Translated Copy of Economics of Development by David L. Lindauer, Dwi 2701585 [PDF]

Citation preview

TENGAH AMERIKA (SEE INSET)



AMERIKA SERIKAT



PERU



BOLIVIA GUADELOUPE MEXICO



BARBADOS Trinidad dan Tobago Guyana SURINAME Guyana Perancis ECUADOR



CUBA THE BAHAMAS



PACIFIC OCEAN



Dominika Republik



HAITI PUERTO RICO BRAZIL



ATLANTIC OCEAN



VENEZUELA COLOMBIA



CHILE



URUGUAY



JAMAICA BELIZE



ARGENTINA



GUATEMALA HONDURAS PARAGUAY EL SALVADOR NIKARAGUA



PANAMA CANAL



COSTA RICA



PANAMA



0 500 1000 miles



CENTRAL AMERICA



Status pendapatan, 2011



Pendapatan rendah Pendapatan menengah ke bawah Pendapatan menengah ke atas Pendapatan tinggi



Sumber: Bank Dunia, http://data.worldbank.org/about/country-classifications /country-and -lending-kelompok



LATIN AMERICA



ATLANTIC OCEAN CAPE VERDE



en S e



Mediterran



Maroko TUNISIA



ALJAZAIR LIBYA



Laut Hitam



a



LEBANON ISRAEL



JORDAN



BAHRAIN



MESIR



SYRIA



IRAK IRAN



Kaspia Laut KUWAIT



Persia



Teluk SAUDI QATAR



UNITED.



R



ARABIA



ARAB EMIRAT



OMAN



MAURITANIA MALI



SENEGAL



NIGERSE



ile R N



ed



A



REPUBLIK GAMBIA GUINEA BISSAU GUINEA



Niger



BURKINA



R.



FASO



O



LIBERIA GHANA EQUATORIAL GUINEA SÃO TOMÉ DAN PRÍNCIPE



KAMERUN



GABON



REPUBLIK AFRIKA



o



R



.



UGANDA



RWANDA



KENYA



SOMALIA



EB



ERITREA DJIBOUTI



NIGERIA CÔTE I



N



N



LEONE D'IVOIRE



C ng o



SUDAN



OG



SIERRA T



CHAD



TENGAH



ETHIOPIA



YAMAN Teluk Aden



REPUBLIK KONGO



KONGO



ZAMBIA



SEYCHElles



Cabinda (Angola)



DEMOKRATIK REPUBLIK



ATLANTIC OCEAN



TANZANIA MALAWI



ANGOLA



NAMIBIA ZIMBABWE



BOTSWANA



SELATAN AFRIKA



Mozambik MADAGASCAR



COMOROS



MAURITIUS



SAMUDERA HINDIA



0 500 1000 mil



pendapatanRendah berpenghasilan rendah-menengah atas-tengah pendapatan income Tinggi



Status PenghasilanBURUNDI,2011 SWAZILAND LESOTHO Sumber: Bank Dunia, http://data.worldbank.org/about/country-classifications / negara-dan-pinjaman-kelompok



AFRIKA dAN TIMUR tENGAH



EK ON OMI PE MB AN GU NA N



Seventh Edition



ECONOMI CSOF PEMBANG UNAN Edisi Ketujuh



Dwight H. Perkins Harvard University



Steven Radelet US Agency for International Development



David L. Lindauer Wellesley College



Steven A. Block Tufts University



B WW Norton & Company



New York • London WW Norton & Company telah berdiri sendiri sejak tahun 1923, ketika William Warder Norton dan Mary D. Herter Norton pertama kali menerbitkan kuliah yang disampaikan di People's Institute, divisi pendidikan orang dewasa di Cooper Union Kota New York. Perusahaan segera memperluas programnya di luar Institut, menerbitkan buku-buku oleh akademisi terkenal dari Amerika dan luar negeri. Pada pertengahan abad, dua pilar utamapenerbitan Norton program—buku perdagangan dan teks perguruan tinggi— ditetapkan dengan kokoh. Pada 1950-an, keluarga Norton mengalihkan kendali perusahaan kepada karyawannya, dan hari ini— dengan staf yang berjumlah empat ratus dan jumlah yang sebanding dariperdagangan, gelarperguruan tinggi, dan profesional yang diterbitkan setiap tahun— WW Norton & Company berdiri sebagai yang terbesar dantertua yang penerbitdimiliki sepenuhnya oleh karyawannya.



Editor: Jack Repcheck Asisten Editor: Hannah Bachman Editor Naskah: Candace Levy Editor Proyek: Rachel Mayer Editor Media Elektronik: Nicole Sawa Manajer Pemasaran, Ekonomi: Sasha Levitt Manajer Produksi: Sean Mintus Manajer Izin: Megan Jackson Kliring Izin: Bethany Salminen Desain Teks: JoAnn Simony Art Director: Rubina Yeh Komposisi: Jouve Amerika Utara—Brattleboro, VT Manufaktur: Quad Graphics—Taunton, MA Hak Cipta © 2013, 2006, 2001, 1996, 1992, 1987, 1983 oleh WW Norton & Company, Inc. Semua hak dilindungi undang-undang . Dicetak di Amerika Serikat. Library of Congress Katalogisasi-dalam-Publikasi Data Ekonomi Pembangunan / Dwight H . Perkins. . . [et al.].—edisi ke-7. P. cm. ed. dari: Ekonomi pembangunan / Dwight H. Perkins, Steven Radelet, David L. Lindauer. edisi ke-6 c2006. Termasuk referensi bibliografi dan indeks. ISBN 978-0-393-93435-9 (sampul keras)—ISBN 0-393-93435-7 1. Negara berkembang—Kebijakan ekonomi. 2. Pembangunan ekonomi. I. Perkins, Dwight H. (Dwight Heald), 1934- II. Perkins, Dwight H. (Dwight Heald), 1934- Ekonomi pembangunan. HC59.7.E314 2013 338.9—dc23 2012029688 WW Norton & Company, Inc., 500 Fifth Avenue, New York, NY 10110-0017 wwnorton.com WW Norton & Company Ltd., Castle House,



75/76 Wells Street, London W1T 3QT 1 2 3 4 567890



Isi Singkat BAGIAN SATU Pembangunan dan Pertumbuhan 1 Pola Pembangunan 3 2 Mengukur Pertumbuhan dan Pembangunan23 3 EkonomiPertumbuhan Ekonomi: Konsep dan Pola 55 4 Teori Pertumbuhan Ekonomi 89 5 Negara dan Pasar 129



BAGIAN DUA Distribusi dan Sumber Daya Manusia 6 Ketimpangan dan Kemiskinan 165 7 Kependudukan 217 8 Pendidikan 257 9 Kesehatan 299



BAGIAN KETIGA Kebijakan Makroekonomi Pembangunan 10 Investasi dan Tabungan 349 11 Kebijakan Fiskal 391 12 Pembangunan Keuangan dan Inflasi 421 13 Utang Luar Negeri dan Krisis Keuangan 455 14 Bantuan Luar Negeri 499 15 Mengelola Krisis Jangka Pendek dalam Ekonomi Terbuka 545



BAGIAN EMPAT Pertanian, Perdagangan, dan Keberlanjutan 16 Pertanian dan Pembangunan 583 17 Pembangunan Pertanian: Teknologi, Kebijakan dan Kelembagaan 619 Perdagangan dan Pembangunan 665 Kebijakan Perdagangan 709 Pembangunan Berkelanjutan 757



18 19 20 v



Daftar Isi



Kata Pengantar xv Sumber Daya Pembangunan Internasional di Internet xxiii



BAGIAN SATU



Pembangunan dan Pertumbuhan



1



Pola Pembangunan 3 Tiga



Vignette  |Malaysia|Etiopia|Ukraina|Pembangunan dan Globalisasi| Negara Kaya dan Miskin | Pertumbuhan dan Perkembangan |Keberagaman dalam Prestasi Pembangunan| Pendekatan Pembangunan |Kajian Ekonomi Pembangunan| Organisasi | Ringkasan



2



Mengukur Pertumbuhan dan Pembangunan 23 EkonomiMengukur Pertumbuhan Ekonomi | Mengukur PDB: Apa yang Tertinggal?| Masalah Konversi NilaiTukar | Pertumbuhan Ekonomi di Seluruh Dunia: Tinjauan Singkat | berlian jared: senjata, kuman, dan baja| Pertumbuhan Ekonomi,1970–2010 | Apa yang Dimaksud dengan Pembangunan Ekonomi? | Mengukur Pembangunan Ekonomi| pembangunan manusia didefinisikan|mengapa menggunakan logaritma? |Apa yang Dapat Kita Pelajari dariPembangunan Manusia Indeks?|Tujuan Pembangunan Milenium|target tujuan pembangunan milenium| Apakah Pertumbuhan Ekonomi



Diinginkan? | Rangkuman



3



Pertumbuhan



Ekonomi: Konsep dan Pola 55 Pola Divergen Pertumbuhan Ekonomi Sejak 1960 |botswana perkembangan ekonomi luar biasa| Akumulasi Faktor, Produktivitas, dan Pertumbuhan Ekonomi |menghitung nilai masa depan, tingkat pertumbuhan, dan waktu penggandaan| Tabungan, Investasi, dan Akumulasi Modal | Sumber Analisis Pertumbuhan | KarakteristikBerkembang Cepat Negara|1. Stabilitas Makroekonomi dan Politik|2. Investasi Kesehatan dan



Pendidikan|3. Tata Kelola dan Kelembagaan yangEfektif | vii viii DAFTAR ISI institusi, tata kelola, dan pertumbuhan|4. Lingkungan yang Menguntungkan untuk Perusahaan Swasta|5. Perdagangan, Keterbukaan, dan Pertumbuhan|6. Geografi yang Menguntungkan| Ringkasan



4



Teori Pertumbuhan Ekonomi 89



Model Pertumbuhan Dasar | Model Pertumbuhan Harrod- Domar |Fungsi ProduksiKoefisien Tetap |Rasio Modal–Output dan KerangkaDomarHarrod-|Kekuatan dan Kelemahan KerangkaDomarHarrod-| pertumbuhan ekonomi di thailand| Model Pertumbuhan Solow (Neoklasik) |Fungsi Produksi Neoklasik|Persamaan Dasar Model Solow|Diagram Solow|Perubahan Tingkat Tabungan dan Tingkat Pertumbuhan Penduduk pada Model Solow|pertumbuhan penduduk dan pertumbuhan ekonomi| Perubahan Teknologi pada Model Solow| Kekuatan dan Kelemahan Kerangka Solow| Pengembalian yang Berkurang dan Fungsi Produksi |menjelaskan perbedaan tingkat pertumbuhan|Debat Konvergensi| Beyond Solow: Pendekatan Baru untuk Pertumbuhan | Ringkasan



5



Negara dan Pasar 129



Pembangunan Pemikiran setelah Perang Dunia II |kegagalan pasar| Perubahan Mendasar pada 1970-an dan 1980-an |ghana setelah kemerdekaan|menurunnya efektivitas intervensi pemerintah di pasar: korea, s–| Penyesuaian Struktural, Konsensus Washington, dan Berakhirnya Model Soviet |Model Komando Soviet untuk Ekonomi Pasar: TransisiHebat | Apakah Konsensus Washington Sukses atau Gagal?| Ringkasan



BAGIAN DUA



Distribusi dan Sumber Daya Manusia



6



Ketimpangan dan Kemiskinan 165



Mengukur Ketimpangan | Pola Ketimpangan |Pertumbuhan dan Ketimpangan|Apa Lagi Yang Mungkin Menyebabkan Ketimpangan?| Mengapa Ketimpangan Penting | Mengukur Kemiskinan |Garis Kemiskinan|garis kemiskinan nasional di bangladesh, meksiko, dan amerika serikat|Mengapa $1,25 per Hari?|Perbedaan Pendapat tentang Tingkat Kemiskinan Mutlak | siapa yang TIDAK miskin? |Kemiskinan HariIni |Siapakah Orang Miskin?|Hidup dalam Kemiskinan| Strategi Mengurangi Kemiskinan |Pertumbuhan Baik untuk Orang Miskin|Terkadang Pertumbuhan Mungkin Tidak Cukup| Pertumbuhan Pro-Miskin| DAFTAR ISI ix mengapa strategi pembangunan harus berfokus pada kemiskinan? |Meningkatkan Peluang bagi Masyarakat Miskin|Transfer Pendapatan dan JaringPengaman | Ketimpangan Global dan Berakhirnya Kemiskinan | Ringkasan



7



Populasi 217



Sejarah Singkat Populasi Dunia |Transisi Demografis|Situasi Demografis HariIni |tingkat kesuburan total|Masa Depan Demografis| momentum populasi| Penyebab Pertumbuhan Penduduk | Th omas Malthus, Penduduk Pesimis|Mengapa Tingkat Kelahiran Menurun| Pertumbuhan Penduduk dan Pembangunan Ekonomi |Populasi dan Akumulasi|pertumbuhan penduduk, struktur usia, dan rasio ketergantungan|Populasi dan Produktivitas|Populasi dan Kegagalan Pasar| Kebijakan Kependudukan |Keluarga Berencana| PendekatanOtoritarian | gadis yang hilang, wanita yang hilang| Isu Kependudukan untuk Abad Kedua Puluh Satu | Ringkasan



8



Pendidikan 257



Tren dan Pola |Stok dan Arus|Laki-laki versus Perempuan|Sekolah versus Pendidikan| Pendidikan sebagai Investasi |Tingkat Pengembalian Sekolah|Perkiraan Tingkat Pengembalian| Estimasi GenerasiPertama |



memperkirakan tingkat pengembalian dari persamaan upah| Estimasi Generasi Kedua| Teka-teki|kembali ke sekolah dan peluang pendapatan| Membuat Sekolah Lebih Produktif| Kuranginvestasi |Salahalokasi | Meningkatkan Sekolah|Mengurangi Biaya Sekolah|kemajuan meksiko|Penggunaan Sumber Daya yang TidakEfisien |Ini Lebih dari sekedar Uang| memerangi GURU ketidakhadiran| Ringkasan



9



Kesehatan 299



Apa itu Kesehatan? |harapan hidup|Transisi dalam Kesehatan Global|Transisi Epidemiologi| Faktor Penentu Peningkatan Kesehatan | Kesehatan, Pendapatan, dan Pertumbuhan | Pendapatan dan Kesehatan|seberapa menguntungkan pasar? lihat sejarah modern kematian|Kesehatan dan Produktivitas| Kesehatan dan Investasi| Tiga Penyakit Kritis | malaria, demam kuning, dan kanal panama| HIV/AIDS| hiv/aids, malaria, dan tuberkulosis: beberapa dasar |Malaria|membuat pasar untuk vaksin|Tuberkulosis| Pekerjaan apa? Beberapa Keberhasilan dalam Kesehatan Global |Mencegah HIV/AIDS di Thailand| Mengontrol Tuberkulosis di Cina|Membasmi Cacar|Menghilangkan Polio di Amerika Latin| Mencegah KematianPenyakit DiareAkibat| Pelajaran yang Dipetik| Tantangan Kesehatan | Rangkuman x DAFTAR ISI



BAGIAN KETIGA



Kebijakan Ekonomi Makro Pembangunan



10



Investasi dan



Tabungan 349 Menggunakan Investasi Secara Produktif: Analisis Biaya-Manfaat |Nilai Sekarang| OBiayaPeluang|Bayangan Harga|Bobot Kesejahteraan| Hambatan Investasi Publik dan Swasta yang Produktif | Hambatan Melakukan Bisnis | Investasi Asing Langsung |Pola dan ProdukFDI |Manfaat dan Kekurangan FDI|FDI dan Pertumbuhan|Kebijakan Terhadap Investasi Asing Langsung| Tabungan | Tabungan dan Konsumsi Rumah Tangga | Tabungan Perusahaan | Tabungan Pemerintah | Tabungan



Asing | Ringkasan



11



Kebijakan Fiskal 391



Belanja Pemerintah |Kategori Belanja Pemerintah|mengekang desentralisasi fiskal di brazil dan cina|Pendapatan dan PajakPemerintah |tarif pajak dan penyelundupan: kolombia|Pajak atas Perdagangan Internasional| Pajak Penjualan dan Cukai|Pajak Penghasilan Pribadi danBadan | Sumber Penerimaan PajakBaru |Perubahan Administrasi Pajak| Reformasi Pajak Fundamental|administrasi pajak di india dan bolivia di s| reformasi pajak indonesia| Pajak dan Distribusi Pendapatan | Pajak Penghasilan Pribadi|Pajak atas Konsumsi Mewah|Pendapatan Perusahaan dan Pajak Properti: Masalah Insiden| Efisiensi Ekonomi dan Anggaran |SumberInefisiensi |Netralitas dan Efisiensi: Pelajaran dari Pengalaman| Ringkasan



12



Perkembangan Keuangan dan Inflasi 421 Fungsi Sistem Keuangan |Uang dan Jumlah Uang Beredar| Intermediasi Keuangan| Transformasi dan Distribusi Risiko| Stabilisasi| Inflasi |EpisodeInflasi |hiperinflasi di peru, – | Kebijakan Moneter dan Stabilitas Harga |Kebijakan Moneter dan Rezim NilaiTukar | SumberInflasi |Pengendalian Inflasi Melalui Kebijakan Moneter|PersyaratanCadangan | KreditPlafon| Peraturan Suku Bunga dan Dukungan Moral|Utang Internasional dan Memerangi Resesi| Pengembangan Keuangan |Keuangan Dangkal dan KeuanganDalam |Strategi Keuangan Dangkal| Strategi KeuanganMendalam |Pasar Kredit Informal dan Kredit Mikro|apakah kredit mikro mengurangi kemiskinan? | Ringkasan



13



ISI xi



Utang Luar Negeri dan Krisis Keuangan 455



Keuntungan dan Kerugian Pinjaman Luar Negeri  |Utang Keberlanjutan| Indikator Utang | Dari Distress ke Default  |sejarah singkat default pinjaman negara|Krisis Utang 1980-an| Penyebab Krisis|Dampak pada Peminjam| Keluar dari Krisis, untuk Beberapa Negara| Krisis Utang di Negara Berpenghasilan Rendah |Pengurangan Utang di Negara Berpenghasilan Rendah|Inisiatif Negara



Miskin yang BerutangBesar |hutang najis| penghapusan utang di uganda| Krisis Keuangan Pasar Berkembang |Kelemahan Ekonomi Domestik| Arus Modal Jangka Pendek|Kepanikan Kreditur|model kepanikan kreditur yang memenuhi diri sendiri| Menghentikan Kepanikan|Pelajaran dari Krisis| Ringkasan



14



Bantuan Luar Negeri 499



Donor dan Penerima |Apa Itu Bantuan Luar Negeri?| Siapa yang Memberi Bantuan? | rencana marshall|komitmen terhadap indeks pembangunan|Siapa yang Menerima Bantuan Luar Negeri?|Motivasi Bantuan|bantuan luar negeri Cina| Bantuan, Pertumbuhan, dan Pembangunan |Lihat 1. Meski Tak Selalu Berhasil, Rata-Rata Bantuan Berdampak PositifPertumbuhan dan PembangunanTerhadapEkonomi | mengendalikan kebutaan sungai di subsahara Afrika|View 2. Bantuan Sedikit atau TidakPertumbuhan dan Sebenarnya DapatPertumbuhanBerpengaruh TerhadapMelemahkan |bantuan pangan dan produksi pangan|Lihat 3. Bantuan Memiliki Hubungan Bersyarat dengan Pertumbuhan, Merangsang Pertumbuhan Hanya Dalam Keadaan Tertentu, Seperti di Negara-Negara dengan Kebijakan atau Lembaga yangBaik | Hubungan Donor dengan Negara Penerima |Masalah Prinsipal- Agen|Persyaratan| Meningkatkan Bantuan Eff efektivitas | Ringkasan



15



Mengelola Krisis Jangka Pendek dalam Perekonomian Terbuka 545 Ekuilibrium dalam Perekonomian Kecil dan Terbuka |Keseimbangan Internal dan Eksternal|nilai tukar riil versus nominal| DiagramFasa |Kesetimbangan danKetidakseimbangan |stabilisasi perintis: Chili, –|Kebijakan Stabilisasi| Aplikasi Model Australia | Penyakit Belanda| pulih dari salah urus: ghana, –| Krisis Pelunasan Hutang| Paket Stabilisasi: Inflasi danDefisit |krisis utang Yunani –|Kekeringan, Badai, dan Gempa Bumi| Ringkasan | Lampiran Bab 15: Pendapatan Nasional dan Neraca Pembayaran



xii DAFTAR ISI



BAGIAN EMPAT



Pertanian, Perdagangan, dan Keberlanjutan



16



Pertanian dan Pembangunan 583



Karakteristik Unik Sektor Pertanian |Struktural Transformasi| Model Pembangunan Dua Sektor |Model Surplus Tenaga Kerja|surplus tenaga kerja di cina|Model Dua SektorNeoklasik | perdebatan tentang surplus tenaga kerja| Perkembangan Perspektif tentang Peran Pertanian dalam Pertumbuhan Ekonomi dan Pengentasan Kemiskinan |Pertanian dan Pertumbuhan Ekonomi|keterkaitan nutrisi dengan pertumbuhan ekonomi| Pertanian dan Pengentasan Kemiskinan|Pertumbuhan Pertanian sebagai Jalan Keluar dari Kemiskinan| Ringkasan



17



Pembangunan Pertanian: Teknologi, Kebijakan, dan Kelembagaan 619 Karakteristik Pertanian Tradisional dan Sistem Pertanian | Sistem Pertanian| Mendiagnosis Kendala Pembangunan Pertanian | Menaikkan Plafon Teknis |Revolusi Hijau|Tren Terbaru dalam Produktivitas Pertanian|model perubahan teknis yang diinduksi dalam pertanian| Menaikkan Plafon Ekonomi |Analisis ProduksiPangan |Apa yang Harus Diproduksi? Keputusan Produk– Produk|Bagaimana Memproduksinya? Keputusan Faktor–Faktor|Berapa Banyak yang Harus Diproduksi? Faktor-Keputusan Produk| subsidi pupuk di malawi|Akses Pasar|telepon seluler dan pengembangan pertanian| Lembaga Pengembangan Pertanian | Reformasi Tanah | Krisis Pangan Dunia 2005–08 | Penyebab Krisis| Konsekuensi dari Krisis| Ringkasan



18



Perdagangan dan Pembangunan 665 Tren dan Pola Perdagangan |Siapa yang Berdagang?| Keunggulan Komparatif | Manfaat Perdagangan|Pemenang dan Pecundang| Perdagangan Produk Utama | bukti empiris tentang pertumbuhan yang didorong oleh ekspor



primer|Ekspor Pesimisme| Persyaratan Perdagangan yang Menolak?|Penyakit Belanda| penyakit belanda: presentasi geometris|nigeria: kasus penyakit Belanda yang buruk|indonesia: menemukan obatnya|Perangkap Sumber Daya| Mematahkan Kutukan Sumber Daya| Ringkasan DAFTAR ISI xiii



