Modul 5 Financial Services and Fintech Financial Technologi 2020 Ignatius Oki Dewa Brata [PDF]

Citation preview

MODUL PERKULIAHAN Technology



:



Financial



Financial Services and Fintech Bab ini memberikan beberapa wawasan tentang industri jasa keuangan sekaligus, mengidentifikasi "pelanggaran" di mana perusahaan tekfin memanfaatkan dengan tujuan disintermediasi organisasi keuangan tradisional. Pada akhirnya, bab ini memberikan analisis tentang kawasan dan ekosistem fintech yang paling relevan dari perspektif dunia, menyajikan kemungkinan perkembangan dan evolusi dari seluruh sektor



Fakultas



Program Studi



Fakultas Ekonomi dan Bisnis



Akuntansi S1



Tatap Muka



05



Kode MK



Disusun Oleh



19.01.4.1.0. 16



Ignatius Oki Dewa Brata, S.E.,M.Si., Ak., C.A.



Abstract



Kompetensi



Bab ini memberikan beberapa wawasan tentang industri jasa keuangan sekaligus, mengidentifikasi "pelanggaran" di mana perusahaan tekfin memanfaatkan dengan tujuan disintermediasi organisasi keuangan tradisional.



Mahasiswa memiliki kemampuan mengidentifikasi "pelanggaran" di mana perusahaan tekfin memanfaatkan dengan tujuan disintermediasi organisasi keuangan tradisional.



Financial Services and Fintech



Pendahuluan



Organisasi fintech, terutama pemula, sedang membentuk kembali industri jasa keuangan, menawarkan layanan yang berpusat pada pelanggan yang mampu menggabungkan kecepatan dan fleksibilitas, didukung oleh strategi berwawasan ke depan, dan model bisnis mutakhir. Bab ini bertujuan untuk memberikan gambaran besar tentang alam semesta yang terfragmentasi ini.



Ini dimulai dengan sejarah inisiatif fintech, berurusan dengan gelombang berbeda yang menjadi ciri jalur mereka. Munculnya inisiatif fintech bergantung pada banyak faktor. Faktor tersebut mencakup faktor sisi penawaran, dengan dimulainya transformasi digital, dan faktor sisi permintaan, dengan munculnya model kehidupan baru. Krisis keuangan 2008 juga memainkan peran penting dengan mendorong regulasi yang lebih ketat dari pemain tradisional dan meningkatnya rasa ketidakpercayaan di antara nasabah terhadap lembaga keuangan tradisional.



Bab ini memberikan beberapa wawasan tentang industri jasa keuangan sekaligus, mengidentifikasi "pelanggaran" di mana perusahaan tekfin memanfaatkan dengan tujuan disintermediasi organisasi keuangan tradisional. Pada akhirnya, bab ini memberikan analisis tentang kawasan dan ekosistem fintech yang paling relevan dari perspektif dunia, menyajikan kemungkinan perkembangan dan evolusi dari seluruh sektor.



Mengubah Lingkungan



Dalam beberapa tahun terakhir, telah terjadi perubahan substansial di sektor perbankan dan keuangan. Beberapa penyebabnya, antara lain dampak krisis ekonomi dan keuangan 2008, meningkatnya regulasi pelaku incumbent, serta perubahan sosial dan perilaku nasabah. Dalam beberapa tahun terakhir, transformasi digital menjadi katalisator terpenting di balik fenomena fintech.



‘20



2



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



Krisis Keuangan, Regulasi, dan Kepercayaan



Krisis ekonomi dan keuangan 2008 memicu serangkaian gejolak besar di sektor jasa keuangan. Yang pertama adalah kesadaran bahwa aktivitas lembaga keuangan besar dapat menimbulkan risiko sistemik. Ini mengarah pada pengembangan berbagai ukuran yang dirancang untuk mengukur risiko itu. Peraturan memberi arahan dan tindakan paksa untuk menguranginya. Secara khusus, gagasan tentang kontribusi entitas keuangan terhadap risiko sistemik mengarah pada definisi lembaga keuangan penting secara sistematis (SIFIs). Komite Basel untuk Pengawasan Perbankan (BCBS) meningkatkan persyaratan cadangan peraturan bank untuk memperhitungkan kontribusi individu terhadap risiko global (Benoit et al. 2016). Demikian pula, regulator meminta banyak perusahaan untuk memverifikasi dan meningkatkan solvabilitasnya. Pengetatan regulasi ini memberikan beban ganda pada lembaga keuangan: secara langsung, dengan memaksa mereka untuk menyisihkan cadangan yang lebih besar dan oleh karena itu mengurangi aktivitas mereka dan, secara tidak langsung, di mana opini publik menganggap mereka sebagai penyebab utama di balik krisis keuangan.



Ketika ekonomi global keluar dari krisis, terlihat jelas bahwa banyak nasabah, dan terutama generasi muda, yang disebut milenial, telah kehilangan kepercayaan pada layanan keuangan tradisional. Dari sudut pandang mereka, lembaga keuangan merupakan akar penyebab krisis keuangan dan ekonomi. Lebih buruk lagi, agen-agen itu hanya berhasil menghindari kebangkrutan berkat suntikan atau dukungan besar-besaran uang publik (Sorkin 2010). Jika bank sendiri tidak mampu mengelola risiko yang mereka ambil, mengapa ada orang yang menuruti nasihat mereka atau memercayai tabungan mereka? Pelanggan generasi lama dan baru bersedia berpaling dari pemain tradisional. Mereka ingin melihat perusahaan baru muncul yang tidak berperan dalam krisis baru-baru ini dan dapat menawarkan solusi inovatif untuk layanan keuangan.



Layanan Keuangan: Masalah dan Tantangan



Jasa keuangan Eropa telah mengumpulkan kerugian yang sangat besar dalam beberapa dekade terakhir. Pemerintah Italia sedang mengerjakan rencana untuk menyiapkan dana talangan bank senilai € 50 miliar.1 Dari penyebaran krisis tahun 2011, seluruh dunia bank di Italia telah menghasilkan hampir € 50 miliar kerugian bersih. Royal Bank of Scotland, sejak awal krisis, telah mengumpulkan kerugian sebesar £ 48 miliar.2 Deutsche Bank, misalnya, mengalami kontraksi profitabilitas yang besar dan terus menerus. Itu mencatat pada 2015 ‘20



3



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



jumlah rekornya sendiri dari kerugian € 6,8 miliar. Bank-bank besar lainnya, seperti Commerzbank, dan di luar dugaan, Credit Suisse mengalami masalah keuangan yang serupa. Lebih khusus lagi, rekening lembaga Swiss untuk tahun 2015 ditutup dengan kerugian bersih sebesar € 2,6 miliar, di mana depresiasi yang besar (€ 3,5 miliar) dari bank investasi Donaldson, Lufkin, dan Jenrette, yang diakuisisi pada tahun 2000, ternyata terjadi. tol yang berat untuk dibayar.



Stabilitas di sektor jasa keuangan sangat penting untuk kelancaran fungsi ekonomi riil karena besarnya dampak eksternalitas negatif terhadapnya. Krisis global baru-baru ini sebagian besar telah menunjukkan dampak negatif dari buruknya fungsi sistem jasa keuangan dan, yang terpenting, kegagalannya. Bisnis kecil, yang diliputi oleh asimetri informasi, mungkin tidak bisa mendapatkan dana untuk menjalankan inisiatif mereka. Pelanggan dengan simpanan simpanan mungkin menunda investasi mereka, dan bahkan sistem pembayaran, seperti yang ditunjukkan dengan jelas oleh kasus Yunani, mungkin berisiko.



