaya proyek; 4. Hitung nilai sisa konstruksi pada akhir umur rencana; 5. Hitung biaya pekerjaan proyek (owner’s estimate). Analisis Manfaat Proyek : 1. Hitung manfaat proyek tahun per tahun sampai akhir umur rencana; 2. Buat estimasi untuk keseluruhan manfaat ekonomi dari proyek; 3. Perhatikan komponen bukan biaya proyek, yang diperhitungkan sebagai manfaat. Analisis Kelayakan Ekonomi : 1. Gunakan spreadsheet atau perangkat lunak khusus, untuk kompilasi keseluruhan data biaya dan manfaat proyek dari tahun ke tahun sampai akhir umur rencana; 2. Nyatakan keseluruhan biaya dan manfaat ekonomi sebagai total per proyek, atau sebagai harga rata-rata per kilometer panjang jalan; 3. Diskonto seluruh biaya dan manfaat ekonomi ke tahun dasar; 4. Hitung indikator-indikator kelayakan ekonomi, seperti NPV, EIRR dan BCR; 5. Lakukan analisis kepekaan dalam menghitung indikator kelayakan ekonomi; 6. Buat urutan unggulan dari keseluruhan alternatif solusi atas dasar analisis kelayakan analisis ekonomi; 7. Buat kesimpulan dan saran atas dasar kelayakan ekonomi.



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



30



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI Terkait dengan kajian tentang pengadaan tanah : a. Siapkan peta mutakhir dari lokasi proyek, dan identifikasi lahan yang perlu dibebaskan, sesuai dengan pedoman dan RTRW yang berlaku; b. Estimasi biaya total yang dibutuhkan untuk seluruh proses pengadaan tanah; c. Identifikasi upaya pendukung yang perlu dilakukan untuk mendukung proses pengadaan tanah. Beberapa asumsi yang perlu diperhatikan dalam melakukan analisis ekonomi antara lain : a. Penetapan umur ekonomis bangunan. b. Tingkat suku bunga perlu ditingkatkan sebesar 8 - 12% (sesuai kesepakan BEPPENAS dengan lembaga keuangan internasional tentang batasan minimal tingkat pengembalian untuk proyek-proyek di Indonesia). c. Harga ekonomis (dengan proyek dan tanpa proyek) ditentukan berdasarkan perhitungan antara harga finansial (pasar) dilakukan konversi, dimana harga finansial didapat dari harga survei dipasar tradisional masing-masing lokasi, d. Full development (pengembangan penuh) untuk manfaat bangunan untuk tahun kesekian berjalan (jika ada). e. Biaya operasional dan pemeliharaan untuk pada tahun kesekian perlu dipertimbangkan untuk naik hingga menjadi 500% (mengingat dana yang diperlukan pada tahun tersebut, yang digunakan untuk perbaikan bangunan dan komponen pendukung). Pada umumnya, kelayakan ekonomi tidak berdiri sendiri dalam menentukan kelayakan proyek. Pemilihan alternatif dapat dilakukan dengan berbagai metode pengambilan keputusan yang lazim dan disepakati oleh pelaksana studi dan pengambil



keputusan.



membandingkan



nilai



Apabila



tidak



ada



indikator-indikator



kesepakatan,



dari



aspek



metode



teknis,



dengan



lingkungan,



keselamatan dan ekonomi-finansial antar alternatif, dapat digunakan. Indikator yang digunakan untuk setiap aspek meliputi : 1. Teknis :  Panjang jalan;  Volume pekerjaan tanah;  Kemudahan pelaksanaan. BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