19



Kebijakan Perdagangan 709



Substitusi Impor | Tarif Perlindungan s | Impor Kuota|tingkat perlindungan efektif| Perlindungan Perdagangan dan Politik | model dua negara dengan tarif|Subsidi Produksi| Manajemen NilaiTukar |Hasil Substitusi Impor|Ekspor Orientasi|Menghapus Bias terhadap Ekspor|Mendukung Ekspor |Membangun Platform Ekspor| apakah kebijakan nilai tukar China tidak adil? | Strategi Perdagangan dan Kebijakan Industri | Perdagangan, Pertumbuhan, dan Pengentasan Kemiskinan |Reformasi Perdagangan dan Pengentasan Kemiskinan| Isu-Isu Utama dalam Agenda Perdagangan Global |Meningkatnya Persaingan Global dan Bangkitnya China (dan India)|Apakah Orientasi Luar Membuat Sweatshop?|aktivis perburuhan dan hasil perburuhan di indonesia| MemperluasPasar Akses|Negosiasi Perdagangan Multilateral dan WTO|Migrasi Sementara: Dimensi Lain dari Perdagangan Internasional| Ringkasan



20



Pembangunan Berkelanjutan 757



Akankah Pertumbuhan Ekonomi Menyelamatkan atau Menghancurkan Lingkungan? | Konsep dan Pengukuran Pembangunan Berkelanjutan | Menabung untuk Masa Depan Berkelanjutan|efek malthus dari pertumbuhan penduduk pada tabungan bersih yang disesuaikan di ghana| Kegagalan Pasar |Eksternalitas danKesamaan | Solusi Kebijakan |HakMilik |Peraturan Pemerintah|Pajak, Subsidi, dan Pembayaran untuk Jasa Lingkungan|membebani polusi air di kolombia|IzinPasar |Peraturan Informal| Kegagalan Kebijakan |kegagalan kebijakan dan deforestasi di indonesia|Keterkaitan Lingkungan Kemiskinan|Perubahan IklimGlobal | Ringkasan



Indeks 803



Kata Pengantar



Aku



n 1983, ketika pertama edisi buku ini diterbitkan, 50 persen dari



populasi dunia tinggal di negara-negara yang menurut Bank Dunia diklasifikasikan sebagai berpenghasilan rendah. Pada 2010 jumlahnya turun menjadi 12 persen. Sebagian besar dari perubahan itu adalah hasil dari pertumbuhan ekonomi yang cepat di Cina dan India. Saat ini, keduanya adalah ekonomi berpenghasilan menengah. Namun pertumbuhan dan pembangunan ekonomi tidak terbatas pada dua raksasa Asia ini. “Afrika Rising” adalah cerita sampul 2011 isu Th eEconomist,refl ecting lebih dari satu dekade pertumbuhan yang cepat di wilayah Th e Economist 10 tahun telinga lier disebut sebagai “Th e Benua Hopeless.” Di seluruh Afrika, Asia Timur dan Selatan, Amerika Latin, dan di tempat lain, peningkatan dramatis telah terjadi dalam pendidikan, kesehatan, dan standar hidup miliaran orang. Studi tentang ekonomi pembangunan harus mengikuti perubahan toriknya ini. Kami telah mencoba untuk mengikuti juga. Dalam edisi ini seperti pada edisi sebelumnya, kami telah memasukkan ide-ide baru dan data baru dan memberikan wawasan segar dari pengalaman negara-negara yang membentuk dunia berkembang. Meskipun ada banyak hal baru dalam edisi ketujuh ini, ciri-ciri pembeda dari teks ini tetap sama: • Hal ini terutama didasarkan pada pengalaman dunia nyata dari negara-negara berkembang. Ini mengeksplorasi tren dan pola yang luas dan menggunakan banyak contoh dan kasus nyata untuk menggambarkan poin utama, banyak di antaranya diambil dari pengalaman penulis sendiri. • Ini sangat mengacu pada karya empiris para ekonom yang percaya bahwa perhatian pada data tidak hanya mengungkapkan apa yang diperlukan oleh proses pembangunan, tetapi juga memungkinkan kita untuk menguji keyakinan kita tentang bagaimana proses itu bekerja.



• Hal ini bergantung pada alat teoritis ekonomi neoklasik untuk menyelidiki dan menganalisis pengalaman dunia nyata dengan keyakinan bahwa alat-alat ini berkontribusi secara substansial untuk pemahaman kita tentang pembangunan ekonomi. • Ini menyoroti keragaman pengalaman pembangunan dan mengakui bahwa pelajaran teori dan sejarah hanya dapat diterapkan dalam konteks kelembagaan dan nasional tertentu. Seperti pada edisi-edisi sebelumnya,edisi ketujuh Economics of Development dimaksudkan agar dapat diakses dan komprehensif. Diskusi ini dapat diakses oleh mahasiswa, baik sarjana atau mereka yang mengejar gelar lanjutan dalam hubungan internasional, kebijakan publik, dan bidang terkait, yang hanya memiliki latar belakang dasar di bidang ekonomi. Pada saat yang sama, teks ini memberikan yang komprehensif pengenalanuntuk semua



xv xvi KATA PENGANTAR



siswa, termasuk mereka yang memiliki pelatihan ekonomi yang signifikan, yang mengambil kursus pertama mereka di bidang ekonomi pembangunan.



Perubahan Besar untuk Edisi Ketujuh edisi ketujuh Economics of Development melanjutkan dan memperluas revisi utama buku yang dimulai pada edisi-edisi sebelumnya. Perubahan substansial tersebut mencerminkan kontribusi dari tiga rekan penulis baru— Steven Radelet dalam edisi kelima, David Lindauer pada edisi keenam, dan Steven Block pada edisi ketujuh— bekerja bersama rekan penulis asli Dwight Perkins. Edisi ketujuh menampilkan revisi mendasar dari banyak bab. Babbab yang direvisi mengambil keuntungan penuh dari penelitian tentang ekonomi pembangunan selama dekade terakhir. Selain itu, ada lebih banyak dan lebih baik tabel, bagan, dan pameran lain yang mencatat pelajaran dan kontroversi yang tersisa dari bidang pengembangan. Ringkasan bab berikutnya menyoroti perubahan besar dalam edisi ketujuh. Tanda bintang menunjukkan bab yang pada dasarnya atau seluruhnya baru untuk edisi ini.



Bab 1 (Pola Pengembangan) telah diringkas. Ini dimulai dengan tiga sketsa—di Malaysia, Etiopia, dan Ukraina—yang diperkenalkan pada edisi sebelumnya dan diperbarui untuk yang satu ini. Bab ini mencakup tabel baru tentang klasifikasi ekonomi dan populasi dunia menurut status pendapatan. Juga ditambahkan adalah bagian tentang bagaimana studi ekonomi pembangunan berbeda dari studi ekonomi yang diterapkan di negara maju. Bab 2 (Mengukur Pertumbuhan dan Pembangunan Ekonomi) mencerminkan pembaruan penting oleh berbagai lembaga dan penulis, termasuk perkiraan Program Perbandingan Internasional (ICP) 2005 tentang paritas daya beli; Perkiraan terbaru dan terakhir Angus Maddison tentang pertumbuhan ekonomi dunia; dan revisi indeks pembangunan manusia (HDI) 2010 dari Program Pembangunan Perserikatan Bangsa-Bangsa (UNDP). Analisis pertumbuhan ekonomi dan kebahagiaan telah sepenuhnya direvisi dan diperluas, membalikkan beberapa kesimpulan yang pertama kali dilaporkan dalam edisi keenam. Sebuah kotak baru telah ditambahkan pada faktor-faktor penentu pertumbuhan ekonomi jangka panjang yang disarankan oleh Jared Diamond's Guns, Germs, and Steel. Ada juga kotak baru tentang penggunaan logaritma, yang penting untuk memahami IPM dan langkah-langkah pembangunan lainnya. Bab 3 (Pertumbuhan Ekonomi: Konsep dan Pola) telah diatur ulang dan diperbarui untuk memasukkan data terbaru dan contoh negara. Edisi ini menampilkan kotak baru tentang perhitungan tingkat pertumbuhan, nilai masa depan, dan waktu penggandaan. Materi sebelumnya tentang karakteristik fungsi produksi dan konvergensi pertumbuhan telah dipindahkan ke Bab 4. Pembahasan sebelumnya tentang perubahan struktural telah ditulis ulang seluruhnya dan dipindahkan ke Bab 16, yang mendukung pembahasan dualisme ekonomi. KATA PENGANTAR xvii



Bab 4 (Teori Pertumbuhan Ekonomi) juga telah dirampingkan dan dikonsolidasikan. Edisi ini mengintegrasikan ke dalam presentasi teori pertumbuhan diskusi fungsi produksi dan konvergensi pertumbuhan yang sebelumnya ditemukan di Bab 3. Diskusi sebelumnya tentang model pertumbuhan sektor ganda telah dihilangkan dari diskusi teori pertumbuhan dan dipindahkan ke Bab 16, di mana tujuan utamanya adalah untuk menggambarkan



interaksi sektoral sebagai landasan untuk membahas peran pertanian dalam pembangunan. Bab 4 juga menyediakan data terbaru dan gambar ilustrasi. *Bab 5 (Negara dan Pasar) mengangkat pertanyaan utama, Apa yang membuat pembangunan ekonomi terjadi? Untuk edisi ini, penulis senior, Dwight Perkins, mengambil pandangan baru, menelusuri evolusi pemikiran tentang pembangunan dari Adam Smith, melalui gagasan tentang Dorongan Besar yang diajukan pada tahun 1940-an oleh ekonom Paul Rosenstein-Rodan, hingga perdebatan yang lebih baru tentang Struktural Penyesuaian dan Konsensus Washington. Bab 6 (Ketimpangan dan Kemiskinan) memperbarui analisis kemiskinan dengan memeriksa revisi garis kemiskinan global dari $1 per hari menjadi $1,25 per hari. Dikombinasikan dengan pengukuran paritas daya beli (PPP) terkini, perkiraan terbaru tentang tingkat ketimpangan dan kemiskinan disajikan. Bagian baru, “Hidup dalam Kemiskinan,” telah ditambahkan yang mencakup wawasan dari karya ekonom Abhijit Banerjee, Esther Duflo, dan lainnya tentang kehidupan ekonomi orang miskin. Penggunaan bantuan tunai bersyarat juga mendapat perhatian lebih. Bab 7 (Populasi) memasukkan Revisi PBB 2010 ke dalam proyeksi populasi dunianya. Bab ini sekarang mencakup lebih banyak diskusi tentang dividen demografis dan bagian baru tentang masalah kependudukan untuk abad kedua puluh satu. Bab 8 (Pendidikan) mendapat manfaat dari revisi baru-baru ini terhadap kumpulan data Barro-Lee tentang pencapaian sekolah dan dari hasil terbaru Program untuk Penilaian Pelajar Internasional (PISA) Organisasi untuk Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan (OECD). Penggunaan lebih lengkap dibuat dari pendekatan ekonometrik, termasuk eksperimen alami dan uji coba terkontrol secara acak (RCT) dalam menentukan tingkat kembali ke sekolah dan efektivitas intervensi alternatif untuk meningkatkan hasil belajar. Kotak baru tentang memerangi ketidakhadiran guru telah ditambahkan. Bab 9 (Kesehatan) sekarang mencakup diskusi panjang tentang hubungan antara pendapatan dan kesehatan. Kurva Preston, yang menunjukkan hubungan antara harapan hidup dan pendapatan per kapita disajikan dan perdebatan tentang kausalitas lebih berkembang sepenuhnya. Sebuah kotak telah ditambahkan untuk menciptakan pasar bagi vaksin



untuk penyakit yang terutama mempengaruhi populasi di lingkungan berpenghasilan rendah. *Bab 10 (Investasi dan Tabungan) mengacu pada materi dari dua bab dalam edisi keenam. Bab ini mengasumsikan siswa memiliki beberapa latar belakang dalam prinsip-prinsip makroekonomi dan berfokus pada topik-topik penting bagi negara-negara berkembang. Ini termasuk hambatan untuk investasi publik dan swasta dan sumber alternatif xviii KATA PENGANTAR



tabungan untuk membiayai investasi produktif. Perhatian khusus diberikan kepada investasi asing langsung dan perannya dalam mendorong pertumbuhan ekonomi. Bab 11 (Kebijakan Fiskal) terus berfokus pada komponen utama pengeluaran dan pendapatan pemerintah. Data telah diperbarui dan sebuah kotak ditambahkan tentang tantangan desentralisasi fiskal di Brasil dan Cina. Bab 12 (Perkembangan Keuangan dan Inflasi) menyusun kembali beberapa materi tentang kebijakan moneter dan stabilitas harga, memberikan aliran materi yang lebih intuitif. Diskusi tentang kredit mikro telah diperluas dan mencakup kotak baru berdasarkan RCT di India. Bab 13 (Utang Luar Negeri dan Krisis Keuangan) diperbarui untuk memberikan data terbaru tentang utang luar negeri dan memberikan contoh krisis keuangan saat ini (termasuk krisis Zona Euro 2010– 11, meskipun fokusnya tetap pada negara berkembang). Bab 14 (Bantuan Luar Negeri) telah diperbarui untuk mencerminkan tren terkini dalam bantuan pembangunan resmi, yang sebagian merupakan hasil dari peristiwa di Afghanistan, Irak, dan Pakistan. Kotak baru telah ditambahkan pada komitmen untuk indeks pembangunan dan bantuan luar negeri China. Bab 15 (Mengelola Krisis Jangka Pendek dalam Perekonomian Terbuka), sebelumnya Bab 21, sekarang menutup bagian tentang kebijakan ekonomi makro untuk negara-negara berkembang. Presentasi model manajemen makroekonomi jangka pendek Australia telah diklarifikasi dan diilustrasikan dengan contoh-contoh yang diperbarui. Kotak baru mencakup nilai tukar riil versus nominal dan krisis utang Yunani tahun 2010–11 (dengan penerapan model Australia). Bab ini juga menampilkan lampiran baru untuk edisi ini, yang memberikan tinjauan tentang pendapatan



nasional dan neraca pembayaran akuntansi. *Bab 16 (Pertanian dan Pembangunan) adalah yang pertama dari dua bab yang sama sekali baru tentang pertanian. Bab ini menempatkan pertanian dalam konteks pembangunan yang luas, menekankan kontribusi potensial pertanian baik untuk pertumbuhan maupun pengentasan kemiskinan. Topik khusus mencakup transformasi struktural, model pertumbuhan sektor ganda, pertanian dan pertumbuhan, dan pertanian sebagai jalan keluar dari kemiskinan. *Bab 17 (Pembangunan Pertanian: Teknologi, Kebijakan dan Kelembagaan) dibangun di atas diskusi luas tentang pertanian dan pembangunan di bab sebelumnya, dengan konsentrasi pada kebijakan dan institusi untuk mempromosikan pembangunan pertanian. Topik khusus yang diperkenalkan dalam bab ini mencakup tipologi sistem pertanian yang umum di negara berkembang, kerangka kerja yang luas untuk menganalisis hambatan terhadap pertumbuhan produksi pertanian, peran perubahan teknis dan revolusi hijau, peran institusi dan reformasi lahan dalam pembangunan pertanian. , dan tinjauan krisis harga pangan global 2005–08. *Bab 18 (Perdagangan dan Pembangunan) menyajikan gambaran umum tentang tren dan pola dalam perdagangan dunia. Ini meninjau teori keunggulan komparatif, membahas baik KATA PENGANTAR xix



manfaat perdagangan dan konsekuensi distribusinya. Perhatian khusus diberikan pada perdagangan produk primer, termasuk pesimisme ekspor dan syarat perdagangan, penyakit Belanda dan nilai tukar riil, serta kutukan sumber daya dan tanggapan terhadapnya. *Bab 19 (Kebijakan Perdagangan) didasarkan pada diskusi luas tentang perdagangan dan pembangunan di bab sebelumnya. Ini meninjau substitusi impor sebagai strategi perdagangan dan konsekuensi dari perlindungan perdagangan. Dilanjutkan dengan diskusi orientasi ekspor, termasuk pengalaman dengan zona pemrosesan ekspor. Bukti disajikan pada perdagangan, pertumbuhan, dan pengentasan kemiskinan. Bab ini diakhiri dengan pemeriksaan isuisu utama dalam agenda perdagangan global, seperti dampak China dan India pada persaingan perdagangan global, sweatshop dan standar tenaga kerja, negosiasi perdagangan Putaran Doha, dan migrasi tenaga kerja sementara sebagai strategi



untuk mengurangi kemiskinan dunia. *Bab 20 (Pembangunan Berkelanjutan) pada dasarnya adalah perlakuan baru dari subjek, mempertahankan dari edisi sebelumnya hanya diskusi tentang kegagalan pasar dan kebijakan. Topik baru yang dibahas dalam edisi ini adalah hipotesis kurva Kuznets lingkungan, perlakuan yang lebih luas dan lebih analitis dari konsep dan pengukuran pembangunan berkelanjutan, perspektif kelembagaan tentang eksternalitas (menggambar pada karya Elinor Ostrom), pembayaran untuk jasa lingkungan sebagai tanggapan untuk eksternalitas, perlakuan yang diperluas secara substansial dari hubungan kemiskinan-lingkungan, dan bagian baru tentang ekonomi perubahan iklim. Kotak-kotak baru dalam edisi ini mencakup efek Malthus dari pertumbuhan penduduk pada tabungan bersih yang disesuaikan di Ghana, perpajakan polusi air di Kolombia, dan, kegagalan kebijakan dan deforestasi di Indonesia.



Tentang Penulis Dari empat penulis asli Economics of Development hanya Dwight Perkins yang tetap menjadi kontributor aktif untuk edisi ini. Kematian Michael Roemer pada tahun 1996 mengambil dari bidang pengembangan salah satu penulis dan praktisi yang paling bijaksana dan produktif. Mike, dalam banyak hal, adalah satusatunya kontributor terpenting untuk edisi-edisi sebelumnya, dan warisannya bertahan dalam edisi ini. Malcolm Gillis, seorang ahli dalam masalah keuangan publik dan pembangunan ekonomi, memainkan peran sentral dalam memulai buku ini pada awal 1980-an. Dia kemudian melanjutkan ke karir terhormat sebagai presiden Universitas Rice, dari mana dia pensiun. Donald Snodgrass bertanggung jawab atas Bagian Ketiga, “Sumber Daya Manusia,” untuk lima edisi pertama. Kontribusi kuat dari Malcolm Gil lis dan Donald Snodgrass juga terlihat jelas dalam edisi saat ini. Para penulis baru memiliki hak istimewa untuk menjadi bagian dari sebuah teks yang, berkat kesarjanaan para penulis asli, membantu mendefinisikan bidang ekonomi pembangunan. Dwight H. Perkins adalah Profesor Emeritus Ekonomi Politik HH Burbank di Universitas Harvard dan mantan direktur Institut Harvard untuk Pembangunan Internasional. Profesor Perkins adalah seorang sarjana terkemuka di bidang ekonomi Asia Timur dan Tenggara. Warisan Profesor Perkins tidak



hanya terkandung dalam banyak bab xx KATA PENGANTAR



dia telah berkontribusi pada Ekonomi Pembangunan dan dalam banyak buku dan artikel ilmiahnya, tetapi juga dalam ribuan siswa yang telah dia ajar selama karir akademisnya yang istimewa (termasuk semua rekan penulis!). Steven Radelet bergabung dengan Economics of Development untuk edisi kelimanya. Pada saat itu dia adalah seorang rekan di Institut Pengembangan Internasional Harvard dan mengajar di departemen ekonomi Harvard dan Sekolah Pemerintahan Kennedy. Dia selanjutnya adalah wakil asisten sekretaris Departemen Keuangan AS untuk Afrika, Timur Tengah, dan Asia Selatan; Rekan Senior di Pusat Pengembangan Global; dan Penasihat Senior Pembangunan untuk Menteri Luar Negeri Hillary Clinton. Ia ahli dalam bantuan luar negeri, utang negara berkembang dan krisis keuangan, serta pertumbuhan ekonomi dan memiliki pengalaman luas di Afrika Barat dan Asia Tenggara. Saat ini beliau menjabat sebagai Kepala Ekonom untuk Badan Pembangunan Internasional AS (USAID). Dalam kapasitas itu dia tidak dapat berkontribusi pada edisi ini tetapi karyanya sebelumnya pada buku teks secara signifikan menginformasikan edisi ini juga. David L. Lindauer adalah Profesor Ekonomi Stanford Calderwood di Wellesley College, tempat dia mengajar sejak 1981. Dia sering menjabat sebagai konsultan Bank Dunia dan rekan fakultas di Institut Harvard untuk Pembangunan Internasional. Bidang keahlian Profesor Lindauer adalah di bidang ekonomi tenaga kerja. Penasihat penelitian dan kebijakannya mencakup pekerjaan dalam hubungan industrial, biaya tenaga kerja dan potensi ekspor, upah minimum, kemiskinan dan pengangguran, upah dan pekerjaan sektor publik, dan tindakan afirmatif rasial. Dia telah bekerja pada isu-isu pasar tenaga kerja di Asia Timur dan Tenggara, Afrika Sub-Sahara, dan di tempat lain. Profesor Lindauer, seorang guru ekonomi peraih penghargaan, membawa pengalamannya yang banyak dalam mengajar mahasiswa sarjana ke edisi ini. Steven A. Block adalah Profesor Ekonomi Internasional dan kepala Program Pembangunan Internasional di Fletcher School of Law and Diplomacy, Tufts University. Dia bergabung dengan Economics of Development mulai edisi ini dan telah mengajar ekonomi pembangunan di Fletcher School



sejak 1995. Profesor Block juga memegang jabatan pengajar di Friedman School of Nutrition Science and Policy di Tufts University, dan telah menjadi sarjana tamu di the Pusat Pengembangan Internasional Universitas Harvard dan di Pusat Weatherhead Harvard untuk Urusan Internasional mengudara. Dia telah menerbitkan banyak artikel ilmiah di bidang pembangunan pertanian dan ekonomi politik, dan bekerja secara ekstensif pada tim penasihat kebijakan di Afrika Sub-Sahara dan di Asia Tenggara.