Setelah peristiwa ini, regulator telah bergerak ke arah yang baru:



1. Regulasi solvabilitas baru 2. Peningkatan regulasi permodalan 3. Fokus pada reformasi struktural di bidang jasa keuangan



Alasan di balik tren ini adalah kepedulian terhadap stabilitas di sektor jasa keuangan, bahkan di saat krisis atau dalam situasi yang menekan. Sejumlah besar kerugian, dalam sejumlah kasus, telah ditanggung oleh pemerintah atau bank sentral, termasuk Bank Sentral Eropa (ECB). Tanpa dukungan keuangan publik, jumlah kerugian yang dialami oleh lembaga-lembaga keuangan ini akan sangat tinggi dan ekonomi riil akan mengalami pukulan kritis. Sekalipun mendapat dukungan ini, sebagian besar lembaga keuangan belum mencapai tingkat profitabilitas yang tercatat sebelum krisis. Rintangan baru dan yang berubah dengan cepat berubah menjadi kerugian, sedangkan tindakan yang dilakukan tampaknya tidak terlalu efektif.



Sebaliknya, jika pemain tradisional ingin menarik pelanggan yang menguntungkan, mereka harus berkembang dan menawarkan tingkat interaktivitas dan profitabilitas yang sama atau lebih tinggi seperti pesaing fintech mereka.



‘20



4



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



Solusi fintech saat ini seperti robo-advisors hanyalah salah satu contoh cara perusahaan petahana berinovasi untuk mengubah hubungan pelanggan mereka dan menawarkan pendekatan baru dalam layanan keuangan. Untuk sementara, nasabah private banking menerima layanan jenis ini. Namun, dalam waktu dekat, berkat inisiatif fintech, lebih banyak pelanggan akan menerima jenis layanan ini. Ini adalah satu-satunya cara raksasa sektor dapat bertahan dari transisi dari konsumen ke pengguna.



Layanan Keuangan: Masalah dan Tantangan



Jasa keuangan Eropa telah mengumpulkan kerugian yang sangat besar dalam beberapa dekade terakhir. Pemerintah Italia sedang mengerjakan rencana untuk menyiapkan dana talangan bank senilai € 50 miliar.1 Dari penyebaran krisis tahun 2011, seluruh dunia bank di Italia telah menghasilkan hampir € 50 miliar kerugian bersih. Royal Bank of Scotland, sejak awal krisis, telah mengumpulkan kerugian sebesar £ 48 miliar.2 Deutsche Bank, misalnya, mengalami kontraksi profitabilitas yang besar dan terus menerus. Itu mencatat pada 2015 jumlah rekornya sendiri dari kerugian € 6,8 miliar. Bank-bank besar lainnya, seperti Commerzbank, dan di luar dugaan, Credit Suisse mengalami masalah keuangan yang serupa. Lebih khusus lagi, rekening lembaga Swiss untuk tahun 2015 ditutup dengan kerugian bersih sebesar € 2,6 miliar, di mana depresiasi yang besar (€ 3,5 miliar) dari bank investasi Donaldson, Lufkin, dan Jenrette, yang diakuisisi pada tahun 2000, ternyata terjadi. tol yang berat untuk dibayar.



Stabilitas di sektor jasa keuangan sangat penting untuk kelancaran fungsi ekonomi riil karena besarnya dampak eksternalitas negatif terhadapnya. Krisis global baru-baru ini sebagian besar telah menunjukkan dampak negatif dari buruknya fungsi sistem jasa keuangan dan, yang terpenting, kegagalannya. Bisnis kecil, yang diliputi oleh asimetri informasi, mungkin tidak bisa mendapatkan dana untuk menjalankan inisiatif mereka. Pelanggan dengan simpanan simpanan mungkin menunda investasi mereka, dan bahkan sistem pembayaran, seperti yang ditunjukkan dengan jelas oleh kasus Yunani, mungkin berisiko. Setelah peristiwa ini, regulator telah bergerak ke arah yang baru: 1. Regulasi solvabilitas baru 2. Peningkatan regulasi permodalan 3. Fokus pada reformasi struktural di bidang jasa keuangan



Alasan di balik tren ini adalah kepedulian terhadap stabilitas di sektor jasa keuangan, bahkan di saat krisis atau dalam situasi yang menekan. Sejumlah besar kerugian, dalam sejumlah kasus, telah ditanggung oleh pemerintah atau bank sentral, termasuk Bank Sentral ‘20



5



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



Eropa (ECB). Tanpa dukungan keuangan publik, jumlah kerugian yang dialami oleh lembaga-lembaga keuangan ini akan sangat tinggi dan ekonomi riil akan mengalami pukulan kritis. Sekalipun mendapat dukungan ini, sebagian besar lembaga keuangan belum mencapai tingkat profitabilitas yang tercatat sebelum krisis. Rintangan baru dan yang berubah dengan cepat berubah menjadi kerugian, sedangkan tindakan yang dilakukan tampaknya tidak terlalu efektif.



Tantangan baru semakin banyak bermunculan: •



relevansi inisiatif fintech yang terus meningkat; dan



•



regulasi baru yang berfokus pada stabilitas



Oleh karena itu, layanan keuangan tradisional mengambil tindakan drastis. Kebijakan pemotongan biaya adalah tindakan penanggulangan tradisional untuk melawan penurunan tingkat keuntungan. Dengan mengurangi jumlah kepala, sejumlah cabang fisik, biaya penjualan, umum, dan administrasi (SG&A), dan biaya operasional, lembaga keuangan tradisional berharap untuk mencapai pengembalian berkelanjutan ke tingkat profitabilitas sebelum krisis.



Beberapa tokoh dari tiga raksasa keuangan menunjukkan contoh tentang apa yang dilakukan lembaga untuk mencapai pertumbuhan berkelanjutan melalui kebijakan pemotongan biaya. Deutsche Bank telah mengumumkan pengurangan tenaga kerjanya sebanyak 9.000 staf tetap dan 6000 kontraktor, di samping 20.000 pekerja lainnya dalam proses penjualan dan outsourcing bisnis dan aset. Menurut John Cryan, kepala eksekutif, ini akan memungkinkan penghematan sebesar € 3,8 miliar pada tahun 2018. Unicredit, sebagai bagian dari perbaikan yang lebih umum, akan menghilangkan sekitar 18.200 pekerjaan, memungkinkan penghematan sebesar € 1,6 miliar, pada tahun 2018.8 Barclays, di sisi lain tangan, akan memotong sekitar 1000 pekerjaan di perbankan investasi di seluruh dunia.



Pelanggan sentralitas



Model bisnis merupakan salah satu penyebab utama besarnya kerugian yang dialami oleh lembaga jasa keuangan tradisional. Organisasi ini sering kali memiliki model bisnis usang dan tidak diperbarui, yang dirancang untuk pasar dan pelanggan gaya lama yang sementara itu



telah



mengubah



kebutuhan



mereka.



