Presentasi - Derivatif & Hedging-1 [PDF]

Citation preview

DERIVATIF & HEDGING KELOMPOK 2: Made Ayu ShanitaWedha Elsa Wulan Ramadhani Yulista Andika Putra Niki Bella Masari Farandhi Fajar Giwangkoro Risty Ridharty Diman



(17/414053/EE/07218) (17/421432/EE/07256) (17/421472/EE/07296) (17/421456/EE/07280) (17/421435/EE/07259) (17/414069/EE/07234)



DERIVATIF



PENGERTIAN DERIVATIF



Instrumen Keuangan



Kontrak Perjanjian



Pengelolaan dan Pengalihan Risiko



FUNGSI DERIVATIF Meminimalisir risiko investasi di pasar modal



Hedge



Spekulasi



Mengurangi kemungkinankemungkinan kerugian karena perubahan kurs, suku bunga, harga saham, dan harga komoditas Memformulasikan harapan dan mengambil posisi untuk memperoleh keuntungan atas kondisi yang diperkirakan.



KARAKTERISTIK Nilainya berubah sebagai akibat dari perubahan variable tertentu (underlying variable)



Tanpa investasi awal neto atau nilainya lebih kecil dari nilai kontrak sejenis yang memberi pengaruh yang sama terhadap perubahan faktor pasar.



Diselesaikan pada tanggal tertentu di masa depan



TIPE DERIVATIF Forwards and Futures Swap Options



CALL OPTION (Opsi Beli)



PUT OPTION (Opsi Jual)



JENIS OPSI



AKUNTANSI DERIVATIF



Derivatif harus diakui dalam laporan keuangan sebagai aktiva dan kewajiban



Derivatif harus dilaporkan pada nilai wajar



Keuntungan dan Keuntungan dan kerugian yang kerugian yang dihasilkan dari dihasilkan dari hedging dilaporkan dengan spekulasi dalam cara yang berbeda, Derivatif harus tergantung segera diakui pada jenis hedging dalam laba



HEDGING



PENGERTIAN HEDGING Menurut Madura (2000:275) Eiteman (2003:171174)



• Tindakan yang dilakukan untuk melindungi sebuah perusahaan dari exposure terhadap nilai tukar.



• Hedge merupakan pembelian suatu kontrak (termasuk foward exchange) atau barang nyata yang nilainya akan meningkat dan kerugian dari jatuhnya nilai tersebut dari kontrak lain atau barang nyata.



MANFAAT HEDGING 1



Megurangi risiko akibat selisih nilai tukar.



3



Kepastian Kalkulasi Arus Kas



2 Kepastian ketersediaan likuiditas valas



SUMBER : http://www.ifrsbox.com/difference-fair-value-hedge-cash-flow-hedge/



FAIR VALUE HEDGE What is a Fair Value Hedge? – Fair value hedge is a hedge of the exposure to change in fair value of a recognized asset or liability or unrecognized firm commitment or a compenent of any such item, that is attributable to a particular risk and could affect profit or loss That’s the definition in IFRS 9 and IAS 39.



EXPOSURE Perubahan nilai wajar atas asset atau kewajiban yang telah diakui atau komitmen pasti yang belum diakui, atau bagian yang telah diindetifikasi dari



asset, kewajiban, atau komitmen pasti tersebut, yang dapat diatribusikan pada risiko tertentu dan dapat mempengaruhi laporan laba rugi.



CASH FLOW HEDGE What is a Cash Flow Hedge? – Cash flow hedge is a hedge of the exposure to variability in cash flows that is attributable to a particular risk associated with all or a component of a recognized asset or liability or a highly probable forecast transaction and could affect profit or loss. That’s the definition in IFRS 9 and IAS 39.



EXPOSURE VARIABLITITAS Dapat diatribusikan pada risiko tertentu yang terkait dengan asset atau kewajiban yang telah diakui (misalnya



seluruh atau sebagian pembayaran bunga di masa depan atas utang dengan suku bunga variabel) atau yang dapat diatribusikan pada disiko tertentu yang terkait dengan prakiraan transaksi yang kemungkinan besar



terjadi, dan dapat mempengaruhi laporan laba rugi.