Ucapan Terima Kasih Setiap buku teks yang mencapai edisi ketujuh mengakumulasi banyak hutang kepada rekan-rekan yang membaca bab, memberikan umpan balik, atau berkontribusi dalam beberapa cara untuk keberhasilan dan umur panjang pekerjaan. Kami berutang banyak terima kasih kepada banyak orang. Dalam pengakuan ini, kami ingin mengucapkan terima kasih kepada orang-orang yang berkontribusi pada edisi ini. KATA PENGANTAR xxi



Dwight H. Perkins berterima kasih kepada ratusan rekan dan mahasiswa dari seluruh dunia berkembang dan di Harvard dan universitas lain di Amerika Serikat dan di tempat lain yang, selama lima dekade terakhir, telah mengajarinya apa yang dia ketahui tentang ekonomi pembangunan dan kepada istrinya, Julie, yang telah bergabung dengannya dalam banyak perjalanannya ke negara-negara berkembang. David L. Lindauer berterima kasih kepada asisten penelitinya, Yue Guan dan Teju Vela yudhan. Mereka melakukan pekerjaan yang luar biasa dalam menciptakan grafik dan gambar di banyak bab. Dana Lindauer, Pasinee Panitnantanakul, dan Anisha Vachani memberikan bantuan tambahan. Terima kasih kepada David Johnson dan Joseph Stern atas bantuannya dalam menyusun beberapa Kotak teks. Dia juga menerima komentar yang sangat baik dari Akila Weerapana (Wellesley College), Jere Behrman (Pennsylvania), Lant Pritchett (Har vard), Martin Ravallion (Bank Dunia), dan Paul Glewwe (Minnesota). Dia sangat menghargai cuti panjang yang diberikan oleh Wellesley College yang menyediakan waktu yang dibutuhkan untuk menghasilkan edisi ini dan mengucapkan terima kasih kepada keluarganya atas semua dukungan mereka. Steven A. Block berterima kasih kepada asisten penelitinya, Bapu Vaitla, atas dukungannya yang sempurna dan saran-sarannya yang bermanfaat. Dia



sangat berterima kasih kepada Peter Timmer (emeritus, Universitas Harvard) dan Jeff rey Vincent (Universitas Duke) atas bacaan kritis dan saran konstruktif mereka untuk Bab 16, 17, dan 20 edisi ini. Selain itu, dia berterima kasih kepada keluarganya— Avi; Ruthie; dan istri, Maria— atas cinta dan kesabaran mereka. Kami bertiga ingin mengucapkan terima kasih kepada semua orang di WW Norton and Company atas dukungan mereka yang berkelanjutan. Kami sangat berterima kasih atas bimbingan dan upaya berkelanjutan dari editor kami, Jack Repcheck. DHP Cambridge SR Washington, DC DLL Wellesley SAB Tufts



Pembangunan Internasional Sumber Dayadi Internet Organisasi Internasional 1. Bank Dunia (www.worldbank.org) menyelenggarakan situs-situs khusus yang didedikasikan untuk informasi negara (www.worldbank.org/html/extdr/regions.htm), data tentang berbagai indikator pembangunan (www.worldbank.org/data), tema pembangunan khusus (www.worldbank.org/html/extdr/thematic.htm), pengurangan kemiskinan (www.worldbank.org/poverty), dan tata kelola dan antikorupsi (www.worldbank.org/wbi/governance). 2. Dana Moneter Internasional (www.imf.org) menampung informasi masing-masing negara (www.imf.org/external/country/index.htm) dan indeks lebih dari 100 organisasi ekonomi, komoditas, dan pembangunan (www.imf. org/np /sec/decdo/contents.htm). 3. Bank Pembangunan Afrika (www.afdb.org), Bank Pembangunan Asia (www.adb.org), dan Bank Pembangunan Antar-Amerika (www.iadb.org). 4. Organisasi pembangunan Perserikatan BangsaBangsa, termasuk Program Pembangunan Perserikatan Bangsa-Bangsa (www.undp.org), Organisasi Pangan dan Pertanian (www.fao.org), Organisasi Kesehatan Dunia (www.who .org), Perserikatan Bangsa-Bangsa Dana Anak-anak



(www.unicef.org), Program Gabungan Perserikatan Bangsa-Bangsa tentang HIV/AIDS (www.unaids.org), dan Proyek Milenium Perserikatan Bangsa-Bangsa dengan informasi tentang Tujuan Pembangunan Milenium (www.unmillenniumproject.org).



Organisasi Riset Independen 5. Pusat Pengembangan Global (www.cgdev.org). 6. Pusat Pengembangan Internasional di Universitas Harvard (www.hks.harvard.edu/centers/cid). 7. Institut Bumi di Universitas Columbia (www.earthinstitute.columbia.edu). 8. Institut Pembangunan Luar Negeri (www.odi.org.uk). 9. Institut Penelitian Ekonomi Pembangunan Dunia (www.wider.unu.edu). 10. Institut Sumber Daya Dunia (www.wri.org).



xxiii xxiv SUMBER DAYA PENGEMBANGAN INTERNASIONAL PADA GerbangINTERNET



Informasi 11. Gerbang Pengembangan (www.developmentgateway.org). 12. Institut Studi Pembangunan (www.ids.ac.uk). 13. Pusat Penelitian Pembangunan Internasional (www.idrc.ca). 14. Netaid.org(www.netaid.org). 15. Oneworld.net (www.oneworldgroup.org). 16. Jaringan Ekonomi Internasional, Sumber Daya Pembangunan (www.internationaleconomics.net/develop ment.html)



Sumber Data Selain situs lain yang terdaftar, berikut ini menawarkan data yang berguna. 17. Pusat Perbandingan Internasional (Penn World Tables, www.pwt.econ .upenn.edu). 18. Komite Bantuan Pembangunan dari Organisasi untuk Kerjasama Ekonomi dan



Pembangunan (www.oecd.org/dac). 19. Studi Pengukuran Standar Hidup dari Survei Rumah Tangga (www.worldbank.org/LSMS). 20. Pemantau Ekonomi Global Roubini (www.rgemonitor.com). 21. Buku Fakta Dunia (www.cia.gov/cia/publications/factbook) .



Yayasan 22. Yayasan Bill dan Melinda Gates (www.gatesfoundation.org). 23. Ford Foundation (www.fordfound.org). 24. Lembaga Masyarakat Terbuka (www.soros.org). 25. Yayasan Rockefeller (www.rockfound.org). 26. Yayasan William dan Flora Hewlett (www.hewlett.org).



BAGIAN SATU



Pem bang unan dan Pert umb uhan



1



MALAYSIA



Pola Pembangunan



TIGA VIGNETTE1



Pada awal tahun 1980-an, ketika dia berusia 17 tahun, Rachmina Abdullah melakukan sesuatu yang belum pernah dilakukan gadis desanya sebelumnya. Dia meninggalkan rumahnya di bagian negara bagian Kedah yang indah tapi miskin di Malaysia, di mana orang menanam padi di lembah dan menyadap pohon karet di bukit terdekat, dan pergi bekerja di pabrik elektronik di Penang, 75 mil jauhnya. Keluarga Rachmina miskin bahkan dengan standar sederhana di desanya, dan orang tuanya menyambut baik kesempatan bagi putri mereka untuk mencari nafkah sendiri dan bahkan mungkin mengirim uang kembali untuk membantu mereka memberi makan dan pakaian keluarga, menghadapi keadaan darurat yang berulang, dan membesarkan anak-anak mereka. lima anak yang lebih kecil. Dengan mempertimbangkan manfaat ini, mereka mengesampingkan keraguan mereka tentang rencana keterlaluan putri mereka yang belum menikah untuk pergi sendiri bekerja di kota.



1 Tiga narasi berikut adalah fiksi. Sketsa di Malaysia secara longgar didasarkan pada Fatimah Daud, Minah Karan: Kebenaran tentang Gadis Pabrik Malaysia (Kuala Lumpur: Berita Publishing,



1985), dan Kamal Salih dan Mei Ling Young, “Changing Conditions of Labor in the Semiconductor Industry in Malaysia, ”Buruhdan Masyarakat 14 (1989), 59-80. Narasi tentang Ethiopia dan Ukraina didasarkan pada diskusi dengan para ahli yang pernah tinggal dan bekerja di negara-negara ini. Individu yang disebutkan adalah konstruksi daripada orang yang sebenarnya. Data yang digunakan dalam ketiga sketsa tersebut berasal dari World Development Indicators Online.



3 4 [CH. 1] POLA PENGEMBANGAN



Rachmina mendapat pekerjaan merakit sirkuit terpadu di sebuah pabrik milik perusahaan Jepang. Setiap hari, dia dengan sabar menyolder ratusan kabel kecil ke chip silikon kecil. Itu adalah pekerjaan yang membosankan dan berulang yang harus dilakukan dengan kecepatan tinggi dan dengan akurasi yang sempurna. Dari hari yang panjang kerja keras dengan sedikit istirahat, Rachmina bisa mendapatkan setara dengan beberapa dolar. Karena upah mereka rendah, Rachmina dan rekan-rekannya menyambut baik kesempatan kerja lembur. Seringkali mereka memasukkan dua atau tiga jam ekstra sehari, hingga tujuh hari seminggu. Mereka sangat menyukai bekerja pada hari Minggu dan hari libur, ketika upah ganda dibayar. Rachmina berbagi rumah kecil di kawasan liar dengan tujuh pekerja pabrik lainnya. Dengan hidup sederhana dan murah, sebagian besar wanita muda berhasil mengirim uang kembali ke rumah setiap bulan dan umumnya menikmati kebebasan yang asing untuk hidup terpisah dari keluarga dan desa mereka. Lima tahun kemudian, Rachmina, yang telah mengumpulkan beberapa tabungan, memutuskan sudah waktunya untuk kembali ke desanya, di mana dia segera menikah dengan seorang pria lokal dan menetap. Dia kemudian memiliki dua anak — lebih sedikit dari teman-temannya yang tinggal di desa dan menikah lebih awal. Tabungannya membantu menafkahi keluarganya, dan dia bisa menyekolahkan anak-anaknya di sekolah setempat. Peluang Rachmina untuk bekerja di pabrik elektronik muncul karena mulai tahun 1970-an, pabrikan elektronik Amerika dan Jepang mulai memasuki export processing zone (EPZs) yang ditetapkan pemerintah Malaysia. Tingkat pengangguran nasional tinggi, dan pemerintah sangat ingin menemukan lebih banyak pekerjaan nonpertanian perkotaan bagi penduduk asli Melayu. Pada pertengahan 1970-an, permintaan untuk perangkat elektronik tumbuh dengan pesat, dan perusahaan internasional mencari lokasi di luar negeri di mana



mereka dapat melakukan bagian dari operasi mereka dengan biaya lebih rendah. Penerima manfaat pertama dari migrasi ini adalah negara-negara industri baru di Asia Timur: Hong Kong, Singapura, Korea Selatan, dan Taiwan. Malaysia, dengan infrastruktur yang baik, tenaga kerja berbahasa Inggris dan lingkungan politik yang stabil, juga menarik investor asing. Meskipun upahnya lebih rendah daripada yang dibayar di Jepang dan Amerika Serikat, mereka jauh lebih tinggi daripada yang bisa diperoleh kebanyakan orang Melayu melalui pekerjaan pertanian, dan orangorang mengantre untuk mendapatkan kesempatan mendapatkan pekerjaan yang berharga ini. Malaysia, yang sebelumnya dikenal terutama untuk ekspor karet, timah, dan minyak sawit, menjadi salah satu pengekspor komponen elektronik dan barang manufaktur padat karya terbesar di dunia. Sebagian karena ekspor ini, Malaysia muncul sebagai salah satu ekonomi dengan pertumbuhan tercepat di dunia dan kisah sukses pembangunan terkemuka. Pendapatan rata-rata orang Melayu lebih dari empat kali lipat secara riil antara tahun 1970 dan 2010, kematian bayi turun dari 41 menjadi 6 bayi per seribu, dan harapan hidup meningkat dari 61 menjadi 75 tahun. Keaksaraan orang dewasa melonjak dari 58 menjadi 92 persen dan rasio anak perempuan dan anak laki-laki yang terdaftar di sekolah meningkat dari 83 menjadi 103 persen. (Dengan kata lain, jika Rachmina memiliki cucu, hari ini cucunya akan sedikit lebih mungkin bersekolah daripada cucunya.) Perekonomian Malaysia juga berubah. Pertanian menyumbang sekitar sepertiga dari output nasional pada tahun 1970; hari ini jumlahnya kurang dari 10 persen. Rumah tangga di Kedah masih menanam padi, dan perempuan muda masih bekerja di perakitan elektronik TIGA VIGNETTES 5



di Penang seperti yang mereka lakukan di tahun 1970-an. (Jika Anda memiliki laptop Dell, mungkin saja laptop tersebut dirakit di Penang.) Tapi Penang sekarang harus melihat ke masa depan. Petisi persaingan upah rendah dari Vietnam dan tempat lain di Asia Tenggara menarik pabrik perakitan elektronik yang pernah datang ke Malaysia. Penang berharap untuk mengembangkan ekonomi yang lebih berbasis pengetahuan, yang mungkin mencakup bioteknologi, outsourcing proses bisnis, dan pariwisata medis.2 Cucu Rachmina kemungkinan besar akan tinggal di Malaysia yang jauh berbeda dari yang ia kenal.



ETHIOPIA Di benua lain dan pada waktu yang hampir bersamaan dengan saat Rachmina sedang dalam perjalanan untuk mulai bekerja di Penang, Getachew lahir di Ethiopia. Keluarga Getachew dan banyak kerabatnya tinggal di daerah pedesaan di luar Dese, daerah yang terkena dampak kekeringan di wilayah Amhara dan sehari perjalanan bus dari ibu kota Addis Ababa. Keluarga itu tinggal di gubuk jerami dan hanya memiliki sedikit harta. Mereka memiliki peralatan masak, beberapa selimut dan pakaian, radio, dan sepeda. Saudara perempuan Getachew menghabiskan dua jam sehari mengambil air dari sungai kecil di luar desa mereka. Desa itu tidak memiliki jalan beraspal atau listrik. Selain menanam tef, tanaman sereal yang mirip dengan millet, keluarga itu menanam sayuran dan mengandalkan produksinya sendiri untuk sebagian besar kebutuhan konsumsinya. Keluarga itu sangat bangga dengan ternak mereka. Ayah Getachew memelihara dan memperdagangkan lembu, yang menghasilkan pendapatan tunai paling sedikit bagi keluarga itu. Getachew adalah anak kelima dari delapan bersaudara, satu di antaranya meninggal saat lahir dan satu lagi sebelum ulang tahunnya yang ketiga. Getachew menerima lima tahun sekolah, tetapi tahuntahun itu tidak berturut-turut. Dalam beberapa tahun, ia perlu merawat tanaman keluarga dan menghidupi ternak bersama ayah dan saudara-saudaranya. Di tahun-tahun lain, keluarga tersebut tidak memiliki cukup uang untuk membayar seragam dan biaya sekolah lainnya dan hanya mampu menyekolahkan satu atau dua anak mereka. Prioritas diberikan kepada kakak laki-laki Getachew. Pada saat dia berusia 16 tahun, Getachew sudah bisa membaca dan menulis, meski tidak baik. Getachew dan keluarganya telah mengalami masa-masa sulit. Ibunya meninggal tak lama setelah kelahiran anak terakhirnya. Hal ini sebagian disebabkan oleh kondisi tubuhnya yang melemah akibat kekeringan dan kelaparan pada tahun 1984, ditambah dengan kelahiran kembar dan kurangnya perawatan darurat pascapersalinan. Meskipun perhatian dunia terhadap penderitaan Ethiopia tahun itu, bantuan datang terlambat untuk membantu mereka. Daerah tersebut telah terkena dampak kekeringan dan kekurangan makanan sejak saat itu, tetapi tidak ada yang separah itu. Transisi politik pada tahun 1991 membawa banyak ketidakpastian, bahkan sampai ke pedesaan. Sekolah desa tetap ditutup



tahun itu, karena gurunya kembali untuk tinggal di ibu kota. Harga untuk sebagian besar komoditas naik pada saat yang sama ketika ayah Getachew mendapatkan sedikit untuk sapi-sapinya. Pada tahun 1998, perang pecah antara Ethio pia dan tetangga Eritrea. Getachew tinggal bersama saudaranya di Addis pada saat itu dan lolos dari wajib militer, tetapi beberapa temannya wajib militer untuk melayani. Satu kehilangan 2 Homi Kharas, Albert Zeufack, dan Hamdan Majeed, Cities, People & the Economy: A Study on Positioning Penang, Khazanah Nasional Berhad and the World Bank (Kuala Lumpur, 2010).



6 [CH. 1] POLA PERKEMBANGAN



kaki saat perang dan pulang kampung tapi tidak lagi banyak membantu menggembalakan ternak. Yang lain tertular HIV/AIDS dan, tanpa pengobatan, meninggal segera setelah itu. Kakak laki-laki tertua kedua Getachew adalah seorang sopir truk dan kadang-kadang memberi keluarga itu barang dan uang tunai. Getachew pergi bersama saudaranya ke Addis Ababa dan tinggal di sana untuk sementara waktu, hanya menemukan pekerja harian lepas. Hidup itu keras di kota, dalam beberapa hal lebih sulit daripada di pedesaan. Di rumah, semua orang hidup serupa. Di Addis, banyak orang memiliki uang untuk dibelanjakan sementara Getachew tidak. Ketika ayahnya jatuh sakit karena TBC, Getachew kembali membantu di pertanian. Dia ingin menikah tetapi tanah semakin langka di desanya, dan tidak jelas kapan dia bisa menghidupi keluarganya sendiri. Kehidupan Getachew sangat mirip dengan ayahnya dan sejajar dengan kebanyakan pian Ethio dan banyak orang Afrika. Pendapatan per kapita pada tahun 2004 berada pada tingkat yang hampir sama dengan tahun 1981. Pada tahun-tahun berikutnya, pendapatan kadang-kadang meningkat dan pada waktu lain menurun, tetapi secara keseluruhan, stagnasi ekonomi menjadi ciri bangsa ini. Namun sejak 2004, pertumbuhan ekonomi semakin cepat dan konsisten, rata-rata 6,6 persen per tahun. Ini jauh lebih cepat daripada kapan pun selama tiga dekade terakhir. Meskipun resesi global 2008-09, ekonomi Ethiopia terus tumbuh pesat, meskipun sulit untuk mengetahui apakah ini akan dipertahankan. Melihat indikator standar hidup lainnya, angka kematian bayi turun dari perkiraan 136 per seribu pada tahun 1970 menjadi 67 per seribu pada tahun 2009, yang mencerminkan potensi peningkatan hasil kesehatan bahkan ketika pendapatan tidak. Harapan hidup, pada 56 tahun, 13 tahun lebih lama dari tahun



1970 tetapi masih jauh di bawah tingkat di Malaysia dan ekonomi yang lebih makmur lainnya. Keaksaraan orang dewasa kurang dari satu dari tiga, tetapi ini akan meningkat di masa depan. Empat dari setiap lima anak usia sekolah Etiopia sekarang terdaftar di sekolah dasar—dua kali lipat dari tingkat satu dekade lalu. Perekonomian juga berubah, meski perlahan. Pada tahun 1970, 61 persen output nasional berasal dari pertanian; hari ini angka ini adalah 51 persen. Menanam tanaman dan memelihara ternak tetap menjadi kegiatan ekonomi utama untuk Getachew dan tiga perempat dari semua orang Etiopia. Dengan lebih dari 80 juta orang, Ethiopia adalah salah satu negara miskin terpadat di dunia. Tapi itu juga salah satu negara berkembang di Afrika. Ekspor produk-produk utama (termasuk kopi), pengiriman uang dari orang-orang Etiopia yang bekerja di luar negeri, dan investasi asing langsung semuanya mendorong pertumbuhan negara baru-baru ini. Yang mendasari tren ini adalah kebijakan dan manajemen ekonomi yang lebih baik; penyebaran teknologi baru, termasuk telepon seluler; dan meningkatkan hubungan ekonomi dengan Cina, India, dan Timur Tengah.



