TPM ANALISIS VERTIKAL Dan HORIZONTAL [PDF]

Citation preview

ANALISIS VERTIKAL Tabel Rasio Kinerja PT Astra International TBk (dalam % tase) URAIAN TAHUN 2019 TAHUN 2018 Rasio Lancar (Current Ratio) 129,1% 112,6% 42,1 % 38 % Rasio Kewajiban Thd Ekuitas (DER) 29,6 % 27 % Rasio Kewajiban Thd Aset (DAR) 16 % 23 % Marjin Laba Kotor (Gross Profit Margin) Marjin Laba Bersih (Net Profit 0,90 % 5,66 % Margin) Tgkt Pengembalian Ekuitas (ROE) 1,28 % 7,8 % Sumber: PT Astra International TBk (Data Diolah) 1. Likuiditas. Kemampuan perusahaan dalam memenuhi Kewajiban Jangka Pendek pada Tahun 2019 relatif lebih baik dibandingkan Tahun 2018 yakni sebesar 255,5%. 2. Solvabilitas. Solvabilitas merupakan kemampuan perusahaan untuk membayar seluruh hutangnya, yang diukur dengan membandingkan Total Hutang (Liabilitas) dengan Total Ekuitas (Modal) dan Aset. Pada Tahun 2019, rasio Kewajiban Terhadap Ekuitas (DER) sebesar 42,1%, mengalami peningkatan dibanding Tahun 2018. Disamping itu, rasio Kewajiban Terhadap Aset (DAR) Tahun 2019 juga mengalami peningkatan dibanding Tahun 2018 yakni sebesar 29,6 %. 3. Rentabilitas. Rasio rentabilitas dapat memberikan gambaran tentang tingkat elektivitas pengelolaan perusahaan. Rentabilitas PT Astra International TBk pada Tahun 2019 mengalami penurunan dibandingkan Tahun 2018. Rentabilitas perusahaan yang ditunjukkan pada tingkat pengembalian ekuitas (ROE) pada Tahun 2019 sebesar 1,28 %. 4. Profitabilitas. Profitabilitas PT Astra International TBk pada Tahun 2019 lebih rendah dibanding Tahun 2018. Hal ini ditunjukkan dengan semakin rendahnya Rasio Marjin Laba Kotor, dan Marjin Laba Bersih perusahaan pada Tahun 2019 dibandingkan tahun sebelumnya. ANALISIS HORIZONTAL PERBANDINGAN RASIO KEUANGAN PT Astra International TBk Tahun 2018 dan 2019 1. Likuiditas Tabel Perbandingan Tingkat Likuiditas PT Astra International TBk Tahun 2018 dan 2019 THN 2019 THN 2018 Naik URAIAN (milliar) (milliar) (Turun) Aktiva Lancar 129.058 131.180 (2.122) Hutang Jangka Pendek 99.962 116.467 (16.505) Tingkat Likuiditas (%) 129,1% 112,6% 251%dr Sumber : PT Astra International TBk (Data Diolah) Likuiditas tahun 2019 sebesar 129,1% dibandingkan dengan tahun 2010 yang sebesar 112,6%, berarti mengalami peningkatan sebesar 16,5%. Hal ini disebabkan karena penurunan Aktiva Lancar sebesar Rp 2.122 dan menurunnya Hutang Jangka Pendek sebesar Rp 16.505 Miliar. Yang menyebabkan Likuiditas PT Astra International TBk meningkat.



1



2.



Solvabilitas. Solvabilitas tahun 2019 sebesar 42,1 % dibandingkan dengan tahun 2018 sebesar 38 % mengalami peningkatan sebesar 4,1%, akibat dari penurunan Total Hutang sebesar Rp 5.153 Miliar. Tabel Perbandingan Tingkat Solvabilitas PT Astra International TBk Tahun 2018 dan 2019 THN 2019 THN 2018 Naik (milliar) (milliar) (Turun) URAIAN Total Aset 351.958 344.711 7.247 Total Hutang 165.195 170.348 (5.153) Tingkat Solvabilitas (%) 42,1 % 38 % 4,1% Sumber : PT Astra International TBk (Data Diolah) 3.



Struktur dan Kebijakan Pengelolaan Modal. Pada akhir tahun 2019, rasio Total Hutang (Solvabilities Ratio) PT Astra International TBk terhadap Likuiditas sebesar 42,1 %. PT Astra International TBk memiliki likuiditas yang baik dengan nilai Aktiva Lancar sebesar 129.058 ; Nilai Kas dan Setara Kas sebesar 24.330 dan Rasio Lancar (Quick Ratio) sebesar 104,8%. Perusahaan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian berdasarkan: a) perubahan kondisi ekonomi untuk memelihara atau menyesuaikan struktur permodalan; b) perusahaan dapat menyesuaikan jumlah besaran deviden kepada pemegang saham ; c) menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tabel Analisis Perbandingan NERACA PT Astra International TBk Tahun 2018 - 2019 URAIAN THN 2019 THN 2018 (milliar) (milliar) Aktiva Lancar 129.058 131.180 Aktiva Tetap 222.900 213.531 Total Aktiva 351.958 344.711 Ht. Jk Pendek 99.962 116.467 Ht. Jk. Panjang 65.233 53.881 Ekuitas 186.763 174.363 Total Hutang & Ekuitas 351.958 344.711 Sumber; PT Astra International TBk (Data Diolah) 4.



Aktiva Lancar. Aktiva Lancar pada Tahun 2019 mengalami penurunan sebesar Rp 2.122 Miliar dibandingkan Aktiva Lancar Tahun 2018. Hal ini terutama disebabkan : a) Penurunan pada Kas dan Setara Kas sebesar Rp 863 Milliar. b) Penurunan Persediaan sebesar Rp 230 Milliar. c) Peningkatan Pajak yang dibayar dimuka sebesar Rp 839 Milliar.



5. Aktiva Tetap. Aktiva Tetap Tahun 2019 meningkat sebesar Rp 9.369 Miliar dibandingkan Tahun 2018. Peningkatan Aktiva Tetap ini terutama disebabkan: a. Investasi lain-lain menghasilkan mengalami kenaikan sebesar Rp 1.969 Miliar b. Aktiva Tetap mengalami peningkatan sebesar Rp 9.369 Miliar 6.



Hutang Jangka Pendek. Hutang Jangka Pendek Tahun 2019 mengalami penurunan



2



dibanding Tahun 2018 sebesar Rp 16.505 Miliar. Hal ini disebabkan karena: a) menurunnya Hutang Usaha pihak berelasi dan pihak ketiga sebesar Rp 11.794 Miliar. 7. Hutang Jangka Panjang. Peningkatan Hutang Jangka Panjang Tahun 2019 dibanding Tahun 2018 sebesar Rp 11.352 Miliar disebabkan karena: a. meningkatnya Liabilitas lain-lain pihak ketiga sebesar Rp 4.818 Miliar b. meningkatnya Hutang Imbalan Kerja sebesar Rp 5.850 Miliar c. meningkatnya Pinjaman bank dan pinjaman lain-lain sebesar Rp 36.743 Miliar.



3