Meskipun



jasa



keuangan



berusaha



mengembangkan hubungan yang lebih dekat dengan pelanggan mereka, layanan keuangan belum berhasil memberikan prioritas yang tepat untuk kebutuhan mereka. Mayoritas produk dan layanan mereka masih kurang kustomisasi. Keluhan tentang ketidakefisienan ‘20



6



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



pelayanan, seperti yang ada di cabang dan call center, serta nasehat merupakan hal yang biasa. Di sisi lain, lembaga keuangan ini masih mengenakan biaya tinggi untuk cerukan atau operasi umum lainnya dan yang lebih tidak sulit.



Lembaga keuangan menyadari bahwa pelanggan mengambil peran utama dalam bisnis mereka. Mereka semakin menyadari perlunya perubahan radikal untuk menghadapi lingkungan yang baru dan cepat berubah. Proses ini, begitu dimulai, penuh tantangan. Rutinitas lama, mengkonsolidasikan budaya, perlawanan terhadap perubahan, biaya agensi, dan asimetri informasi membuat jalan ini lebih sulit daripada yang sebenarnya. Ada juga bahaya bahwa proses tersebut membayangi tujuan utama (saat ini lebih dari sebelumnya): pencapaian pertumbuhan berkelanjutan dan tingkat profitabilitas di atas rata-rata dengan memulai transformasi yang berpusat pada pelanggan (Sieljacks 2014).



Mendengarkan suara pelanggan itu penting. Menurut survei TransferWise, lima faktor utama yang mendorong konsumen untuk memilih penyedia teknologi daripada bank adalah sebagai berikut: layanan yang lebih aman daripada bank (34%), biaya yang lebih rendah daripada bank (29%), layanan yang lebih nyaman daripada bank (26%), layanan lebih cepat dari bank (18%), dan layanan pelanggan yang lebih baik daripada bank (18%). Pendekatan baru telah memainkan peran penting dalam definisi lingkungan baru. Perkembangan produk keuangan baru, bersama dengan regulasi yang diperbarui, telah mengubah secara radikal tidak hanya kebutuhan dan keinginan pelanggan tetapi juga cara untuk melibatkan mereka. McKinsey and Company mengembangkan proses untuk mengelola transformasi menjadi organisasi yang berpusat pada pelanggan (Auerbach et al. 2012): •



Visi dan pemosisian: "Ciptakan lembaga yang diinginkan pelanggan untuk menjadi bank dan karyawan merasa bangga."



•



Model keterlibatan pelanggan: "Rancang bank yang memberikan layanan pelanggan yang luar biasa di mana pelanggan mengharapkannya, dan menggairahkan mereka di tempat yang tidak mereka inginkan."



•



Agenda



pembangunan: “Tentukan



agenda



pembangunan



terintegrasi untuk



mendorong keuntungan jangka pendek dan pertumbuhan jangka panjang.” Organisasi, kapabilitas, dan wawasan: “Bangun mesin wawasan, kapabilitas



•



organisasi, dan tata kelola yang diperlukan untuk mempertahankan momentum.”



Transformasi Digital



‘20



7



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



Salah satu cara ampuh untuk menghadapi tantangan saat ini adalah bergerak menuju transformasi digital. Sektor jasa keuangan terbelakang dalam hal ini. Ada beberapa pengecualian. Perdagangan frekuensi tinggi dan strategi arbitrase terkait adalah contoh bagus dari dampak teknologi baru.11 Telah menjadi praktik umum untuk memantau perubahan harga pasar dalam sepersekian detik, menyusun strategi arbitrase berdasarkan aturan statistik, dan bergerak masuk dan keluar dari posisi dengan kecepatan tinggi untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga jangka pendek. Dalam hal ini, aspek terpenting dari transformasi digital adalah kemampuan untuk memproses urutan tugas berulang dengan kecepatan yang sebelumnya tidak diketahui dalam perdagangan. Untuk waktu yang lama, biaya penerapan yang tinggi, secara sistematis, pendekatan ini mencegah penggunaannya secara luas. Akuisisi dan pemrosesan informasi tidak tersedia secara umum. Mereka mahal, meningkatkan penghalang masuk bagi pemain baru. Selain itu, di sektor manajemen aset, khususnya, transformasi digital pertama ini hanya benar-benar mempengaruhi sisi produksi bisnis dan bukan distribusi. Investor yang membeli bagian dana investasi dari jaringan layanan keuangan mereka terus menerima laporan triwulanan standar tentang kinerja tabungan mereka. Laporan-laporan ini memperhitungkan tujuan investasi spesifik mereka (dana pensiun, investasi untuk pembelian real estat di masa depan), atau kepemilikan lain dalam portofolionya. Tahap kedua dalam transformasi digital, terkait dengan munculnya inisiatif fintech, telah menjangkau lebih jauh. Ini dimulai dengan peningkatan ketersediaan solusi yang dapat meningkatkan pada saat yang sama seluruh rantai nilai. Perkembangan teknologi informasi dan komunikasi (TIK) terkini telah membawa solusi baik untuk sisi produksi (database, alat pengambilan keputusan) dan untuk distribusi (saluran digital, pengetahuan pelanggan, pengalaman pelanggan yang baik, dan fleksibilitas penawaran pelanggan). Kemajuan ini memungkinkan pendatang baru menemukan tempat di industri. Mereka memungkinkan menempati penawaran ceruk pasar berdasarkan interaktivitas dan penyesuaian yang diinginkan oleh generasi muda, dengan biaya yang jauh lebih rendah daripada yang ditawarkan oleh lembaga tradisional. Di sisi produksi, manajer investasi semakin banyak menggunakan Big Data Analytics yang canggih dan alat manajemen risiko untuk membuat produk baru. Perubahan terbesar terjadi pada distribusi, dengan pelanggan, atau pengguna layanan seperti yang disebutkan dalam buku ini, menerima penawaran yang disesuaikan dengan kebutuhan mereka. Untuk mencapai hal ini, distributor perlu mengetahui sebanyak mungkin tentang pelanggan mereka, oleh karena itu penggunaan metrik, informasi kuantitatif yang dikumpulkan distributor secara luas dengan menganalisis gaya hidup pelanggan mereka secara keseluruhan. Dalam layanan keuangan, manajemen hubungan pelanggan sejak lama dianggap sebagai pelestarian lembaga-lembaga besar karena tingginya biaya perolehan ‘20



8



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



informasi pelanggan. Sekarang, baik pendatang baru maupun entitas non-keuangan lainnya (operator telekomunikasi, rantai ritel, dan terutama



operator e-commerce) dapat



menggunakan teknologi yang muncul untuk menawarkan layanan baru bagi prospek dan basis pelanggan mereka. Mereka juga dapat membangun basis pelanggan baru dengan lebih mudah, karena pelanggan ingin membeli layanan yang dipersonalisasi daripada produk yang sudah jadi. Dalam industri manajemen aset, transformasi digital kedua ini telah memengaruhi produksi dan distribusi secara bersamaan. Dengan menyimpulkan secara statistik tingkat pendapatan pelanggan, misalnya, pengeluaran bulanannya, operator aset dapat menghitung kapasitas tabungan bulanan dan menawarkan strategi investasi yang sesuai. Pendekatan analitis ini sangat efektif dengan basis pelanggan yang besar, di mana dimungkinkan untuk mensimulasikan perilaku pelanggan baru berdasarkan perilaku masa lalu dari pelanggan yang ada di segmen yang sama. Dimungkinkan juga untuk meramalkan perilaku pelanggan di masa depan berdasarkan karakteristik khususnya. Lembaga keuangan dapat menggunakan informasi ini untuk memberikan pendekatan yang dipersonalisasi dan pengalaman pelanggan yang sangat baik. Definisi Fintech Kata fintech berasal dari penggabungan dua bidang yang saling melengkapi: layanan keuangan dan solusi berbasis teknologi canggih. Literatur ekonomi tidak menyetujui definisi tunggal fintech karena keragaman bisnis secara keseluruhan. Kata "fintech" telah masuk ke Kamus Oxford sebagai: "Program komputer dan teknologi lain yang digunakan untuk mendukung



atau



mengaktifkan



layanan



perbankan



dan



keuangan".