UKRAINA Tidak seperti Getachew atau Rachmina, Viktor dan Yulia relatif berpendidikan. Keduanya lahir di L'viv di Ukraina barat, sekitar 300 mil dari ibu kota, Kyiv. Mereka lulus dari sekolah menengah pada tahun 1980 dan melanjutkan untuk studi selama beberapa tahun lagi TIGA sketsa 7



di institut politeknik lokal, yang mana mereka bertemu. Viktor belajar teknik, dan menggambar arsitektur Yulia. Setelah menyelesaikan studi mereka, mereka menikah, dan Viktor mulai bekerja di pabrik kaca lokal. Yulia dipekerjakan oleh agen kota. Seperti biasa selama era Soviet, pasangan itu pindah ke apartemen satu kamar tempat orang tua Yulia tinggal. Viktor dan Yulia memiliki lemari es dan peralatan dapur lainnya, televisi, perabotan, beberapa alat musik, banyak buku, dan telepon. Mereka pergi berlibur, sering pergi ke “sanato rium” yang disubsidi negara di Pegunungan Carpathian di barat daya Ukraina. Putri mereka, Tetiana, lahir pada 1986, dan Yulia bisa mengambil cuti hamil berbayar. Gaya hidup Viktor dan Yulia di tahun 1980-



an memang sederhana menurut standar Amerika atau Eropa Barat. Mereka menikmati sedikit kemewahan tetapi sebagian besar kebutuhan sehari-hari mereka terpenuhi. Seringkali ini mengharuskan berdiri dalam antrean panjang di toko-toko pemerintah untuk bahan pokok seperti roti, minyak goreng, susu, dan gula. Mereka juga memiliki petak kebun sendiri di mana mereka menanam bunga, buah, dan sayuran. Kadang-kadang mereka membeli barang-barang Polandia di pasar gelap (secara teknis ilegal tetapi tidak diberlakukan). Perawatan kesehatan dan penitipan anak disediakan untuk umum. Seperti banyak etnis Ukraina lainnya di L'viv, Viktor, Yulia, dan orang tua Yulia merindukan kemerdekaan nasional. Mereka berbicara dan mempertahankan bahasa ibu mereka meskipun bahasa resmi Uni Soviet adalah bahasa Rusia. Di luar kecenderungan nasionalis mereka, mereka mengira hidup mereka akan lebih baik dalam ekonomi yang tidak terlalu terpusat, tetapi tidak menyadari konsekuensi parah dari pecahnya Uni Soviet. Ukraina merdeka pada Desember 1991, dengan 90 persen pemilih mendukung referendum kemerdekaan. Perayaan jalanan dan pidato emosional tentang kebebasan menandai acara tersebut. Tetapi kemerdekaan juga memiliki konsekuensi negatif. Perdagangan dengan Rusia runtuh dan, dengan itu, pesanan di pabrik kaca tempat Viktor bekerja. Viktor dibayar semakin jarang. Pengulangan umum yang terdengar di seluruh bekas Uni Soviet adalah "mereka berpura-pura membayar kami dan kami berpura-pura bekerja." Ukraina mengandalkan pasokan energi dari Rusia, tetapi tanpa valuta asing untuk membayarnya, ekspor bahan bakar Rusia menyusut, dan banyak warga Ukraina harus menanggung musim dingin tanpa banyak panas di rumah atau kantor mereka. Salah urus ekonomi domestik menyebabkan hiperinflasi pada 1993-1994, dengan harga naik hampir 5.000 persen. Inflasi hiperin menghancurkan daya beli para pensiunan, seperti orang tua Yulia yang sudah lanjut usia, dan lainnya yang hidup dengan pendapatan tetap. Sistem perawatan kesehatan runtuh. Obat-obatan, kadang-kadang, harus diperoleh di pasar gelap, dan orang tidak akan pernah bisa memastikan kemanjurannya. Hidup menjadi lebih keras, dengan lebih banyak kecemasan, stres, dan ketidakpastian tentang masa depan. Harapan hidup pria Ukraina adalah 66 tahun pada tahun 1989 tetapi turun menjadi 62 tahun pada tahun 1995. Pada tahun 2009, masih lebih rendah dari dua



dekade sebelumnya, yaitu 64 tahun. Ukraina berharap bahwa setelah kemerdekaan investasi asing akan mengalir ke negara mereka. Itu tidak. Orang asing melihat situasi Ukraina dan menemukan teknologi yang ada terbelakang, produk berkualitas buruk, dan korupsi merajalela. Alih-alih pembelian asing pabrik, pejabat perusahaan sering dilucuti pabrik apa pun aset mereka 8 [CH. 1] POLA PEMBANGUNAN



memiliki dan menyimpan hasil itu sendiri. Pendapatan per kapita pada tahun 1998 hanya 40 persen dari puncak pra-transisi pada tahun 1989. Semua ini terjadi dalam masyarakat di mana keaksaraan orang dewasa bersifat universal dan di mana anak laki-laki dan perempuan semua berpendidikan baik. Viktor adalah salah satu dari banyak pria Ukraina yang mengalami masa sulit dengan transisi. Dia tidak bisa menyesuaikan diri dengan perubahan keadaan dan tidak pernah menemukan pekerjaan baru. Dia menghabiskan banyak waktu di rumah, melakukan beberapa pekerjaan pertukangan dan pekerjaan sampingan lainnya sesekali. Kesehatannya buruk akibat terlalu banyak merokok dan, menurut Yulia, bahaya lingkungan dari pabrik kaca. Banyak teman Viktor dari pabrik memiliki masalah kesehatan yang sama; beberapa meninggal sebelum waktunya. Yulia menyatukan keluarga. Dia telah menemukan kembali dirinya sendiri. Dia masih bekerja di dinas kota, meskipun upahnya tidak selalu dibayar. Dia menghabiskan sebagian besar waktunya di tempat kerja menggambar rencana untuk beberapa orang kaya baru Ukraina yang sedang membangun vila musim panas dan merenovasi apartemen. Dia memilih untuk tidak membicarakan dari mana uang untuk membayar vila-vila ini, dan untuk layanannya, berasal. Ekonomi Ukraina pulih kembali selama tahun 2000-an, dan Viktor serta Yulia mulai merasa lebih optimis tentang prospek putri mereka. Pada tahun 2008 pendapatan per kapita telah meningkat menjadi tiga perempat dari levelnya pada tahun 1989. Namun resesi global menghantam Ukraina dengan keras, sebagian karena penurunan tajam dalam permintaan baja, salah satu ekspor utama negara itu. Sektor perbankan domestik yang lemah juga terbukti rentan terhadap krisis keuangan dunia. Ekonomi menyusut 15 persen pada 2009. (Sebagai perbandingan, selama Resesi Hebat, ekonomi AS hanya berkontraksi 2,5 persen.) Meskipun ekonomi membaik lagi pada 2010, negara ini diganggu oleh gejolak



politik dan pemerintahan yang buruk. Masalah korupsi, kronisme, dan institusi publik yang tidak responsif masih belum terselesaikan.



PEMBANGUNAN DAN GLOBALISASI Ketiga sketsa pembangunan, tentang Malaysia, Ethiopia, dan Ukraina, dimaksudkan untuk menangkap berbagai pengalaman masing-masing negara selama tiga hingga empat dekade terakhir. Beberapa negara, termasuk Malaysia, telah mengalami tingkat pertumbuhan ekonomi yang belum pernah terjadi sebelumnya, yang secara dramatis telah mengubah kehidupan penduduk mereka. Di bagian lain dunia, termasuk Etiopia dan sebagian besar Afrika sub-Sahara, pertumbuhan ekonomi, setidaknya sampai baru-baru ini, sangat minim, dan standar hidup tidak banyak berubah dari satu generasi ke generasi berikutnya. Kelompok negara ketiga mengalami transisi mendasar dari satu sistem ekonomi ke sistem ekonomi lainnya. Di banyak negara, termasuk Ukraina, hal ini mengakibatkan penurunan standar hidup yang mendadak dan tajam. Pemulihan terjadi di beberapa tetapi tidak semua area selama tahun 2000-an; krisis keuangan global pada 2008-09 menghantam beberapa negara lebih keras daripada yang lain. Memahami penyebab dan konsekuensi dari pola-pola pembangunan ekonomi yang berbeda ini adalah tujuan utama dari buku teks ini. Pertumbuhan ekonomi, stagnasi, dan transisi telah memiliki dampak yang mendalam pada kehidupan Rachmina, Getachew, dan Viktor dan Yulia, masing-masing, dan pada lebih TIGA sketsa 9



dari 5,6 miliar orang dari negara-negara berkembang individu-individu ini dimaksudkan untuk mewujudkan. Meskipun hasilnya berbeda di seluruh negara, semua negara telah dipengaruhi oleh perubahan dramatis baik di dalam maupun di luar perbatasan mereka. • Sistem politik telah mengalami perubahan besar, terutama sejak berakhirnya perang dingin. Banyak negara berpenghasilan rendah telah mengadopsi sistem politik yang lebih demokratis sejak awal 1990-an. Hubungan antara perubahan politik ini dan proses pembangunan ekonomi dan pengurangan kemiskinan masih menjadi bahan perdebatan yang cukup besar. • Pergeseran demografis yang substansial



telah menyebabkan penurunan tingkat pertumbuhan penduduk di banyak negara, dengan penurunan jumlah anak yang menjadi tanggungan dan pertumbuhan yang sesuai dalam pangsa pekerja dalam populasi. Ke depan, banyak negara berpenghasilan rendah akan segera melihat sebagian besar penduduk mencapai usia pensiun, dengan implikasi penting bagi tabungan, pendapatan pajak, sistem pensiun, dan program sosial. • Penyebaran penyakit endemik, termasuk pandemi HIV/AIDS, mengancam kemajuan pembangunan di banyak negara. Di lebih dari setengah lusin negara Afrika, lebih dari seperempat populasi orang dewasa adalah HIV-positif. HIV/AIDS, malaria, TBC, dan penyakit lainnya membawa korban manusia yang besar dan biaya ekonomi yang besar. • Perdagangan global telah berkembang pesat sejalan dengan penurunan tajam biaya transportasi dan komunikasi, sehingga meningkatkan jaringan produksi global yang jauh lebih canggih. Alih-alih produk yang dibuat mulai sampai selesai di satu lokasi, perusahaan di satu negara berspesialisasi dalam satu bagian dari proses produksi, sementara perusahaan di negara lain memainkan peran yang berbeda. Telah terjadi pergeseran dramatis dari memproduksi barang untuk pasar lokal di bawah perlindungan pemerintah menuju integrasi yang lebih besar dengan pasar global.3 • Modal bergerak jauh lebih cepat melintasi perbatasan daripada beberapa dekade lalu. Instrumen keuangan yang lebih canggih dan penekanan yang lebih besar pada modal swasta telah membuka peluang bagi negaranegara berpenghasilan rendah untuk mengakses modal asing untuk investasi lokal. Di beberapa negara liberalisasi keuangan yang cepat mengakibatkan krisis keuangan yang mendalam ketika lembaga keuangan lokal lemah dan modal asing dengan cepat ditarik. Di sisi lain, krisis keuangan tahun 2008–09 yang berasal dari Amerika Serikat dan negara-negara maju lainnya memiliki dampak yang jauh lebih kecil terhadap banyak negara berkembang



daripada yang diperkirakan.



3 Malaysia jelas sangat terbantu oleh proses ini, dan, setidaknya dalam jangka pendek, Ukraina telah dirugikan. Bahkan orang Etiopia pedesaan yang terlibat dalam pertanian subsisten tidak terisolasi dari peristiwa ekonomi global. Krisis keuangan Asia pada akhir 1990-an memberikan contoh. Krisis tersebut mengakibatkan penurunan tajam dalam permintaan global untuk sepatu, tas tangan, dan barang-barang lain yang terbuat dari kulit. Hal ini pada gilirannya menurunkan permintaan dan harga kulit binatang, ekspor tradisional Ethiopia, dan mengurangi pendapatan tunai penduduk pedesaan Ethiopia yang mungkin tidak tahu mengapa harga yang mereka terima untuk kulit binatang mereka turun.



1 0 [CH. 1] POLA PEMBANGUNAN



• Informasi dan ide menyebar jauh lebih cepat ke seluruh dunia daripada di masa-masa sebelumnya. Telepon seluler, Internet, dan teknologi komunikasi lainnya telah menciptakan peluang baru bagi negaranegara berpenghasilan rendah. Petani bisa mendapatkan informasi harga yang sebelumnya tidak tersedia, dan anggota keluarga dapat mengirim uang tanpa perlu bank tradisional. Teknologi baru telah menciptakan pekerjaan yang menyediakan layanan melalui satelit dan melalui Internet, seperti akuntansi, entri data, dan saluran bantuan telepon. Banyak kekuatan yang bekerja di balik perubahan ini. Salah satu yang terpenting adalah proses globalisasi. Globalisasi adalah istilah yang digunakan oleh orang yang berbeda untuk mengartikan banyak hal yang berbeda. Ekonom Universitas Columbia Jagdish Bhagwati mendefinisikan globalisasi ekonomi sebagai integrasi ekonomi nasional ke dalam ekonomi internasional melalui perdagangan barang dan jasa, investasi asing langsung, arus modal jangka pendek, pergerakan manusia internasional, dan arus teknologi. Globalisasi juga memiliki aspek nonekonomi yang penting, termasuk integrasi budaya, komunikasi, dan politik. Ini bukan fenomena baru: Pelayaran awal Fer dinand Magellan, Christopher Columbus, Zheng He, Marco Polo, dan lainnya membuka era awal globalisasi, dan akhir abad kesembilan belas dan awal abad kedua puluh melihat peningkatan integrasi global sampai proses tersebut tiba-tiba berakhir. dengan dimulainya Perang Dunia I. Namun era saat ini telah mencakup lebih banyak bagian dunia dan mempengaruhi lebih banyak orang daripada episode sebelumnya. Tren global yang luas ini dan kisah-kisah individu



Rachmina, Getachew, Viktor, dan Yulia mengangkat banyak isu sentral dalam proses pembangunan ekonomi yang dibahas dalam buku ini. Bagaimana pemerintah mempromosikan investasi, industrialisasi, dan ekspor? Bagaimana negara mendidik warganya dan melindungi kesehatan mereka, memungkinkan mereka menjadi pekerja yang produktif? Siapa yang diuntungkan dari investasi asing dan integrasi dengan jaringan perdagangan global, dan siapa yang rugi? Bagaimana pergeseran dari pertanian ke manufaktur mempengaruhi kehidupan mayoritas penduduk di negara berkembang yang masih pedesaan dan miskin? Bagaimana perubahan iklim akan mempengaruhi kehidupan mereka yang sudah menghadapi kemiskinan ekstrim? Buku ini mengeksplorasi masalah ekonomi ini dan lainnya dalam upaya untuk memahami mengapa beberapa negara berkembang pesat, sedangkan yang lain tampaknya tidak berkembang sama sekali. Ingatlah bahwa di dalam setiap negara ada orang-orang seperti Rachmina, Getachew, Viktor dan Yulia, yang hidupnya sangat dipengaruhi oleh kemajuan yang dibuat negara mereka di sepanjang jalan menuju pembangunan ekonomi.



NEGARA KAYA DAN MISKIN NEGARA KAYA DAN MISKIN Negara-negara yang terkait dengan buku ini telah diberi label dengan banyak istilah yang berbeda. Sebuah istilah dalam mode selama tahun 1980-an, terutama di forum internasional, adalah dunia ketiga. Mungkin cara terbaik untuk mendefinisikannya adalah dengan eliminasi. Singkirkan NEGARA-NEGARA KAYA DAN MISKIN 1 1



ekonomi industri Eropa Barat, Amerika Utara, dan Pasifik (dunia pertama, meskipun jarang disebut demikian) dan ekonomi-ekonomi Eropa timur yang sebelumnya direncanakan secara terpusat (dunia kedua), dan negara-negara yang tersisa merupakan dunia ketiga. Terminologi ini lebih jarang digunakan saat ini. Konfigurasi geografis dunia ketiga telah menyebabkan perbedaan paralel Utara (dunia pertama dan kedua) versus Selatan, yang masih memiliki beberapa mata uang. Klasifikasi yang lebih populer yang digunakan saat ini secara implisit menempatkan semua negara pada kontinum



berdasarkan tingkat perkembangan mereka. Oleh karena itu, kita berbicara tentang perbedaan antara negara maju dan negara terbelakang, negara yang lebih dan kurang berkembang, atau—untuk mengenali perubahan yang berkelanjutan—negara maju dan negara berkembang. Tingkat optimisme yang tersirat dalam katakata -negara berkembang dan akronim praktis LDCs (negara kurang berkembang), membuat istilah ini banyak digunakan, meskipun mereka menderita masalah yang berkembang menyiratkan prosesnya sepenuhnya lengkap untuk negara-negara kaya. Perserikatan Bangsa-Bangsa menggunakan skema klasifikasi yang mengacu pada negara-negara termiskin sebagai negara -negara kurang berkembang. Beberapa ekonomi Asia, Eropa Timur, dan Amerika Latin, yang hasil industrinya berkembang pesat, kadang-kadang disebut sebagai ekonomi baru. Negara-negara kaya sering disebut negaranegara industri, mengingat hubungan erat antara pembangunan dan industrialisasi. Negara-negara berpenghasilan tertinggi kadang-kadang disebut negara-negara pascaindustri atau ekonomi berbasis jasa karena jasa (keuangan, penelitian dan pengembangan, jasa medis, dll.), bukan manufaktur, merupakan bagian terbesar dan paling cepat berkembang dari ekonomi mereka. Dikotomi kaya-miskin, hanya berdasarkan tingkat pendapatan, telah disempurnakan oleh Bank Dunia 4 untuk menghasilkan klasifikasi empat bagian: • Perekonomian berpenghasilan rendah, dengan pendapatan rata-rata kurang dari $1.005 per kapita pada tahun 2010, dikonversi ke dolar dengan nilai tukar saat ini. • Ekonomi berpenghasilan menengah ke bawah, dengan pendapatan antara $1.006 dan $3.975. • Ekonomi berpenghasilan menengah ke atas, dengan pendapatan antara $3.976 dan $12.275. • Ekonomi berpenghasilan tinggi, dengan pendapatan lebih dari $12.275. Sistem klasifikasi Bank Dunia sudah ada sejak tahun 1970-an. Bank ingin negara-negara miskin menerima persyaratan pinjaman yang lebih baik. Untuk melakukannya diperlukan beberapa cara untuk membedakan kemampuan ekonomi untuk membayar kembali pinjaman. Produk nasional bruto Bank Dunia, secara resmi Bank Internasional untuk



4



Rekonstruksi dan Pembangunan (IBRD), meminjam dana di pasar modal swasta di negara maju dan meminjamkan ke negara berkembang; melalui afiliasinya International Development Association (IDA), ia menerima kontribusi dari pemerintah negaranegara maju dan memberikan pinjaman kepada negara-negara berpenghasilan rendah dengan tingkat bunga yang sangat rendah dengan periode pembayaran yang lama. Bank, demikian sering disebut, mungkin merupakan badan pembangunan yang paling penting dan berpengaruh di dunia. Perannya dieksplorasi lebih rinci dalam pembahasan bantuan luar negeri di Bab 14.



1 2 [CH. 1] POLA PEMBANGUNAN



(GNP) per kapita, juga disebut sebagai GNI (pendapatan nasional bruto) per kapita, diadopsi sebagai ukuran tersebut. Pemisahan aktual yang digunakan untuk membedakan antara ekonomi berpenghasilan rendah, menengah, dan tinggi didasarkan pada kesenjangan alami di antara negaranegara. Tingkat pendapatan ambang batas diperbarui setiap tahun untuk memperhitungkan inflasi harga internasional.5 Tabel 1-1 membagi dunia menurut skema klasifikasi Bank Dunia. Mungkin mengejutkan Anda bahwa jumlah negara terbesar, 70, termasuk dalam kategori kucing berpenghasilan tinggi. Hal ini karena selain negara-negara kaya yang terkenal seperti Prancis, Jepang, dan Amerika Serikat, ada sejumlah besar negara-negara kecil yang kaya, termasuk Aruba, Brunei, Isle of Man, Liechtenstein, dan Qatar. Terlepas dari jumlah tersebut, ekonomi berpenghasilan tinggi hanya mewakili 16 persen dari populasi dunia. Ekonomi berpenghasilan menengah mewakili 72 persen. Cina dan India sendiri menyumbang hampir setengah dari populasi ekonomi berpenghasilan menengah. 35 ekonomi berpenghasilan rendah, negara termiskin di dunia, mewakili 12 persen umat manusia. Ekonomi ini dapat ditemukan sebagian besar di sub-Sahara Afrika. Haiti adalah satu-satunya negara di Belahan Barat yang masih merupakan negara berpenghasilan rendah. Negara-negara berpenghasilan rendah lainnya terletak di seluruh Asia, dengan Bangladesh menjadi yang terpadat di antaranya. Sebagai sebuah kelompok, negara-negara berpenghasilan rendah pada tahun 2010 rata-rata hanya di atas $1.200 GNI per kapita, diukur dalam paritas daya beli (PPP). PPP adalah cara menghitung perbedaan harga antar negara dan memberikan perbandingan pendapatan antar negara yang lebih akurat. (PPP dibahas lebih panjang di Bab 2.) Rata-rata GNI per kapita di negaranegara berpenghasilan rendah pada tahun 2010 hanyalah 3,4 persen dari rata-rata GNI per kapita negara -negara berpenghasilan tinggi, $37.183. Kita akan



berbicara lebih banyak tentang ketidaksetaraan pendapatan global di Bab 6. Tabel 1-1 memberikan gambaran tentang dunia pada tahun 2010. Tabel ini memberi tahu kita bahwa satu dari setiap dua orang di dunia hidup dalam pendapatan rendah atau menengah ke bawah. negara-negara di mana standar hidup rata-rata jauh di bawah negara-negara berpenghasilan menengahatas dan berpenghasilan tinggi. Tapi itu tidak memberitahu kita banyak tentang bagaimana hal-hal telah berubah dari waktu ke waktu. Pada tahun 1983, ketika buku teks ini pertama kali diterbitkan, 16 persen penduduk dunia tinggal di negara-negara berpenghasilan tinggi, persentase yang sama seperti saat ini. Tetapi 50 persen dari populasi dunia pada tahun 1983 tinggal di negara-negara berpenghasilan rendah, dibandingkan dengan hanya 12 persen saat ini. Ini adalah perubahan dramatis, hasil dari pertumbuhan ekonomi yang cepat di Cina, India, dan banyak negara lain yang sebelumnya sangat miskin.6



5 Tingkat inflasi yang digunakan saat ini adalah rata-rata inflasi di Zona Euro, Jepang, Inggris, dan Amerika Serikat. 6 Menurut perkiraan Bank Dunia, India lulus dari status berpenghasilan rendah ke berpenghasilan menengah ke bawah pada tahun 2009. Cina menjadi ekonomi berpenghasilan menengah ke bawah pada akhir 1990-an dan lulus ke dalam kelompok berpenghasilan menengah ke atas pada tahun 2010. Karena undervaluation sistematis mata uangnya, Cina benar-benar lulus dari satu kategori pendapatan ke yang berikutnya lebih awal dari yang dilaporkan oleh Bank Dunia. Ketika Cina secara resmi menjadi ekonomi berpenghasilan menengah ke atas pada tahun 2010, rata-rata GNI per kapita dari kelompok berpenghasilan menengah ke bawah dan atas turun. Apakah Anda melihat mengapa?



TABEL 1-1 Klasifikasi Ekonomi Dunia,2010



PERTUMBUHAN DAN PERKEMBANGAN 1 3



GNI PER PENDUDUK DI RATA-RATA GNI * † ‡ NEGARA KAPITA NEGARA JUTAAN PER KAPITA DAERAH KLASIFIKASI (US $) (NO.) (% DUNIA TOTAL) (US $, PPP) CONTOH§ berpenghasilan rendah ≤ $ 1.005 35 817 (12%) $1,247 Ethiopia, Bangladesh, Kamboja, Haiti, Tajikistan Menengah-bawah- $1.006–3.975 57 2.466 (36%) $3.701 Senegal, pendapatan Sri Lanka, Filipina, Ekuador, Yordania, Ukraina



Menengah-atas- $3.976–12.275 54 2.449 (36%) $9.904 Gabon, pendapatan Malaysia, Brasil, Iran, Rumania Pendapatan tinggi >$12.275 70 1.123 (16%) $37.183 Australia, Prancis, Jepang, Norwegia, Arab Saudi, Taiwan, Amerika Serikat Dunia** $9.097 216 6.855 (100%) $11.058 * Pendapatan nasional bruto (GNI) per kapita † dinyatakan dalam nilai tukar pasar saat ini. Negaranegara dengan populasi 30.000 orang atau lebih disertakan. ‡ rata GNI per kapita oleh kelompok pendapatan dalam hal § daya paritas beli saat ini (PPP). Untuk berpenghasilan rendah dan menengah kelompok, contoh terdaftar oleh wilayah geografis Bank Dunia dalam urutan sebagai berikut: SubSahara Afrika, Asia Selatan, Asia Timur dan Pasifik, Amerika Latin dan kacang karib, Timur Tengah dan Afrika Utara , dan Eropa dan Asia Tengah. ** Nilai GNI per kapita dunia didasarkan pada rata-rata tertimbang populasi dari 216 negara. Sumber: Bank Dunia, “Indikator Pembangunan Dunia,” http://databank.worldbank.org.



