NPV, Irr, Pi [PDF]

Sebuah proyek membutuhkan investasi sebesar Rp 50.000.000 denga umur penggunakkan 10 tahun tanpa nilai sisa, keuntungan

24 0 348 KB

Report DMCA / Copyright

DOWNLOAD FILE

NPV, Irr

0 0 816 KB Read more

Contoh Soal Irr Dan NPV

0 0 63 KB Read more

Payback Period, ROI, NPV, IRR

0 0 415 KB Read more

Analisis Investasi (PP, NPV, IRR)

0 0 504 KB Read more

Contoh Perhitungan Excell NPV Dan IRR

0 0 321 KB Read more

Net Present Value (NPV) Dan Internal Rate of Return (IRR)

0 0 1 MB Read more

Kuis NPV Vs IRR (CH 5 and 6)

1 0 68 KB Read more

Penginputan IRR

0 0 576 KB Read more

Materi IRR

2 0 149 KB Read more

Cara Menghitung IRR

2 0 395 KB Read more

File loading please wait...

Citation preview

Sebuah proyek membutuhkan investasi sebesar Rp 50.000.000 denga umur penggunakkan 10 tahun tanpa nilai sisa, keuntungan netto setelah pajak dari poyek tersebut adalah : TAHUN LABA SETELAH PAJAK (EAT) 1 15.000.000 2 14.000.000 3 13.000.000 4 12.000.000 5 11.000.000 6 10.000.000 7 9.000.000 8 8.000.000 9 7.000.000 10 6.000.000 Tingkat bunga yang berlaku adalah 10%. CARI : 1. ARR atas dasar Initial Investment 2. Payback Period 3. NPV 4. IRR 5. PI 6. Berikan kesimpulan masing-masing hasil analisa yang didapat. Diketahui : Io

= 50.000.000

Bunga (COC) = 10% UE JAWAB 

= 10 tahun

1. ARR atas dasar Initial Investment NI =15.000.000+14.000.000+13.000.000+12.000.000+11.000.000+10.000.000+9.000.000+8.000.000+7.000.0 00+6.000.000 =105.000.000 ARR

= (NI / Io) x 100% = (105.000.000 / 50.000.000) x 100% = 210%

KESIMPULAN : Dari hasil perhitungan ARR > COC yaitu 210% > 10% maka usulan proyek diterima.

2. Payback Period Depresiasi = Io – SV / UE Depresiasi

 SV = Nilai Sisa

= 50.000.000 – 0 / 10

= 5.000.000/th

PROCEED = EAT + DEPRESIASI TAHUN 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

EAT 15.000.000 14.000.000 13.000.000 12.000.000 11.000.000 10.000.000 9.000.000 8.000.000 7.000.000 6.000.000

DEPRESIASI 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000

Total Investasi

50.000.000

Proceed Tahun I

(20.000.000) -

PROCEED 20.000.000 19.000.000 18.000.000 17.000.000 16.000.000 15.000.000 14.000.000 13.000.000 12.000.000 11.000.000

30.000.000 Proceed Tahun II

(19.000.000) 11.000.000

Payback Period

= 2 tahun, (11.000.000/18.000.000) x 12 bulan = 2 tahun, 7,3 bulan = 2,73 tahun.

Kesimpulan : Oleh karena Payback Period 2,73 tahun lebih pendek dari umur ekonomis 10 tahun, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima karena menguntungkan.

3.

NPV (Net Present Value)

TAHUN 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

EAT 15.000.000 14.000.000 13.000.000 12.000.000 11.000.000 10.000.000 9.000.000 8.000.000 7.000.000 6.000.000

DEPRESIASI 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000

PROCEED 20.000.000 19.000.000 18.000.000 17.000.000 16.000.000 15.000.000 14.000.000 13.000.000 12.000.000 11.000.000

DF (10%) 0.909 0.826 0.751 0.683 0.621 0.564 0.513 0.467 0.424 0.386

PV of Proceed PV of Outlays NPV

PV of PROCEED 18.180.000 15.694.000 13.518.000 11.611.000 9.936.000 8.460.000 7.182.000 6.071.000 5.088.000 4.246.000 99.986.000 50.000.000 49.986.000

Nilai DF (Discount Factor)  Ex : interest rate = 10 % per year, maka PV of $1 received at year 5 is $.621. DF = Jumlah uang / (1 + i%)n

KESIMPULAN : Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima. 4.