Wikipedia



mendefinisikan "FinTech" sebagai: "Teknologi keuangan, juga dikenal sebagai Fintech, adalah lini bisnis yang didasarkan pada penggunaan perangkat lunak untuk menyediakan layanan keuangan. Perusahaan fintech umumnya adalah perusahaan rintisan yang didirikan dengan tujuan untuk mengganggu sistem keuangan dan perusahaan yang tidak terlalu bergantung pada perangkat lunak. ” Dimungkinkan untuk menetapkan definisi kerja yang luas dari istilah yang sangat sesuai dengan tujuan buku ini. Secara khusus, dimungkinkan untuk mendefinisikan fintech sebagai inisiatif, dengan model bisnis yang inovatif dan mengganggu, yang memanfaatkan TIK di bidang layanan keuangan. Definisi yang lebih sederhana dari fintech adalah sebagai industri yang terdiri dari organisasi yang menggunakan teknologi keuangan baru untuk mendukung atau mengaktifkan layanan keuangan. Ada dua aspek utama yang perlu dipertimbangkan — subjek dan ruang lingkup definisi: •



Penting untuk tidak menganggap inisiatif fintech sebagai ekosistem yang hanya dihuni oleh perusahaan rintisan. Istilah ini sering dikaitkan dengan startup, terutama karena penggunaan solusi digital canggih dalam layanan keuangan merupakan tren yang relatif modern. Bahkan perusahaan yang sudah matang dan matang pun mulai



‘20



9



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



mentransformasi bisnisnya dengan solusi financial technology yang canggih, misalnya dengan memanfaatkan layanan online atau mobile. •



Cakupan definisi fintech membutuhkan lebih banyak detail. Buku ini menyajikan model bisnis fintech yang khas. Model tersebut membantu untuk memahami alasan mengapa beberapa inisiatif lebih berhasil daripada yang lain. Penting untuk dipahami bahwa solusi teknologi keuangan adalah subjek yang sangat kompleks dan diatur, di mana beberapa pemangku kepentingan yang berbeda menempatkan kepentingan mereka.



Inisiatif fintech mencakup berbagai bidang keuangan. Lending Club, salah satu platform pinjaman



peer-to-peer



terbesar



di



dunia



(Schumpeter



2013),



secara



langsung



menghubungkan peminjam dan investor dengan menjadikan kredit lebih terjangkau dan berinvestasi lebih menguntungkan, serta mempromosikan program pinjaman yang benarbenar baru.



Kickstarter, platform pendanaan yang sangat besar untuk proyek-proyek kreatif, telah sangat menurunkan tingkat aksesibilitas dana untuk startup atau proyek sederhana. Wealthfront mewujudkan perpaduan antara keuangan dan otomatisasi, memungkinkan pengelolaan aset melalui algoritme yang kompleks. CommonBond adalah pemberi pinjaman pasar yang membiayai kembali pinjaman mahasiswa pascasarjana dan sarjana. Ini telah menurunkan biaya pinjaman mahasiswa dan memungkinkan penghematan rata-rata 14.000 dolar selama masa pinjaman (Mulhere 2015). Contoh-contoh ini menggambarkan situasi yang jelas. Perusahaan fintech mengancam layanan keuangan tradisional. Yang pertama dapat memberikan model bisnis yang lebih inovatif dan berpusat pada pelanggan. Organisasi yang mengganggu ini secara bertahap mendapatkan pangsa pasar dan keuntungan dibandingkan dengan layanan keuangan tradisional, yang sangat membutuhkan untuk meninjau model bisnis mereka dan mengubah strategi agar lebih kompetitif di pasar.



Hal-hal tidak pernah mudah bagi perusahaan rintisan fintech. Houman Shadab, seorang profesor hukum di New York Law School, menyatakan: “Fintech berbeda dari banyak sektor startup lainnya karena dunia keuangan diatur secara ketat dan sebagian besar terdiri dari beberapa perusahaan besar dan mapan” (Desai 2015) . Dia menunjukkan kesulitan yang diberlakukan skenario ekonomi modern untuk mengancam inisiatif fintech. Bab-bab selanjutnya membahas topik ini dengan membahas hambatan dan hambatan utama yang dihadapi oleh para startup fintech sejak awal mereka.



‘20



10



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



Sejarah Fintech



Fintech adalah konsep yang relatif modern. Ini dapat ditelusuri kembali ke paruh pertama abad kesembilan belas (Douglas et al. 2015), dengan diperkenalkannya telegraf (1838) dan kemudian dengan konstruksi sukses dari kabel transatlantik pertama pada tahun 1866. Bersama-sama, kedua inovasi teknologi ini meletakkan dasar bagi globalisasi keuangan di akhir tahun 1800-an. Saat ini, di era Internet of Things, mungkin sulit untuk berpikir tentang dunia yang tidak terhubung, di mana informasi mengalir dengan kesulitan besar melintasi wilayah dan benua. Sebelum kabel transatlantik berhasil diselesaikan, komunikasi antara Eropa dan Amerika hanya dilakukan dengan kapal. Terlepas dari durasi perjalanan, ada risiko penundaan yang cukup besar karena kemungkinan badai dan kapal karam. Signifikansi dan ruang lingkup inovasi itu, bahkan untuk penggunaan finansial, sudah jelas. Perbankan sebagai industri adalah salah satu pengadopsi awal komputer. Mainframe pertama untuk penggunaan komersial dibangun untuk bank. Bank sendiri menggunakan komputer untuk meningkatkan dan mempercepat proses lama yang sudah ada.



Apa yang telah dikenal luas sebagai salah satu inovasi teknologi keuangan terbesar abad terakhir ini adalah mesin anjungan tunai mandiri (ATM). Pada tahun 2009, Paul Volcker, mantan ketua Federal Reserve AS, berkata: “Inovasi keuangan terpenting yang saya lihat dalam 20 tahun terakhir adalah mesin anjungan tunai mandiri ('ATM'), yang sangat membantu orang dan mencegah kunjungan ke bank dan itu benar-benar kenyamanan. "



Barclays Bank memasang ATM pertama di kota Enfield, Inggris, pada 27 Juni 1967. Ini sebenarnya memungkinkan orang untuk melakukan transaksi keuangan melalui perangkat telekomunikasi elektronik. ATM adalah salah satu aplikasi awal teknologi untuk bidang keuangan, yang memungkinkan penghematan ekonomi yang penting bagi lembaga keuangan dengan memperkenalkan otomatisasi daripada tenaga kerja seseorang dalam hubungan antara pelanggan dan lembaga keuangan.