PERTUMBUHAN DAN PERKEMBANGAN PERTUMBUHAN DAN PERKEMBANGAN Sementara label yang digunakan untuk membedakan satu set negara dari yang lain dapat bervariasi, kita harus lebih berhati-hati dengan istilah yang digunakan untuk menggambarkan proses pembangunan itu sendiri. Istilah pertumbuhan ekonomi dan pembangunan ekonomi terkadang digunakan secara bergantian, tetapi pada dasarnya keduanya berbeda. Pertumbuhan ekonomi mengacu pada peningkatan pendapatan nasional atau per kapita. Jika produksi barang dan jasa di suatu negara meningkat, dengan cara apa pun, dan seiring dengan itu pendapatan rata-rata meningkat, negara tersebut telah mencapai pertumbuhan ekonomi. Pertumbuhan ekonomi menjelaskan mengapa persentase usia penduduk dunia yang tinggal di negara-negara berpenghasilan rendah, yang didefinisikan dalam GNI per kapita, telah turun begitu cepat selama tiga dekade terakhir. Pembangunan ekonomi 1 4 [CH. 1] POLA PEMBANGUNAN



menyiratkan lebih—khususnya, peningkatan kesehatan, pendidikan, dan aspek lain dari kesejahteraan manusia. Negara-negara yang meningkatkan pendapatan mereka tetapi tidak juga



meningkatkan harapan hidup, meningkatkan sekolah, dan memperluas kesempatan individu kehilangan beberapa aspek penting dari pembangunan. Sejauh mana pertumbuhan ekonomi mendukung kriteria pembangunan yang lebih luas ini terkait dengan distribusi pendapatan di dalam negara. Angka pendapatan rata-rata yang disebutkan sebelumnya tidak memberi tahu kita tentang seberapa luas (atau sempit) manfaat pertumbuhan dibagi di dalam negara. Jika semua peningkatan pendapatan terkonsentrasi di tangan segelintir orang atau dibelanjakan untuk monumen ataumiliter aparat, hanya ada sedikit perkembangan dalam pengertian yang kami maksud. Pembangunan juga biasanya disertai dengan pergeseran signifikan dalam struktur ekonomi, karena semakin banyak orang yang biasanya beralih dari produksi pertanian pedesaan ke pekerjaan berbasis perkotaan dan bergaji lebih tinggi, biasanya di bidang manufaktur atau jasa. Pertumbuhan ekonomi tanpa perubahan struktural seringkali menjadi indikator pendapatan baru yang terkonsentrasi di tangan segelintir orang. Situasi pertumbuhan tanpa perkembangan adalah pengecualian daripada aturan, tetapi itu memang terjadi. Ambil contoh Guinea Khatulistiwa, sebuah negara kecil berpenduduk kurang dari 700.000 orang di pantai barat Afrika. Penemuan dan pengembangan cadangan minyak yang besar di lepas pantai negara itu meningkatkan pendapatan per kapita GNI dari sekitar US$330 pada tahun 1990 menjadi US$12.420 pada tahun 2009. Selama tahun 2000-an, Guinea Khatulistiwa adalah ekonomi dengan pertumbuhan tercepat di dunia, dengan tingkat pertumbuhan ratarata. 25 persen per tahun, jauh lebih besar dari Cina, India, atau ekonomi sukses lainnya. Dengan tingkat pertumbuhan sebesar ini, Guinea Khatulistiwa berpindah dari ekonomi berpenghasilan rendah ke ekonomi berpenghasilan tinggi dalam waktu sekitar satu dekade. Apakah ini juga berarti bahwa Guinea Khatulistiwa menjadi ekonomi yang maju? Pada tahun 2009, Guinea Khatulistiwa memiliki pendapatan per kapita yang sebanding dengan Hongaria, tetapi di sinilah kesamaan antara kedua negara berakhir. Harapan hidup di Guinea Khatulistiwa mencapai 50 tahun. Di Hongaria adalah 74 tahun. Sekitar 90 persen anak-anak Hungaria usia sekolah terdaftar di sekolah dasar; untuk Guinea Ekuatorial mendekati 50 persen. Meskipun tingkat pendapatan per kapita Guinea Ekuatorial tiba-tiba tinggi, hanya ada sedikit transformasi



di tingkat pendidikan yang rendah dan perawatan kesehatan yang buruk dari sebagian besar orang Guinea Khatulistiwa. Juga tidak ada banyak perubahan dalam kegiatan ekonomi mereka. Pertumbuhan ekonomi yang pesat tidak membawa perkembangan ekonomi bagi sebagian besar penduduk Guinea Khatulistiwa. Tapi sekali lagi, kasus ini adalah pengecualian daripada aturan. Dalam kebanyakan kasus, peningkatan pendapatan per kapita dan pembangunan ekonomi telah bergerak bersama. Pertumbuhan ekonomi modern, istilah yang digunakan oleh peraih Nobel Simon Kuznets, mengacu pada epos ekonomi saat ini sebagai kontras dengan, katakanlah, zaman kapitalisme pedagang atau zaman feodalisme. Zaman pertumbuhan ekonomi modern masih berkembang, sehingga semua fiturnya belum jelas, tetapi elemen kuncinya adalah penerapan sains pada masalah produksi ekonomi, yang pada gilirannya telah menyebabkan industrialisasi, urbanisasi, dan bahkan ledakan. pertumbuhan penduduk. Akhirnya, harus selalu diingat bahwa, meskipun pembangunan ekonomi dan pertumbuhan ekonomi modern melibatkan lebih dari sekadar peningkatan pendapatan atau produk per kapita, tidak ada pembangunan berkelanjutan yang dapat terjadi tanpa pertumbuhan ekonomi. PERTUMBUHAN DAN PEMBANGUNAN 1 5



KEANEKARAGAMAN DALAM PENCAPAIAN PEMBANGUNAN Sejumlah besar negara kurang berkembang telah mengalami pertumbuhan pendapatan selama empat dekade terakhir dan banyak yang menikmati pertumbuhan substansial. Perekonomian yang tumbuh paling cepat berada di Asia dan termasuk Cina, India, Indonesia, Korea, Malaysia, dan Thailand. Tetapi beberapa negara non-Asia juga termasuk di antara para petani cepat, seperti Botswana, Chili, Estonia, dan Mauritius. Sejak tahun 1970, Botswana, sebuah negara yang terkurung daratan di Afrika bagian selatan, telah menjadi salah satu ekonomi dengan pertumbuhan tercepat di dunia dan salah satu yang telah menggunakan peningkatan pendapatannya untuk meningkatkan kehidupan warganya. Pengalaman Botswana menantang stereotip bahwa semua negara Afrika telah terjebak dengan sedikit pertumbuhan dan perkembangan. Pada saat yang sama, beberapa



negara Asia tumbuh lambat atau tidak tumbuh sama sekali, antara lain Myanmar (Burma), Korea Utara, dan Papua Nugini. Ada banyak contoh negara yang memiliki pertumbuhan pendapatan melebihi 2 persen per tahun selama empat dekade terakhir. Pada pertumbuhan tahunan 2 persen, pendapatan rata-rata berlipat ganda dalam 35 tahun; pada 4 persen, itu dua kali lipat dalam 18 tahun. Di sebagian besar negaranegara ini, manufaktur tumbuh lebih cepat daripada produk domestik bruto dan dengan demikian menggerakkan ekonomi ini melaluitak terhindarkan perubahan struktural yangyang mengurangi bagian pendapatan yang dihasilkan dan tenaga kerja yang digunakan di pertanian. Banyak negara lain mengalami pertumbuhan dan perkembangan yang lebih lambat (walaupun positif), dengan pendapatan tumbuh 1 atau 2 persen per tahun. Di negara lain lagi, pendapatan stagnan atau menurun. Sebagian besar negara dalam kelompok terakhir ini berada di Afrika, meskipun pendapatan juga turun di tempat lain, termasuk di banyak negara transisi di Eropa Timur dan Asia Tengah. Mungkin perubahan yang paling luar biasa di negara-negara berpenghasilan rendah dalam beberapa dekade terakhir adalah peningkatan yang hampir universal dalam kondisi kesehatan dan ketersediaan sekolah. Dari tahun 1970 hingga 2009, angka kematian bayi di negara-negara berpenghasilan rendah saat ini turun drastis dari 147 menjadi 76 per seribu kelahiran. Ini berarti bahwa dalam kelompok negara ini, 71 anak tambahan dari setiap 1.000 hidup untuk melihat ulang tahun pertama mereka. Untuk negara-negara berpenghasilan menengah saat ini, yang pada tahun 1970 mencakup banyak negara yang masih berpenghasilan rendah, hasilnya juga sama dramatisnya. Pendaftaran sekolah dasar menjadi hampir universal di ekonomi berpenghasilan menengah dan meningkat secara substansial di sebagian besar negara berpenghasilan rendah. Dengan sedikit pengecualian, lebih dari tiga perempat anak yang memenuhi syarat bersekolah di sekolah dasar di negara-negara miskin. Terlepas dari kabar baik ini, lebih dari 1 miliar orang di negara berkembang terus hidup dalam kemiskinan ekstrem. Kajian tentang pembangunan ekonomi tidak semata-mata merupakan tinjauan tentang apa yang telah dan belum dicapai di masa lalu. Ini adalah bidang yang paling peduli dengan masa depan, khususnya masa depan orang-orang yang paling tidak beruntung di dunia. Untuk



memahami masa depan, pertama-tama kita harus mencoba memahami bagaimana kita sampai pada titik di mana kita berada sekarang. Tetapi masa depan tidak akan hanya merupakan tayangan ulang atau proyeksi tren masa lalu, karena kekuatan baru yang akan membentuk masa depan itu juga sedang bekerja. Beberapa dari kekuatan ini dapat dilihat dengan jelas hari ini, sedangkan yang lain hanya dirasakan secara samar, jika terlihat sama sekali. 1 6 [CH. 1] POLA PEMBANGUNAN



Setiap daftar perubahan yang akan membuat masa depan pembangunan ekonomi berbeda dari masa lalu mungkin harus dimulai dengan revolusi informasi. Komunikasi yang sangat ditingkatkan di seluruh dunia seperti yang diwakili oleh Internet telah mempercepat aliran ide melintasi lautan dan perbatasan ke tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya. Biaya transportasi yang lebih rendah, bersama dengan informasi yang lebih baik, berkontribusi pada jaringan produksi global dan perluasan perdagangan dan investasi global. Arus informasi yang cepat juga berdampak pada politik dengan mempersulit rezim otoriter untuk mengontrol apa yang boleh diketahui oleh rakyatnya. Sebagian karena alasan ini, rezim demokrasi menjadi lebih menjadi norma daripada pengecualian di negaranegara berkembang, dan ada alasan untuk mengharapkan tren ini berlanjut. Tidak semua tren masa depan yang dapat diperkirakan adalah positif. Terlepas dari manfaat teknologi maju dan revolusi informasi, beberapa kelompok dalam masyarakat, terutama yang berpendidikan lebih baik, dapat memperoleh sebagian besar keuntungan sementara kelompok besar lainnya tertinggal. Pengalaman dengan HIV/AIDS harus membuat kita tetap waspada terhadap apa pun penyakit menular baru berikutnya. Bencana alam— kekeringan, gempa bumi, angin topan, dan tsunami— menerjang negara kaya dan miskin, tetapi dampaknya biasanya jauh lebih parah di negara yang lebih miskin. Degradasi lingkungan jauh lebih serius hari ini daripada seabad yang lalu, ketika Eropa dan Amerika Utara berada pada tahap awal pertumbuhan ekonomi. Pemanasan global, sebagai akibatnya, adalah masalah yang mungkin memainkan peran penting di masa depan kita. Satu perubahan positif di bidang lingkungan adalah bahwa orang-orang di seluruh dunia menjadi sadar akan bahaya dengan kecepatan yang jauh lebih cepat daripada di masa lalu, meskipun kerja sama internasional dalam membatasi perubahan iklim tetap menjadi tantangan.



Kita mungkin bahkan tidak menyadari banyak kekuatan yang akan membentuk perkembangan ekonomi bangsa-bangsa di masa depan. Tak seorang pun di akhir abad kesembilan belas pernah mendengar tentang energi nuklir, DNA, atau sirkuit terpadu. Tidak seorang pun di tahun 1970-an pernah mendengar tentang telepon seluler, komputer laptop, atau obat antiretroviral (ARV) yang digunakan untuk mengobati HIV/AIDS. Mengingat laju perubahan di dunia milenium baru saat ini, penemuan serupa dan mungkin lebih besar akan sangat mempengaruhi bagaimana ekonomi berkembang. Meskipun demikian, kita tidak dapat mengandalkan penemuanpenemuan masa depan untuk memecahkan masalahmasalah pembangunan ekonomi dan kemiskinan antar bangsa. Kita harus mencoba memahami bagaimana bangsa-bangsa di dunia sampai ke tempat mereka sekarang ini sehingga kita dapat melakukan pekerjaan yang lebih baik dalam meningkatkan standar hidup untuk semua di masa depan.



PENDEKATAN PEMBANGUNAN PENDEKATAN PEMBANGUNAN Buku ini bukan untuk pembaca yang mencari penjelasan sederhana mengapa beberapa negara masih miskin atau bagaimana kemiskinan dapat diatasi. Rak-rak perpustakaan penuh dengan studi yang menjelaskan bagaimana pembangunan akan terjadi jika hanya suatu negara akan meningkatkan jumlah yang ditabung dan diinvestasikan atau mengintensifkan upayanya untuk mengekspor, di antara resep lainnya. PENDEKATAN PEMBANGUNAN 1 7



Selama dua dekade di pertengahan abad kedua puluh, industrialisasi melalui substitusi impor— penggantian impor dengan barang-barang produksi dalam negeri—dianggap oleh banyak orang sebagai jalan terpendek menuju pembangunan. Pada 1970an, teknik padat karya, redistribusi pendapatan, dan penyediaan kebutuhan dasar manusia kepada orang miskin mendapatkan popularitas sebagai kunci pembangunan. Baru-baru ini, para ekonom telah menasihati pemerintah untuk menghindari hambatan perlindungan yang tinggi dan bergantung secara substansial pada pasar untuk menetapkan harga dan mengalokasikan sumber daya. Tema yang berbeda untuk beberapa analis adalah bahwa pembangunan



hanya akan mungkin terjadi dengan perpindahan besar-besaran sumber daya, dalam bentuk bantuan dan investasi asing, dari negara-negara terkaya ke negara-negara termiskin. Yang lain menyerukan pengampunan utang bagi negara-negara miskin yang mengalami kesulitan untuk membayar kembali pinjaman sebelumnya. Tidak ada faktor tunggal yang bertanggung jawab atas kemiskinan, dan tidak ada kebijakan atau strategi tunggal yang dapat menggerakkan proses kompleks pembangunan ekonomi. Masing-masing dari berbagai penjelasan dan solusi untuk masalah pembangunan masuk akal jika ditempatkan dalam konteks yang tepat dan tidak masuk akal sama sekali di luar rangkaian keadaan itu. Substitusi impor telah membawa beberapa negara menuju pembangunan ekonomi, tetapi promosi ekspor telah membantu negara lain ketika substitusi impor macet. Harga yang sangat terdistorsi dari nilai pasar bebasnya dapat menghambat inisiatif dan karenanya pertumbuhan, tetapi menghilangkan distorsi tersebut mengarah pada pembangunan hanya jika kondisi lain juga terpenuhi. Akhirnya, di mana para pemimpin yang didukung oleh kepentingan-kepentingan yang bermusuhan dengan negara-negara penguasa pembangunan, para pemimpin tersebut dan konstituen mereka harus disingkirkan dari kekuasaan sebelum pertumbuhan dapat terjadi. Untungnya, mayoritas negara berkembang memiliki pemerintahan yang ingin memajukan pembangunan. Buku ini tidak netral terhadap semua isu pembangunan. Di mana ada kontroversi, kami akan menunjukkannya. Memang, para penulis buku ini berbeda pendapat di antara mereka sendiri atas beberapa pertanyaan tentang kebijakan pembangunan. Tetapi kami berbagi sudut pandang yang sama tentang poin-poin dasar tertentu. Teks ini secara ekstensif menggunakan alat-alat teoretis ekonomi arus utama dengan keyakinan bahwa alat-alat ini berkontribusi secara substansial terhadap pemahaman kita tentang masalah-masalah pembangunan dan solusinya. Namun, teks tidak hanya mengandalkan atau bahkan terutama pada teori. Selama lima dekade dan lebih, para ekonom pembangunan dan sejarawan ekonomi telah membangun catatan empiris yang dapat digunakan untuk menguji teori-teori ini, dan buku ini banyak mengambil banyak dari studi empiris ini. Kami mencoba memberikan contoh nyata untuk poin-poin utama yang dibuat dalam buku ini. Sebagian, contohcontoh ini berasal dari masing-masing negara dan



studi komparatif lintas negara dari negara lain, tetapi mereka juga diambil secara ekstensif dari pengalaman pribadi kita sendiri yang bekerja pada isu-isu pembangunan di seluruh dunia. Beberapa penulis yang berkontribusi pada buku teks ini, baik edisi saat ini maupun yang lalu, telah cukup beruntung untuk belajar dan bekerja dalam jangka waktu yang lama di Bolivia, Chili, Cina, Gambia, Ghana, Indonesia, Kenya, Korea, Malaysia, Nepal, Peru, Samoa, Sri Lanka, Tanzania, Vietnam, dan Zambia. Pada satu waktu atau yang lain, setidaknya satu negara dari kelompok ini telah mencontohkan hampir semua pendekatan untuk pembangunan yang sekarang ada. 1 8 [CH. 1] POLA PEMBANGUNAN



STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN Jika Anda seperti kebanyakan mahasiswa yang mengambil mata kuliah ekonomi pembangunan, ini bukan mata kuliah pertama Anda di bidang ekonomi. Kemungkinan besar, Anda telah mengambil kursus prinsip-prinsip ekonomi mikro dan ekonomi makro. Beberapa dari Anda mungkin juga telah mempelajari teori ekonomi menengah, statistik, ekonometrika, dan subbidang ekonomi lainnya. Studi Anda tentang mata pelajaran ini akan terbukti sangat berguna dalam pemeriksaan ekonomi pembangunan Anda. Di kelas pengantar ekonomi mikro Anda, Anda mempelajari pentingnya insentif dan bagaimana pasar cenderung menjadi bersih ketika kuantitas yang diminta sama dengan kuantitas yang ditawarkan. Dalam makroekonomi, Anda telah mempelajari bagaimana memperluas pasokan uang dapat menyebabkan inflasi. Wawasan-wawasan ini dapat diterapkan pada negara-negara miskin seperti halnya pada negaranegara kaya. Tapi ada juga perbedaan penting antara studi Anda sebelumnya tentang ekonomi dan studi pembangunan. Konteks penting. Jika Anda mengambil kursus prinsip mikro di perguruan tinggi atau universitas di Amerika Serikat atau negara berpenghasilan tinggi lainnya, contoh yang diberikan kepada Anda dan masalah yang Anda pelajari mencerminkan masalah negara kaya. Kendali sewa adalah contoh umum yang disertakan dalam buku teks prinsip untuk menjelaskan pagu harga dan bagaimana mereka dapat memiliki efek yang tidak diinginkan, termasuk kekurangan perumahan dan harga pasar gelap. Di negara berkembang, pagu harga akan memiliki dampak yang sama tetapi tidak mungkin digunakan untuk mengendalikan harga apartemen. Contoh yang lebih baik mungkin adalah



bagaimana pemerintah telah mencoba menggunakan pagu harga untuk menurunkan harga pangan perkotaan bagi konsumen perkotaan (biasanya dengan mengorbankan petani, yang seringkali jauh lebih miskin daripada konsumen perkotaan). Negaranegara kaya lebih cenderung menggunakan harga dasar untuk menaikkan harga pangan dan mendukung pendapatan pertanian. Ketika membahas pajak, penulis buku teks prinsip di Amerika Serikat akan fokus pada bagaimana tarif pajak marjinal dapat mempengaruhi penawaran tenaga kerja—semakin tinggi pajaknya, semakin kecil kemungkinan pekerja ingin bekerja. Di negara-negara miskin, kehadiran pajak semacam itu kemungkinan besar akan mendorong pertumbuhan di sektor informal tempat orang bekerja, meskipun para pekerja tersebut menghindari pembayaran pajak atas penghasilan mereka. Hal ini juga terjadi di negaranegara kaya tetapi merupakan respons yang kurang umum. Di negara-negara berpenghasilan rendah, kurangnya hak kepemilikan yang aman atas tanah membantu menjelaskan pemukiman liar dan daerah kumuh perkotaan. Ini bukan masalah besar di negaranegara kaya dan kecil kemungkinannya untuk dibahas. Dalam mempelajari ekonomi makro, Anda mungkin telah mempelajari bagaimana ekspansi jumlah uang beredar dapat menyebabkan nilai tukar suatu negara terdepresiasi. Anda kemungkinan kecil telah mempelajari bagaimana suatu negara dapat memperbaiki nilai tukarnya dengan sengaja untuk meremehkan mata uangnya. Praktik seperti itu jauh lebih umum di negara berkembang (termasuk Cina) daripada di negara maju. Anda mungkin telah membaca tentang pentingnya independensi Sistem Federal Reserve di Amerika Serikat, yang membantu melindungi keputusan tentang kebijakan moneter dari politik dalam negeri. But in developing nations, the lack of independence of central banks is far more likely. The study of macroeconomics in high-income economies tends to focus on eco nomic stabilization —that is, on how monetary and fiscal policy can be used to keep ORGANIZATION 1 9



unemployment down and inflation low. Economic growth is less of a focus, in part because of the success high-income economies have had in growing their econo mies. To the extent you studied economic growth, much of the focus was on tech nological



change as a determinant of growth. In the development setting, economic growth and structural change are central issues in the field. Growth rates depend not only on the technological frontier but also on the ability to mobilize savings and engage in productive investment. These issues will capture much of our attention in the chapters that follow. A final difference between the study of economics in a developed versus a devel oping nation context is the role of institutions. Economic theory tends to take institu tions (the rules of the game that govern the functioning of markets, banking systems, enforcement of property rights, and so on) as a given. But development is concerned with how one creates and strengthens institutions that facilitate development in the first place. How, for example, does a country acquire a government interested in and capable of promoting economic growth? Can efficiently functioning markets be cre ated in countries that currently lack them, or should the state take over the functions normally left to the market elsewhere? Is a fully developed financial system a precon dition for growth, or can a country do without at least some parts of such a system? Is land reform necessary for development and, if so, what kind of land reform? What legal systems are needed to support marketbased growth? These institutional issues and many others like them are at the heart of the development process and will reap pear in different guises throughout this book. The economics you have studied before is an important foundation for the study of development economics. Be prepared to build on it.



ORGANIZATION ORGANIZATION This book is divided into four parts. Part 1 examines the main factors, both those sug gested by economic theory and those supported by empirical investigations, that contribute to differing rates of economic growth. This discussion involves the delib erate choices by governments, including the debate over how economic develop ment should be guided or managed. Part 2 goes beyond issues of economic growth and focuses directly on inequality and poverty. Because economic development first and foremost is a process involv ing people, who are both the prime



movers of development and its beneficiaries, Part 2 deals with how human resources are transformed in the process of economic development and how that transformation contributes to the development process itself. Individual chapters are devoted to population, education, and health. The other major physical input in the growth process is capital. Part 3 is con cerned with how capital is mobilized and allocated for development purposes. From 2 0 [CH. 1] PATTERNS OF DEVELOPMENT



where, for example, do savings come and how are they transformed into investment? How does government mobilize the resources to finance development? What kind of financial system is consistent with rapid capital accumulation? Will inflation enhance or hinder the process, and what roles will foreign aid and investment play? Especially in the early stages of development, countries depend heavily on agri culture and on the export of food, fuel, and raw materials. Part 4 discusses strategies to enhance the productivity of such primary industries as a first, and often a continu ing, task in stimulating economic development. Part 4 also explores trade in primary products, in manufactured goods and increasingly in services, too. In a more globalized world economy, trade plays a larger role in low- and middle-income nations than ever before. Part 4 concludes with the all-important question of environmental sustainabil ity and the challenges developing nations confront in the face of climate change.