31



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI 2. Lingkungan. 3. Ekonomi. 4. Indikator lain yang mungkin dilakukan. Pada masing-masing indikator tersebut (1,2,3 dan 4) dapat diberi bobot sesuai dengan kebutuhan yang ada. Nilai dari masing-masing indikator dapat dinormalisasi dengan rentang antara 0 – 10. Kemudian, alternatif terbaik ditentukan berdasarkan hasil perhitungan nilai rata-rata tertimbang dari seluruh indikator yang ada. Bagian yang paling menantang dari analisis adalah untuk mengukur manfaat (monetizing benefits) karena ini tidak mudah diidentifikasi karena banyaknya kesulitan yang perlu diukur serta memerlukan banyak perhitungan dan asumsi untuk mengaitkan nilai yang dimonetisasi ke setiap bagian keuntungan. Hal pertama yang dilakukan adalah identifikasi manfaat dimana ini merupakan proses yang panjang dimana semua pihak yang terkena dampak secara positif harus dinominasikan dengan anggapan bahwa proyek investasi akan memberi nilai tambah bagi kehidupan, lingkungan atau kekayaan mereka. Pada tahap kedua, semua



manfaat



harus



diukur



persis



dengan



membandingkan



skenario



"keberjalanan bisnis seperti biasa" dengan kemungkinan keadaan setelah menerapkan proyek investasi. Tahap terakhir monetisasi memerlukan pemastian nilai setiap unit manfaat untuk menghitung nilai yang dimonetisasi dari semua manfaat. Kelayakan proyek tidak hanya tergantung pada kelayakan ekonomi, untuk memperhitungkan aspek non ekonomi, ada beberapa metode yang dapat digunakan, antara lain metode Multi Kriteria, metode Delphi, metode AHP (analytical hierarchy process), dan lain-lain. 2. PENYUSUNAN HASIL ANALISIS Keluaran akhir/final output dari asesmen kelayakan ekonomi mencakup nilai kini netto atau Net Present Value (NPV) dan Economic Internal Rate Of Return (EIRR) dari biaya dan manfaat ekonomi dari proyek. NPV mencerminkan nilai kini dari biaya dan manfaat yang terjadi selama siklus hidup proyek. EIRR mencerminkan tingkat hasil laba berdasarkan mana nilai kini dari biaya dan manfaat ekonomi dari proyek adalah sama. BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



32



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI EIRR harus dibandingkan dengan tingkat hasil laba secara sosial. Proyek-proyek yang diketahui memiliki EIRR yang positif dan lebih tinggi dari tingkat hasil yang diharapkan secara sosial akan dianggap sebagai investasi ekonomi. Sebaliknya, bila suatu proyek dengan hasil ekonomi negatif berarti menggunakan terlalu banyak sumberdaya sosial untuk mendapatkan manfaat yang terlalu kecil bagi publik. Apabila hasil kelayakan ekonomi secara total dinyatak tidak layak, maka proyek sebaiknya tidak dilajutkan atau menunggu sampai menjadi layak. Hal ini kemungkinan bisa terjadi kemungkinan besar karena tingginya biaya investasi dan rendahnya manfaat yang dirasakan masyarakat. Rendahnya manfaat bisa terjadi akibat memang kecilnya nilai manfaat akibat adanya pembangunan infrastruktur tersebut atau masyarakat yang bisa memanfaatkan proyek tersebut masih sedikit. Jika proyek sudah layak ekonomi, maka selanjutnya harus dilakukan evaluasi terhadap kelayakan finansial. Dengan adanya penilaian terhadap keduanya maka akan tergambar kira-kira skema pembiayaan apa yang sebaiknya dipilih seperti telah dijelaskan pada Modul I. Contoh hasil kelayakan ekonomi : Tabel 10 Contoh Hasil Kelayakan Ekonomi



Parameter NPV(Milyar Rp) EIRR(%)



Hasil 11084,49 21,25



BCR



1,99



Jika suku bunga 7%, maka hasil kelayakan di atas menunjukkan bahwa proyek layak secara ekonomi. Sehingga proyek layak untuk dibangun. Sedangkan untuk menentukan skema pembiayaan masih memerlukan analisis berikutnya, seperti kelayakan finansial. Tugas 10 Dari hasil tugas 7-9 berikan kesimpulan hasil tugas tersebut



BADAN PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIA PUSDIKLAT SUMBER DAYA AIR DAN KONTRUKSI



33



MODUL 3 KELAYAKAN EKONOMI 9. DAFTAR PUSTAKA 1. Blank, L.T. and Tarquin, A.J., “Engineering Economy, 6th ed.”, McGraw Hill 2. Ermest



Paul



Economic”,1984



DeGarmo,



WG



Sullivan,



John



R.Canuba,”Engineering