Inovasi ATM menarik. Ini menandai dimulainya era fintech baru. Hubungan antara jasa keuangan dan teknologi, sejak tanggal tersebut, telah memudar. ATM adalah inovasi pertama yang secara jelas menunjukkan potensi keterkaitan yang mendalam antara keuangan dan teknologi. Jalan menuju digitalisasi industri jasa keuangan pun terbuka. Hingga akhir 1980-an, industri ini tetap, setidaknya dari perspektif konsumen, sebagian besar merupakan industri yang didasarkan pada teknologi analog. ‘20



11



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



Arner dkk. (2015) telah mengidentifikasi tahun 1987 sebagai titik balik industri fintech, mengacu pada dua fakta: (1)



Gambar ikon dari film Oliver Stone, Wall Street, menggambarkan seorang bankir investasi yang memegang telepon seluler masa awal.



(2)



Jatuhnya pasar saham "Black Monday". Salah satu penyebab kehancuran yang diakui, dimulai di Hong Kong dan segera menyebar ke seluruh Eropa dan Amerika Serikat, adalah apa yang disebut program perdagangan: jenis perdagangan terkomputerisasi yang melibatkan eksekusi sekeranjang saham pada kondisi yang telah ditentukan sebelumnya. . Singkatnya, aplikasi komputer membeli dan menjual saham begitu harga mencapai ambang tertentu.



Jatuhnya pasar saham Black Monday menyoroti keterkaitan yang ketat dan risiko antara keuangan dan teknologi, membawa fakta ini menjadi perhatian para regulator. Secara khusus, regulator mengembangkan aturan baru dan meninjau protokol kompensasi untuk membawa keseragaman pada produk keuangan yang paling relevan. Dengan tujuan mengendalikan laju variasi harga, Bursa Efek New York memperkenalkan pemutus sirkuit, bersama dengan pembatasan perdagangan program. Lebih lanjut, ada upaya terus menerus untuk membina kerjasama.



Tahun 1990-an menjadi awal peralihan dari teknologi analog ke digital untuk industri jasa keuangan. Perkembangan World Wide Web dan eksperimen pertama perbankan Internet dari Well Fargo di AS dan ING di Eropa menandai dekade ini. Selain itu, penggantian telegraf pertama dengan faks dan kemudian dengan email / pesan instan meningkatkan komunikasi di seluruh dunia, menyiapkan panggung untuk hubungan keuangan yang lebih kuat.



Sejak abad kedua puluh satu, proses internal dan eksternal yang terkait dengan industri jasa keuangan telah beralih ke digitalisasi penuh. Signifikansi investasi di sektor TIK menunjukkan relevansi yang dimiliki area ini dalam industri jasa keuangan. Lembaga keuangan tradisional memiliki persaingan langsung dengan perusahaan rintisan fintech. Ponsel telah secara radikal mengubah cara banyak pelanggan memilih untuk melakukan transaksi perbankan mereka. Faktanya, di beberapa bagian dunia, telah memungkinkan orang untuk memiliki rekening bank atau semacamnya.



Inisiatif fintech menyebar dengan sangat cepat, mempengaruhi area dan cabang baru. Pada tahun 2009, Satoshi Nakamoto (nama samaran) memperkenalkan jenis uang baru yang ‘20



12



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



disebut Bitcoin (Skinner 2016). Ini adalah bentuk mata uang digital untuk melakukan transaksi tanpa keterlibatan bank sentral atau perantara lainnya.



Masa depan lebih tidak pasti dari sebelumnya. Laju inovasi dalam industri keuangan sangat tinggi. Belum tentu reaksi lembaga keuangan tradisional akan berhasil. Apa yang saat ini tampaknya paling mungkin adalah, mengingat apa yang dikatakan para ahli, cendekiawan, dan praktisi, inisiatif fintech akan terus tumbuh di masa depan.



Pada 1990-an, Citicorp (kemudian menjadi Citigroup, hasil merger antara Citicorp dan Travellers Group) memulai sebuah proyek dengan tujuan mempromosikan dan membina kolaborasi teknologi dengan pihak luar. Nama resminya adalah "Konsorsium Teknologi Layanan Keuangan" dan Fintech adalah nama sintetisnya. Saat ini istilah tersebut telah berubah ruang lingkupnya. Itu tidak lagi mengidentifikasi inisiatif atau organisasi tertentu. Ini adalah kotak besar yang juga terdiri dari startup yang memberikan nilai proposisi berbasis teknologi, yang mampu memungkinkan, meningkatkan, dan bahkan, dalam beberapa kasus, mengganggu layanan keuangan. Jadi, terminologi tekfin meliputi: •



Startup



•



Penggunaan teknologi keuangan canggih di lembaga keuangan tradisional



•



Kolaborasi antara startup dan perusahaan tradisional, baik itu lembaga keuangan maupun perusahaan teknologi



Tahapan Fintech



Penting untuk membedakan tiga era utama evolusi fintech (Arner et al. 2015). Dari sekitar tahun 1866 hingga 1967, industri jasa keuangan, meskipun sangat terkait dengan teknologi, sebagian besar tetap merupakan industri analog, setidaknya dalam citra publiknya. Ini adalah periode fintech 1.0.



Sejak tahun 1967, perkembangan teknologi digital untuk komunikasi dan pemrosesan transaksi semakin mengubah keuangan dari industri analog menjadi digital. Paling lambat pada tahun 1987, jasa keuangan, setidaknya di negara maju, tidak hanya menjadi sangat global, tetapi juga digital. Periode fintech 2.0 ini berlanjut hingga 2008. Selama periode ini, industri jasa keuangan tradisional yang diatur mendominasi inisiatif teknologi keuangan. Ini menggunakan teknologi untuk menyediakan produk dan layanan keuangan.



‘20



13



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



Sejak 2008, tahap baru telah dimulai (fintech 3.0). Perusahaan rintisan baru dan perusahaan teknologi mapan telah mulai memberikan produk dan layanan keuangan langsung ke bisnis dan konsumen.



Industri 4.0 saat ini merupakan visi peningkatan hubungan antara mesin industri fisik dan virtual (Schlechtendahl et al. 2015). Komputerisasi manufaktur ini membawa banyak manfaat, memungkinkan pengumpulan, integrasi, dan analisis data pada skala yang tidak terlihat sebelumnya. Demikian pula, dimungkinkan untuk membayangkan tahap fintech 4.0. Pada tahap ini, perusahaan fintech dan inisiatif fintech di lembaga keuangan tradisional akan terhubung lebih intensif. Itu akan menjadi •



dari sudut pandang teknis, sistematisasi solusi teknologi; dan



•



dari sudut pandang industri, integrasi inisiatif fintech dalam sistem keuangan yang sudah mapan.



Dalam skenario fintech 4.0, mungkin ada juga ancaman. Seiring bertambahnya jumlah dan kecanggihan perusahaan rintisan fintech, mereka akan semakin banyak menjalin hubungan dengan penyedia tradisional. Antarmuka antar sistem adalah sumber umum kerentanan dunia maya. Untuk membantu mencegah hal ini, antarmuka antara sistem keuangan digital harus tunduk pada pengawasan yang sangat ketat, termasuk pengujian penetrasi, selama proses pengembangan produk, termasuk oleh orang-orang yang dapat mengambil pandangan yang bersih dan menyeluruh dari sistem agregat. Gambaran Umum tentang Inisiatif Fintech di Seluruh Dunia Hal yang penting adalah situasi keseluruhan dari inisiatif fintech dari sudut pandang rate-of-growth. Pasar fintech telah mengalami peningkatan dalam dua aspek penting: investasi dan ukuran pasar. Ada korelasi dalam dua aspek tersebut. Jika bank dan lembaga keuangan berinvestasi lebih banyak pada teknologi canggih, ukuran pasar akan paling besar kemungkinan meningkat. Yang tidak jelas dan harus dianalisis adalah hasil akhir atau, dengan kata lain, pengembalian jangka panjang dan ROI (laba atas investasi) dari investasi tersebut.