SUMMARY SUMMARY • The last 40 years have seen a wide diversity of development experiences around the world. Some countries, including some very large ones like China, India, and Indonesia, have experienced rapid growth and development. Others, particularly many African countries and some in eastern Europe, have experienced stagnation or even a decline in incomes. Understanding the differences in these experiences and the lessons for the future is the core purpose of this book.



• Many different terms are used to differentiate poor from rich countries, but this text mainly uses the terms developing and low- and middle-income economies to refer to those nations with incomes substantially lower than the developed and high-income nations. • Only 12 percent of the world's population today lives in low-income economies, nations with a GNI per capita falling below US$1,005 (in 2010). Twenty-five years ago, half of the world's population lived in low-income nations. Economic growth in China, India, and many other previously poor nations accounts for this historic change. Of course, many very poor people still live in these economies, but their numbers have fallen significantly. • Economic growth refers to an increase in per capita incomes, whereas economic development involves, in addition, improvements in health and education and major structural changes, such as industrialization and urbanization. Some countries may have economic growth, usually because of the discovery of great mineral wealth, but not development because they retain many of the structural features of a traditional society. • No single factor is responsible for poverty, and no single policy or strategy can set in motion the complex process of economic development. We can SUMMARY 2 1



learn much from the past experience of other nations, especially those that have achieved rapid growth and experienced economic development in recent decades. • We must also be aware that new forces, from new diseases to new technologies, will influence the path and opportunities facing today's developing nations. Changes in the global climate, including the planet's physical climate as well as its economic and political climate, will also impact the course nations follow. • The economics of development bears a lot in common with the economics you may have studied in other courses. But it is also different. Konteks penting. A focus on long-



term economic growth and structural change in the economy and on the role of institutions commands the attention of development economists.



2 Measuring



A



Economic Growth and Development



native American saying recommends, “One should not go hunting a bear



unless one knows what a bear looks like.” This is sound advice for bear hunters; it also has meaning for our inquiry. Understanding how to achieve economic development requires some agreement on what we want to achieve. The previous chapter drew a distinction between economic growth and economic development. Economic growth refers to a rise in real national income per capita— that is, a rise in the inflationadjusted, per person, value of goods and services pro duced by an economy. This is a relatively objective measure of economic capacity. It is widely recognized and can be computed with varying degrees of accuracy for most economies. There is far less of a consensus on how to define economic development. Most people would include in their definition increases in the material well-being of individuals as well as improvements in basic health and education. Others might add changes in the structure of production (away from agriculture toward manufactur ing and services), improvement in the environment, greater economic equality, or an increase in political freedom.



Economic development is a normative concept, one not readily captured by any single measure or index. To understand the magnitude of the global challenge of development, it is essen tial to be able to track what has happened to an economy over time and make com parisons between countries. If we want to understand why some nations experienced more rapid growth and development than others, we need measures of economic performance that are relatively accurate and comparable. Poor countries are envi ronments in which information is scarce and data can be of questionable quality, so we have to assure ourselves that our indicators, though imperfect, are sufficiently 23 2 4 [CH. 2] M EASURING EC ONOMIC G ROWTH AND DEVELOPMENT



robust to help us understand the outcomes we observe. The study of economic devel opment requires us to combine our insights on how economies work with an appeal to the evidence to check if our insights are consistent with experience. Measurement is central to this process and will be an issue we return to throughout this book. To get started, this chapter introduces measures of national income and consid ers the problem of making cross-country comparisons when national incomes are expressed in different currencies. Equipped with a means of making comparisons of national income levels, we examine the record both over time and across coun tries. These data highlight the enormous differences in economic growth that have characterized different regions of the world over the past 500 years as well as over the more recent past. Much of the rest of this book is devoted to understanding what has caused these differences. Economic growth may be central to achieving economic development, but there is much more to economic development than growth alone. Not only the level of per capita income but how that income is produced, spent, and distributed within and between countries determines development outcomes. There is much debate about how to define and measure economic development. We introduce two widely cited indicators of economic development, the human development index and the millen nium development goals, and consider their strengths and weaknesses. The infor mation presented in this chapter may not make you a better bear hunter but it



will inform the rest of your study of development economics.



MEASURING ECONOMIC GROWTH At the core of studies of economic growth are changes in national income. Two basic measures of national income are commonly employed. Gross national product (GNP) is the sum of the value of finished goods and services produced by a society during a given year. GNP excludes intermediate goods (goods used up in the produc tion of other goods, such as the steel used in an automobile or the chips that go into a computer). GNP counts output produced by citizens of the country, including the value of goods and services produced by citizens who live outside its borders. GNP is one of the most common terms used in national income accounting. The World Bank and other multilateral institutions often refer to this same concept as gross national income (GNI). Gross domestic product (GDP) is similar to GNP, except that it counts all output produced within the borders of a country, including output pro duced by resident foreigners, but excludes the value of production by citizens living abroad. GNP or GDP divided by total population provides a measure of per capita income. Economic growth refers to changes in per capita income over time. The distinction between GNP and GDP can be illustrated using examples from two very different economies, Angola and Bangladesh. More than threequarters of MEASURING EC ONOMIC G ROWTH 2 5



Angola's national income is derived from oil. Multinational companies drill for most of the oil and repatriate their profits. These profits count as part of Angola's GDP but not its GNP. In 2009, Angola's GDP was 12 percent higher than its GNP. By contrast, Bangladesh has few natural resources and little foreign investment. Large numbers of Bangladeshis work abroad, especially in the Persian Gulf: men often as construction workers and Bangladeshi women as domestics. The value of the output produced by these Bangladeshi workers counts as part of Bangladesh's GNP (since these work ers are Bangladeshi nationals) but not as part of its GDP (because the work is per formed outside of the country). In 2009, Bangladesh's



GNP was 9 percent higher than its GDP. In most countries the differences between GNP and GDP are much smaller. In part because it is easier to track economic activity within a nation's borders, GDP has become the more widely used measure of national income by the International Monetary Fund (IMF), UN Development Programme, World Bank, and other multi lateral agencies as well as by researchers engaged in analyzing cross-country data and trends. We follow this convention and refer primarily to GDP and GDP per capita as measures of national income from here on. Unless otherwise indicated, when dis cussing trends over time, we refer to real GDP and real GDP per capita—that is, per capita gross domestic product adjusted for domestic price inflation.1 The contribution of a sector or component of GDP, such as manufacturing or agriculture, is measured by the value added by that sector. Value added refers to the incremental gain to the price of a product at a particular stage of production. There fore, the value added of the cotton textile industry is the value of the textiles when they leave the factory minus the value of raw cotton and other materials used in their production. At the same time, the value added is equal to the payments made to the factors of production in the textile industry: wages paid to labor plus profits, inter est, depreciation of capital, and rent for buildings and land. Because the total value added at all stages of production equals total output, GDP is a measure of both total income and total output.



MEASURING GDP: WHAT IS LEFT OUT? One way to calculate GDP is to add up the value of all the goods and services pro duced within a country and then sold on the market. The focus on goods and services sold in the market creates a measurement problem because many valuable contribu tions to society are excluded. When a farm household pays someone else to dig an irrigation ditch or repair a roof, such economic activity is included in GDP because these activities are purchased “in the market.” However, when unpaid members of



1 Real GDP is computed by deflating nominal GDP (GDP measured in current prices) by a price index. National statistical offices often calculate a variety of price indices, including the consumer price index (CPI), the GDP deflator, and others. What these indices share in common is an attempt to isolate any gen eral



increase (or decrease) in the price level for all goods.



2 6 [CH. 2] M EASURING EC ONOMIC G ROWTH AND DEVELOPMENT



the household perform these same tasks, they tend not to enter GDP. The scale of this problem tends to be larger in low-income countries and is evident in a poor nation like Cambodia, where about one-third of the labor force is classified as unpaid fam ily workers, most of whom are engaged on family farms, producing food and other goods and services for their own consumption. In most developing countries, a large number of activities do not enter the market. Much of what is produced by the agricultural sector is consumed by the farm house hold and never exchanged in the marketplace. To not include this production would seriously underestimate a nation's GDP. The usual practice is to include estimates from sample surveys of farm output consumed by the producer, which are then val ued at the prices of marketed farm produce. This is done, for example, in Moldova and even includes the output of household garden plots. In India, estimates are made for the construction of traditional homes made out of mud, straw, and other local materi als. Even illegal activity may be included, as in Afghanistan where estimates of poppy production, a banned crop, are part of the nation's GDP. Despite these adjustments, not all household production is accounted for. As economies grow, more output is transacted in the marketplace and gets included in GDP. The resulting estimates of GDP may overestimate the growth in economic activity because some of what is now captured is merely a transfer of production from within the household to the market. An additional measurement problem for GDP arises from the need to compare apples with oranges in calculating the value of national output. A typical economy might produce thousands of different goods and services. Adding up the total value of goods and services that are traded in markets requires using their market prices. But accurate price information may not be available or may not be representative of market prices at the national level. Government agencies in poor countries may lack the means to conduct thorough market surveys of prices or may rely too heavily on information from major urban centers (where prices may be easier to track but are unrepresentative of markets around the country). Another criticism of GDP is that it may be a measure of the goods and services produced by an economy, but does not account for the “bads” society



produces. If a steel mill pollutes a river or the air, the value of the steel produced is included in GDP but the cost of pollution is not deducted. Should crime, congestion, and other social bads be deducted from estimates of GDP? Gross domestic product also does not account for the depreciation of goods (for example, when machinery or trucks wear out) or depletion of natural resources (when forests are cut, fisheries depleted, or mines exhausted). Proposals for making adjustments to GDP to account for these factors have been raised, but none has been widely adopted yet.2 Although there are 2 In 2008, President Nicolas Sarkozy of France established the international Commission on the Mea surement of Economic Performance and Social Progress that included discussion of GDP as a useful mea sure. The commission, chaired by Joseph Stiglitz, a Nobel laureate in economics, raised many concerns about GDP as a measure of economic production and as a measure of the quality of life and of sustainabil ity. More information is available at www.stiglitz-sen-fitoussi.fr/documents/rapport_anglais.pdf.



MEASURING EC ONOMIC G ROWTH 2 7



obvious flaws in GDP as a measure of national income, there are also many benefits. Having a widely agreed on approach to measuring national income facilitates com parisons of nations' economic activity both over time and relative to other countries. Both types of comparisons are essential to understanding the process of economic development.



EXCHANGE-RATE CONVERSION PROBLEMS Another measurement issue we need to consider is how to compare levels of GDP per capita across countries. The problem arises because each nation measures national income in its own currency: dinar in Tunisia, guarani in Paraguay, leu in Moldova, and so on. Economic growth rates can be computed in a nation's own currency, but if we want to understand better what is required to transform a nation from low to high income, it is useful to compare nations at different income levels. To do so requires converting GDP per capita into a common currency. The shortcut to accomplish ing this goal is to use the market exchange rate between one currency, usually US dollars, and each national currency. For example, to convert India's GDP per capita (2009) of about 57,000 rupees into US dollars, use the appropriate exchange rate between the two currencies (about 49 rupees per US$1 in 2009), which in this case yields an estimate of about US$1,160.



A common reaction to this low figure by anyone who has lived in or visited India (or for that matter any developing nation) is that one US dollar goes much further in India than it does in the United States. A basic woman's haircut in a less-affluent part of Mumbai, for example, might cost 200 rupees (US$4 at the official exchange rate), whereas a basic haircut in Boston might run US$40. If one can buy more for $1 in India than one can in the United States—in this example, 10 haircuts in Mumbai for the price of 1 in Boston—then India's true level of per capita income must be higher than the one given by converting currency using the official exchange rate. There is considerable merit to this argument. One problem with converting per capita income levels from one currency to another is that exchange rates, par ticularly those of developing countries, can be distorted. Trade restrictions or direct government intervention in setting the exchange rate make it possible for an official exchange rate to be substantially different from a rate determined by a competitive market for foreign exchange. But even the widespread existence of competitively determined market exchange rates would not eliminate the problem. The huge price difference in hair cuts between Boston and Mumbai is not the result of trade restrictions or a man aged Indian exchange rate. Instead, a significant part of national income is made up of what are called nontraded goods and services—that is, goods that do not and often cannot enter into international trade. Haircuts are one example. Internal transportation, whether by bus, taxi, or train, cannot be traded, although many transport inputs, such automobiles and rail cars, can be imported. Wholesale 2 8 [CH. 2] M EASURING EC ONOMIC G ROWTH AND DEVELOPMENT



and retail trade and elementary school education also are nontraded services. Land, homes, and office buildings are other obvious examples of goods that are not exchanged across national borders. Generally speaking, whereas the prices of traded goods tend to be similar across countries (because, in the absence of tar iffs and other trade barriers, international trade could exploit any price differences), the prices of nontraded goods can differ widely from one country to the next. This is because the markets for nontraded goods are spatially separated and the underly ing supply and demand curves can intersect in different places, yielding different prices.



Exchange rates are determined largely by the flow of traded goods and interna tional capital and generally do not reflect the relative prices of nontraded goods. As a result, GDP converted to US dollars by market exchange rates gives misleading comparisons of income levels if the ratio of prices of nontraded goods to prices of traded goods is different in the countries being compared. The way around this prob lem is to pick a set of prices for all goods and service prevailing in one country and to use that set of prices to value the goods and services of all countries being compared. In effect, one is calculating a purchasing power parity (PPP) exchange rate. Thus a cement block, a computer chip, or a haircut is assigned the same value whether it is produced in New Delhi or New York. The essence of the procedure can be illustrated by the numerical exercise pre sented in Table 2–1. The two economies in the table are called the United States and India for illustrative purposes, and each economy produces one traded commodity (steel) and one nontraded service (retail sales). Each economy produces a different amount of each good. GDP, expressed in local currencies, is equal to the total value of production of steel plus retail sales. A ton of rolled steel sells for about $1,000 in the United States and Rs 50,000 in India. The value of the services of retail sales person nel is estimated in the most commonly used way, which is to assume the value of the service is equal to the wages of the worker providing the service. (For the United States we assume earnings of $10 per hour, working 40 hours per week for 50 weeks, for annual earnings of $20,000. In India, we assume annual earnings of Rs 60,000.) Wages are likely to differ widely across countries and to be determined almost exclusively by domestic labor supply and labor demand conditions. This is because workers cannot easily migrate from one country to another to take advantage of any differences in wages (partly because of immigration rules and partly because the cost of moving to a new country can be high, both financially and psychically). From the data in Table 2–1 we determine that GDP in the United States equals $240 billion and in India, Rs 1,490 billion. One way of comparing the GDP levels in the two economies is to convert them into a single currency, say, the US dollar. In this simple world of two goods and two nations, the exchange rate is determined solely by trade in steel. If steel is freely traded between the two countries, then the exchange rate



settles where the price per ton of steel in the two countries is equal—that is, at the point at which the US price of $1,000 per ton equals India's price of Rs 50,000 per ton or MEASURING EC ONOMIC G ROWTH 2 9



TABLE 2–1 Market Exchange Rate Versus Purchasing Power Parity Methods of Converting GDP UNITED STATES INDIA VALUE OF QUANTITY PRICE (US$) OUTPUT



(BILLION US$) QUANTITY PRICE



Steel (million tons)



(RUPEES) VALUE OF OUTPUT



200 1,000 per ton



Retail sales personnel (millions)



(BILLION RUPEES)



year 200 25 50,000 per ton



2 20,000 per person per



Total GDP (local currency, billions)



40 4 60,000 per person per year 1,250 240



240 1,490



Market exchange rate based on steel prices = Rs 50,000/$1,000 or Rs 50 = US$1. 1. India's gross domestic product (GDP) in US dollars calculated by using the official exchange rate: Rs 1,490 billion/Rs 50 = US$29.8 billion. 2. India's GDP in US dollars calculated by using US prices for each individual product or service and applying that price to India's quantities (that is, using purchasing power parity [PPP]): Steel: 25 million tons $1,000/ton = $25 billion Retail sales personnel: 4 million people $20,000/person = $80 billion GDP: $25 billion + $80 billion = $105 billion 3. Ratio of PPP calculation of India's GDP to official exchange rate calculation: $105 billion/$29.8 billion = 3.5



where US$1 = Rs 50.3 Using this market-determined exchange rate, India's GDP of Rs 1,490 billion equals US$29.8 billion, or about 12 percent of US GDP in this hypothetical example. The problem with this comparison is that, although Rs 50 and US$1 purchase the same amount of steel in both countries, they purchase different amounts of the nontraded good. To compare the GDP levels of the two nations taking into account this difference in the purchasing power of the respective currencies, we cannot rely on market exchange rates. An alternative approach is to use a common set of prices applied to the output of both countries. We can calculate Indian GDP in US dollars by applying US



prices for each product or service to India's quantities. (We could also compute US GDP in terms of India's prices but the convention is to express PPP estimates in terms of US dollars.) This PPP calculation results in India's steel production valued at US$25 billion and retail sales valued at US$80 billion, for an estimated India GDP of US$105 billion. In this example, the PPP calculation of At any other exchange rate, there would be profitable opportunities to buy more steel from one of the two countries, causing changes in the market for foreign exchange until the two steel prices were equiva lent and the exchange rate settled at US$1 = Rs 50. This is sometimes referred to as the law of one price, reflecting how opportunities for arbitrage in traded goods lead to price convergence in these goods. 3



3 0 [CH. 2] M EASURING EC ONOMIC G ROWTH AND DEVELOPMENT



India's GDP is more than three times as large as the calculation that relied on mar ket exchange rates. In terms of PPP, India's GDP is over 40 percent of the US GDP. Table 2–1 presents a hypothetical PPP conversion for two countries using two goods. The task becomes significantly more complicated in a world of tens of thou sands of goods and more than 200 nations. The International Comparison Program (ICP), which began in 1968 under the auspices of the United Nations and is now overseen by the World Bank, tackles this difficult task by deriving a set of interna tional prices in a common currency. Detailed price data on a basket of hundreds of specific goods have been collected periodically for an ever-increasing number of nations. International prices are then derived by aggregating the price data from the individual countries and are used to determine the value of national output at these standardized international prices. The most recent round of international price com parisons released by the ICP was based on 2005 data and represented a significant quality improvement over the previous round of price data from 1993. Key elements of this improvement were coverage of a larger number of countries (146 countries in 2005 as compared to only 118 in 1993) and more careful comparison of specific goods and services across countries. (The next update of the ICP will be based on 2011 data, to be released in 2013.) Estimates of national income in terms of PPP are reported in the publications of the IMF, UN Development Programme (UNDP), World Bank, and other multilateral agencies. Researchers have made extensive use of these data.4 The ratio of GDP per capita based on international prices relative



to GDP using official exchange rates ranged in 2009 from about 0.7 in Norway to 3.3 in the Gambia (Table 2–2). For high-income countries, like Germany, Japan, and the United King dom, the ratio is close to 1.0. This means market exchange rate conversion is a close approximation of what is obtained when converting German, Japanese, or UK GDP into international price dollars using the PPP method. This is to be expected because at similar levels of income the prices of nontraded goods tend to be similar as well. For low- and middle-income economies the ratio is greater than 1, consistent with the finding that the degree to which the official exchange rate conversion method understates GNP is related, generally, to the average income of the country. For China the ratio is 1.8, for Bolivia 2.5, for Vietnam and Ethiopia 2.7, and for India 2.8. With differences of this magnitude, comparisons of per capita income levels using market exchange rate conversions can be misleading. Market exchange rates suggest that per capita incomes in the United States were about 40 times those in India in 2009. PPP calculations narrow the multiple to about 14 times—still a huge gap but maybe a more reasonable indicator of relative income levels. Another way of appreciating the difference between making comparisons of GDP using market exchange rates versus PPP is to think about world GDP as a whole. When world GDP If you read The Economist you may be familiar with another measure of PPP, the Big Mac index, which was introduced, lightheartedly, in 1986 and has been reported on annually ever since. The common basket of goods is a cheese hamburger with lettuce, onions, and pickles on a sesame bun. For a discussion of the Big Mac index as a measure of PPP, see M. Pakko and P. Pollard, “Burger Survey Provides Taste for Interna tional Economics,” Federal Reserve Bank of St. Louis, The Regional Economist (January 2004), 12–13. 4



MEASURING EC ONOMIC G ROWTH 3 1



TABLE 2–2 Comparing GDP per Capita Using Market Exchange Rates and PPP in 2009 (US$)



COUNTRY PPP EXCHANGE RATE GDP AT MARKET RATIO OF PPP CALCULATION EXCHANGE RATES GDP AT CALCULATION TO MARKET Norway 79,089 56,214 0.7 Japan 39,738 32,417 0.8 Germany 40,670 36,378 0.9 United Kingdom 35,165 35,155 1.0 United States* 45,989 45,989 1.0



Hungary 12,868 20,312 1.6 Lebanon 8,175 13,070 1.6 China 3,744 6,828 1.8 Botswana 6,064 13,384 2.2 Bolivia 1,751 4,419 2.5 Vietnam 1,113 2,953 2.7 Ethiopia 344 934 2.7 India 1,192 3,296 2.8 The Gambia 430 1,415 3.3 *Gross domestic product (GDP) per capita in the United States is unchanged when measured in terms of purchasing power parity (PPP). This must be the case because the United States is used as the refer ence country by the International Comparison Program (ICP). As with any index number, the price index at the heart of the ICP must be compared relative to some base, and by convention, US prices were selected. Source: World Bank, “World Development Indicators,” http://databank.worldbank.org.



is calculated by converting each nation's GDP into a common currency using mar ket exchange rates, the low- and middle-income economies account for 29 percent of world output. When the calculation is based on PPP, the low- and middle-income economies account for 44 percent of world output. PPP allows for more valid comparisons of real income levels across economies. But PPP has its limits too. Trade and capital flows are transacted at market exchange rates and should be converted at those rates. The ICP provides a consistent set of PPP estimates of national income, but these are only estimates and critics have pointed out flaws in data collection and methodology.5 PPP conversions cannot correct for



Angus Deaton provides a useful introduction to the ICP in “Reshaping the World: The 2005 Round of the International Comparison Program,” in Prasada Rao and Fred Vogel, eds., Measuring the Size of the World Economy: The Framework, Methodology, and Results from the International Comparison Pro gram (Washington, DC, World Bank, in press). Problems associated with constructing PPP estimates are discussed in Angus Deaton and Alan Heston, “Understanding PPPs and PPP-Based National Accounts,” American Economic Journal: Macroeconomics 2, no. 4 (2010), 36–45. 5



3 2 [CH. 2] M EASURING EC ONOMIC G ROWTH AND DEVELOPMENT



underlying problems in the measurement of GDP in a nation's own currency. Varia tions in the quality of goods cloud cross-country comparisons. In addition,



the spe cific price index constructed by the International Comparison Project gives more weight to the goods consumed in rich nations and tends to bias upward the GDP of poorer nations that consume a different basket of goods. This index number problem occurs whenever one studies the aggregate performance of an economy over time or compares the performance of different economies. But, despite these problems, much can be learned from the data at hand, and PPP estimates of GDP per capita are central to the study of economic growth and development.