Hedge of a Net Investment in a Foreign Operation What is a Hedge of a Net Investment in a Foreign Operation? – Hedge of a Net Investment in a Foreign Operation – but we will not deal with this one here, as it’s almost the same mechanics as a cash flow hedge



That’s the definition in IFRS 9 and IAS 39.



KRITERIA HEDGING



HEDGING INSTRUMENT 01



03



FOREIGN EXCHANGE FORWARD INTEREST RATE SWAP



02



FOREIGN EXCHANGE SWAP



04



CROSS CURRENCY SWAP



HEDGE ITEMS Aset atau Liablitas yang diakui



Komitmen pasti yang belum diakui



A



Prakira transaksi yang kemungkinan besar terjadi (highly probable)



B C



D Investasi neto pada operasi di luar negeri



Item-item yang Tidak Memenuhi Kualifikasi sebagai Item yang Dlindungi Nilai Derivatif kecuali derivatif melekat yang tidak dapat dipisahkan dari kontrak utamanya



Instrumen Ekuitas Yang diterbitkan sendiri oleh entitas, karena transaksi atas instrumen ekuitas terbitan entitas sendiri akan langsung diakui pada ekuitas, bukan di laba rugi



Deviden



AKUNTANSI HEDGING Akuntansi lindung nilai adalah penetapan satu atau lebih instrumen lindung nilai sehingga perubahan nilai wajarnya saling hapus, secara keseluruhan atau sebagian, dengan perubahan nilai wajar atau arus kas



item yang dilindung nilai. Resiko yang paling umum dilindung nilai adalah risiko tingkat bunga dan resiko perubahan nilai tukar. Dalam setiap hubungan lindung nilai terdapat tiga unsur, yaitu;



• Item yang dilindung nilai {hedged items); • Instrumen lindung nilai {hedging instruments); dan • Resiko.



PERLAKUAN AKUNTANSI Lindung Nilai atas Nilai Wajar



Lindung Nilai Arus Kas



1.



Keuntungan atau kerugian dari hedging instrument



Langsung diakui di laba atau rugi



Jika efektif, diakui di ekuitas



2.



Penyesuaian atas hedged item



Untuk perubahan nilai wajar yang disebabkan hedged risk, keuntungan atau kerugian langsung diakui di laba atau rugi



N/A



3.



Ketidakefektifan lindung nilai dicatat di laba atau rugi



By default



Dihitung



4.



Keuntungan atau kerugian di ekuitas N/A ditransfer ke laba atau rugi



Pada saat yang sama dengan hedged item diakui di laba atau rugi



Suatu hubungan lindung nilai memenuhi kualifikasi akuntansi lindung nilai apabila memenuhi kriteria berikut: • Pada saat dimulainya lindung nilai, terdapat penetapan dan pendokumentasian



formal atas hubungan lindung nilai; • Lindung nilai tersebut diharapkan akan sangat efektif; • Untuk lindung nilai atas arus kas, suatu prakiraan transaksi yang merupakan subjek



dari suatu lindung nilai harus bersifat kemungkinan besar terjadi dan terdapat eksposur perubahan arus kas yang dapat mempengaruhi laporan laba rugi; • Efektivitas lindung nilai dapat diukur secara andal; dan



• Lindung nilai dapat dinilai secara berkelanjutan untuk memastikan bahwa lindung nilai tersebut sangat efektif selama masa lindung nilai berlangsung.



PENGHENTIAN HEDGING Instrumen yang di hedging sudah jatuh tempo / dijual / dihentikan / direalisasi



Hedging tidak lagi memenuhi kriteria hedging akuntansi



A



B Hedging arus kas untuk transaksi yang diperkirakan tidak lagi diharapkan untuk terjadi



D C Entitas mencabut penetapan lindung nilai



CONTOH KASUS Pada tanggal 5 September 2012, Paijo membeli 2 lot saham INDF senilai Rp 5.000 / lembar dan untuk melindungi nilai sahamnya Paijo membeli opsi jual untuk 2 lot saham INDF senilai Rp 200.000



dengan harga exercise saham Rp 4.800 / lembar dan berlaku selama 1 bulan. Pada tanggal 5 Oktober 2012, harga saham INDF turun menjadi Rp 4.000 / lembar. Paijo membuat keputusan untuk



menjual 2 lot saham INDF nya dengan menggunakan opsi jual seharga Rp 4.800 / lembar sehingga memperoleh kas sebesar



Rp 4.800.000.



Thank you