Pada tahun 2014, investasi dalam usaha bisnis fintech meningkat tiga kali lipat menjadi $ 12,21 miliar. Mempertimbangkan tahun sebelumnya, hasilnya adalah pertumbuhan global sebesar 201%. Menurut Venture Scanner, pada akhir tahun 2015 terdapat 1379 perusahaan fintech dengan total pendanaan $ 33 miliar. 18 Angka-angka ini tidak termasuk inisiatif fintech di lembaga keuangan tradisional. Angka-angka ini dengan jelas mengidentifikasi fintech sebagai "tiket panas", yang menunjukkan pertumbuhan yang relevan dalam investasi, pendapatan, dan lapangan kerja: "sektor ini sekarang telah tumbuh dari akar yang mengganggu menjadi industri sendiri." ‘20



14



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



Besarnya investasi dan tingkat pertumbuhan yang luar biasa dari sektor ini menyiratkan beberapa wawasan tentang fase siklus hidupnya: inisiatif tekfin masih jauh dari matang, dengan tingkat yang berbeda-beda di berbagai belahan dunia.



Ekosistem



Perusahaan konsultan Ernst & Young (EY) memberi peringkat ekosistem fintech paling relevan dari perspektif dunia. Ini mengidentifikasi empat atribut ekosistem inti, 20 yang perlu ditambahkan "solusi" sebagai yang kelima: (1) Permintaan: permintaan pelanggan di seluruh konsumen, perusahaan, dan lembaga keuangan (2) Bakat: ketersediaan bakat teknologi, jasa keuangan, dan kewirausahaan (3) Modal: ketersediaan sumber daya keuangan untuk startup dan inisiatif internal (4) Kebijakan: kebijakan pemerintah di bidang regulasi, perpajakan, dan inisiatif inovasi (5) Solusi: pengenalan teknologi, produk, layanan, dan proses baru



Dari perspektif yang luas, ekosistem bisnis adalah “komunitas ekonomi yang didukung oleh fondasi organisasi dan individu yang saling berinteraksi — organisme dalam dunia bisnis. Komunitas ekonomi menghasilkan barang dan jasa yang bernilai bagi pelanggan, yang merupakan anggota ekosistem itu sendiri. Organisasi anggota juga termasuk vendor, produsen utama, pesaing, dan pemangku kepentingan lainnya. Seiring waktu, mereka mengembangkan kemampuan dan peran mereka secara bersamaan. Mereka cenderung menyesuaikan diri dengan arahan yang ditetapkan oleh satu atau lebih perusahaan pusat. Perusahaan yang memegang peran kepemimpinan dapat berubah seiring waktu, tetapi fungsi pemimpin ekosistem dihargai oleh komunitas karena memungkinkan anggota untuk bergerak menuju visi bersama untuk menyelaraskan investasi mereka, dan untuk menemukan peran yang saling mendukung ”(Moore 1996).



Komposisi ekosistem fintech perlu dipahami, dimulai dari subsistem yang terhubung dengan pemangku kepentingan dan terkait dengan lima atribut ekosistem inti (lihat Gambar 2.1): 1. Atribut permintaan merupakan hasil sinergi yang dibangun antara nasabah, lembaga keuangan, korporasi, dan pemerintah. 2.



‘20



15



Atribut bakat bergantung pada universitas dan lembaga pendidikan lainnya, lembaga teknologi dan keuangan, dan pengusaha yang menjalankan bisnisnya di sektor-sektor dengan tingkat korelasi tinggi dengan teknologi keuangan.



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



3. Atribut solusi bergantung pada perusahaan teknologi, akademisi, dan, secara potensial, pada crowdsourcing. 4. Atribut modal bergantung pada tiga kategori utama investor: •



Interest investor, yang biasanya berinvestasi selama tahap awal / fase permulaan dari siklus hidup ventura dengan imbalan kepentingan kepemilikan ekuitas



Ekosistem Fintech (diadaptasi oleh penulis dari EY 2016)



•



Investor modal ventura (disebut investor VC), yang mendanai / memanfaatkan pertumbuhan dengan memberikan modal dan dukungan umum kepada perusahaan yang sedang berkembang yang tidak memiliki akses ke pasar ekuitas



•



Investor IPO (penawaran umum perdana), yang pada dasarnya memberikan modal kepada perusahaan swasta dengan menjual sahamnya secara publik untuk pertama kalinya.



5. Atribut kebijakan tidak hanya mengacu pada lingkungan kebijakan tertentu tetapi juga pada efektivitas insentif pajak dan program pemerintah: pemangku kepentingan biasa yang termasuk dalam bidang ini adalah regulator dan pemerintah.



Di tengah ekosistem, ada perusahaan tekfin, yang dapat memperoleh manfaat dari sistem atau tidak bergantung tidak hanya pada struktur, kompetensi, dan kemampuan khusus perusahaan untuk mendapatkan keuntungan dari lingkungan, tetapi juga pada efektivitas saluran. yang menghubungkan berbagai komponen dari seluruh ekosistem.



‘20



16



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



Pemeringkatan Ekosistem Nasional



Berdasarkan atribut-atribut yang menjadi dasar dari kegiatan benchmarking, sangat memungkinkan untuk mengambil snapshot wilayah-wilayah di dunia yang saat ini menduduki posisi kepemimpinan di fintech.



skenario. Wawasan yang diberikan dalam Tabel diambil dari analisis yang dilakukan oleh EY, yang bersama CB Insights, menganalisis sejumlah wilayah dari sudut pandang fintech. Tabel menunjukkan beberapa hasil dari analisis tersebut. Ukuran pasar dan investasi berbeda di berbagai wilayah di Amerika Serikat, yang menyiratkan diferensiasi internal (regional). Inggris telah menunjukkan kerangka regulasi yang memfasilitasi



Ukuran pasar dan investasi di beberapa daerah



Evaluasi fintech di beberapa daerah



memungkinkan pertumbuhan yang cepat tanpa keterlibatan modal dalam jumlah besar. Salah satu contohnya adalah Project Innovate (2014). Financial Conduct Authority (FCA) meluncurkan proyek untuk mendukung bisnis inovatif. Tugas utamanya adalah "untuk mendorong persaingan dan pertumbuhan dalam layanan keuangan dengan mendukung usaha kecil dan besar yang mengembangkan produk dan layanan baru yang benar-benar dapat menguntungkan konsumen" .22 Selain perbedaan utama yang diberikan oleh manajemen kebijakan, Inggris tampaknya untuk memiliki posisi terdepan juga untuk apa yang menyangkut inisiatif pajak, segera diikuti oleh Singapura. Sebaliknya, Amerika Serikat tampaknya mendapat manfaat dari konsentrasi dana modal ventura besar yang berpengalaman dalam investasi fintech, terutama di wilayah Silicon Valley. New York masih berada di belakang Silicon Valley, meskipun kesenjangannya semakin kecil dan pertumbuhan konsolidasi yang tercatat pada tahun-tahun terakhir ini berada di luar perkiraan terbaik yang diperkirakan. Dengan mempertimbangkan investasi fintech, pada tahun 2014, Accenture memperkirakan bahwa Amerika Serikat dapat mencapai $ 4,7 miliar per tahun hanya pada tahun 2018: per Desember 2015, $ 7,13 miliar hanya diinvestasikan di wilayah New York dan Florida. Dengan menganalisis laporan yang dikembangkan oleh EY, “UK Fintech: On the Cutting Edge” (2016), dengan beberapa penyesuaian oleh penulis, dimungkinkan untuk menentukan status dari berbagai wilayah.