ECONOMIC GROWTH AROUND THE WORLD: A BRIEF OVERVIEW We now turn from exploring the measurement of GDP to examining the actual per formance of countries around the world in terms of the rate of growth of GDP per capita.6 We begin by looking at the findings of economic historian Angus Maddison, who estimated income levels and corresponding rates of economic growth for the world economy as far back as the year 1 bce Such an exercise requires a lot of con jecture, especially the further back in time one goes. To perform the analysis, Maddi son compiled estimates of population, GDP, and a price index for determining PPP.7 According to Maddison's calculations, average world income in 1000 was virtu ally the same as it had been 1,000 years earlier. In other words, growth in per capita income between 1 bce and 1000 was effectively zero. The next 820 years (from 1000 to 1820) were barely any better, with world income per capita growing, on average, by just 0.05 percent per year. (Note: This is not a growth rate of 5 percent; it is a growth rate of 0.05 percent.) During those 820 years, world GDP grew by only slightly more than the growth in world population. After eight centuries, world per capita income had increased by only 50 percent. To place this in some perspective, China today is one of the world's fastest-growing economies. With more than 1 billion people (about four times the entire world's population in 1000), economic growth in China aver aged about 9.5 percent over the past decade, raising Chinese per capita incomes by 50 percent, not in 820 years but in just under 5 years!



6 In this section we derive the growth rate of real GDP per capita in PPP using the formula for annual compound growth, Yt = Y0(1 + r)t, where Y refers to real GDP per capita in PPP; t, the number of years under consideration; r, the rate of growth of real GDP per capita; and Y0 refers to real GDP per capita in the base year and Yt in the final year. Alternative ways of estimating growth rates are discussed in Box 3–2. 7 Angus Maddison died in 2010. His work is being maintained by his colleagues. The data reported here are from Maddison's original web page titled “Statistics on World Population, GDP and Per Capita GDP, 1–2008 AD.” Links are available at www.ggdc.net/MADDISON/oriindex.htm, accessed February 2012.



ECONOMIC G ROWTH AROUND THE WORLD: A BRIEF OVERVIEW 3 3



Maddison's estimates indicate considerable uniformity in per capita incomes throughout the first millennium. The little bit of economic growth that did take place over the next 800 years was centered in western Europe and in what Maddison calls the western “offshoots” (Australia, Canada, New Zealand, and the United States). By 1820, these regions already had a decided advantage over the rest of the world. For example, whereas China and India may have been slightly ahead of the western European countries in 1000, average per capita incomes in western Europe and in their offshoots were already double those of China and India by 1820. Box 2–1 offers one explanation for some of the early and divergent trends and their consequences for the world we live in today. Maddison's research suggests that rapid economic growth as we know it really began around 1820. He estimates that over the subsequent 190 years, the aver age growth in world income increased to 1.3 percent per year. Note that the differ ence between annual growth of 0.05 percent and 1.3 percent is huge. With the world economy growing at 0.05 percent per year, it would take more than 1,400 years for aver age income to double. With annual growth of 1.3 percent, average income doubles in just 55 years. The world had changed from no growth at all during the first millennium, to slow growth for most of the second millennium, to a situation in which, in the past two centuries, average real income began to double in less than every three generations. Maddison's estimates of average income levels for the world's major regions since 1820 are shown in Figure 2–1.8 Several features of these data are notable. First, economic growth rates clearly accelerated around the world since the early 1800s and especially after 1880. Second, and perhaps most striking, the richest countries recorded the fastest growth rates and the poorest countries recorded the slowest growth rates, at least until 1950. Per capita income in the Western offshoots grew by about 1.6



percent per year between 1820 and 1950, while in Asia it grew by only 0.16 percent. As a result, the ratio of the average incomes in the richest regions to those in the poorest regions grew from about 2:1 in 1820 to about 13:1 in 1950. Between 1950 and 2008, the patterns of economic growth changed, at least in several regions. The gap between the Western offshoots and western Europe, which had been widening through 1950, narrowed significantly. The poorest region in 1950 (Asia) recorded the fastest subsequent growth rate (3.6 percent), thereby beginning to close the income gap with the richer regions of the world. By contrast, Latin Amer ica's growth stagnated during the 1980s and 1990s, and eastern Europe's collapsed after the fall of the Berlin Wall in 1989. Both regions resumed economic growth dur ing the 2000s.



Note that the y-axis in Figure 2–1 expresses GDP per capita in PPP using Geary-Khamis (GK) dollars, another PPP index. Figure 2–1 also expresses per capita income in logarithms. We will have more to say about the use of log scales later in this chapter. For now, it will be useful to know that when using a log scale, the slopes of the lines for each region are estimates of the growth rate of GDP per capita. 8



3 4 [CH. 2] M EASURING EC ONOMIC G ROWTH AND DEVELOPMENT



BOX 2–1 JARED DIAMOND: GUNS, GERMS, AND STEEL Most of this textbook is devoted to understanding why over the past 50 years some countries have experienced rapid economic growth and development while others have not. Jared Diamond, a physiologist, geographer, and Pulitzer Prize–winning author, poses a related but different question. The world as we know it is the result of the historical dominance of Eurasians, especially people of Europe and East Asia. Why, Diamond asks, did history turn out this way? Why did things not work in reverse with Native Americans, Africans, and Aboriginal Australians conquering Europeans? We know that Hernán Cortés, the conquis tador, overthrew the Aztec Empire and began Spanish colonization of the Ameri cas. But Diamond wants to understand why the opposite



did not happen. Why didn't Emperor Montezuma cross the Atlantic and conquer Europe? World history would have turned out differently had he done so. For Diamond, much of the history of the last two centuries is the result of what happened in the previous 10,000 years. It was the advantages Europe and Asia had over other continents by 1500 that determined much of what followed. Diamond is interested in the early divergence of regional incomes. He identifies the “proximate causes” of Eurasian dominance over other regions: guns, germs, and steel. Eurasians had guns and steel for swords, which gave them their mili tary advantage; they carried diseases, such as measles and smallpox, which decimated other populations; and they had political structures that could finance seaworthy ships and organize expeditions that led to the conquest of other lands. But these are only proximate causes. Diamond digs deeper asking why Eurasians had these advantages more than 500 years ago. Diamond's explana tion is geography. Eurasia has a land mass that has an east–west axis whereas Africa and the Americas have a north– south orientation. An east–west axis per mitted the more rapid spread of both domesticated animals (cattle, chickens, horses) and edible grains, which in turn permitted more rapid development of settled farming communities. In time, these communities became productive enough to support craftsmen and others who developed the technologies that led to the guns, ships, and steel necessary for foreign adventures and conquest. If a continent has a north–south axis, plant and animal varieties cannot spread as rapidly because they need to adapt to different climates as they move from one area to the next, thus significantly limiting the opportunity for economic growth. Domesticated agriculture also lies behind the germs that decimated indige nous populations in the Americas and elsewhere. Many infectious diseases result from microbes crossing over from animal populations to humans. Eurasians acquired these diseases and built up their immunity to them as a consequence ECONOMIC G ROWTH AROUND THE WORLD: A BRIEF OVERVIEW 3 5



of developing settled agriculture early. As more densely populated communities came in close contact with their farm animals, diseases spread as did immunity to them. Eurasia also happened to have more animal species suitable for domes tication than other continents. As Diamond writes, “Just think what the course of world history might have been if Africa's rhinos and hippos had lent them selves to domestication! If that had been possible, African cavalry mounted on rhinos and hippos would have made mincemeat of European cavalry mounted on horses.” Sources: Jared Diamond, Guns, Germs and Steel: The Fates of Human Societies (New York, WW Norton, 1998). A summary is contained in a 1997 talk by Jared Diamond, “Why Did Human History Unfold Differently on Different Continents for the Last 13,000 Years?” April 22, 1997, trans cript available at http://edge.org/conversation/why-didhuman-history-unfold-differently-on-different continents-forthe-last-13000-years, accessed February 2012.



Western



)



e l



P



Eastern Europe Offshoots



( a t



a



c



s



i



p



a



Asia



c



g



o



r



l



Western Europe



e



p



,



$K G



Africa



Latin America



P



D



G



0



20,000 10,000 5,000



9



9



1



,



P



2,000 1,000 500



P



1820 1840 1860 1880 1900 1920 1940 1960 1980 2000 Year FIGURE 2–1 Levels of GDP per Capita by Region: 1820– 2008 Notes: Western offshoots include Australia, Canada, New Zealand, and the United States. GDP, gross domestic product; GK$, Geary-Khamis dollars; PPP, purchasing power parity. Source: Angus Maddison, “Statistics on World Population, GDP, and Per Capita GDP, 1–2008 AD,” www.ggdc.net/MADDISON/Historical_Statistics/vertical-



file_02-2010.xls.



3 6 [CH. 2] M EASURING EC ONOMIC G ROWTH AND DEVELOPMENT



In Africa, as elsewhere, average growth rates accelerated after 1820 and did so again after 1950, in the period associated with the end of the colonial era. But as in Latin America, economic growth in Africa faded after 1980, continued to stagnate in the 1990s, and rebounded only recently. As a result, the income gap between the world's richest regions (the Western offshoots) and the poorest in 2000 (Africa) reached 19:1. According to Maddison's work, this is the largest gap in income between rich and poor regions the world has ever known.9 Because of resurgence in economic growth in Africa during the 2000s, this gap has narrowed but still remains huge by historical standards. Maddison's broad sweep of world economic history indicates how differential rates of economic growth, especially over the past two centuries, have produced the divergence in income levels that characterizes the world's economy today.



ECONOMIC GROWTH, 1970–2010 Table 2–3 takes a closer look at the pattern of growth rates over the past four decades. The selection of decades as the unit of observation is somewhat arbitrary. The 1970s often are associated with two oil price shocks and other significant changes in commodity prices; the 1980s, with the first wave of international debt crises; the 1990s, with the major transition toward market economies, especially in east ern Europe and the republics of the former Soviet Union; and the 2000s, with the global consequences of the attacks of September 11, 2001, and of the financial cri sis of 2008– 09. The regional divisions in Table 2–3 differ from those in Maddison and conform to conventions used by the World Bank, a major source of data on eco nomic development. Most of the regional definitions are self-explanatory; however, all high-income economies are combined in one category regardless of geographic location. Therefore, East Asia does not include Japan, Korea, Singapore, Taiwan, and a few small and affluent island economies. Similarly, Europe and Central Asia refers primarily to eastern Europe and Central Asia and excludes all (mostly western) European economies classified as high-income. The growth rates in GDP per capita reported in Table



2–3 highlight major differ ences in economic growth both between regions and over time.10 The 1970s were a decade in which all regions experienced positive growth. The 1980s often are referred to as “the lost decade” in Latin America because of the sharp downturn in regional



Using a somewhat different methodology from that employed by Maddison, Lant Pritchett reached similar conclusions in “Divergence, Big Time,” Journal of Economic Perspectives 11, no. 3 (1997), 3–17. 10The growth rates in Table 2–3 are based on constant US$. Although large differences in the level of GDP per capita are observed depending on whether PPP or market exchange rates are used, this is not the case when comparing growth rates of national income. The growth rates reported in the table are the dif ferences between World Bank estimates of GDP growth and population growth by region and by decade. 9



ECONOMIC G ROWTH AROUND THE WORLD: A BRIEF OVERVIEW 3 7



TABLE 2–3 Rate of GDP per Capita Growth (Percent/Year) 1970s 1980s 1990s 2000s East Asia and Pacific 5.0 6.4 6.1 8.6 Europe and Central Asia 4.4 1.5 –2.9 5.7 Latin America and Caribbean 3.0 –0.3 1.7 2.5 Middle East and North Africa 3.0 –1.1 0.8 2.9 South Asia 1.2 3.5 3.8 5.7 Sub-Saharan Africa 1.1 –1.2 –0.2 2.6 High income 2.4 2.5 1.8 1.3 Sources: World Bank, World Development Report 1995 (New York: Oxford University Press, 1995). World Bank, World Development Report 2000/2001 (New York: Oxford University Press, 2001). World Bank, World Development Report 2011 (Washington, DC: World Bank, 2011).



growth, from +3.0 percent in the 1970s to –0.3 percent in the following 10 years. Negative growth and falling per capita income also were features of the Middle East and North Africa region and sub-Saharan Africa in the 1980s. Growth in sub-Saharan Africa also remained negative, but by a smaller amount, throughout the 1990s. The economies of Europe and Central Asia collapsed in the 1990s after the transition from a planned to a market-based economic system. But the region rebounded during the 2000s, in some cases because of large improvements in commodity prices, especially oil, and in other cases because of the integration of these countries with the global economy. The poor performance of some regions during the 1980s and 1990s stands in sharp contrast to the accelerating growth rates—and the associated improvements in living standards—in both East and



South Asia. The term economic miracle has been used to describe the his torically unprecedented rates of growth achieved by some nations in these two regions. The growth rates in Table 2–3 also reveal that the 2000s were the best decade since the 1970s for the low- and middle-income nations as a group. The political and eco nomic events that rocked the highincome economies, especially the United States and the European Union, did not have the same impact elsewhere. Such resiliency on the part of low- and middle-income nations was not expected based on the experi ence of the 1980s and 1990s. Sub-Saharan Africa's improved growth performance is especially noteworthy. Some of it is due to much higher commodity prices. Emerg ing economies in the region are also benefiting from improved economic policies and management, more democratic and accountable governments, new technologies, and a new generation of development-oriented African leaders and entrepreneurs.11 11 Steven Radelet, Emerging Africa: How 17 Countries Are Leading the Way (Washington, DC, Center for Global Development, 2010).



3 8 [CH. 2] M EASURING EC ONOMIC G ROWTH AND DEVELOPMENT



There are a few more points to take away from the growth rates presented in Table 2–3. First, remember that even small differences in growth rates imply huge dif ferences in the potential for economic development. In the 1970s, economic growth in South Asia was 1.2 per year. At this rate, GDP per capita in the region expanded by a mere 12.5 percent in a decade. In the 1980s, South Asia achieved a growth rate a few percentage points higher, 3.5 percent, and ended the decade with a 41 percent increase in GDP per capita. In the 2000s, growth rates again grew by a few more per centage points, reaching 5.7 percent. That decade ended with per capita incomes 75 percent higher than they began. Second, the regional averages in Table 2–3 are weighted averages, where the weights are the population size of each nation in the region. Such averages are heavily influenced by the experience of the most populous country in the region, especially China in East Asia and India in South Asia, and dis guise the wide range in individual country performance. For example, in East Asia, the Philippines' annual growth rate from 1979 to 2009 was only 0.7 percent, a fraction of its region's performance; Botswana grew at 4.4 percent per annum over these



three decades, far exceeding not only the subSaharan Africa average but the performance of most nations worldwide. The successful growth performance in Asia and a few countries in other regions relative to the highincome economies illustrates an observation by economic his torian Alexander Gerschenkron. When Gerschenkron refers to “the advantages of backwardness,” he is not suggesting that it is good to be poor. Instead, he means that being relatively poorer might allow low-income countries to grow more quickly. For the first nations to experience modern economic growth, in western Europe and its offshoots, growth rates were constrained by the rate of technological progress. That same constraint operates today. Growth rates in the high-income economies reported in Table 2–3 range from 1.3 to 2.5 percent, far lower than the growth rates of the successful regions in the developing world. Poor countries can borrow and adapt existing technology and have the potential to grow faster and to catch up to the more advanced economies. Over the past three decades, this is what enabled growth rates in Asia to exceed the average growth rate of the high-income nations. For development economists, the challenge is to understand why some countries have been able to realize the advantages of backwardness whereas others have fallen further behind.



WHAT DO WE MEAN BY ECONOMIC DEVELOPMENT ? As indicated in Chapter 1, economic growth is a necessary but not sufficient condi tion for improving the living standards of large numbers of people in countries with low levels of GDP per capita. It is necessary because, if there is no growth, individuals can become better off only through transfers of income and assets from others. In a WHAT DO WE MEAN BY ECONOMIC DEVELOPMENT? 3 9



poor country, even if a small segment of the population is very rich, the potential for this kind of redistribution is severely limited. Economic growth, by contrast, has the potential for all people to become much better off without anyone becoming worse off. Economic growth has led to widespread improvements in living standards in Botswana, Chile, Estonia, Korea, and many other countries.



Economic growth, however, is not a sufficient condition for improving mass living standards for several reasons. First, governments promote economic growth not just to improve the welfare of their citizens but also, and sometimes primarily, to augment the power and glory of the state and its rulers. Governments in develop ing nations may use national income to expand their militaries or construct elabo rate capital city complexes in deserts and jungles. Political leaders may be corrupt and expropriate income for personal gain, whether for conspicuous consumption at home or the accumulation of wealth in overseas bank accounts and property. When gains from growth are channeled in such ways, they often provide little benefit to the country's citizens. Second, resources may be heavily invested in further growth, with significant consumption gains deferred to a later date. In extreme cases, such as the Soviet collectivization drive of the 1930s, consumption can decline dramati cally over long periods. When the Soviet Union fell in 1991, its consumers were still waiting for the era of mass consumption to arrive. Normally, the power to suppress consumption to this extent in the name of economic growth is available only to totalitarian governments. Third, income and consumption may increase, but those who already are relatively well off may get all or most of the benefits. The rich get richer, the old saw says, and the poor get poorer. (In another version, the poor get children.) This is what poor people often think is happening. Sometimes, they are right. If economic growth does not guarantee improvement in living standards, then GDP per capita may not be a meaningful measure of economic development. In addition to problems associated with how income is spent and distributed, any definition of eco nomic development must include more than income levels. Income, after all, is only a means to an end, not an end itself. More than 2,000 years ago, Aristotle wrote, “The life of money-making is one undertaken under compulsion and wealth is evidently not the good we are seeking, for it is merely useful for the sake of something else.” If economic growth and economic development are not the same thing, how should we define economic development? Amartya Sen, economist, philosopher, and Nobel laureate, argues that the goal of development is to expand the capabilities of people to live the lives they choose to lead. Income is one



factor in determining such capabilities and outcomes, but it is not the only one. To be capable of leading a life of one's own choice requires what Sen calls “elementary functionings,” such as escap ing high morbidity and mortality, being adequately nourished, and having at least a basic education. Also required are more complex functionings, such as achieving self-respect and being able to take part in the life of the community. Income is but one of the many factors that enhance such individual capabilities. 4 0 [CH. 2] M EASURING EC ONOMIC G ROWTH AND DEVELOPMENT



In his 1998 Nobel address, Sen identified four broad factors, beyond mere pov erty, that affect how well income can be converted into “the capability to live a mini mally acceptable life”: • Personal heterogeneities: including age, proneness to illness, and extent of disabilities. • Environmental diversities: shelter, clothing, and fuel, for example, required by climatic conditions. • Variations in social climate: such as the impact of crime, civil unrest, and violence. • Differences in relative deprivation: for example, the extent to which being impoverished reduces one's capability to take part in the life of the greater community. According to Sen, economic development requires alleviating the sources of “capability deprivation” that prevent people from having the freedom to live the lives they desire. Sen's seminal contributions played a key role in the formulation of the human development approach to economic development. This approach is also associ ated with the UNDP and the work of Pakistani economist Mahbub ul Haq. Part of the motivation of Haq and Sen was a concern over the focus by other development economists on economic growth. Like Aristotle, they wanted to explore how “money making” was “useful for the sake of something else.” They wanted to see the focus shift from the production of commodities to a focus on human lives, including the enhancement of individual capabilities and the enlargement of people's choices.



MEASURING ECONOMIC DEVELOPMENT The UNDP published its first human development report in 1990 with “the single goal of putting people back at the center of the development process.” Although the terminology is different, human development and economic development are the same idea. The distinction is intended to expand the perception of development as encompassing more than increases in per capita income (Box 2–2). The UNDP attempted to quantify what it saw as the essential determinants of human development: to live a long and healthy life, acquire knowledge, and have access to the resources needed for a decent standard of living. For each of these ele ments, a specific measure was constructed and aggregated into an index, the Human Development Index (HDI). Every year since 1990, the UNDP has calculated the value of the HDI for as many of the world's nations as the data permit and assessed the rela tive progress of nations in improving human development. Because the HDI com bines outcomes with different units of measurement—years of life expectancy, years of schooling, and dollars of income—each outcome must be converted into an index number to permit aggregation into a composite measure. In response to criticisms of WHAT DO WE MEAN BY ECONOMIC DEVELOPMENT? 4 1



BOX 2–2 HUMAN DEVELOPMENT DEFINED Human development is a process of enlarging people's choices. In principle, these choices can be infinite and change over time. But at all levels of develop ment, the three essential ones are for people to lead a long and healthy life, to acquire knowledge, and to have access to resources needed for a decent stan dard of living. If these essential choices are not available, many other opportuni ties remain inaccessible. But human development does not end there. Additional choices, highly valued by many people, range from political, economic, and social freedom to opportuni ties for being creative and productive, and enjoying personal self-respect and guaranteed human rights. Human development has two sides: the formation of human capabilities—such as



improved health, knowledge, and skills—and the use people make of their acquired capabilities—for leisure, productive purposes, or being active in cultural, social, and political affairs. If the scales of human development do not finely bal ance the two sides, considerable human frustration may result. According to this concept of human development, income is clearly only one option that people would like to have, albeit an important one. But it is not the sum total of their lives. Development must, therefore, be more than just the expansion of income and wealth. Its focus must be people. Source: United Nations Development Programme, Human Development Report 1990 (Oxford: Oxford University Press, 1990), p. 10.



the index, the HDI has evolved over time, including different variables and changing how the index is computed. In the Human Development Report 2010, the 20th anni versary of the HDI, significant changes were made to the variables used, the construc tion of the indices for each dimension, and the method of aggregation. As a proxy for living a long and healthy life, the HDI employs a nation's life expectancy at birth and compares progress on this measure relative to other nations. The goalposts for assessing life expectancy are a minimum value of 20 years and a maximum of 83.2. Twenty years represents the minimum life expectancy that per mits a society to sustain itself. Anything less than 20 years would be below the prime reproductive age range and a society would eventually die out. Historical evidence bears this out. The maximum value of 83.2 years is what Japan achieved in 2010, the highest level recorded in any nation over the 20 years the HDI has been calculated. A country's score on this dimension is a measure of its populations' life expectancy compared to the maximum and minimum scores. For example, in 2010, El Salvador 4 2 [CH. 2] M EASURING EC ONOMIC G ROWTH AND DEVELOPMENT



had life expectancy at birth of 72 years. El Salvador's HDI life expectancy index is calculated as (72 – 20) ÷ (83.2 – 20) = 0.82; in other words, El Salvador has attained 82 percent of the potential range in life expectancy.