IRR (Interest Rate Return)

Kita menggunakan konsep trial and error Kita coba dengan menggunakan tingkat bunga 30%, maka perhitungan adalah sebagai berikut : TAHUN 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

EAT 15.000.000 14.000.000 13.000.000 12.000.000 11.000.000 10.000.000 9.000.000 8.000.000 7.000.000 6.000.000

DEPRESIASI 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000

PROCEED 20.000.000 19.000.000 18.000.000 17.000.000 16.000.000 15.000.000 14.000.000 13.000.000 12.000.000 11.000.000

DF (30%) 0.769 0.592 0.455 0.350 0.269 0.207 0.159 0.123 0.094 0.073

PV of PROCEED 15.380.000 11.248.000 8.190.000 5.950.000 4.304.000 3.105.000 2.226.000 1.599.000 1.128.000 803.000

PV of Proceed 53.933.000 PV of Outlays 50.000.000 NPV 3.933.000 KESIMPULAN : Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima. Perhitungan diatas menghasilkan angka positip maka kita akan coba lagi dengan menggunakan tingkat bunga 32%. Maka perhitungannya adalah sebagai berikut : TAHUN 1 2 3 4 5 6 7 8 9

EAT 15.000.000 14.000.000 13.000.000 12.000.000 11.000.000 10.000.000 9.000.000 8.000.000 7.000.000

DEPRESIASI 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000

PROCEED 20.000.000 19.000.000 18.000.000 17.000.000 16.000.000 15.000.000 14.000.000 13.000.000 12.000.000

DF (32%) 0.758 0,574 0.435 0.329 0.250 0.189 0.143 0.109 0.082

PV of PROCEED 15.160.000 10.906.000 7.830.000 5.593.000 4.000.000 2.835.000 2.002.000 1.417.000 984.000

10

6.000.000

5.000.000

11.000.000

0.062

682.000

PV of Proceed 51.409.000 PV of Outlays 50.000.000 NPV 1.409.000 Karena nilai DF di tabel hanya menyediakan sampai 30% saja, maka pengerjaanya DF bisa dengan kalkulator atau manual yaitu = 1 / (1+i)^ n KESIMPULAN : Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima. Perhitungan diatas menghasilkan angka positip maka kita akan coba lagi dengan menggunakan tingkat bunga 33%. Maka perhitungannya adalah sebagai berikut : TAHUN 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

EAT 15.000.000 14.000.000 13.000.000 12.000.000 11.000.000 10.000.000 9.000.000 8.000.000 7.000.000 6.000.000

DEPRESIASI 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000

PROCEED 20.000.000 19.000.000 18.000.000 17.000.000 16.000.000 15.000.000 14.000.000 13.000.000 12.000.000 11.000.000

DF (33%) 0.752 0,565 0.425 0.320 0.240 0.181 0.136 0.102 0.077 0.058

PV of Proceed PV of Outlays NPV

PV of PROCEED 15.040.000 10.735.000 7.650.000 5.440.000 3.840.000 2.715.000 1.890.000 1.326.000 924.000 638.000 50.198.000 50.000.000 198.000

KESIMPULAN : Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima. Perhitungan diatas menghasilkan angka positip maka kita akan coba lagi dengan menggunakan tingkat bunga 34%. Maka perhitungannya adalah sebagai berikut : TAHUN 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

EAT 15.000.000 14.000.000 13.000.000 12.000.000 11.000.000 10.000.000 9.000.000 8.000.000 7.000.000 6.000.000

DEPRESIASI 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000

PROCEED 20.000.000 19.000.000 18.000.000 17.000.000 16.000.000 15.000.000 14.000.000 13.000.000 12.000.000 11.000.000 PV of Proceed PV of Outlays NPV

DF (34%) 0.746 0.557 0.416 0.310 0.231 0.173 0.129 0.096 0.072 0.054

PV of PROCEED 14.925.273,13 10.579.064,59 7.481.296,76 5.272.852,85 3.703.703,70 2.591.121,09 1.804.588,81 1.250.601,25 861.450,11 589.306,76 49.059.459,06 50.000.000 -950.540,94

Jadi dengan demikian, IRR sebenarnya terletak antara discount rate 33% dan 34%, maka untuk mendapatkan IRR yang dicari maka hal tersebut dilakukan dengan interpolasi : Discount Rate

PV of Procedd

33%

= 50.198.000

34%

= 49.059.459,06

Prbdaan 1%

= 1.138.540,94

Pada discount rate (1) 33%.

PV Of Proceed

= 50.198.000

PV of Outlays

= 50.000.000

Perbedaan

= 198.000

Prosentase perbedannya = (198.000 / 1.138.540,94) x 1%

= 0.174%

Jadi IRR yang dicari adalah = 33% + 0.174%

= 33.174%

Kesimpulan : Dari hasil perhitungan diatas didapat IRR sebesar 33.174% lebih vesar dari pada cost of capital 10% (tingkat bunga), maka sebaiknya usulan proyek tersebut diterima karena menguntungkan. 5. PI

PI (Profitability Index) = PV of Proceed / PV of Outlays = 99.986.000 / 50.000.000 = 1,99972

=2

PV Of Proceed didapat dari hasil perhitungan NPV. KESIMPULAN : Dari hasil perhitungan diatas PI didapat 2 lebih besar dari 1, sehingga usulan proyek tersebut dapat diterima.