‘20



17



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



Inggris Raya saat ini menempati posisi kepemimpinan marjinal, segera diikuti oleh California dan New York yang bertindak sebagai pusat fintech otonom.



Lebih jauh, dengan membangun grafik radar dari tiga ekosistem kompetitif utama, skenario fintech global menjadi lebih jelas. Inggris sebenarnya sedang menyeimbangkan lima atribut yang disebutkan sebelumnya. Pada saat yang sama, ekosistem ini telah mampu mengoptimalkan antarmuka antara semua pemangku kepentingan yang terlibat, dengan manajemen kebijakan yang kuat dan inisiatif pemerintah yang inovatif. Wilayah New York dan California telah mampu memaksimalkan poin kekuatan mereka.



Asia-Pasifik secara sistematis menjadi penting, menarik sejumlah besar modal karena menjadi populasi terbesar yang tidak memiliki rekening bank di dunia, memiliki pasar kekayaan pribadi yang kuat, dan ekonominya masih tumbuh dengan kuat. Perkembangan TIK yang pesat di wilayah ini mengubah seluruh lanskap industri, menandai era baru layanan konvergensi.



Wilayah Asia-Pasifik sangat beragam dan mencakup negara berkembang dan maju.24 Wilayah utama adalah Cina daratan, Asia Timur, Oseania, Asia Tenggara, dan Asia Selatan. Sebagai salah satu negara berkembang di sektor keuangan, Tiongkok mengalami tingkat konvergensi yang belum pernah terjadi sebelumnya antara keuangan dan teknologi (Shim dan Shin 2016). Ada perkiraan bahwa China adalah pasar fintech terbesar di dunia.25 Hal ini sebagian disebabkan oleh fakta bahwa China memiliki populasi lebih dari 1,3 miliar dan secara ekonomi adalah yang pertama.



‘20



18



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



Status of Fintech in different regions



dalam PDB (PPP) lebih dari $ 20 triliun. Itu juga karena kebutuhan. Lembaga keuangan tradisional berbasis negara Tiongkok tidak dapat memenuhi permintaan akses permodalan untuk konsumen dan bisnis.



Volume total transaksi keuangan alternatif online di Cina adalah $ 101,69 miliar pada tahun 2015. Ini lebih dari 90 kali volume gabungan seluruh kawasan Asia-Pasifik. Di luar Cina daratan, Oseania — yang mencakup Australia dan Selandia Baru — menyumbang pangsa gabungan terbesar dan pertumbuhan tercepat dalam volume transaksi keuangan alternatif online di kawasan Asia-Pasifik, dengan total lebih dari $ 621 juta pada tahun 2015. Volume keuangan alternatif di seluruh Asia Timur (Jepang, Korea Selatan, Taiwan, dan Hong Kong) juga tumbuh pesat, dari $ 123 juta pada tahun 2014 menjadi $ 412 juta pada tahun 2015. Asia Tenggara (termasuk Singapura, Malaysia, Thailand, dan Indonesia) menyumbang $ 47 juta dalam transaksi pada tahun 2015. Di seluruh negara Asia Selatan (India, Sri Lanka, dan Pakistan) — volume transaksi keuangan alternatif online mencapai $ 40 juta pada tahun 2015. Sayangnya, daratan Eropa dan Timur Tengah masih tertinggal.



‘20



19



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



Kerugian dari Inisiatif Fintech yang Mengganggu



Terlepas dari manfaat dari inisiatif fintech, terdapat sejumlah masalah potensial. Seringkali, teknologi yang mengganggu memiliki beberapa kelemahan karena cara penggunaannya (Gilbert dan Bower 2002). Dalam kasus inisiatif fintech, lingkungan membuat potensi kerugian menjadi lebih besar: 1. Ada eksposur risiko baru dengan inisiatif fintech. Jasa keuangan dan penyedia pasar pada umumnya menganggap diri mereka benteng. Inisiatif fintech dapat membuka pintu virtual untuk aktivitas serupa. Seiring kemajuan teknologi, begitu pula kemampuan dan sumber daya peretas. Sifat penyerang telah berkembang. Mereka sangat terorganisir. Dalam beberapa kasus, mereka bahkan mungkin negarabangsa.29 Ada risiko besar bagi industri tersebut. Inisiatif fintech mungkin mengalami risiko yang terkait dengannya. 2. Inisiatif fintech memiliki risiko besar yang terkait dengan regulasi (Wehinger 2012). Teknologi pada umumnya membantu melampaui batas-batas nasional tradisional. Dalam kasus inisiatif fintech, batas negara adalah •



kurang relevan dari sudut pandang teknologi, tetapi badan pengatur di semua sisi terus mencermati. Ini berlaku terutama untuk aspek kedaulatan internasional, perpajakan.



yurisdiksi Sementara



hukum, regulator



perlindungan dengan



data



pelanggan,



manajemen



risiko



dan dalam



agendanya saat ini dianggap sebagai penghalang bagi inisiatif fintech, harapannya adalah melihat tingkat koordinasi yang lebih tinggi di antara layanan keuangan, perusahaan fintech, dan pejabat regulasi. Ini tidak mudah dilakukan. Bahkan mungkin menjadi bencana untuk menahan perubahan industri yang begitu menjanjikan pada tahap perkembangan ini. •



Ada tantangan budaya tentang bagaimana lembaga keuangan tradisional menerima teknologi (Nolan 2009). Tanpa inovasi fintech, ada risiko kepuasan teknologi dan keusangan relatif terhadap negara lain. Tanpa mengambil beberapa langkah untuk memajukan teknologi keuangan mereka, lembaga keuangan di beberapa negara berisiko kehilangan keunggulan kompetitif dengan membiarkan lingkungan keuangan mereka menjadi tidak kompetitif di pasar global. Misalnya, pemerintah Korea Selatan menyadari bahwa inisiatif fintech mengubah sifat layanan keuangan.30 Industri di sana sangat diatur, dan pemerintah khawatir tentang kelangsungan infrastruktur perbankan yang ada di masa mendatang.



‘20



20



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



Kesimpulan



Dalam beberapa tahun terakhir, industri jasa keuangan mengalami perubahan yang drastis. Kesenjangan teknologi antara organisasi tradisional dan perusahaan tekfin semakin sulit untuk dipersempit. Secara kontekstual, perusahaan rintisan menjadi pusat perhatian dengan memanfaatkan teknologi dengan tujuan mencapai keunggulan kompetitif. Definisi fintech mencakup setiap perusahaan yang beroperasi di industri jasa keuangan yang telah menerapkan pendekatan inovatif dalam bisnisnya, dan bukan hanya startup.