As a proxy for acquiring knowledge, the HDI includes two variables. One is the mean years of schooling achieved by the adult population, those 25 years and older. The second variable is expected years of schooling for children of school-going ages. It is based on enrollment data. The goalposts of the adult schooling variable are 0 and 13.2, the observed maximum from the United States. For expected years of school ing, the goalposts are 0 and 20.6, the maximum referring to Australia. El Salvador's mean years of schooling among adults is 7.7 years (58 percent of the way in between the two goalposts); for expected years of schooling it is 12.1 years (59 percent). These values are then aggregated to form one composite index for education. Access to resources is measured by transforming GNI per capita (PPP in US$).12 The goalposts are $163 and $108,211; the minimum is the value attained in Zimba bwe in 2008, and the maximum is from the United Arab Emirates in 1980. The rela tive standing of a nation's GNI per capita is determined by taking the logarithms of all dollar values. The transformation into logarithms decreases the significance of income gains as income increases. This reflects the conclusions made by all the human development reports that there are diminishing returns to income as a means of securing a decent standard of living (or, alternatively, that the marginal utility of an extra dollar of income falls as income rises). El Salvador, with an estimated 2010 GNI per capita of $6,498, falls 57 percent between the logarithm-adjusted income goal posts (Box 2–3). All three dimensions of the HDI are expressed in terms of a percentage, solving the problem of different units of measurement. The next challenge is how to aggregate the three dimensions. Up until 2010, this was done by giving the index of each dimen sion an equal weight of one third and computing the arithmetic mean of the three. In 2010, the three dimensions still have equal weight but now a geometric mean of the three percentages is computed.13 The UNDP explains the reason for this change. Using an arithmetic mean implied “perfect substitutability” among the three components of HDI. If a nation lost, say, 10 percent on its schooling measure this could be compen sated by a 10 percent improvement in income and the HDI would remain unchanged. The geometric mean does not have this property. Low achievement in one



dimension is no longer linearly compensated by high achievement in another dimension. The level of each index matters, creating a situation of imperfect substitutability across



Before 2010, the HDI was based on GDP values. The change to GNI was made to include remittances and foreign assistance income and to exclude income generated within a country but repatriated abroad. All three can be significant, especially for lowincome countries. This recalls our earlier discussion of the differences between GDP and GNP/GNI. 13 The calculation requires taking the cube root of the product of the three indices on life expectancy, schooling, and income. 12



WHAT DO WE MEAN BY ECONOMIC DEVELOPMENT? 4 3



BOX 2–3 WHY USE LOGARITHMS? Logarithms have been used several times in this chapter and will be referred to throughout this text. It is worth reviewing some of their properties. It is easiest to understand logarithms if you remember that the answer to any question involving a logarithm is an exponent. If we want to know the logarithm of 100 in base 10, the answer would be 2, because 10 raised to the second power is 100. In math ematical notation, log



10 (100)



= 2 because 10 02 = 100



The base of the logarithm merely determines what number will be raised to a given power to arrive at the value whose logarithm we are seeking. If our base were 2 instead of 10, then the logarithm of 16 would be 4, because 2 raised to the fourth power is 16: log



2 (16)



= 4 because 2 24 = 16



The HDI uses the logarithm of income per capita rather than the level of income per capita in determining the importance of incomes in a country's human devel opment. To see the implications, we build off our example. Assume that two nations have incomes of 10 and 100, respectively. Using these values implies a 10fold importance to the higher income because 100 is 10 times as large as 10. What if we use logarithms instead? If we use base 10 logarithms, we can easily see how the relative importance of the higher income is reduced. As we already determined, the logarithm of 100 in



base 10 is 2. What is the logarithm of 10 in base 10? It is 1, because 10 raised to the first power is 10. Using loga rithms in this case reduced the relative importance of the higher income from a factor of 10 to a factor of only 2. This reduced relative importance becomes more pronounced as the spread between incomes grows. If the two incomes were 10 and 1,000, using base 10 logarithms reduces the relative importance of the higher income from a factor of 100 to a factor of only 3! Logarithms are consistent with the UNDP's position that income exhibits diminishing returns in achieving human development. Economists, including the authors of the HDI, often use the mathematical constant e as the base for their logarithms; these are called natural logarithms. Base e is closely related to the concept of continuous compounding and is a useful tool when examining economic variables that grow over time. Box 3–2 discusses this further. One more property of logarithms is worth noting. If we track a variable in logs rather than in levels, differences in the log values imply equal percentage changes. For example, using logarithms in base 2, 4 4 [CH. 2] M EASURING EC ONOMIC G ROWTH AND DEVELOPMENT



log 2 (2) = 1 as 21 = 2 log log



2 (4)



= 2 as 2 22 = 4



2 (8)



= 3 as 2 23 = 8



log 2 (16) = 4 as 24 = 16 As we move from the log values 1 to 2 to 3 to 4, the absolute change of the underlying value increases by 2 then 4 then 8, but the percentage change always remains the same at 100 percent. This property of logarithms can be observed by considering the logarithmic scales used in Figures 2–1 and 2–2. In Figure 2–2, notice that the distance between $500 and $1,000 on the horizontal axis is the same as the distance between $20,000 and $40,000. We know that the absolute change is different along those two intervals (clearly $500 is smaller than $20,000), but both inter vals represent a doubling (a 100 percent increase) of the variable. GNI per cap ita



expressed in logarithms must behave this way.



the HDI's three dimensions. The UNDP argues that a geometric mean better reflects intrinsic differences across the indices than did the arithmetic mean. Once the geometric mean is applied, El Salvador had a 2010 HDI of 0.659, placing it in the medium human development range, ranked 90th out of the 169 nations for which an HDI was computed. El Salvador's HDI improved from an estimated value of 0.456 in 1980, to 0.562 in 1995, to its most recent value of 0.659 in 2010. These trends suggest significant progress in El Salvador's human development over the past 30 years.



WHAT CAN WE LEARN FROM THE HUMAN DEVELOPMENT INDEX? The basic concept behind human development is one with which many people would agree. But when we move from concept to measurement, problems arise. Many criticisms have been leveled against the HDI since it was first introduced. Some are concerned with limiting the index to only three dimensions of human development. In response, the human development reports now compute additional indices focusing on human pov erty and gender-related development. An inequalityadjusted HDI was added in 2010. Some commentators criticize the HDI for assuming diminishing returns only to income but not to either life expectancy or schooling. If the marginal utility of income declines with the more income one has, can the same be said for an extra year of life or schooling? Specific criticisms also have been raised about the introduc tion of a geometric mean to aggregate the three dimensions. Geometric means are WHAT DO WE MEAN BY ECONOMIC DEVELOPMENT? 4 5



sensitive to low values; in the extreme, if one index equaled zero then the HDI would equal zero too. The same principle applies if one index is close to zero. As econo mist William Easterly put it, “The new HDI has a 'you're only as strong as your weak est link' property, and in practice the weakest link turns out to be very low income.”14 This is due to both the construction of the HDI and to the greater convergence across nations in life expectancy and schooling than in income. The implication for nations



with the lowest HDI, including Zimbabwe, the Democratic Republic of the Congo, and Niger seems to be focus on economic growth rather than health or education. This seems the opposite of the message behind the entire human development approach. It may be the right message for these nations but it is also an unintended artifact of how the HDI is now constructed.15 Beyond these criticisms lies the central question of how much of an improvement the HDI is over national income per capita as an index of economic or human devel opment. Figure 2–2 presents a comparison of HDI values and levels of GNI per capita. The scatter diagram of values for individual countries indicates, as might be predicted, that rising incomes raise the HDI. This is expected because incomes are a component of the HDI, and health and schooling also rise with incomes. According to the trend line, income alone explains 90 percent of the variation in the HDI. But the scatter dia gram also indicates variance around this trend. Angola and Georgia have similar levels of per capita GNI (around US$4,900, PPP) but Angola has much lower life expectancy than does Georgia (48 versus 72 years). There is also an almost eight-year gap in school ing between the two nations. Despite identical per capita incomes, there is low human development in Angola, with an HDI of 0.403, and high human development in Georgia, with an HDI of 0.698. If one compares Mozambique and Togo the story is similar. Both have per capita incomes of close to $850, but life expectancy and schooling are much higher in Togo, raising its HDI value. In terms of HDI values, Angola and Mozambique lay well below the trend line in Figure 2–2, Georgia and Togo lay well above it. We can conclude that alternative measures of economic development are sig nificantly but not perfectly correlated with levels of income. This suggests that with economic growth, increasing levels of income can predict a lot about economic development. But the data also suggest that improved health and education depend on factors other than income. We elaborate on this point in the discussion of income and health in Chapter 9. From an advocacy perspective, the HDI has been useful in calling attention to development issues. It is widely reported in the media and gets the attention of William Easterly, “The First Law of Development Stats: Whatever Our Bizarre Methodology, We Make Africa Look Worse,” AIDWATCH (blog), December 2, 2010. 14



http://aidwatchers.com/2010/12/ the-first-law-of-development-statswhatever-our-bizarre-methodology-we-make-africa-look-worse/. 15 Allen Kelley, “The Human Development Index: 'Handle with Care,'” Population and Development Review 17, no. 2 (June 1991), 315–24 provides an early critique of the original HDI. Concerns about the 2010 version are discussed in Martin Ravallion, “Troubling Tradeoffs in the Human Development Index,” Policy Research Working Paper 5484, World Bank, November 2010.



4 6 [CH. 2] M EASURING EC ONOMIC G ROWTH AND DEVELOPMENT



ID



e



H



1



u l



a



0.9 0.8 0.7 0.6



Georgia El Salvador



0.5



Norway



v



0.4 0.3 0.2



Mozambique



Togo



Angola = 0.13 − 0.52



2



Kuwait



yx R



= 0.90



0.1 $500 $1,000 $5,000 $20,000 $40,000 GNI per capita (PPP US$, log scale) FIGURE 2–2 HDI Versus GNI per Capita by Country (2010) Source: UN Development Programme, Human Development Report 2010 (New York: UN Development Programme, 2010), http://hdr.undp.org/en/media/HDR_2010_EN _ Contents_reprint.pdf.



political leaders. But the construction of the HDI is far from transparent and the aggregation of different dimensions of human development may not be better than a dashboard of several indicators. How much additional insight the HDI offers as a means of measuring economic development remains open to debate.



MILLENNIUM DEVELOPMENT GOALS Defining economic development is inherently difficult. As with any normative con cept, people have different opinions as to what should be included in the definition and on what weight to give to different goals. But even without a commonly agreed on definition, policy makers need specific targets. One such set of targets is known as the millennium development goals (MDGs). In September 2000, 189 nations adopted the “United Nations Millennium Decla ration,” a broadreaching document that states a commitment “to making the right to development a reality for everyone and to freeing the entire human race from want.”16 The declaration specifies a set of eight goals consistent with this commitment: 16 UN General Assembly, “United Nations Millennium Declaration,” section III, paragraph 11, Septem ber 18, 2000.



WHAT DO WE MEAN BY ECONOMIC DEVELOPMENT? 4 7



• Goal 1. Eradicate extreme poverty and hunger. • Goal 2. Achieve universal primary education. • Goal 3. Promote gender equality and empower women. • Goal 4. Reduce child mortality. • Goal 5. Improve maternal health. • Goal 6. Combat HIV/AIDS, malaria, and other diseases. • Goal 7. Ensure environmental sustainability. • Goal 8. Develop a global partnership for development. To more fully define these goals, a panel of experts developed a comprehen sive set of targets and indicators for each of the MDGs. The eight MDGs contain 21 targets, which correspond to 60 indicators (Box 2–4). This combination of multiple goals, targets, and indicators is an articulation of what most of the world's govern ments believe should be achieved to make “development a reality for everyone.” The



BOX 2–4 TARGETS OF THE MILLENNIUM DEVELOPMENT GOALS Target 1A. Halve, between 1990 and 2015, the proportion of people whose income is less than one dollar a day. Target 1B. Achieve full and productive employment and decent work for all, including



women and young people. Target 1C. Halve, between 1990 and 2015, the proportion of people who suf fer from hunger. Target 2A. Ensure that, by 2015, children everywhere, boys and girls alike, will be able to complete a full course of primary schooling. Target 3A. Eliminate gender disparity in primary and secondary education, pref erably by 2005, and to all levels of education no later than 2025. Target 4A. Reduce by two-thirds, between 1990 and 2015, the under-five mortality rate. Target 5A. Reduce by three-quarters, between 1990 and 2015, the maternal mortality ratio. Target 5B. Achieve, by 2015, universal access to reproductive health. Target 6A. Have halted by 2015 and begun to reverse the spread of HIV/ AIDS. Target 6B. Achieve, by 2010, universal access to treatment for HIV/AIDS for all those who need it. Target 6C. Have halted by 2015 and begun to reverse the incidence of malaria and other major diseases. 4 8 [CH. 2] M EASURING EC ONOMIC G ROWTH AND DEVELOPMENT



Target 7A. Integrate the principles of sustainable development into country pol icies and programs and reverse the loss of environmental resources. Target 7B. Reduce biodiversity loss, achieving, by 2010, a significant reduction in the rate of loss. Target 7C. Halve, by 2015, the proportion of people without sustainable access to safe drinking water and basic sanitation. Target 7D. By 2020, to have achieved a significant improvement in the lives of at least 100 million slum dwellers. Target 8A. Develop further an open, rule-based, predictable, nondiscriminatory trading and financial system. Target 8B. Address the special needs of the least developed countries. Target 8C. Address the special needs of landlocked countries and small island developing states. Target 8D. Deal comprehensively with the debt



problems of developing coun tries through national and international measures in order to make debt sustainable in the long run. Target 8E. In cooperation with pharmaceutical companies, provide access to affordable essential drugs in developing countries. Target 8F. In cooperation with the private sector, make available the benefits of new technologies, especially information and communications. Source: United Nations Statistics Division, “Official List of MDG Indicators,” January 2008, avail able at http://unstats.un.org/unsd/mdg/Host.aspx? Content=Indicators/OfficialList.htm, accessed February 2012.



millennium declaration even suggests ways in which this development agenda might be financed. For example, Target 8B, which focuses on the least developed countries, makes recommendations for debt relief and for more official development assistance from the rich nations. But none of these recommendations is binding. The MDGs were drawn up in 2000 and their due dates are soon approaching. It is possible to assess progress thus far. Poverty reduction at the global level, for which the poverty indicator is living on less than US$1.25 (PPP) per day, is on track to meet or exceed the global target by 2015 (although the target will not be met in every coun try or region). Access to clean drinking water is proceeding well and should exceed the original target. More disappointing are trends in under-five mortality. In 1990, the developing regions experienced child mortality in the neighborhood of 100 deaths per 1,000 children. This fell to 66 per 1,000 by 2009. To reach the target of a two-thirds reduction in child mortality by 2015 will take, according to the United Nations, “sub stantial and accelerated action,” especially in Sub-Saharan Africa and South Asia where child mortality rates remain high. Target 6B, universal treatment for HIV/ AIDS, has met with some success. But because only 35 to 40 percent of those who WHAT DO WE MEAN BY ECONOMIC DEVELOPMENT? 4 9 Sub-Saharan Africa Southern Asia



Southern Asia (excluding India)



Caribbean



29 26



Caucasus & Central 19 Asia 6 Eastern Asia



Latin America 11 7 Western Asia



45 58



39 31



19 South-Eastern Asia



39 51 16



2



60



49



6 Northern Africa 5



3 Developing regions 1990 2005



45 27 0 20 40 60 80 2015 target



FIGURE 2–3 Proportion of People Living on Less Than $1.25 a Day, 1990 and 2005 (Percentage) Source: Figure from the Millennium Development Goals Report, 2011. The World Bank. Reprinted by permission of United Nations Publications.



needed antiretroviral treatment received it in 2009, universal coverage will not be achieved by the target date. Universal treatment by 2010 was an ambitious and prob ably unrealistic goal. Evaluating progress toward achieving the MDGs requires caution, especially regarding the level of aggregation across countries. Relative success and failure at meeting the MDGs varies not only among specific targets but also by region. Some of the explanation for differential performance is based on disparities in the rate of economic growth between countries. Success at cutting global poverty in half owes 5 0 [CH. 2] M EASURING EC ONOMIC G ROWTH AND DEVELOPMENT



a lot to China's performance alone. China reduced



extreme poverty from 60 percent of its population in 1990 to only 16 percent by 2005. Yet Figure 2–3 illustrates that this global result does not describe progress in specific regions. Based on data for 2005, the most recent data available, Sub-Saharan Africa and South Asia appear far from being on track to halve poverty by 2015. Rapid economic growth is widely seen as responsible for China's success at pov erty alleviation and, by implication, much of global achievements. But some of the difficulty in achieving other MDGs is due to factors beyond economic growth. Bet ter use and distribution of income and specific strategies aimed at some of the tar gets (such as reducing infant mortality through disease control), combined with economic growth, are essential to achieving the United Nations' goal of “freeing the entire human race from want.” By setting targets, the MDGs have focused the atten tion of governments in poor nations and of donors in rich ones to achieve specific outcomes that promote economic development. The MDGs have been challenged on the basis of including too much and set ting targets that may be either too high or too low based on historical experience.17 The MDGs also fail to address the fundamental economic problem of trade-offs and priorities. If one cannot fulfill all 21 targets simultaneously, which takes precedence: maternal mortality or access to safe drinking water, reducing hunger or promoting environmental sustainability? This is less of a problem for defining development: Economic development involves all these goals. But it is a practical problem for those charged with realizing such an ambitious development agenda.18



IS ECONOMIC GROWTH DESIRABLE? After discussing the MDGs, which convey the absolute and relative deprivation of so many people around the world, and recognizing the positive correlation between economic growth and human development, it may seem odd to end this chapter by asking, Is economic growth desirable? The answer would seem to be an obvious and emphatic yes! But there are other perspectives. Some decry the spread of material ism, the Westernization of world cultures, and the destruction of traditional socie ties that seem to



accompany economic growth. Others are troubled by environmental degradation, whether species loss or global warming, that has accompanied rising per capita incomes. Still others in the high-income world may wonder if we should be so quick to encourage people to follow the path we have taken: seemingly insatiable 17 Michael Clemens, Charles Kenny, and Todd Moss, “The Trouble with the MDGs: Confronting Expecta tions of Aid and Development Success,” World Development 35, no. 5 (2007), 735–51; and William Easterly, “How the Millennium Development Goals Are Unfair to Africa,” World Development 37, no. 1 (2009), 26–35. 18 A strategy for achieving the MDGs is laid out in a report by the UN Millennium Project, Investing in Development: A Practical Plan to Achieve the UN Millennium Development Goals (New York: United Nations Development Programme, 2005).



IS ECONOMIC G ROWTH DESIRABLE? 5 1



consumerism, the withering of extended and nuclear families, high levels of stress, and all the other ills associated with modern life. Richard Easterlin, an economic historian, once observed that, although per capita incomes in the United States had risen dramatically over the preceding half century, people did not seem to be any happier. He based this conclusion, which came to be known as the Easterlin paradox, on survey data taken over time in which people were asked how happy they were with their lives. Easterlin found similar results when look ing across a small number of high-income nations. The Easterlin paradox and, more generally, the analysis of subjective well-being, often referred to as the study of hap piness, have received a great deal of attention over the past decade by economists and other social scientists. This research has been enabled by newly conducted surveys of happiness and life satisfaction covering countries at all income levels. The motivation behind this research has included many of the concerns raised throughout this chap ter about whether GDP or GNI per capita is a useful measure of economic well-being. How can happiness be measured? One set of surveys asks individuals, “Taking all things together, would you say you are: very happy, quite happy, not very happy, or not at all happy?” Responses are coded from 1 to 4, with 4 signifying “very happy.” Easterlin's work was based on questions like this. Another set of surveys directed at life satisfaction asks a related but different question: Please imagine a ladder with steps numbered



from 0 at the bottom to 10 at the top. Suppose we say that the top of the ladder represents the best possible life for you, and the bottom of the ladder represents the worst possible life for you. On which step of the ladder would you say you personally feel you stand at this time, assuming that the higher the step the better you feel about your life, and the lower the step the worse you feel about it? Which step comes closest to the way you feel? Surveys that ask both of these questions find that responses are well but not perfectly correlated. Happiness and life satisfaction are not identical. Based on data from the life satisfaction question, which include a relatively large sample of countries, the plots in Figure 2–4a show the life satisfaction score against GDP per capita (US$, PPP). In Panel b, GDP per capita (US$, PPP) is entered in log values. Both graphs tend to reject the Easterlin paradox. Life satisfaction rises with per capita income. One reason Easterlin did not observe this relationship is the small sample of rich nations he had to work with. The graph using log values suggests that, in relative terms, life satis faction increases with percentage changes in per capita incomes across the entire range of observed incomes. Although economic growth and happiness are correlated, within income categories (low, middle, and high) there appears to be much less of a trend than between them. Among any given income category the Easterlin paradox may hold.19



19 Angus Deaton, “Income, Health, and Well-Being around the World: Evidence from the Gallup World Poll,” Journal of Economic Perspectives 22, no. 2 (Spring 2008), 53-72; Betsey Stevenson and Justin Wolfers, “Economic Growth and Subjective Well-Being: Reassessing the Easterlin Paradox,” Brookings Papers on Economic Activity 39, no. 1 (Spring 2008), 1–102.



5 2 [CH. 2] M EASURING EC ONOMIC G ROWTH AND DEVELOPMENT 9 8 n



o i t



c



a f f s i



o



t



a



s



l



e



v



e e l f i l



n



a



(a)



e



M



8 Rest of world 7 ECA 6 5 n



4



o i t



c



a f



s



3



i t



a



s



2 $500 $1,000 $5,000 $10,000 $20,000 $40,000 Log GDP per capita (US$, PPP)



e f i l



f



o



l



e



v



e l



n



a



e



M



7 6 5 4



Rest of world ECA 3 2 $0 $10,000 $20,000 $30,000 $40,000 $50,000 GDP per capita (US$, PPP)



(b) FIGURE 2–4 Life Satisfaction as a Measure of Well-Being (2008)



Life satisfaction measures the mean level of life satisfaction of a random group of people who were asked the following question: “Please imagine a ladder with steps numbered from zero at the bottom to ten at the top. Suppose we say that the top of the ladder represents the best possible life for you, and the bottom of the ladder represents the worst possible life for you. On which step of the ladder would you say you personally feel you stand at this time, assuming that the higher the step the better you feel about your life, and the lower the step the worse you feel about it? Which step comes closest to the way you feel?” Source: Gallup World Poll.