Fintech merupakan salah satu kekuatan gangguan dalam sistem jasa keuangan, pada dasarnya karena alasan berikut: •



Pemisahan: Secara historis, lembaga keuangan besar berfungsi sebagai toko serba ada dan dapat mengandalkan pelanggan setia mereka untuk meminta semua kebutuhan keuangan mereka. Semakin banyak pelanggan ingin melakukannya



•



berbelanja dan merasa nyaman menggunakan banyak penyedia untuk memenuhi kebutuhan layanan keuangan mereka.



•



Menciptakan produk dan layanan yang lebih baik dan lebih inovatif: Sebagian berkat tren yang tidak terpisahkan, startup fintech sering kali memiliki kesempatan untuk menciptakan produk dan layanan yang lebih baik daripada yang mereka miliki



•



pesaing.



•



Meningkatkan pengalaman pelanggan: Lembaga keuangan tradisional tidak perlu mengkhawatirkan pengalaman pelanggan karena kunci historis yang mereka pegang. Perusahaan fintech menggunakan pengalaman pelanggan sebagai titik kunci diferensiasi. Ini memberi mereka keunggulan nyata dalam akuisisi dan retensi pelanggan.



•



Menawarkan harga yang lebih baik: Fintech pemula memanfaatkan kecanggihan konsumen yang meningkat dan menurunnya kepercayaan dari penyedia jasa keuangan besar untuk membuat penawaran dengan harga yang lebih menarik.



•



Menargetkan pasar yang kurang terlayani: Banyak perusahaan rintisan fintech berharap tidak hanya untuk membangun bisnis yang melayani pasar yang kurang terlayani tetapi juga memanfaatkannya sebagai pijakan untuk ekspansi di kemudian hari ke pasar lain atau meningkatkan ke pasar awal mereka.



‘20



21



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



•



Menggunakan solusi inovatif: Berkat penggunaan teknologi canggih dan proses lean, perusahaan tekfin dapat memberikan layanan yang sangat menarik ke berbagai segmen pasar.



Fintech tumbuh dengan kecepatan yang menakjubkan. Sebuah studi oleh Accenture menemukan bahwa investasi global dalam inisiatif fintech pada kuartal pertama 2016 mencapai $ 5,3 miliar, meningkat 67% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, dan persentase investasi yang masuk ke perusahaan fintech di Eropa dan Asia-Pasifik hampir dua kali lipat. 62% .32 Angka-angka ini menggambarkan situasi yang jelas: dari perspektif global, area ini adalah "tiket panas".



Meskipun demikian, tidak semua negara-bangsa, atau kawasan, menawarkan kondisi yang sama untuk usaha bisnis baru. Inggris Raya dan Amerika Serikat saat ini sedang memimpin. Asia-Pasifik berkembang pesat, menarik banyak modal dari seluruh dunia.



Perusahaan fintech beroperasi di tempat berkembang biak. Namun, sebelum menganalisis apa yang harus mereka lakukan untuk menjalankan bisnis dengan lebih baik, penting untuk mempertimbangkan sifat mereka dan alam semesta yang terfragmentasi yang menyusun mereka semua. Ini adalah tujuan dari bab berikut.



‘20



22



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id



Daftar Pustaka Accenture. (2014). The rise of Fintech: New York’s opportunity for tech leadership. Retrieved July 31, 2016, from http://pfnyc.org/wp-content/uploads/2014/06/NY-fintech-Report-2014.pdf Arner, D.W., Barberis, J., Buckley, R.P. (2015). The evolution of FinTech: A new post-crisis paradigm? Retrieved July 27, 2016, from http://hollandfintech. com/wpcontent/uploads/2015/10/SSRN-id2676553.pdf Arner, D. W., Barberis, J. N., & Buckley, R. P. (2015, October 1). The evolutionof Fintech: A new post-crisis paradigm? University of Hong Kong Faculty ofLaw Research Paper No. 2015/047, 1–44. Auerbach, P., Argimon, R. F., Roland, C., & Teschke, B. (2012). Banking on customer centricity: Transforming banks into customer-centric organizations.McKinsey & Company Review, 3–14 Benoit, S., Colliard, J. E., Hurlin, C., & Pérignon, C. (2016). Where the risks lie: A survey on systemic risk. Review of Finance, 1–59. doi:10.1093/rof/rfw026. Cui, A. S., & Wu, F. (2016). Utilizing customer knowledge in innovation: Antecedents and impact of customer involvement on new product performance. Journal of the Academy of Marketing Science, 44(4), 516–538. Desai, F. (2015, December 14). The Fintech boom and bank innovation. Forbes. Retrieved August 24, 2016, from http://www.forbes.com/sites/falgunidesai/2015/12/14/the-fintechrevolution/#68a3879036da Ernst and Young. (2016). UK Fintech: On the cutting edge, Ernst and Young Report. Retrieved July 31, 2016, from http://www.ey.com/Publication/wLUAssets/EY-UK-FinTechOn-the-cutting-edge/$FILE/EY-UK-FinTech-On-the-cutting-edge.pdf Gilbert, C., & Bower, J. L. (2002). Disruptive change when trying harder is part of the problem. Harvard Business Review, 80(5), 95. Moore, J. F. (1996). The death of competition: Leadership and strategy in the age ofbusiness ecosystems. New York, NY: Harper Business. Mulhere, K. (2015). Why now might be the best time to refinance your student loans. Money Magazine. Retrieved August 25, 2016, from http://time.com/money/4045088/student-loanrefinancing-growth-and-risks/ Nolan, S. (2009). Kick-starting a customer-centric revolution. Manager: British Journal of Administrative Management, 65, 28–30. Schlechtendahl, J., Keinert, M., Kretschmer, F., Lechler, A., & Verl, A. (2015). Making existing production systems Industry 4.0-ready. Production Engineering, 9(1), 143–148. Schumpeter, J. (2013, January 5). Lending club: Peer review. The Economist. Shim, Y., & Shin, D. H. (2016). Analyzing China’s Fintech industry from the perspective of Actor– Network theory. Telecommunications Policy, 40(2), 168–181. Sieljacks, K. H. (2014). Building customer centricity in the banking industry. Master Thesis Aarhus University, Aarhus, Denmark. Skinner, C. (2016). How Fintech firms are using bitcoin blockchain and mobile technologies to create the Internet of value. Singapore: Marshall Cavendish International (Asia) Pte Ltd. Sorkin, A. R. (2010). Too big to fail: The inside story of how Wall Street and Washington fought to save the financial system and themselves. London, UK: Penguin. Venture Scanner. (2016). Fintech Q1 update. Retrieved July 27, 2016, from http://insights.venturescanner.com/category/financial-technology/ Volcker, P. (2009). The only thing useful banks have invented in 20 years is the ATM. The New York Post. Retrieved July 27, 2016, from http://nypost. com/2009/12/13/the-only-thinguseful-banks-have-invented-in-20-years-isthe- atm Wehinger, G. (2012). The financial industry in the new regulatory landscape. OECD Journal: Financial Market Trends, 2011(2), 225–249.



‘20



23



Nama Mata Kuliah dari Modul Dosen Pengampu



Biro Akademik dan Pembelajaran http://www.widyatama.ac.id